Efek Fisher Internasional

Apa itu Efek Fisher Internasional (IFE)?

International Fisher Effect (IFE) menjelaskan bahwa perbedaan suku bunga nominal mencerminkan nilai tukar mata uang antara dua negara. Irvin Fisher memperkenalkan teori tersebut pada tahun 1930-an. Irvin adalah seorang ekonom Amerika. Teori ini digunakan untuk memprediksi variasi mata uang spot.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: International Fisher Effect (wallstreetmojo.com)

Teori tersebut mengklaim bahwa jika tingkat bunga nominal domestik suatu negara lebih tinggi dari pasangan perdagangannya, maka nilai tukar mata uang domestik cenderung menurun. Teori membuat asumsi tertentu yang menyimpang dari skenario dunia nyata.

Takeaway kunci

Efek Fisher Internasional menunjukkan bahwa perbedaan tingkat pengembalian nominal menyebabkan perbedaan antara nilai tukar mata uang.
Bunga nominal tidak disesuaikan dengan inflasi. Sebaliknya, bank menggunakan suku bunga nominal untuk menyatakan bunga yang dikenakan pada pinjaman—tidak mempertimbangkan biaya tersembunyi, inflasi, dan biaya lainnya.
Ketika inflasi meningkat, tingkat bunga nominal juga meningkat. Demikian pula, ketika terjadi deflasi, suku bunga nominal anjlok.
Jika RR _nominalmenunjukkan tingkat pengembalian nominal, dan RR _realmenunjukkan tingkat pengembalian riil, maka rumus teori nelayan internasional adalah RR _nominal= (1 + RR _riil) x (1 + Tingkat Inflasi)

Efek Fisher Internasional (IFE) Dijelaskan

Fisher effect internasional menjelaskan bahwa perbedaan suku bunga nominal mencerminkan nilai tukar antara dua negara. Oleh karena itu, digunakan untuk menghitung dan memprediksi tingkat inflasi suatu negara.

Sebelum menjelajah lebih jauh, mari kita tentukan dulu tingkat bunga nominal. Di bidang keuangan dan ekonomi, istilah ‘suku bunga nominal’ mengacu pada suku bunga yang tidak disesuaikan dengan inflasi. Namun, ini terkait erat dengan inflasi; tingkat bunga nominal juga meningkat ketika inflasi meningkat. Demikian pula, ketika terjadi deflasi, suku bunga nominal anjlok.

Bank dan lembaga keuangan menggunakan suku bunga nominal untuk mengungkapkan contoh bunga yang dikenakan, ketika bank menawarkan kredit mobil dengan bunga 10%; bankir mengacu pada tingkat bunga nominal. Artinya, tidak memperhitungkan biaya tersembunyi, inflasi, dan biaya lainnya.

Oleh karena itu, tingkat bunga riil adalah jumlah dari tingkat bunga nominal dan tingkat inflasi yang diproyeksikan. Bagi investor, tingkat bunga riil lebih penting.

Rumus

Formula fisher effect internasional adalah sebagai berikut.

RR _nominal= (1 + RR _real) x (1 + Tingkat Inflasi)

Pada persamaan ini,

RR _nominalmenunjukkan tingkat pengembalian nominal.
RR _realmenunjukkan tingkat pengembalian riil.

Perhitungan

Sekarang, mari kita lihat perhitungan efek Fisher internasional.

Mari kita pertimbangkan dua mata uang: dolar AS ke Rupee India. Mari kita asumsikan bahwa nilai tukar pasangan mata uang untuk USD/INR adalah 81,99. Dalam skenario ini, suku bunga nominal India adalah 4% dan suku bunga nominal AS adalah 5%.

Untuk menghitung kurs spot masa depan, kurs spot saat ini dikalikan dengan rasio bunga asing dan domestik saat ini.

Jadi,

Kurs Spot Masa Depan yang Diharapkan = 81,99 (1,04/1,05)
Kurs Spot Masa Depan yang Diharapkan = 81,209

Nilai tukar spot masa depan USD/INR adalah 81,209. Jadi, menurut teori Fisher, akibat penurunan nilai tukar spot dari 81. terkait rupee India akan kehilangan nilainya di masa depan.

Investor USD saat ini akan mendapatkan tingkat bunga yang lebih rendah, tetapi mereka akan memperoleh keuntungan ketika nilai USD meningkat (tentang Rupee India).

Keuntungan dan kerugian

Berikut adalah keuntungan dan kerugian efek nelayan internasional.

Investor menganggapnya berguna, karena membantu mereka menentukan tingkat pengembalian riil investasi.
Ini digunakan sebagai indikator untuk memprediksi inflasi di masa depan (suatu negara). Analis, menggunakan perubahan suku bunga untuk menentukan proyeksi tingkat inflasi.

Sekarang, mari kita lihat kekurangannya.

Ini mengasumsikan bahwa modal memiliki aliran bebas. Ketika ini tidak terjadi, proyeksi menyimpang dari kondisi pasar dunia nyata.
Tingkat pengembalian nominal tidak dapat dianggap sebagai indikator nilai tukar yang paling akurat. Namun demikian, meskipun bank sentral mencoba mengendalikannya, mereka cukup berhasil.
Banyak ekonom percaya bahwa metode penghitungan inflasi ini kurang akurat. Tapi, sekali lagi, ketergantungan terbuka pada harga pasar adalah batasannya. Pasar tidak stabil; mereka tidak dapat diprediksi menurut definisi; menggunakan kurs pasar untuk memprediksi inflasi dapat menghasilkan positif palsu.

Efek Fisher Internasional Dan Paritas Suku Bunga

Teori Fisher Internasional menjelaskan perbedaan suku bunga nominal antara dua negara. Di sisi lain, paritas suku bunga adalah skenario di mana diskon ke depan Pada saat yang sama, mata uang bunga yang lebih tinggi mengimbangi perbedaan antara suku bunga dua negara.
Teori nelayan internasional mengklaim bahwa suku bunga tinggi menyebabkan inflasi tinggi. Paritas suku bunga mengklaim bahwa investor tidak dapat menghasilkan lebih banyak dengan berinvestasi di negara asing yang menawarkan bunga lebih tinggi pada deposito dan investasi.
Teori Fisher Internasional mengutip kurs forward mata uang asing sebagai penyebab di balik perbedaan suku bunga. Sebagai perbandingan, konsep paritas suku bunga mendefinisikan perbedaan antara kurs spot mata uang asing.

Perbedaan Antara Efek Fisher Dan Efek Fisher Internasional

Efek Fisher menandakan variasi suku bunga nominal untuk menunjukkan inflasi; itu tidak mengaitkan konsep dengan pertukaran mata uang. Sebaliknya, Teori Fisher Internasional menghubungkan perbedaan nilai tukar mata uang dengan tingkat bunga nominal kedua negara.
Efek Fisher menguraikan bahwa tingkat pengembalian riil sama dengan tingkat nominal dikurangi inflasi; IFE hanya memperluas konsepnya ke pasar mata uang.
Efek Fisher mengklaim bahwa ukuran moneter mendikte suku bunga riil. Di sisi lain, IFE mengklaim bahwa kurs forward mata uang asing menyebabkan perbedaan suku bunga.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa asumsi dari Efek Fisher Internasional?

Asumsi IFE adalah sebagai berikut:
– Diasumsikan bahwa suku bunga yang lebih rendah mencerminkan tingkat inflasi yang rendah. – Teori ini mengasumsikan arus kas bebas, setiap saat. – Perlu lebih akurat dengan suku bunga jangka pendek.

Mengapa persamaan teori nelayan internasional penting?

Persamaan ini penting karena alasan berikut:
– Ini menentukan tingkat pengembalian riil. – Investor menggunakan metode ini untuk mengukur tingkat bunga nominal yang diperlukan untuk mencapai tujuan investasi mereka. – Pedagang mata uang menggunakan IFE untuk memahami alasan di balik variasi harga mata uang.

Kapan dan siapa yang menemukan efek Fisher?

Irvin Fisher memperkenalkan teori tersebut pada tahun 1930-an. Dia adalah seorang ekonom Amerika. Efek Fisher dan Hipotesis Fisher Internasional adalah dua konsep yang terpisah.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu International Fisher Effect. Berikut akan dijelaskan rumus, perhitungan, keuntungan, dan hubungannya dengan interest rate parity. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –