Bunga Terbawa dalam Ekuitas Swasta

Apa itu Bunga Terbawa dalam Ekuitas Swasta?

Carryed interest, juga dikenal sebagai ‘carry,’ adalah bagian dari keuntungan yang diperoleh oleh ekuitas swasta Ekuitas Pribadi Ekuitas Pribadi (PE) mengacu pada pendekatan pembiayaan di mana perusahaan memperoleh dana dari perusahaan atau investor terakreditasi alih-alih pasar sahambaca lebih lanjut dana atau pengelola dana di keluarnya investasi yang dilakukan oleh dana tersebut. Ini adalah yang paling penting dari total remunerasi yang diperoleh oleh Manajer Investasi.

Itu bisa berdasarkan kesepakatan yang diperoleh pada setiap transaksi atau seluruh dana. Umumnya pembagian keuntungan antara sekutu komanditer, investor, dan sekutu pengelola dana umum adalah 80:20.

Ingat, Carryed Interest dalam private equity tidak diperoleh secara otomatis. Ini akan diperoleh oleh pengelola dana hanya ketika keuntungan dana melebihi pengembalian yang ditentukan. Pengembalian yang ditentukan ini dikenal sebagai Tingkat Rintangan Tingkat Rintangan Tingkat rintangan dalam penganggaran modal adalah tingkat pengembalian minimum yang dapat diterima (MARR) pada setiap proyek atau investasi yang diperlukan oleh manajer atau investor. Ini juga dikenal sebagai tingkat pengembalian atau tingkat target yang diminta perusahaan.baca lebih lanjut. Jika pengelola dana tidak dapat mencapai tingkat rintangan, ia tidak berhak menerima bunga yang dibawa.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll. Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Dihiperlink
Misalnya: Sumber: Membawa Minat pada Ekuitas Swasta (wallstr eetmojo.com)

Contoh Bunga Terbawa

Dengan asumsi dana ekuitas swasta memiliki bunga yang dibawa 20% untuk pengelola dana dan tingkat rintangan 10%. Ketika Dana PE merealisasikan keuntungan, keuntungan ini pertama-tama akan dialokasikan kepada mitra terbatas, Investor. Proses ini harus diulang sampai keuntungan ini mencapai IRR kumulatif 10%. 10% ini akan dihitung dari jumlah modal yang telah disumbangkan oleh investor. Setiap keuntungan di atas dan di atas 10% akan dibagi antara Mitra Umum & Mitra Terbatas dengan menggunakan rasio 20% untuk Mitra Umum dan 80% sisanya untuk Mitra Terbatas.

Bagaimana Carryed Interest bekerja?

Untuk memahami perhitungan bunga Terbawa dalam ekuitas swasta, mari kita ambil contoh lain. Misalkan perusahaan PE, mitra ABC Capital, telah mengumpulkan dana $ 1 miliar dari mitra Investor & Umum. Investor telah menyumbang $950 juta untuk dana ini, dan Manajer atau Mitra Umum menyumbang $50 juta.

Jadi 95% dikontribusikan oleh Mitra Terbatas dan 5% oleh Mitra Umum. Setelah mendapat modal, GP kemudian melakukan investasi di berbagai perusahaan target untuk mendapatkan keuntungan.
Setelah lima tahun, GP keluar dari semua investasi dan menerima $2,5 miliar. Dalam skenario ini, Mitra terbatas akan mendapatkan $1 miliar terlebih dahulu karena itu akan menjadi modal yang dikembalikan.
Sisa $1,5 miliar akan dibagi antara LP dan GP dengan rasio 80:20. Jadi piringan hitam akan mendapatkan $1,2 miliar, dan $0,3 miliar akan masuk ke GP.
Jadi, GP memperoleh 5x (250/50) dari investasi $50 juta.

Sekarang, ingatlah bahwa tidak semua keuntungan masuk ke GP. Keuntungan dibagi di antara mitra senior yang mendapat kue lebih besar sementara sisanya dibagikan kepada yang lain.

Akuntansi Bunga Dibawa

Sekarang mari kita pahami bagaimana bunga bawaan diperlakukan dalam pembukuan. Berdasarkan ketentuan Pajak Penghasilan, bunga yang dibawa dalam ekuitas swasta diklasifikasikan sebagai capital gain. Mereka akan dikenakan pajak dengan tarif pajak capital gain. Ini adalah tarif yang menguntungkan dibandingkan dengan tarif pajak biasa. Sebagian besar kritikus percaya bahwa barang bawaan harus dikenakan tarif pajak biasa; namun, hal ini dibantah dengan alasan bahwa kenaikan pajak akan menekan insentif GP untuk mengambil risiko setinggi itu dan berinvestasi di perusahaan target untuk mendapatkan keuntungan bagi LP.

Ada dua pandangan berbeda untuk memahami carry. Mereka -:

Carry dianggap sebagai keuntungan yang ditransfer dari investor ke manajer. – Di sini, fokusnya adalah pada bentuk hukum pengaturan.
Dilihat hanya sebagai biaya kinerja mitra Umum – Di sini, fokusnya adalah pada substansi pengaturan.

Perlakuan akuntansi akan didasarkan pada pandangan yang diadopsi untuk Carried Interest. Sebagian besar perusahaan terus menghitung ini berdasarkan kas Akun Untuk Ini Berdasarkan Kas Akuntansi Berbasis Kas adalah metode akuntansi di mana semua pendapatan perusahaan dicatat hanya ketika ada penerimaan kas aktual, dan semua biaya diakui pada saat itu. dibayar. Perusahaan kecil dan individu umumnya mengikuti metode akuntansi ini. Baca lebih lanjut sebagai distribusi. Pada saat yang sama, dana ekuitas swasta lainnya akan memperhitungkannya secara akrual. Ketika bunga tersebut diperhitungkan sebagai akrual, maka saldo bunga yang dibawa perlu disesuaikan setelah realisasi investasi yang dilakukan dan revaluasi investasi yang dilakukan.

Carryed Interest berdasarkan IFRS

Di bawah IFRS, berbagai standar akuntansi harus dipertimbangkan. Pertama, Anda harus menentukannya sebagai -:

Liabilitas atau
Distribusi

Standar yang harus dipertimbangkan adalah -:

IAS 32 – Instrumen keuanganInstrumen KeuanganInstrumen keuangan adalah kontrak atau dokumen tertentu yang bertindak sebagai aset keuangan seperti surat utang dan obligasi, piutang, setoran tunai, saldo bank, swap, cap, futures, saham, bill of exchange, forwards, FRA atau forward rate agreement , dll. untuk satu organisasi dan sebagai kewajiban untuk organisasi lain dan semata-mata digunakan untuk tujuan perdagangan.baca lebih lanjut – Pengelola dana dianggap sebagai penyedia layanan dan bukan satu-satunya pemilik. Jadi diperlakukan sesuai model kewajiban dan bukan sesuai model distribusi.
IAS 37 – Provisi, Kewajiban Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi Aset Kontinjensi Aset Kontinjensi adalah potensi dan kemungkinan aset perusahaan di masa depan berdasarkan peristiwa kontinjensi di luar kendali perusahaan. Itu akan dicatat dalam neraca hanya jika sudah pasti bahwa manfaat ekonomi akan mengalir ke perusahaan.Baca lebih lanjut – Sesuai perjanjian yang dibuat, bunga yang dibawa diperlakukan secara akrual dan dicatat di setiap tahun buku. Dalam hal ini, transaksi demi transaksi, ketentuan air terjun diterapkan di mana tingkat rintangan dihitung untuk setiap transaksi. Di sini dana memiliki kewajiban untuk setiap tahun.

Terkadang, bunga tersebut diselesaikan dengan ekuitas, bukan uang tunai. Dalam skenario ini, transaksi harus diperlakukan sesuai IFRS 2 – “Pembayaran Berbasis Saham.” Untuk akuntansi, dana ekuitas swasta harus mengukur kompensasi yang dibayarkan pada nilai wajarNilai WajarNilai wajar investasi adalah harga jual aset yang disetujui oleh pembeli dan penjual. Ada peringatan; jumlahnya harus sesuai dengan skenario perdagangan bebas; seharusnya tidak ada tekanan atau kondisi eksternal. Baca lebih lanjut tentang layanan yang diterima, dan entri yang sesuai harus dibuat menjadi ekuitas. Secara keseluruhan, dampaknya akan menjadi dilusi ekuitas yang diatribusikan kepada mitra Terbatas, dan tidak ada kewajiban yang akan dibuat atas dana tersebut.

Kesimpulan

Kepentingan yang dibawa dalam Ekuitas Swasta adalah insentif untuk Mitra Umum Mitra Umum Mitra umum (GP) mengacu pada perusahaan ekuitas swasta yang bertanggung jawab untuk mengelola dana ekuitas swasta. Perusahaan ekuitas swasta bertindak sebagai GP, dan investor eksternal adalah mitra terbatas (LP). Baca lebih lanjut untuk keputusan mereka agar berhasil menyebarkan uang dan mendapatkan keuntungan besar dari uang mitra Terbatas. Itu diperoleh oleh pengelola dana hanya ketika keuntungan dana melebihi tingkat rintangan.

Membawa Minat pada Video Ekuitas Swasta

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Apa yang Dibawa Kepentingan dalam Ekuitas Swasta? Berikut kami bahas contoh perhitungan bunga yang dilakukan beserta akuntansinya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Private Equity dari artikel berikut –