Clearinghouse

Definisi Lembaga Kliring

Clearinghouse adalah mediator antara dua perusahaan (yang mungkin atau mungkin tidak mengenal satu sama lain) yang terlibat dalam transaksi keuangan (di mana satu pihak adalah pembeli dan pihak lain adalah penjual dalam transaksi tersebut), mengambil posisi yang berlawanan untuk setiap perusahaan. . Selain itu, memastikan tidak ada risiko gagal bayar dalam transaksi.

Penjelasan

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Clearinghouse (wallstreetmojo.com)

Misalkan Tuan A berjanji kepada Tuan B untuk menjual sahamnya di Johnson Ltd. dua minggu dari hari ini. Sebagai imbalannya, Tn. B telah membayarnya 20% di muka hari ini dan berjanji untuk membayarnya harga saldo untuk semua saham pada hari itu. Tuan B berurusan dengan Tuan C untuk menjual saham itu kepadanya pada hari yang sama ketika dia menerimanya.
Risiko apa yang dihadapi Tuan B di sini? Risiko tidak terkirimnya saham dari Tn. A. Ancaman apa yang dihadapi Tn. C di sini? Risiko tidak terkirimnya saham dari Tn. B. Ancaman apa yang dihadapi Tn. A di sini? Risiko wanprestasi Tuan B Risiko wanprestasi Risiko wanprestasi adalah suatu bentuk risiko yang mengukur kemungkinan tidak terpenuhinya kewajiban, seperti pembayaran pokok atau bunga, dan ditentukan secara matematis berdasarkan komitmen sebelumnya, kondisi keuangan, kondisi pasar, posisi likuiditas, dan saat ini. kewajiban, antara lain faktor.Baca lebih lanjut adalah bahwa ia akan menunda pembayaran.
Seseorang dapat menghindari risiko tersebut jika seseorang di antara transaksi bertanggung jawab atas default. Itulah peran yang dimainkan clearinghouse. Jadi, itu memfasilitasi transaksi pembayaran atau transaksi seperti derivatif atau sekuritas. Tujuan utamanya adalah untuk mengurangi risiko kehormatan dalam kewajiban penyelesaian perdagangan.
Jika Anda amati, clearinghouse akan selalu mengambil posisi yang berlawanan untuk setiap sisi perdagangan. Ia bertindak sebagai pembeli bagi orang yang menjual sesuatu. Tapi sekaligus berfungsi sebagai penjual untuk orang yang menerima sama. Dengan demikian, ini sangat penting di pasar keuanganPasar KeuanganIstilah “pasar keuangan” mengacu pada pasar di mana aktivitas seperti penciptaan dan perdagangan berbagai aset keuangan seperti obligasi, saham, komoditas, mata uang, dan derivatif berlangsung. Ini menyediakan platform bagi penjual dan pembeli untuk berinteraksi dan berdagang dengan harga yang ditentukan oleh kekuatan pasar.baca lebih lanjut.

Bagaimana Clearinghouse Bekerja?

Diagram di atas menunjukkan proses yang disederhanakan tentang bagaimana transaksi mengalir antara dua pihak. Pembeli menerima barang yang sebenarnya dari penjual yang dianggap (yaitu, lembaga kliring), dan penjual menerima imbalan atas barang yang dijual kepada pembeli yang diharapkan (yaitu, lembaga kliring).

Itu membuat transaksi aman. Pertanyaannya adalah, Apakah kliring akan melakukan hal yang sama tanpa biaya? Jawabannya jelas, ‘Tidak.’ Mediator membebankan jumlah nominal dari masing-masing pihak ke kontrak, katakanlah 0,001% dari perdagangan yang terlibat. Bukankah marginnya terlalu rendah? Jelas, ya. Tetapi mediator menghasilkan karena volume bisnis yang sangat besar di seluruh dunia.

Lembaga kliring terlibat dalam transaksi reguler perdagangan barang (yaitu, pengiriman fisik manual atau kontrak yang disesuaikan) dan kontrak berjangka, kontrak derivatif, atau kontrak opsi (yaitu, kontrak berbasis pertukaran otomatis).

Contoh Lembaga Kliring

Saham diperdagangkan pada $850. Anda akan melihat beberapa kontrak sebagai berikut: –

Penjelasan

Tuan C dapat membeli dari Tuan R hanya 5.000 saham dengan harga $849. Harga akan bergerak turun. Kemudian, Anda dapat melihat Tuan B dapat membeli dari Tuan Q dengan harga $848 hingga 10.000 saham. Tn. Q akan tetap dengan 10.000 saham seharga $848. Tn. Q dapat menaikkan harganya menjadi $849 dan menjualnya ke saham Tn. C seharga 5.000.

Harga tidak akan bergerak sampai salah satu pihak dalam transaksi memodifikasi biayanya.

Jadi, semua ini terjadi dalam hitungan detik di pasar sahamPasar sahamPasar saham bekerja berdasarkan prinsip dasar pencocokan penawaran dan permintaan melalui proses lelang di mana investor bersedia membayar jumlah tertentu untuk suatu aset, dan mereka bersedia menjual sesuatu yang mereka miliki. dengan harga tertentu.baca lebih lanjut. Bursa EfekBursa Efek Bursa Efek mengacu pada pasar yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas yang terdaftar seperti saham perusahaan publik, dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen utang, opsi, dll., sesuai dengan peraturan dan panduan standar — misalnya, NYSE dan NASDAQ.baca lebih lanjut di sini adalah mediator yang memfasilitasi perdagangan.

Fungsi

Hal pertama dan terpenting adalah memastikan aliran transaksi yang lancar.
Ini menjamin terjadinya transaksi dengan cara yang direncanakan oleh para pihak tersebut.
Jaminan ini diberikan dengan memeriksa kemampuan membayar dan kredibilitas pihak-pihak yang terlibat. Itu berlaku terlepas dari apakah para pihak adalah orang alami atau buatan.
Ini memastikan bahwa sistem tersedia selama jam perdagangan. Itu memastikan bahwa pasar likuid.
Lembaga kliring juga memberikan norma standar mengenai kualitas, kuantitas, harga, kutu minimum, pergerakan biaya maksimum dalam sehari, dan jatuh tempo kontrak.

Pentingnya

Risiko dasar setiap pedagang adalah tidak menghormati kontrak dan risiko gagal bayar di pihak pembeli.
Clearinghouse menghilangkan risiko tersebut, sehingga menjamin transaksi keuangan.
Bertanggung jawab untuk penyelesaian antara para pihak, batas waktu penyelesaian transaksi, dan memantau kecukupan margin yang ditempatkan pada akun masing-masing pedagang.
Clearinghouse memastikan bahwa margin variabel diperlukan jika seorang pedagang melanggar margin pemeliharaan.

Manfaat

Kemudahan transaksi.
Ini adalah cara yang aman untuk menangani transaksi keuangan dengan biaya yang dapat diabaikan.
Pengurangan kesalahan berorientasi manusia.
Pemrosesan transaksi lebih cepat.
Tidak perlu mencari rekanan yang memenuhi syaratCounterpartyCounterparty dalam transaksi keuangan adalah orang atau badan di sisi lain dari perjanjian. Setiap perdagangan harus memiliki setidaknya dua pihak yang berfungsi sebagai rekanan satu sama lain. Untuk setiap pembeli dalam transaksi pembelian, pasti ada penjual. Dan untuk setiap penjual, pasti ada pembeli yang mau membeli. Baca lebih lanjut transaksinya.

Kekurangan

Ada sedikit kerugian pada clearinghouse. Sistem clearinghouse muncul karena kelemahan pada sistem physical settlement sebelumnya. Mereka membuat clearinghouse untuk menguntungkan masyarakat luas. Itu tidak pernah bisa default karena peraturan ketat yang diberlakukan oleh pemerintah. Kita lebih baik menyebutnya keterbatasan daripada kerugian.

Jam penyelesaian terbatas karena pertukaran tidak tersedia 24×7.
Diperlukan jumlah pesanan tertentu. Jadi, Anda tidak dapat memperdagangkan lot ganjilLot ganjil mengacu pada pesanan saham yang melibatkan penjualan atau pembelian kurang dari 100 saham, seperti 19. Untuk kemudahan pertukaran, bursa memperdagangkan saham dalam unit standar seperti 100 atau 1000 saham . Namun, banyak investor kecil tidak mampu berinvestasi dalam porsi besar, membuat mereka menghabiskan banyak saham mahal. Baca lebih lanjut sesuai keinginan Anda.
Koneksi internet yang lambat dapat menunda pemesanan Anda.
Ada sedikit risiko default dari sub-broker ke clearinghouse.

Kesimpulan

Clearinghouse didorong oleh peraturan yang diberlakukan oleh pemerintah. Karena diatur, pedagang bergantung pada sistem. Hari ini bursa memainkan peran mediasi. Kita bisa melihat volume besar transaksi yang terjadi pada perdagangan. Itu hanya mungkin melalui sistem kliring otomatis.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk definisi Clearinghouse. Di sini, kami membahas cara kerja clearinghouse, contoh, fungsi, manfaat, dan kerugian. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut: –