Divestasi

Arti Divestasi

Divestasi mengacu pada tindakan sebagian atau seluruhnya menjual aset organisasi untuk menghasilkan dana segera. Urgensi dapat disebabkan oleh masalah kepatuhan hukum atau peraturan. Ini juga disebut sebagai divestasi.

Perusahaan mengadopsi divestasi sebagai bagian dari strategi keluar dan hanya mempertahankan divisi yang menguntungkan. Ini juga merupakan praktik umum dalam restrukturisasi pemerintah. Hal ini terlihat ketika pemerintah menjual suatu segmen untuk memenuhi investasi modal yang signifikan Investasi Modal Investasi Modal mengacu pada setiap investasi yang dilakukan ke dalam bisnis dengan tujuan meningkatkan operasi. Ini bisa berupa akuisisi jangka panjang oleh bisnis seperti real estat, mesin, industri, dll.baca lebih lanjut atau untuk mengurangi kerugian.

Takeaway kunci

Divestasi merupakan langkah strategis dalam restrukturisasi perusahaan. Ini dicapai dengan melikuidasi sebagian aset atau dengan menjual divisi organisasi yang berkinerja buruk.
Badan usaha melakukan divestasi ketika unit tertentu menyebabkan kerugian. Alasan lain melibatkan penyebab hukum, politik, sosial, dan lingkungan yang berpotensi memaksa restrukturisasi perusahaan.
Ada tiga cara perusahaan dapat merencanakan divestasi: demerger, sell-offs, dan pembagian ekuitas.
Divestasi terkadang menjadi bumerang yang mengakibatkan penurunan penjualan bisnis, nilai pasar, dan penerimaan.

Bagaimana Cara Kerja Divestasi?

Divestasi hanyalah tindakan bertujuan yang memungkinkan perusahaan membebaskan modal yang diinvestasikan dalam aset atau divisi bisnis tertentu yang berkinerja buruk. Terkadang segmen perusahaan berada di bawah tekanan atau peraturan hukum, yang memulai divestasi. Selanjutnya, perusahaan dapat menuangkan dana yang diperoleh ke lini bisnis yang terfokus untuk berhasil. Pemilik sering terus menjaga agar unit bisnis yang tidak kompeten tersebut tetap aktif. Beberapa mengharapkan divisi ini berkinerja baik di masa depan; yang lain tidak mengetahui proses divestasi dan keuntungannya. Langkah-langkah dasar yang terlibat dalam divestasi adalah sebagai berikut:

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Divesting (wallstreetmojo.com)

Tinjauan Portofolio : Biasanya, ini melibatkan penilaian terhadap seluruh portofolio bisnis. Setiap kinerja unit bisnis dianalisis. Selain itu, relevansi unit dengan tujuan jangka panjang perusahaan dipastikan.
Identifikasi Pembeli yang Cocok : Setelah unit bisnis tertentu diidentifikasi sebagai bagian dari pelaksanaan divestasi, pembeli yang cocok ditentukan dengan memanfaatkan perusahaan perbankan investasi. PengalihdayaanPengalihdayaanPengalihdayaan mengacu pada mengontrakkan proses bisnis tertentu kepada pihak ketiga atau penyedia layanan khusus, misalnya individu atau perusahaan.Baca lebih lanjut membantu dalam mengidentifikasi pembeli.
De-integrasi : Konsekuensinya, organisasi kemudian menyiapkan rencana de-integrasi dan menyampaikan manfaat dari divestasi tersebut. Tujuan dan manfaat divestasi ditonjolkan. Ada upaya untuk mengirim pesan positif kepada pemangku kepentingan internal dan eksternal Pemangku kepentinganPemangku kepentingan dalam bisnis mengacu pada siapa saja, termasuk orang, kelompok, organisasi, pemerintah, atau entitas lain yang memiliki kepentingan langsung atau tidak langsung dalam operasi, tindakan, dan hasilnya .Baca selengkapnya.
Melaksanakan Divestasi : Terakhir, unit usaha yang dijual mengalami penilaian. Sekali lagi, perusahaan perbankan investasi terpilih mengeksekusi ini. (Penting untuk dicatat bahwa latihan penilaian dilakukan untuk menentukan apakah harga yang diperoleh setidaknya sama dengan biaya peluang Biaya Peluang Perbedaan antara rencana tindakan yang dipilih dan rencana terbaik berikutnya dikenal sebagai biaya peluang. Ini pada dasarnya adalah biaya alternatif terbaik berikutnya yang telah dimaafkan. Baca lebih lanjut tentang tidak menjual unit usaha). Akibatnya, aset tersebut dijual.

Tujuan Divestasi Aset

Tujuan utama divestasi adalah untuk merestrukturisasi investasi dan keuangan bisnis. Kebutuhan mendasar untuk restrukturisasi Restrukturisasi Restrukturisasi didefinisikan sebagai tindakan yang diambil organisasi ketika menghadapi kesulitan karena keputusan manajemen yang salah atau perubahan kondisi demografis. Oleh karena itu, mencoba menyelaraskan bisnisnya dengan tren menguntungkan saat ini dengan a) merestrukturisasi keuangannya dengan penerbitan/penutupan utang, penerbitan ekuitas baru, penjualan aset, atau b) restrukturisasi organisasi, yang meliputi perpindahan lokasi, PHK, dll.baca lebih lanjut didiskusikan di bawah:

Divestasi memungkinkan bisnis untuk fokus pada operasi inti mereka. Perusahaan sekali lagi berfokus pada ceruk di mana ia memiliki keahlian.
Ini adalah alat untuk memonetisasi aset. Divestasi biasanya menghasilkan arus kas masuk.
Perusahaan mengevaluasi kinerja semua divisi dan mendivestasi divisi yang tingkat pengembalian internalnya di bawah rata-rata atau tingkat pengembalian yang diminta.
Hal ini sering dilakukan untuk meningkatkan nilai pemegang saham. Alternatifnya, perusahaan dipaksa melakukan divestasi oleh pihak berwenang.
Non-alignment dengan ceruk utama juga membutuhkan divestasi aset.
Ini terus memeriksa kinerja unit bisnis yang terus-menerus, merusak profitabilitas organisasi secara keseluruhan. Profitabilitas. Profitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan keuntungan di atas pengeluaran dan biaya operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan.baca lebih lanjut.
Tersedianya peluang yang lebih baik dibandingkan dengan lini bisnis yang ada juga mendorong manajemen untuk mendivestasikan usaha bisnis yang ada dan membuat yang baru.

Strategi Divestasi

Sebelum divestasi, manajemen harus yakin. Sebelum mengambil langkah besar seperti itu, alternatif lain yang mungkin harus ditinjau terlebih dahulu. Bagian krusial lainnya adalah memilih jalur, yakni jenis divestasi yang akan diambil. Sangat penting untuk mengikuti proses yang sistematis dan terstruktur. Penilaian yang adil harus dilakukan, memastikan penerimaan aset di antara pembeli. Divestasi praktis merupakan proses yang lambat. Kesabaran adalah persyaratan penting lainnya untuk divestasi; mungkin butuh satu tahun atau lebih untuk memecahkan kesepakatan.

Perusahaan harus memastikan bahwa divestasi dilakukan oleh tim eksekutif ahli yang dipimpin oleh seorang profesional. Terakhir, pelanggan tidak dapat diabaikan; manajemen harus berhasil menyampaikan bahwa keputusan strategis ini adalah untuk kemajuan organisasi dan klien.

Jenis Divestasi

Tergantung pada kebutuhan dan tujuannya, tiga bentuk divestasi yang paling menonjol diberikan di bawah ini.

#1 – Pembagian Ekuitas

Dalam divestasi semacam ini, perusahaan merilis penawaran umum perdana Penawaran Umum Perdana Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika sebuah perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memperbolehkan mereka untuk memperdagangkan sahamnya di bursa.baca lebih lanjut (IPO) untuk memulai penjualan sebagian bidang usahanya, anak perusahaanAnak perusahaanAnak perusahaan dikendalikan oleh perusahaan lain, lebih dikenal sebagai induk atau perusahaan induk. Kontrol diberikan melalui kepemilikan lebih dari 50% saham berhak suara anak perusahaan. Anak perusahaan didirikan atau diakuisisi oleh perusahaan pengendali.baca lebih lanjut, atau divisi. Namun, organisasi induk adalah pemegang saham utama dan memegang kendali penuh atas unit bisnis yang didivestasi.

#2 – Jual-Off

Organisasi dapat menjual habis satu atau lebih divisi bisnis, anak perusahaan, atau unit. Alasan di balik keputusan tersebut dapat berupa kegagalan segmen tertentu, kinerja anak perusahaan yang kurang baik, ketidaksesuaian dengan fungsi inti, atau kebutuhan modal yang berlebihan.

#3 – Pemisahan

Memisahkan unit bisnis adalah metode lain. Saat berpisah, organisasi tersebut terbagi menjadi dua atau lebih perusahaan independen baru dan identitas perusahaan induknya bubar. Sebagai alternatif, spin-offSpin-offSebuah spin-off, juga dikenal sebagai starburst atau spinout, mengacu pada strategi operasional di mana perusahaan memisahkan anak perusahaannya untuk membentuk entitas independen baru. Baca lebih lanjut metode dapat diikuti. Dalam spin-off, Badan UsahaBadan UsahaBadan usaha adalah badan usaha yang menjalankan bisnis sesuai dengan hukum negara. Ini bisa menjadi perusahaan swasta, perusahaan publik, kemitraan terbatas atau tidak terbatas, perusahaan hukum, perusahaan induk, anak perusahaan, dan sebagainya.baca lebih lanjut dibagi lagi menjadi beberapa anak perusahaan, tetapi perusahaan induk Perusahaan induk Perusahaan induk adalah perusahaan yang memiliki saham suara mayoritas dari perusahaan lain (anak perusahaan). Perusahaan ini juga umumnya mengendalikan manajemen perusahaan itu, serta mengarahkan arah dan kebijakan anak perusahaan. Baca lebih lanjut tetap bertahan dalam operasinya.

Contoh Divestasi

Mari kita pahami divestasi melalui sebuah contoh. Asumsikan bahwa Perusahaan Swiss beroperasi dalam tiga divisi bisnis, yaitu pakaian, mobil, dan real estat. Perusahaan memiliki tingkat pengembalian internal masing-masing 13%, 8%, dan 15%, dari ketiga divisinya. Swiss Corporation memiliki tingkat pengembalian yang diperlukan. Ditentukan oleh, Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan = (Pembayaran Dividen yang Diharapkan/Harga Saham Saat Ini) + Tingkat Pertumbuhan Dividenbaca lebih lanjut 12%. Dalam kasus seperti itu, dengan mendivestasikan divisi mobilnya, tingkat internal 8% akan dihasilkan, dan perusahaan akan dapat menggunakan hasilnya untuk divisi yang lebih menguntungkan. Pada akhirnya ini akan menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi untuk bisnis secara keseluruhan.

Selanjutnya, pertimbangkan contoh dunia nyata yang dilaporkan oleh Guardian. Pada tahun 2017, Universitas Harvard memutuskan untuk melepaskan investasi modal langsungnya Investasi Modal Investasi Modal mengacu pada setiap investasi yang dilakukan ke dalam bisnis dengan tujuan meningkatkan operasi. Ini bisa berupa akuisisi jangka panjang oleh bisnis seperti real estat, mesin, industri, dll.baca lebih lanjut senilai $42 miliar dalam bentuk bahan bakar fosil.

Manajemen Harvard mengambil langkah besar ini di bawah tekanan berkelanjutan dari alumni, mahasiswa, dan fakultas. Pada akhirnya itu adalah langkah menuju portofolio investasi Portofolio Investasi Investasi portofolio adalah investasi yang dilakukan dalam kelompok aset (ekuitas, utang, reksadana, derivatif atau bahkan bitcoin) alih-alih satu aset dengan tujuan mendapatkan pengembalian yang sebanding dengan risiko investor profile.baca lebih lanjut terdiri dari produk ekonomi hijau.

Keuntungan dan kerugian

Divestasi dapat menjadi titik balik bagi perusahaan. Ini adalah sumber dana dari operasi non-bisnis. Tapi ini, pada gilirannya, memfasilitasi ekspansi perusahaan, dengan fokus pada relung inti. Selain itu, ini adalah peluang untuk melunasi hutangUtangUtang adalah praktik meminjam barang berwujud, terutama uang oleh individu, bisnis, atau pemerintah, dari orang lain, lembaga keuangan, atau negara.baca lebih lanjut. Selain itu, restrukturisasi membantu perusahaan menghilangkan divisi yang gagal. Dana yang dibebaskan diinvestasikan ke dalam usaha yang menguntungkan. Pada akhirnya, divestasi menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi bagi pemegang sahamPemegang sahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, merupakan pemilik sah perusahaan tersebut. Persentase kepemilikan tergantung dari jumlah saham yang dimiliki terhadap total saham perusahaan.baca selengkapnya.

Meskipun memiliki berbagai manfaat, divestasi memiliki keterbatasan tertentu. Dengan tidak adanya pengungkapan yang tepat dari strategi semacam itu, investor dapat menganggapnya sebagai tanda buruk dari kesehatan perusahaan yang buruk dan menarik dana mereka dari perusahaan. Bahkan klien dan vendor Vendor Vendor mengacu pada individu atau entitas yang menjual produk dan layanan ke bisnis atau konsumen. Ini menerima pembayaran sebagai imbalan untuk membuat barang tersedia bagi pengguna akhir. Mereka merupakan bagian integral dari manajemen rantai pasokan untuk menyediakan bahan baku kepada produsen dan barang jadi kepada pelanggan.baca lebih lanjut dapat kehilangan kepercayaan terhadap organisasi yang melakukan disinvestasi dan dapat beralih ke pesaing. Lebih lanjut, divestasi adalah proses yang memakan biaya di mana perusahaan harus membayar berbagai biaya transisi dan transaksi, termasuk biaya untuk tenaga ahli profesional, uang pesangon karyawan Uang Pesangon Karyawan Uang pesangon dibayarkan kepada karyawan yang diberhentikan atau diberhentikan dari hubungan kerja perusahaan. Biasanya dibayarkan kepada karyawan yang diberhentikan karena penghapusan atau perampingan pekerjaan daripada alasan pemutusan hubungan kerja secara sukarela. Baca lebih lanjut, dan biaya transfer aset.

Divestasi vs. Divestasi

Divestasi tidak lain adalah strategi menjual beberapa divisi bisnis, aset, dan investasi untuk memperoleh dana. Dalam hal ini, restrukturisasi badan usaha terjadi sementara fungsinya tidak terpengaruh.

Dengan disinvestasi, perusahaan menghadapi pengurangan aset modalnya karena mengalami kerugian. Alternatifnya, perusahaan dengan sengaja menjual aset seperti bangunan dan peralatan untuk melunasi pemberi pinjaman dan pemegang sahamnya yang disebabkan oleh kegagalan atau penutupan bisnis. Di sini, organisasi tidak dalam keadaan untuk menginvestasikan kembali Reinvestasi adalah proses menginvestasikan pengembalian yang diterima dari investasi dalam bentuk dividen, bunga, atau hadiah uang tunai untuk membeli saham tambahan dan menginvestasikan kembali keuntungan tersebut. Investor tidak memilih keuntungan tunai karena mereka menginvestasikan kembali keuntungan mereka dalam portofolio mereka. Baca lebih lanjut tentang dana.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu strategi divestasi?

Divestasi adalah proses menjual atau mentransfer sebagian besar aset bisnis, divisi, investasi, atau anak perusahaan karena alasan keuangan, politik, atau sosial. Divestasi dapat dilakukan dengan berbagai cara; tiga strategi pentingnya adalah sebagai berikut:
1. Sell-offs 2. Equity Carve-out 3. Demerger, yaitu split-up dan spin-off

Mengapa perusahaan melakukan divestasi?

Badan usaha biasanya melepaskan asetnya karena hutang, kebangkrutan, restrukturisasi perusahaan, atau perampingan ceruk. Kadang-kadang dilakukan untuk mengurangi pengeluaran operasional atau untuk meningkatkan keuangan. Dalam skenario ekstrim, perusahaan melakukan divestasi tanpa keinginan, karena tekanan dari pihak berwenang. Di bawah tekanan, perusahaan melepaskan divisi.

Apa perbedaan antara likuidasi dan divestasi?

Likuidasi mengacu pada penghentian bisnis di mana organisasi memberikan semua aset kepada pemberi pinjaman, pemegang surat utang, pemegang saham, kreditur, dan penggugat lainnya. Namun, divestasi tidak membubarkan organisasi. Mereka hanya merestrukturisasi perusahaan dengan menjual sebagian aset, investasi, anak perusahaan, atau divisi. Ini diikuti dengan alokasi aset dan reinvestasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu Divestasi dan artinya. Di sini kami membahas jenis divestasi, contoh tujuan, keuntungan, kerugian, dan cara kerjanya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang M&A dari artikel berikut –