Rasio Q

Apa itu Rasio Q?

Q Ratio digunakan untuk menentukan valuasi perusahaan atau pasar secara luas untuk mengetahui apakah overvalued atau undervalued dan dihitung sebagai rasio nilai pasar aset fisik perusahaan dan kekayaan bersih perusahaan. Rasio ini dikembangkan oleh James Tobin, seorang ahli dan Peraih Nobel di bidang ekonomi, dan digunakan dalam penggabungan, merger, dan model penilaian lainnya untuk menentukan nilai aktual perusahaan.

Jika rasio Q lebih besar dari satu, ini menunjukkan bahwa perusahaan tersebut menghasilkan pendapatan yang baik dan memiliki pengembalian yang baik. Ini merupakan indikasi bahwa jika perusahaan melakukan likuidasiLikuidasiLikuidasi adalah proses penutupan bisnis atau segmen bisnis dengan menjual asetnya. Jumlah yang direalisasikan ini digunakan untuk melunasi kreditur dan semua kewajiban bisnis lainnya dalam urutan tertentu. Baca lebih lanjut, maka dana investor aman, dan aset perusahaan cukup mampu untuk membayar semua hutang.
Jika rasionya lebih rendah dari 1, ini menunjukkan bahwa nilai perusahaan undervalued. Rasio sama dengan 1 menunjukkan bahwa perusahaan atau pasar dinilai secara wajar.

Rumus Rasio Q

Rasio Q = Nilai Pasar Aset / Biaya Penggantian Modal

Di mana,

Nilai pasar aset mencerminkan semua nilai pasar aset saat ini, baik bergerak maupun tidak bergerak.
Biaya Penggantian Biaya Penggantian Biaya Penggantian adalah jumlah modal yang dibutuhkan untuk mengganti aset saat ini dengan yang serupa pada harga pasar saat ini. Biasanya, penggantian aset terjadi ketika biaya perbaikan & pemeliharaan melonjak melampaui tingkat yang wajar. read more menunjukkan bahwa jika aset dijual hari ini, lalu berapa nilai yang dapat dikumpulkan perusahaan jika dilikuidasi.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Rasio Q (wallstreetmojo.com)

Akhirnya, penilai merasa sulit untuk menentukan biaya penggantian semua aset. Oleh karena itu rasio dimodifikasi sebagai berikut:

Q Ratio = Nilai Pasar Ekuitas + Nilai Pasar Kewajiban / Nilai Buku Ekuitas + Nilai Pasar Kewajiban.

Rumus untuk pasar secara keseluruhan adalah sebagai berikut:

Q Ratio = Nilai Pasar Saham / Kekayaan Bersih Perusahaan.

Nilai pasar saham adalah nilai semua sekuritas yang terdaftar di pasar saham, dan kekayaan bersih perusahaan Kekayaan Bersih Perusahaan Kekayaan bersih perusahaan dapat dihitung dengan menggunakan dua metode: yang pertama adalah mengurangkan total kewajiban dari total aset, dan yang kedua adalah untuk menambah modal saham perusahaan (baik ekuitas maupun preferensi) serta cadangan dan surplus.baca lebih lanjut adalah jumlah kekayaan bersih semua perusahaan yang terdaftar di pasar sahamPasar sahamPasar saham bekerja berdasarkan prinsip dasar pencocokan penawaran dan permintaan melalui proses lelang di mana investor bersedia membayar jumlah tertentu untuk suatu aset, dan mereka bersedia menjual sesuatu yang mereka miliki dengan harga tertentu.baca lebih lanjut.

Contoh

Nilai Buku AsetNilai Buku AsetNilai Buku Aset adalah nilai aset dalam buku catatan perusahaan atau lembaga pada saat tertentu. Rumus Nilai Buku Aset = Nilai Total Aset – Penyusutan – Pengeluaran Lain Yang Terkait Langsung dengannya baca lebih lanjut tentang perusahaan adalah $ 40 Juta, dan perusahaan memiliki 5 Juta saham yang beredar di perdagangan $ 10/saham. Tentukan rasio Q dan analisis apakah perusahaan berpenghasilan baik dan menikmati keuntungan atau dinilai terlalu rendah berdasarkan perhitungan Anda.

Larutan

Perhitungan Rasio Q dapat dilakukan sebagai berikut –

= 50/40
= 1,25

Karena rasionya lebih besar dari 1, perusahaan berkinerja baik dan menikmati itikad baik.

Penggunaan

Menentukan Nilai Perusahaan

Ini digunakan untuk menentukan nilai perusahaan untuk mengevaluasi apakah sekuritas dinilai terlalu tinggi (dinilai terlalu tinggi) Dinilai terlalu tinggi (overvalued) Saham mengacu pada saham yang memiliki nilai pasar saat ini lebih tinggi daripada potensi pendapatan riilnya atau Rasio P/E. Penilaian saham yang berlebihan dapat terjadi karena pengambilan keputusan yang tidak logis atau memburuknya kesehatan keuangan Perusahaan. membaca lebih lanjut atau undervalued.

Penilaian Perusahaan atau Niat Baik

Ini biasa digunakan dalam penilaian perusahaan dalam hal penjualan atau penyerapan perusahaan untuk menentukan nilai sebenarnya. Hal ini juga digunakan dalam menentukan Goodwill valuation adalah evaluasi sistematis dari goodwill perusahaan yang akan ditampilkan dalam neraca perusahaan di bawah kepala aset tidak berwujud dan metode atas untuk nilai termasuk Metode Laba Rata-Rata, Metode Kapitalisasi, metode laba rata-rata tertimbang dan the Super Profits Method.baca lebih lanjut nilai goodwillValue Of Goodwill Goodwill valuation adalah evaluasi sistematis atas goodwill perusahaan yang akan ditampilkan dalam neraca aset tak berwujud perusahaan di bawah kepala dan metode atas untuk menilai meliputi Metode Laba Rata-Rata, Metode Kapitalisasi, metode laba rata-rata tertimbang dan Metode Keuntungan Super.baca lebih lanjut seolah-olah rasionya lebih besar dari 1; itu menunjukkan bahwa perusahaan memiliki niat baik, dan karena itu, perusahaan menghasilkan pendapatan yang baik.

Digunakan dalam Penggabungan, Merger, dan De-Merger

Berguna dalam Penggabungan Penggabungan Penggabungan adalah konsolidasi atau kombinasi dari dua atau lebih perusahaan, yang dikenal sebagai perusahaan yang menggabungkan, biasanya dalam bidang usaha yang sama atau serupa, untuk menghasilkan badan hukum baru, yang dikenal sebagai perusahaan yang digabungkan, dengan pemegang saham, aset yang sama. , dan kewajiban.Baca selengkapnya, mergerMergerMerger mengacu pada proses strategis di mana dua atau lebih perusahaan saling membentuk satu usaha hukum baru. Misalnya, pada tahun 2015, pembuat kecap HJ Heinz Co dan Kraft Foods Group Inc menggabungkan bisnis mereka menjadi Perusahaan Kraft Heinz, perusahaan makanan dan minuman global terkemuka.baca lebih lanjut, dan de-merger untuk menentukan nilai perusahaan untuk mengkompensasi pemegang saham berdasarkan pada valuasi dan Q Ratio.

Bank juga menggunakannya untuk menyetujui pinjaman dan menentukan kapasitas pembayaran.
Likuidator menggunakannya pada saat penilaian untuk menganalisis posisi dan nilai perusahaan.
Lembaga pemeringkat kredit juga menggunakannya untuk menganalisis peringkat yang akan diberikan kepada perusahaan.

Aplikasi

Ini biasanya digunakan dalam penilaian perusahaan, penilaian niat baik, dll.
Bank dan lembaga keuanganLembaga KeuanganLembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. baca lebih lanjut terapkan rasio ini untuk mengetahui nilai klien potensial.
Ini diterapkan untuk mengetahui kekayaan bersih riil perusahaan dan berdiri di pasar.
Investor asing atau internasional menerapkan rasio pasar Q untuk menentukan apakah investasi akan menguntungkan atau tidak.
Ini juga diterapkan oleh analis untuk menganalisis posisi perusahaan atau pasar tertentu secara luas untuk memperkirakan situasi di masa depan.

Keuntungan

Bermanfaat dalam penggabungan, penggabungan, dan transaksi lainnya untuk menentukan kekayaan bersih yang sebenarnya.
Bermanfaat dalam menganalisis keuntungan investasi.
Dengan Q Ratio, potensi pasar dapat ditentukan.
Ini adalah alat yang efektif untuk menarik investasi asing.
Volatilitas pasar dapat dikendalikan sejauh dengan bantuan rasio ini.

Kekurangan

Itu dihitung berdasarkan nilai pasar, dan pasar selalu dipastikan, yaitu situasi pasar dapat berubah secara positif atau negatif.
Potensi riil perusahaan diabaikan saat menghitung Rasio Q.
Beberapa perusahaan mendapatkan harga undervaluation karena metode perhitungan dengan pendekatan nilai pasar.
Terkadang menjadi sangat sulit untuk menentukan nilai pasar karena fitur unik atau aset yang dibuat sendiri

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Rasio Q dan definisinya. Berikut ini akan dibahas rumus, contoh, dan kegunaan rasio q beserta aplikasi, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –