Setelah membaca artikel ini Anda akan mempelajari tentang Broker:- 1. Pemilihan Broker 2. Jenis-jenis Broker 3. Menjalankan Pilihan Order.
Pemilihan Pialang:
Pemilihan broker sangat bergantung pada jenis layanan yang diberikan oleh broker tertentu serta pada jenis transaksi yang ingin dilakukan seseorang.
Seorang individu biasanya lebih suka memilih broker yang dapat memberikan layanan berikut:
i. Menyediakan informasi:
Broker yang akan dipilih harus dapat memberikan informasi tentang investasi yang tersedia. Ini mungkin dalam bentuk struktur modal pendapatan perusahaan, kebijakan dividen, dan prospek. Ini juga dapat berupa saran tentang pajak, perencanaan portofolio, dan manajemen investasi.
ii. Ketersediaan Literatur Investasi:
Kedua, seorang broker harus mampu menyediakan majalah keuangan, prospektus, dan laporan. Dia juga harus menyiapkan dan menganalisis literatur penasehat yang berharga untuk mendidik investor.
aku ii. Menunjuk Perwakilan Kompeten:
Pialang harus mendaftarkan perwakilan kompeten yang dapat membantu pelanggan dengan sebagian besar masalah mereka. Dengan kata lain, untuk mempersonalisasi bisnis pialang sehingga pelanggan tidak perlu mengurus pialangnya, pialang harus dapat memberikan layanan di tempat tinggal atau kantor investor.
Investor yang puas dengan kualitas broker harus mencari broker khusus berikutnya. Proses kedua adalah menemukan broker yang bagus, terkenal dan mapan dalam jenis kesepakatan yang diminati investor.
Di India, aturan bursa saham, bye-laws dan regulasi tidak menentukan perbedaan fungsional antara anggota. Namun, broker memang memantapkan diri dan dikenal dengan spesialisasi mereka. Di India, spesialis berikut dapat dihubungi untuk memperdagangkan pasar ‘Securities’.
Jenis Broker:
sebuah. Pialang Komisi:
Semua broker membeli dan menjual sekuritas untuk mendapatkan komisi. Dari sudut pandang investor, dia adalah anggota bursa yang paling penting karena fungsi dan tanggung jawab utamanya adalah membeli dan menjual saham untuk pelanggannya.
Dia bertindak sebagai agen untuk pelanggannya dan mendapatkan komisi untuk layanan yang dilakukan. Dia adalah dealer independen di sekuritas. Dia membeli dan menjual sekuritas atas namanya sendiri. Dia tidak diperbolehkan berurusan dengan non-anggota. Dia bisa berurusan dengan broker atau pekerja lain.
b. Pemborong:
Jobber adalah spekulan profesional. Dia bekerja untuk mendapatkan keuntungan yang disebut ‘giliran’.
c. Pialang Lantai:
Pialang lantai membeli dan menjual saham untuk pialang lain di lantai bursa. Dia adalah anggota individu, memiliki tempat duduknya sendiri dan menerima komisi atas perintah yang dia jalankan. Dia membantu broker lain ketika mereka sibuk dan sebagai kompensasi menerima sebagian dari broker yang dibebankan oleh agen komisi kepada pelanggannya.
Taraniwalla:
Taraniwalla juga disebut pemborong. Dia membuat lelang yang teratur dan berkelanjutan di pasar saham di mana dia berspesialisasi. Dia adalah dealer lokal dan sering menangani transaksi berdasarkan komisi untuk broker lain yang bertindak untuk pelanggan mereka. Dia berdagang di pasar bahkan untuk perbedaan harga yang kecil dan membantu menjaga likuiditas di bursa saham.
d. Dealer Lot Ganjil:
Unit perdagangan standar untuk saham terdaftar ditetapkan sebagai lot bulat yang biasanya terdiri dari seratus saham. Apa pun yang kurang dari lot bulat adalah lot ganjil yang diperdagangkan di lantai bursa karena lot ganjil muncul dalam jumlah ganjil – 8 saham, 10 saham atau 15, 20, 25, 27, 33 dan sulit untuk mencocokkan pembelian dan menjual pesanan di dalamnya. Namun, dengan perdagangan elektronik mudah untuk menjual bahkan jika seseorang harus menjual satu saham.
e. budliwalla:
Pemodal di bursa juga disebut Budliwalla. Untuk pemberian fasilitas kredit kepada pasar, budliwalla memungut biaya yang disebut biaya ‘contango’ atau ‘mundur’. budliwalla memberikan pinjaman yang dijamin sepenuhnya untuk jangka waktu singkat dua sampai tiga minggu. Pinjaman ini diatur sesuai dengan tingkat bunga yang berlaku di pasar.
Teknik peminjaman budliwalla adalah mengambil penyerahan pada tanggal jatuh tempo di akhir kliring kepada mereka yang ingin meneruskan penjualannya. Transaksi ini membantunya mendapatkan keuntungan dari tingkat bunga yang berlaku, tunduk pada peraturan bursa saham.
f. Arbitrase:
Arbitrase adalah spesialis dalam berurusan dengan sekuritas di pusat bursa saham yang berbeda pada saat yang bersamaan. Dia mendapat untung dari perbedaan harga yang berlaku di berbagai pusat aktivitas pasar. Keuntungannya tergantung pada kemampuan untuk mendapatkan harga dari pusat yang berbeda sebelum perdagangan lain di bursa saham.
g. Dealer Keamanan:
Pembelian dan penjualan surat berharga negara dilakukan di bursa oleh Dealer Sekuritas. Setiap transaksi pembelian atau penjualan harus dinegosiasikan secara terpisah.
Dealer mengambil risiko dalam pembelian dan penjualan sekuritas siap pakai untuk persyaratan saat ini. Dealer memiliki informasi tentang beberapa jenis sekuritas pemerintah serta badan publik resmi, namun kehadiran investor besar seperti LIC dan bank komersial membuat perannya agak terbatas.
h. Membuka Akun dengan Broker:
Setelah broker dipilih, investor harus melakukan ‘order’ pada broker. Pialang akan membuka akun atas nama investor di bukunya. Dia juga akan meminta sejumlah kecil uang kepada investor yang disebut uang margin sebagai uang muka.
Jika investor ingin menjual sekuritasnya, formulir elektronik yang disederhanakan digunakan dan penawaran diajukan ke Bombay Stock Exchange atau National Stock Exchange dan penjualan segera dilakukan. Membuka akun dengan broker juga bisa opsional di pihak broker.
Biasanya, broker juga meyakinkan dirinya sendiri bahwa calon investor memiliki peringkat kredit yang baik bahwa dia benar-benar akan membayar saham yang dia pesan untuk dibeli dan bahwa dia berada dalam posisi keuangan untuk berinvestasi di sekuritas. Pialang dapat meminta referensi bank dan dua atau tiga referensi kredit dari investor.
Dia mungkin juga menanyakan dari pelanggannya, apakah dia tertarik pada stabilitas prinsipal, pendapatan dividen liberal, masalah pertumbuhan atau masalah spekulatif. Pengetahuan tentang jenis sekuritas yang dicari pelanggan dan tingkat risiko pasar yang bersedia dia tanggung akan membantu broker dalam mengetahui kebutuhan pelanggan di pasar saham.
Ketika broker puas dengan niat pelanggan untuk berdagang di pasar, broker dan investor telah mencapai kesepakatan. Broker kemudian menulis nama pelanggan di bukunya dan membuka akun. Langkah selanjutnya bagi investor adalah melakukan pemesanan pada broker.
i. Memesan:
Pialang menerima sejumlah jenis pesanan jual beli yang berbeda dari pelanggan mereka. Pesanan broker bervariasi sesuai dengan harga di mana pesanan dapat dipenuhi, waktu pesanan tersebut valid dan kontinjensi yang mempengaruhi pesanan. Spesifikasi pelanggan diikuti dengan ketat.
Pialang bertanggung jawab untuk mendapatkan harga terbaik untuk pelanggannya pada saat pesanan dilakukan. Harga ditetapkan secara independen oleh broker berdasarkan harga elektronik dan bukan oleh pejabat bursa. Transaksi berikut terjadi atas pesanan di bursa saham.
Melaksanakan Pilihan Pesanan:
1. Pengiriman Panjang, Pendek, Spot, Pengiriman Tangan:
Ketika seorang investor membeli sekuritas, dia dikatakan ‘panjang’ dalam masalah tersebut, jika dia menjual sekuritas, dia menghilangkan posisi panjangnya, dan ketika dia sangat yakin bahwa suatu masalah terlalu mahal dan kemungkinan besar akan jatuh pendek di masa mendatang. dia mungkin membuat saudaranya menjual ‘pendek’.
Penjualan singkat melibatkan penjualan masalah yang tidak dimiliki dan harus dipinjam untuk menyelesaikan akun, atau memang dimiliki tetapi tidak ingin disampaikan.
Lembaga keuangan tidak diperbolehkan untuk menjual pendek. Dalam penjualan singkat, broker membeli sekuritas untuk pelanggannya untuk melakukan pengiriman tetapi mengharapkan penjual untuk membeli kembali di kemudian hari untuk membayar kembali sertifikat saham yang dipinjam. Short selling adalah legal dan alasan paling jelas untuk membeli short adalah untuk menutupi saham dalam penurunan harga. Pengiriman Tempat:
Pengiriman spot berarti pengiriman dan pembayaran pada hari yang sama dengan tanggal kontrak atau pada hari berikutnya.
2. Pengiriman Tangan:
Pengiriman tangan adalah transaksi yang melibatkan pengiriman dan pembayaran dalam waktu kontrak atau pada tanggal yang ditentukan saat masuk ke dalam tawar-menawar yang waktu atau tanggal biasanya tidak lebih dari 14 hari setelah tanggal kontrak.
3. Pesanan Pasar:
Pesanan pasar adalah instruksi kepada broker untuk membeli atau menjual dengan harga terbaik yang tersedia dengan segera. Perintah pasar biasanya digunakan saat memperdagangkan saham aktif atau saat keinginan untuk membeli atau menjual sangat mendesak. Dengan order ini seorang broker harus mendapatkan harga terbaik yang dia bisa untuk pelanggannya — yaitu harga terendah jika order beli dan harga tertinggi jika order jual pada saat order dieksekusi.
4. Limit Order:
Limit order menginstruksikan broker untuk membeli atau menjual sebagai harga yang dinyatakan ‘atau lebih baik’. Ketika pembeli atau penjual saham merasa bahwa dia dapat membeli atau menjual saham dengan sedikit keuntungan untuk dirinya sendiri dalam dua atau tiga hari ke depan, dia dapat melakukan pemesanan terbatas untuk menjual dengan harga tertentu.
Limit order melindungi pelanggan dari membayar lebih atau menjual kurang dari yang dimaksudkan. Batas, oleh karena itu, menentukan harga maksimum atau minimum yang bersedia diterima investor untuk perdagangannya.
Satu-satunya risiko yang melekat pada limit order adalah bahwa investor mungkin kehilangan pembelian atau penjualan yang diinginkan sama sekali dengan sedikit margin. Misalnya, jika seorang investor menginstruksikan pialangnya untuk membeli 10 saham perusahaan, dengan harga batas Rs. 20, harga pasar pada saat limit order ini ditempatkan pada 21.
Perintah tersebut akan ‘melanjutkan’ catatan broker pada 20 dan ‘bertahan’ selama yang ditentukan investor. Itu tidak dapat dieksekusi kecuali pada 20. Memang, itu mungkin tidak akan pernah dieksekusi sama sekali. Di sisi lain, jika dia ingin menjual saham yang dijual dengan harga 21 di pasar dan dia memasuki limit order 23, dia menghadapi risiko bahwa saham tersebut mungkin tidak akan pernah naik menjadi 23 dan dia mungkin tidak dapat menjual, sebaliknya harga bisa turun.
5. Hentikan Pesanan:
Jenis order lain yang dapat digunakan untuk membatasi jumlah kerugian atau untuk melindungi jumlah keuntungan modal disebut stop order. Order ini terkadang disebut “stop loss order”. Stop order berguna untuk spekulan dan investor. Stop order untuk menjual dapat digunakan untuk menjual kepemilikan secara otomatis jika terjadi penurunan besar di pasar.
Stop order untuk membeli dapat digunakan untuk membatasi kemungkinan kerugian pada posisi jual. Ini juga dapat digunakan untuk membeli jika harga pasar tampaknya menunjukkan kenaikan besar di pasar. Stop order paling sering digunakan sebagai dasar untuk menjual saham begitu harganya mencapai titik tertentu.
Misalkan seorang investor memiliki sekuritas di perusahaan X yang harga pasarnya saat ini adalah Rp. 44. Setelah melakukan analisis, dia menemukan bahwa kondisi pasar tidak pasti dan harga dapat bergerak ke mana pun. Untuk meminimalkan potensi kerugian, dia menghentikan pesanan di Rs. 42.
Jika harga pasar turun, sahamnya akan dijual seharga 42. Jika harga pasar naik, dia tidak akan rugi. Sebaliknya, jika harga pasar naik menjadi 50, untuk memastikan beberapa keuntungan dari kenaikan harga ini, investor mungkin menaikkan stop loss order di 48.
Investor dapat memperoleh keuntungan jika semua sekuritasnya dijual dengan harga 48. Kemungkinan besar dia tidak akan dapat melepas semua harga tetapi dia akan memastikan bahwa tidak ada kerugian yang timbul dari transaksi ini. Dia bahkan mungkin mengharapkan keuntungan.
Order pasar, limit order dan stop order adalah tiga jenis order utama. Ada berbagai pesanan diskresioner lainnya juga di pasar sekuritas. Beberapa contohnya adalah Best Rate Order dan Net Rate Order. Order ini dieksekusi melalui berbagai teknik trading.
