Pembiayaan Mezzanine

Apa itu Pembiayaan Mezzanine?

Pembiayaan mezzanine adalah jenis pembiayaan yang memiliki fitur pembiayaan hutang dan ekuitas yang memberikan hak kepada pemberi pinjaman untuk mengubah pinjaman mereka menjadi ekuitas jika terjadi default (hanya setelah hutang senior lainnya dilunasi)

Misalnya, pembeli gedung pencakar langit Hong Kong yang didukung China dari miliarder Li Ka-Shing dengan rekor $5,2 miliar sedang berusaha untuk meminjam sebanyak 90 persen untuk mendanai kesepakatan dan sekitar 40% dari $5,2 miliar ini dalam satu tahun mezanin. pembiayaan dengan tingkat bunga 8%.

Sumber: reuters.com

Struktur

Apakah Anda pernah membeli rumah?

Jika ya, Anda pasti tahu bahwa sebagian besar pemilik rumah akan membayar uang muka. Uang muka ini adalah uang yang dia tabung untuk dirinya sendiri. Dan sisanya digadaikan melalui bank, artinya sisanya diambil sebagai pinjaman.

Dalam kasus Mezzanine Funds, cara kerjanya seperti itu.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pembiayaan Mezzanine (wallstreetmojo.com)

Karena Dana Mezzanine bukan tentang membeli rumah, tetapi membeli perusahaan; itu terjadi seperti berikut –

Perusahaan yang telah membeli perusahaan menggunakan kasnya. Kemudian bagian sisanya diambil sebagai utang dari bank yang berbeda.

Secara umum, ekuitas swasta Ekuitas Pribadi Ekuitas Pribadi (PE) mengacu pada pendekatan pembiayaan di mana perusahaan memperoleh dana dari perusahaan atau investor terakreditasi alih-alih pasar sahambaca lebih lanjut bertindak sebagai mediator di sini. Entah mereka membeli perusahaan itu sendiri, atau mereka membantu manajemen perusahaan membeli perusahaan target.

Sekarang Definisi Pembiayaan Mezzanine dapat dari berbagai jenis –

Biasanya, sebagian diberikan dari tabungan sendiri oleh ekuitas swasta. Dan mereka mengambil pinjaman dari banyak investor untuk mendanai pembelian tersebut.
Tipe lain adalah perusahaan ekuitas swasta yang menggunakan tabungannya untuk mengambil hutang dari perusahaan itu sendiri dan dengan demikian mengatur pendanaannya.

Akibatnya, Mezzanine Fund bukanlah sesuatu yang akan dikunjungi semua orang. Risikonya jauh lebih tinggi, dan ekspektasi keuntungannya juga cukup tinggi.

Karakteristik

Berikut adalah karakteristik paling penting dari Mezzanine Funding –

Mezzanine Financing adalah untuk perusahaan yang telah bergerak melampaui start-up: Mezzanine Funding bukan untuk start-up. Ini untuk mereka yang belum melangkah maju untuk IPO tetapi masih membutuhkan dorongan dalam modal mereka. Modal Pertumbuhan, juga disebut Modal Ekspansi, adalah jumlah uang yang ditawarkan kepada bisnis yang tumbuh cepat yang membutuhkan dana untuk memperluas operasi atau pasar baru mereka usaha. Secara keseluruhan, ini membantu memfasilitasi perusahaan target untuk mempercepat tingkat pertumbuhan mereka. baca lebih lanjut growth capitalGrowth CapitalGrowth Capital, juga disebut Expansion capital, adalah jumlah uang yang ditawarkan kepada bisnis yang berkembang pesat yang membutuhkan dana untuk memperluas operasi mereka atau usaha pasar baru. Secara keseluruhan, ini membantu memfasilitasi perusahaan target untuk mempercepat tingkat pertumbuhan mereka. baca lebih lanjut untuk memperluas. Karena, pada awalnya, start-up tidak memiliki arus kas yang cukup, sulit untuk mengambil investasi yang sangat berisiko ini..
Bentuk pembiayaan yang cukup fleksibel: Mezzanine disebut hutang subordinasi. Dan ini sangat berguna bagi pemilik usaha kecil yang belum siap untuk membayar biaya modal yang besar Pembiayaan ekuitas adalah proses penjualan kepemilikan kepada berbagai investor untuk mengumpulkan dana untuk tujuan bisnis. Uang yang dikumpulkan dari pasar tidak harus dilunasi, tidak seperti pembiayaan utang yang memiliki jadwal pembayaran yang pasti.baca lebih lanjut pembiayaan ekuitasPembiayaan EkuitasPembiayaan ekuitas adalah proses penjualan hak kepemilikan ke berbagai investor untuk mengumpulkan dana untuk tujuan bisnis. Uang yang diperoleh dari pasar tidak harus dilunasi, tidak seperti pembiayaan utang yang memiliki jadwal pembayaran yang pasti.baca lebih lanjut. Karena dana mezzanine ditawarkan dengan pendekatan yang dibuat khusus, ini sangat cocok untuk pemilik usaha kecil. Alasan lain yang cukup fleksibel adalah karena dianggap sebagai pinjaman tanpa jaminanPinjaman Tanpa Jaminan;Pinjaman tanpa jaminan adalah pinjaman yang diperpanjang tanpa memerlukan agunan apa pun. Hal ini didukung oleh kelayakan kredit dan stabilitas ekonomi peminjam yang kuat.Baca lebih lanjut; itu berarti peminjam tidak perlu menyediakan aset untuk mengambil pinjaman. Dan karena sejumlah kecil dipinjam dari berbagai sumber seperti investor swasta, reksa dana, perusahaan asuransi, bank, dll., tidak ada yang segera mengejar peminjam.
Berisiko tinggi: Dana Mezzanine cukup berisiko. Di satu sisi, ini membantu pemilik usaha kecil untuk meningkatkan modal pertumbuhan mereka; tapi di sisi lain, ternyata begitu beresiko. Jika pemilik usaha kecil tidak dapat menghasilkan pendapatan (atau arus kas) yang cukup, tidak mungkin bagi mereka untuk melunasi hutang tepat waktu karena tingkat bunga pembiayaan mezzanine cukup tinggi. Itu sebabnya selalu disarankan agar hutang mezzanine tidak boleh lebih dari dua kali lipat arus kas perusahaan. Misalnya, jika sebuah perusahaan menghasilkan sekitar $100.000 dalam arus kas, perusahaan harus mengambil $200.000 sebagai pembiayaan mezanin dan tidak lebih dari $500.000 sebagai total utang (termasuk utang mezanin).
Karena Dana Mezzanine tidak aman, pemberi pinjaman membatasi peminjam dalam kasus-kasus tertentu: Ini bukan kabar baik bagi peminjam, tetapi karena hutang mezzanine tidak aman, pemberi pinjaman harus menahan pinjaman tersebut. Itu sebabnya mereka sering memasukkan persyaratan pembatasan yang harus dipatuhi peminjam. Misalnya, pemberi pinjaman mungkin meminta waran atau opsi kepemilikan jika peminjam gagal melunasi jumlah tersebut, atau peminjam mungkin diminta untuk tidak meminjam pinjaman tambahan, atau beberapa rasio keuangan. kinerja keuangan perusahaan. Ada beberapa bentuk rasio keuangan yang menunjukkan hasil perusahaan, risiko keuangan, dan efisiensi operasional, seperti rasio likuiditas, rasio perputaran aset, rasio profitabilitas operasi, rasio risiko bisnis, rasio risiko keuangan, rasio stabilitas, dan sebagainya.baca lebih yang harus dipenuhi oleh peminjam.

Contoh

Contoh #1 – Toko Es Krim Tuan Richard

Dana mezzanine dapat digunakan untuk membeli perusahaan atau mengembangkan bisnis sendiri tanpa melakukan IPO.

Katakanlah Pak Richard memiliki kedai es krim. Dia ingin memperluas bisnisnya. Tapi dia tidak ingin menggunakan pembiayaan ekuitas konvensional. Sebaliknya dia memutuskan untuk mencari pembiayaan mezzanine.

Dia pergi ke pemodal mezanin dan meminta pinjaman mezanin. Pemberi pinjaman menyebutkan bahwa mereka membutuhkan waran atau opsi untuk pinjaman mezzanine. Karena pinjaman tanpa jaminan, Tuan Richard harus menyetujui persyaratan yang ditetapkan oleh pemberi pinjaman mezzanine.

Jadi Pak Richard mengambil $100.000 dengan menunjukkan bahwa dia memiliki arus kas sebesar $60.000 setiap tahun. Dia mengambil pinjaman dan sayangnya gagal bayar pada saat pembayaran karena kedai es krimnya tidak dapat menghasilkan arus kas yang cukup. Pemberi pinjaman mengambil sebagian dari toko es krimnya dan menjualnya untuk mendapatkan kembali uang mereka.

Contoh #2 – Ibukota Federal

sumber: prnewswire.com

Seperti yang kita lihat dari atas, Federal Capital Partners (perusahaan Ekuitas Swasta) telah menyediakan $6,5 juta dalam bentuk dana mezzanine kepada The Altman Companies untuk mengembangkan Altis Grand Central.

Keuntungan

Bisa mendapatkan pinjaman dengan mudah: Pemilik usaha kecil membutuhkan dana untuk berkembang. Dana mezzanine mudah didapat, dan seseorang tidak perlu menyediakan aset apa pun sebagai hipotek.
Struktur pinjaman cukup fleksibel: Struktur hutang mezzanine cukup fleksibel. Peminjam mengambil pinjaman dari berbagai sumber, dan akibatnya, jumlah masing-masing lebih kecil.
Bunga utang mezzanine dapat dikurangkan dari pajak: Ini adalah keuntungan utama dari dana Mezzanine. Salah satu alasan pemilik usaha kecil memilih hutang mezzanine adalah karena bunga yang mereka bayarkan atas hutang tersebut mengurangi pajak yang harus mereka bayarkan kepada pemerintah.

Kekurangan

Pembatasan perjanjian: Karena pinjaman tidak aman, pemberi pinjaman memasukkan persyaratan pembatasan pada peminjam seperti waran, opsi kepemilikan sebagian, tidak meminjam pinjaman tambahan dari pemberi pinjaman, dll.
Suku bunga tinggi: Karena pinjaman mezzanine tidak aman, peminjam harus membayar suku bunga yang cukup tinggi dan jika Anda belum mendapatkan setengah dari apa yang ingin Anda pinjam, hindari mengambil pinjaman mezzanine.

Video Pembiayaan Mezzanine

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Pembiayaan Mezzanine dan artinya. Berikut kami bahas struktur Pendanaan Mezzanine, kelebihan, kekurangan, dan contohnya. Di bawah ini adalah kumpulan artikel bermanfaat lainnya yang mungkin Anda sukai –