Apa itu Faktor Kualitatif?
Faktor Kualitatif dalam Penilaian adalah berbagai faktor dalam penilaian bisnis atau investasi yang tidak mungkin untuk diukur secara langsung tetapi sama pentingnya dengan faktor kuantitatif dan mencakup faktor-faktor seperti kualitas manajemen, keunggulan kompetitif, tata kelola perusahaan, dll.
Penilaian dilakukan dengan menggunakan data kuantitatif (seperti Laporan Laba Rugi, Neraca, Arus Kas, dll.) dari Laporan Tahunan. Pikirkan tentang menyiapkan Model Keuangan suatu perusahaan dan menerapkan alat penilaian seperti DCFDCFDiscounted cash flow analysis adalah metode menganalisis nilai sekarang dari suatu perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut, Alat Penilaian Relatif seperti rasio PE Rasio PE Price to Earning (PE) Ratio mengukur nilai relatif dari saham perusahaan, yaitu apakah undervalued atau overvalued. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. baca lebih lanjut, EV/EBITDAEV/EBITDAEV to EBITDA adalah rasio antara nilai perusahaan dan pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi yang membantu investor dalam penilaian perusahaan pada tingkat yang sangat halus dengan memungkinkan investor untuk membandingkan spesifik perusahaan ke perusahaan sejenis di industri secara keseluruhan, atau industri komparatif lainnya.baca lebih lanjut, dll., untuk menilai perusahaan. Namun, faktor lain yang “tidak terlalu nyata” juga berdampak pada penilaian bisnis.
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Faktor Kualitatif dalam Penilaian (wallstreetmojo.com)
Artikel ini akan melihat faktor kualitatif dalam penilaian secara rinci.
Apa yang kami maksud dengan faktor kualitatif dalam penilaian?
Faktor kualitatif adalah faktor dalam penilaian bisnis yang hampir tidak mungkin diukur untuk bisnis. Atau kita dapat mengatakan bahwa ini adalah faktor-faktor dalam penilaian bisnis yang tidak dapat diukur secara langsung. Tapi mereka sama-sama, jika tidak lebih penting daripada faktor kuantitatif dalam penilaian. Dan pada saat yang sama, tidak ada perusahaan yang dapat mengabaikan faktor-faktor yang kurang nyata ini karena penting dalam menilai perusahaan.
Angka bukan satu-satunya hal yang penting saat mengevaluasi bisnis. Faktor-faktor lain mungkin tidak terpikirkan oleh Anda sebagai investor.
Di bagian selanjutnya, kita akan masuk ke inti artikel, yang akan membantu Anda membuat keputusan bisnis yang lebih cerdas, dan Anda akan dapat memikirkan perspektif yang sama sekali berbeda sebelum membelanjakan uang untuk membeli saham.
Daftar Top 10 Faktor Kualitatif
Berikut adalah daftar 10 faktor kualitatif teratas –
#1 – Bisnis Inti Perusahaan
Sebagai seorang investor, perhatian pertama Anda seharusnya – “Bagaimana bisnis menghasilkan uang?” Menurut definisi bisnis baru-baru ini, menghasilkan uang mungkin bukan satu-satunya unsur bisnis yang baik. Tetapi sebagai seorang investor, Anda harus berinvestasi dalam saham yang akan menghasilkan uang bagi Anda. Sangat penting untuk mengintip model pendapatan mereka dan menentukan apakah itu akan berhasil dalam jangka panjang.
Misalnya, lihat model bisnis KFC. Kita akan melihat bahwa mereka menjual burger ayam yang lezat, ayam panggang, dan banyak variasi resep ayam dan sayuran yang menggugah selera, dan model bisnis mereka mudah diikuti. Sebagai seorang investor, Anda tahu bahwa dari sinilah KFC menghasilkan uang.
Demikian pula, sebelum menghabiskan satu sen pun untuk saham apa pun, ketahui model bisnisnya. Cari tahu sejarahnya, model penghasil pendapatan, bagaimana memulainya, berapa lama mereka berada di pasar, dan margin pendapatan dan laba Margin Keuntungan Margin Keuntungan adalah metrik yang digunakan manajemen, analis keuangan, & investor untuk mengukur profitabilitas bisnis relatif terhadap penjualannya. Ini ditentukan sebagai rasio Jumlah Laba yang Dihasilkan terhadap Jumlah Pendapatan yang Dihasilkan. baca lebih lanjut yang telah mereka pertahankan. Dan kemudian pergi untuk penilaian bisnis. Lakukan uji tuntas Anda.
Seperti yang terlihat pada ikhtisar bisnis Facebook di bawah ini, ini memberi kami informasi tentang bagaimana pendapatan dihasilkan. Facebook menghasilkan semua pendapatannya dari penjualan penempatan iklan ke pemasar.
sumber: Pengajuan SEC Facebook
#2 – Kualitas Manajemen
Faktor kedua adalah kualitas manajemen di perusahaan. Jika manajemen cukup termotivasi untuk mengarahkan perusahaan menuju puncaknya, perusahaan akan menjadi kekuatan yang luar biasa. Itu akan selalu menemukan jalan bahkan di tengah perputaran ekonomi yang paling signifikan.
Jadi sebelum Anda berinvestasi di sebuah perusahaan, memeriksa kualitas manajemen adalah hal yang paling penting. Memiliki model bisnis yang paling signifikan tidak akan berfungsi kecuali kualitas manajemen perusahaan setara.
Jadi apa yang akan Anda lakukan?
Setiap perusahaan saat ini memiliki situs web di mana mereka menyebutkan “tim” mereka. Buka halaman, cari tahu siapa promotor perusahaan, saring latar belakang mereka di berbagai level, dan cari tahu pengalaman apa yang mereka miliki di industri serupa.
Ini akan memberi Anda gambaran singkat tentang perusahaan. Tapi itu belum semuanya. Anda perlu menggali lebih dalam dan melihat apa yang sebenarnya dilakukan manajemen.
- Sejarah kinerja: Hasil tidak bohong. Dan ketika sebuah perusahaan memberikan hasil yang mencengangkan, itu berarti ada tangan di belakang manajemen di dalamnya. Sekarang telusuri riwayat kinerja eksekutif puncak dalam dekade terakhir, dan Anda akan mendapatkan gagasan yang masuk akal tentang apakah bijaksana berinvestasi di perusahaan.
- Analisis & Pembahasan Manajemen (MD&A): Setiap perusahaan publik perlu membuat laporan tahunanLaporan TahunanLaporan tahunan adalah dokumen yang diterbitkan korporasi untuk pemangku kepentingan internal dan eksternal untuk menggambarkan kinerja perusahaan, informasi keuangan, dan pengungkapan yang terkait dengan operasinya. Seiring waktu, laporan ini telah menjadi persyaratan hukum dan peraturan. Baca lebih lanjut per pengajuan 10-K. Lihat laporan tahunan. Di bagian awal, Anda akan menemukan sesuatu seperti MD&A. Di bagian itu, Anda akan mendapatkan semua ide tentang apa yang berhasil untuk perusahaan dan apa yang tidak. Dan Anda juga akan dapat melirik laporan keuangan perusahaan. Divisi mana yang menghasilkan output maksimum dalam setahun terakhir? Di bawah ini adalah snapshot dari Diskusi dan Analisis Manajemen Facebook Analisis dan Diskusi ManajemenMD&A atau diskusi dan analisis manajemen adalah bagian dari laporan keuangan di mana manajemen perusahaan membahas kinerja perusahaan saat ini menggunakan ukuran kualitatif dan kuantitatif untuk mewujudkan perincian yang jika tidak akan tersedia untuk analysis.read more.
sumber: Pengajuan SEC Facebook
- Cari informasi orang dalam: Jika Anda meneliti sebuah perusahaan, Anda perlu membuat “satu tambah satu sama dengan dua”. Sebuah perusahaan yang melakukan luar biasa karena usaha seseorang. Untuk upaya mereka, perusahaan memberikan kompensasi yang wajar kepada mereka. Cari saham. Berapa banyak saham yang diberikan kepada eksekutif puncak, dan mengapa? Mengapa telah diberikan saham? Pertunjukan apa yang dia miliki di masa lalu?
#3 – Pelanggan dan Paparan Geografis
Ada dua hal mendasar yang perlu Anda periksa jika ingin menembus gambaran sebenarnya dari perusahaan.
Pertama, Anda perlu mencari tahu tentang pelanggan perusahaan. Apakah perusahaan memiliki beberapa pelanggan besar atau banyak pelanggan kecil? Apakah perusahaan hanya melayani bisnis atau pelanggan akhir juga? Apakah fokus mereka berkisar pada ceruk pasar, atau apakah mereka mencakup semua segmen pelanggan? Untuk memahami sebuah perusahaan, mendapatkan jawaban atas pertanyaan di atas sangat penting. Karena dengan begitu Anda akan memahami di mana posisi perusahaan sesuai dengan peta pikiran pelanggan.
Kedua, Anda perlu mengetahui eksposur geografis perusahaan. Apakah perusahaan hanya beroperasi di wilayah tertentu? Jika ya, mengapa? Apakah perusahaan hanya mencakup daerah perkotaan atau pedesaan? Apa penjualan mereka dipecah sesuai setiap wilayah? Di mana mereka menjual lebih banyak, dan mengapa? Mengajukan pertanyaan-pertanyaan ini kepada diri sendiri dan mencari jawaban akan membantu Anda mengenal perusahaan dengan baik dan membuat pilihan yang lebih bijaksana di penghujung hari.
Dalam Bentuknya 10K , Facebook telah memberi kami informasi Geografis. Kami mencatat bahwa Amerika Serikat adalah penyumbang utama pendapatan Facebook. Bagian dunia lainnya mengalami peningkatan pesat, sehingga mendiversifikasi risiko geografis.
sumber: Pengajuan SEC Facebook
#4 – Keunggulan Kompetitif
Sebelum Anda mengevaluasi perusahaan secara kuantitatif dan menilai perusahaan berdasarkan angka, Anda perlu mencari tahu apa keunggulan kompetitif perusahaan Keunggulan Kompetitif Perusahaan Keunggulan kompetitif mengacu pada keunggulan yang dimiliki oleh perusahaan yang tetap berhasil mengalahkan pesaingnya. industri yang sama dengan merancang dan menerapkan strategi efektif yang memungkinkan hal yang sama dalam menawarkan barang atau jasa berkualitas, mengutip harga yang wajar kepada pelanggannya, memaksimalkan kekayaan pemangku kepentingannya dan sebagainya dan sebagai hasilnya perusahaan dapat menghasilkan lebih banyak keuntungan, membangun reputasi merek yang positif, hasilkan lebih banyak penjualan, maksimalkan laba atas aset, dll.baca lebih lanjut. Keunggulan kompetitif adalah istilah yang diciptakan oleh Michael Porter. Dia mengatakan ada beberapa faktor yang penting untuk dimiliki perusahaan, disebut keunggulan kompetitif –
- Keunggulan kompetitif merupakan kemampuan unik yang tidak dapat ditiru oleh perusahaan lain dengan mudah.
- Keunggulan kompetitif membantu perusahaan menghasilkan lebih banyak keuntungan, pendapatan, sistem dan proses yang efisien.
- Keunggulan kompetitif membantu semua aktivitas perusahaan selaras dengan strategi organisasi.
- Keunggulan kompetitif membantu perusahaan menerima keuntungan, biasanya selama lima sampai sepuluh tahun.
Misalnya, misalkan sebuah perusahaan menjual secara online. Dalam hal ini, logistiknya dapat menjadi keunggulan kompetitifnya, yang dapat membantu mereka menjangkau pelanggannya dengan sangat cepat dan mengirimkan barang dan produk lebih cepat daripada pesaingnya.
Sebagai seorang investor, Anda perlu memikirkan keunggulan kompetitif atau kekurangannya sebelum berinvestasi di dalamnya karena keunggulan kompetitif atau kekurangannya adalah satu-satunya bahan untuk menghasilkan hasil yang luar biasa atau biasa-biasa saja!
#5 – Tata Kelola Perusahaan
Secara sederhana, tata kelola perusahaan adalah cawan suci dari bisnis yang berkelanjutan. Jika tata kelola perusahaan tidak teratur, cepat atau lambat seluruh bisnis akan runtuh. Jadi, memeriksa tata kelola perusahaan perusahaan sangat penting sebagai investor.
Anda perlu melihat tiga hal –
- Apakah aturan perusahaan selaras dengan misi dan visi perusahaan?
- Apakah perusahaan melayani setiap pemangku kepentingan dengan baik?
- Apakah mereka secara hukum sesuai dengan kebijakan pemerintah?
Jika jawaban atas tiga pertanyaan di atas adalah ‘ya’, biasanya perusahaan tersebut cukup baik dalam tata kelola perusahaan.
Di bawah ini adalah pedoman Tata Kelola Perusahaan Facebook.
sumber: Tata Kelola Perusahaan Facebook
#6 – Tren Pertumbuhan Industri
Melakukan Uji Tuntas Uji Tuntas Uji Tuntas adalah pemeriksaan informasi secara menyeluruh dan kepatuhan yang ketat terhadap peraturan dan ketentuan yang berlaku. Ini memastikan perlindungan aset serta menghindari malpraktik dan konflik.baca lebih lanjut tidak berakhir di tingkat perusahaan. Akan lebih baik untuk menentukan di sektor mana perusahaan itu berada dan kemudian melihat industri tersebut dari sudut pandang peneliti. Anda harus mengumpulkan data selama sepuluh tahun terakhir dan kemudian menggunakan alat yang berbeda untuk melihat apakah Anda menemukan pola atau tren atau tidak.
Dalam hal ini, faktor kuantitatif dapat membantu Anda mendapatkan gambaran tentang faktor kualitatif. Lihatlah berbagai tren, analisis, prakiraan pakar, dan saran. Tetapi pastikan Anda memutuskan berdasarkan pemikiran dan pengetahuan Anda tentang data. Jangan menempatkan industri pada tingkat yang lebih tinggi karena seorang ahli mengatakan demikian.
Setelah Anda mengetahui trennya, Anda akan memiliki gagasan pasti tentang memprediksi tren masa depan perusahaan.
#7 – Analisis kompetitif
Banyak investor melewatkan ini.
Tetapi jika Anda ingin mengetahui nilai yang tepat dari sebuah perusahaan, lihatlah pesaing mereka dan analisis.
Lihatlah kekuatan mereka dan bandingkan dengan perusahaan yang ingin Anda investasikan. Lihatlah kelemahan mereka dan lihat bagaimana kinerja perusahaan target Anda di area tersebut.
Melakukan analisis kompetitif akan membantu Anda posisi perusahaan, tetapi juga akan membantu Anda menemukan perusahaan serupa untuk berinvestasi dalam waktu singkat.
Analisis industri tidak dapat dilakukan dengan memperhitungkan persaingan. Satu-satunya perbandingan dengan perusahaan serupa dapat memberi Anda gambaran umum tentang kinerja perusahaan di industri yang sama.
Facebook bersaing dengan banyak pemain, termasuk Google, Snapchat, dll.
sumber: Pengajuan SEC Facebook
#8 – Teknologi pengganggu
Teknologi dapat membentuk atau menghancurkan perusahaan.
Carilah teknologi pengganggu yang telah membentuk industri secara keseluruhan. Dan kemudian lihat apakah perusahaan yang Anda evaluasi menggunakan teknologi tersebut atau tidak.
Di era kemajuan teknologi yang berkelanjutan ini, hanya yang mengganggu yang menyebabkan kegemparan di industri. Dan sebelum Anda berinvestasi di perusahaan mana pun, cari dulu keadaan teknologi industri tersebut.
Salah satu teknologi yang mengganggu untuk Facebook adalah Oculus. Teknologi realitas virtual Oculus dan produk kekuatan platform konten memungkinkan orang memasuki lingkungan yang benar-benar imersif dan interaktif untuk bermain game, mengonsumsi konten, dan terhubung dengan orang lain.
#9 – Pangsa pasar
Perusahaan tidak perlu memiliki pangsa pasar yang signifikan, apalagi jika baru beberapa lama berada di pasar. Namun yang perlu kita cermati sebagai investor adalah apakah berpotensi untuk berkembang atau tidak.
Anda dapat menggunakan Matriks BCG atau alat strategis lainnya untuk mencari tahu di mana perusahaan ini berada dan kemudian mengevaluasinya.
Sebagai seorang investor, penting untuk mengetahui bahwa perusahaan dapat tumbuh dalam waktu dekat. Jika sebuah perusahaan telah mencapai titik jenuhnya dan hanya ada sedikit atau bahkan tidak ada pertumbuhan sama sekali (agak menurun di sepanjang jalan), berinvestasi di dalamnya bukanlah ide yang bagus.
#10 – Peraturan
Tidak ada perusahaan yang bisa lepas dari peraturan. Dan saat Anda mencoba mengevaluasi bisnis, Anda perlu melihat faktor regulasi.
Misalnya, FDA (Food and Drug Administration) memiliki peraturan langsung tentang industri farmasi. Menurut FDA, sebelum obat apa pun masuk ke pasar, harus melalui serangkaian uji klinis sebelum mencapai konsumen akhir.
Namun, tidak semua industri memiliki kendala regulasi yang sama. Jadi, sebagai evaluator, Anda perlu melihat apakah perusahaan mengikuti semua praktik regulasi atau tidak.
sumber: Pengajuan SEC Facebook
Idenya adalah untuk mengetahui faktor-faktor pengaturan yang dapat secara langsung berdampak pada garis bawah Garis bawah Intinya mengacu pada laba atau laba bersih yang dihasilkan perusahaan dari operasi bisnisnya dalam periode akuntansi tertentu yang muncul di akhir laporan laba rugi. Sebuah perusahaan mengadopsi strategi untuk mengurangi biaya atau meningkatkan pendapatan untuk meningkatkan keuntungannya. baca lebih lanjut (pikirkan laba bersih) perusahaan. Untuk mengetahuinya, Anda perlu menggali lebih dalam, membaca semua laporan keuangan perusahaan, dan membaca laporan tahunannya.
Artikel yang Direkomendasikan
- Buku ValuasiBuku ValuasiBuku valuasi adalah buku yang memuat berbagai hal dan fakta yang berkaitan dengan valuasi dan dapat digunakan untuk memperoleh informasi pasar yang vital. Beberapa buku valuasi terbaik adalah: The intelligent investor, Theory of Investment Value, Equity Asset Valuation, Damodaran on Valuationbaca lebih lanjut
- Price to Book Value RatioPrice To Book Value RatioPrice to Book Value Ratio atau Rasio P/B membantu mengidentifikasi peluang saham di perusahaan keuangan, terutama bank, dan digunakan dengan alat penilaian lainnya seperti Rasio PE, PCF, EV/EBITDA. Rasio Harga terhadap Nilai Buku = Harga Per Saham / Nilai Buku Per Saham read more
- Perhitungan EV ke EBIT Perhitungan EV Ke EBITRasio EV ke EBIT adalah metrik penilaian penting yang menentukan apakah saham perusahaan mahal atau murah dibandingkan dengan pasar yang lebih luas atau pesaing.baca lebih lanjut
- Jumlah Penilaian Bagian Jumlah Penilaian Bagian Jumlah Penilaian Bagian adalah metode penilaian dimana setiap anak perusahaan atau segmen Perusahaan dinilai secara terpisah & kemudian semuanya ditambahkan bersama untuk memperkirakan nilai total bisnis. Baca selengkapnya
- FCFFFCFFFCFF (Arus kas bebas ke perusahaan), atau arus kas tidak rata, adalah sisa kas setelah penyusutan, pajak, dan biaya investasi lainnya dibayarkan dari pendapatan. Ini mewakili jumlah arus kas yang tersedia untuk semua pemegang dana – pemegang utang, pemegang saham, pemegang saham preferen atau pemegang obligasi.baca lebih lanjut
Faktor Kualitatif dalam Video Valuasi
Dalam analisis akhir
Itu selalu lebih mudah diucapkan daripada dilakukan. Bahkan investor yang paling dihormati Warren Buffett tidak berinvestasi di saham teknologi. Jika Anda bertanya kepadanya mengapa dia akan mengatakan bahwa dia tidak merasa memiliki keahlian di bidang itu.
Nah, itu sesuatu yang harus dipikirkan oleh investor.
Tidaklah cukup hanya memperhitungkan faktor kualitatif dan kuantitatif. Penting juga untuk membangun bidang keahlian di mana Anda lebih teliti dan di mana Anda memiliki naluri yang lebih baik.
Dan Anda akan tahu itu dengan pengalaman.
Cobalah faktor-faktor di atas saat mengevaluasi bisnis, lalu lihat bagaimana pengaruhnya terhadap perhitungan nilai bisnis Anda secara keseluruhan.
Hal di atas mungkin tampak mudah di atas kertas, tetapi untuk menerapkannya, Anda harus melalui makalah penelitian yang tak terhitung jumlahnya, data yang tak terhitung jumlahnya, jumlah grafik yang mustahil, tren, analisis, dan sejumlah buku yang luar biasa. Itu tidak mudah, tetapi sepadan dengan usaha.
Ketika Anda mempertimbangkan faktor-faktor ‘tidak begitu nyata’ ini, Anda akan menjadi investor yang lebih baik dan akan dapat menghitung harga yang tepat untuk sebuah perusahaan.
