Peran Fungsi Manajemen Portofolio dalam Reksa Dana!
Definisi Manajemen Portofolio:
Tujuan dari manajemen portofolio adalah untuk mengumpulkan berbagai sekuritas ke dalam portofolio yang memenuhi kebutuhan investor dan kemudian mengelola portofolio tersebut untuk mencapai tujuan investasi.
Sumber Gambar : cdn3.benzinga.com/files/imagecache/image_max_1024x768/shutterstock_47492404.jpg
Kebutuhan investor didefinisikan dalam kaitannya dengan risiko, dan manajer portofolio memaksimalkan pengembalian atas risiko investasi yang dilakukan.
Peran Pengelola Dana dalam Reksa Dana:
Dalam reksa dana, manajemen portofolio merupakan inti dari rantai aktivitas. Manajer portofolio, yang dikenal sebagai manajer dana menjalankan fungsi ini. Setiap skema reksa dana memiliki pengelola dana yang ditunjuk yang bertanggung jawab untuk membangun, mengelola, dan melindungi portofolio untuk mencapai tujuan investasi yang telah ditentukan sebelumnya.
Departemen Riset Sekuritas:
Biasanya reksa dana memiliki departemen/sel/sayap terpisah yang melakukan kegiatan ini . Departemen penasehat investasi/departemen penelitian sekuritas memberikan dukungan penelitian kepada departemen pengelolaan dana. Mengingat jenis skema yang dimiliki reksa dana, departemen pengelolaan dana menentukan serangkaian sekuritas yang harus dilacak secara teratur.
Untuk sekuritas tersebut, berbagai laporan dapat disiapkan oleh departemen penelitian. Analis riset mempelajari keuangan perusahaan secara rinci dan menyiapkan laporan penilaian. Mereka berinteraksi dengan manajemen perusahaan penerbit; mendapatkan pemahaman tentang strategi dan rencananya untuk masa depan.
Mereka membentuk profil pengembalian risiko perusahaan dan menyiapkan laporan mereka berdasarkan masukan ini. Departemen ini memberikan dukungan penelitian tidak hanya kepada tim pengelola dana tetapi juga kepada departemen pemantauan investasi.
Pelacakan Berkelanjutan:
Setiap analis melacak satu atau lebih industri secara teratur. Alokasi industri memungkinkan analis untuk mengembangkan pemahaman yang lebih baik tentang faktor penentu keberhasilan bagi perusahaan dalam industri itu dan untuk menilai kinerja industri di masa depan.
Gagasan mendasar di balik evaluasi sekuritas adalah untuk memahami kekuatan bisnis perusahaan dan memproyeksikan kinerja perusahaan bertahun-tahun ke depan dalam hal kemungkinan pengembalian kepada pemegang sahamnya. Analis berusaha untuk memahami apakah perusahaan dapat menciptakan dan mempertahankan nilai pemegang saham.
Nilai intrinsik saham dihitung dengan mendiskontokan arus kas masa depan dan harga pasar saat ini dibandingkan dengan nilai intrinsik untuk mendapatkan tingkat undervaluation/overvaluation. Berdasarkan analisis kualitatif ini dan lainnya, profil risiko-pengembalian sekuritas disiapkan.
Faktor Krusial:
Faktor-faktor yang biasanya diperiksa saat sampai pada nilai intrinsik adalah :
- Kualitas manajemen perusahaan
- Skenario industri umum
- Posisi persaingan perusahaan
- Analisis keuangan
Departemen penelitian menyiapkan laporan berkala tentang sekuritas tertentu dan juga atas permintaan khusus yang dibuat oleh pengelola dana.
Departemen penelitian sekuritas biasanya mengeluarkan daftar rekomendasi untuk perusahaan untuk jangka waktu katakanlah 1-2 tahun dalam bentuk:
sebuah. Membeli
- Pasar lebih unggul
- Pelaku pasar
- Pasar berkinerja buruk
- Menjual
Frekuensi daftar rekomendasi ini bisa mingguan/dua mingguan/bulanan tergantung pada kebutuhan departemen pengelolaan dana.
Rekomendasi ini tidak mengikat pengelola dana. Apakah pengelola dana menerima rekomendasi ini atau tidak adalah hak prerogatifnya.
Portofolio Boneka:
Departemen penelitian sekuritas biasanya menyimpan portofolio dummy/model. Tujuan dari portofolio ini adalah untuk mencerminkan rekomendasi penelitian departemen. Portofolio model ini dikelola secara aktif dan disediakan untuk pengelola dana. Ini juga digunakan oleh pengelola dana untuk membandingkan kinerja sebenarnya dari skema mereka dengan portofolio model.
Berurusan di Sekuritas
Departemen Urusan:
Departemen Dealing bertindak sebagai fungsi pendukung untuk kegiatan pengelolaan dana. Ini menangani kegiatan yang berkaitan dengan operasi pasar sekunder dan mencoba mendapatkan harga terbaik untuk pembelian / penjualan sekuritas. Departemen transaksi bertanggung jawab atas perdagangan di pasar.
Setelah menerima permintaan pembelian/penjualan dari pengelola dana untuk berbagai skema, ia melakukan pemesanan dengan berbagai broker. Dealer juga berinteraksi dengan broker selama dan setelah jam perdagangan. Karena berhubungan langsung dengan broker, ini memberikan umpan balik kepada pengelola dana tentang informasi pasar.
