Crown Jewel Defense

Apa itu Pertahanan Permata Mahkota?

Strategi pertahanan permata mahkota adalah strategi anti pengambilalihan yang diterapkan selama merger dan akuisisi oleh perusahaan target dengan menjual asetnya yang paling berharga untuk mengurangi daya tarik pengambilalihan yang tidak bersahabat. Ini adalah strategi pilihan terakhir yang diterapkan untuk menghentikan kejang.

Penjelasan

Kita dapat mendefinisikan pertahanan permata mahkota sebagai strategi pertahanan pengambilalihan di mana perusahaan target setuju untuk menjual atau menjual asetnya yang paling berharga kepada pihak ketiga untuk menjadi target akuisisi yang kurang menarik.

Strategi pertahanan ini diterapkan untuk menghindari pengambilalihan yang tidak bersahabat di masa depan Pengambilalihan yang BermusuhanPengambilalihan yang tidak bersahabat adalah proses di mana suatu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain di luar kehendak manajemennya.baca lebih lanjut oleh perusahaan lain. Selain itu, karena aset yang paling berharga dijual kepada pihak ketiga yang bersahabat, perusahaan target menjadi kurang menarik bagi penawar yang tidak bersahabat.
Ksatria putihKsatria PutihKsatria putih adalah investor ramah yang mengakuisisi perusahaan dengan bantuan dewan direksi atau manajemen tingkat atas perusahaan dengan harga wajar sehingga perusahaan dapat dilindungi dari upaya pengambilalihan yang bermusuhan oleh calon pembeli lain atau dari kebangkrutan.baca lebih lanjut adalah pihak ketiga yang ramah untuk menjual aset berharga. Namun, karena perusahaan target menjadi kurang menarik, pada akhirnya dapat memaksa perusahaan pembeli untuk menarik penawaran.
Ketika penawar yang bermusuhan ini membatalkan penawarannya, perusahaan target kembali membeli kembali aset ini dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya dari pihak ketiga yang bersahabat. Jadi, strategi pertahanan ini tidak selalu menghancurkan perusahaan target.

Misalnya, tim Riset dan Pengembangan (R&D) adalah departemen yang sangat berharga di perusahaan telekomunikasi. Istilah divisi ini sebagai permata mahkota perusahaan telekomunikasi. Saat mengajukan penawaran yang bermusuhan, perusahaan dapat menjual divisi penelitian dan pengembangannya ke perusahaan lain atau mengubahnya menjadi perusahaan terpisah.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Crown Jewel Defense (wallstreetmojo.com)

Apa itu Permata Mahkota?

Unit paling berharga dari sebuah perusahaan didasarkan pada profitabilitasProfitabilitasProfitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan laba di atas pengeluaran dan biaya operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan. Baca lebih lanjut, nilai aset, dan prospek adalah permata mahkota. Permata mahkota juga dapat mencakup lini bisnis yang menghasilkan barang paling populer yang dijual perusahaan atau departemen dengan semua kekayaan intelektual untuk proyek tertentu yang mungkin memiliki nilai besar setelah menyelesaikan proyek. Permata mahkota perusahaan dilindungi dan dijaga ketat dan memungkinkan orang-orang tertentu untuk mengakses rahasia dagangRahasia DagangRahasia dagang adalah setiap informasi berharga mengenai proses atau operasi perusahaan yang dijaga dan disembunyikan dari mata publik. Perusahaan secara aktif melindungi mereka dan mereka hanya tersedia untuk sejumlah orang. Akibatnya, mereka memiliki potensi untuk dilisensikan atau dijual untuk mendapatkan keuntungan. Baca lebih lanjut dan informasi hak milik karena permata mahkota bernilai banyak uang.

Permata mahkota perusahaan berbeda dari perusahaan lain karena tergantung pada industri dan sifat bisnisnya. Jadi, untuk memahami strategi ini sepenuhnya, kita harus mengetahui apa itu permata mahkota.

Bagaimana Cara Kerja Permata Mahkota?

Mari kita lihat proses strategi pertahanan ini: –

X Co. mengajukan tawaran untuk mengakuisisi Y Co.
Y Co. tidak menyetujui penawaran tersebut dan menolaknya.
X Co. masih mengejar akuisisi dan menawarkan Y Co. premium 15% untuk membeli sahamnya.
Dalam situasi ini, Y Co. menghubungi perusahaan pihak ketiga yang ramah- Z Co., untuk membeli aset berharga Y Co. Kedua perusahaan – Y Co. dan Z Co., menandatangani perjanjian bahwa Y Co. akan membeli kembali asetnya dengan harga premium setelah penawar yang bermusuhan – X Co., menarik penawarannya.
Karena aset Y Co. yang paling berharga dijual, X Co. menarik tawarannya karena Y Co. menjadi kurang menarik untuk akuisisi. Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer.baca lebih lanjut.
Karena penawar yang bermusuhan- X Co., keluar dari gambar dan telah menarik kembali penawarannya, Y Co. membeli kembali asetnya dari Z Co. dengan harga yang sedikit premium yang telah ditentukan sebelumnya.

Kita dapat menyimpulkan dari proses bahwa dalam pertahanan permata mahkota, perusahaan target dengan sengaja menghancurkan nilainya dengan menjual asetnya yang paling berharga dan membunuh perusahaan untuk menghentikan akuisisi. Karena perusahaan target menjual asetnya yang berharga, hal itu menjadi kurang menarik bagi penawar potensial.

Contoh – Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. vs. Taro Pharmaceuticals Industries Ltd.

Kami menganggap Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. vs. Taro Pharmaceuticals Industries Ltd. sebagai contoh sempurna dari pertahanan permata mahkota. Ada kesepakatan antara Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. dan perusahaan Israel Taro Pharmaceuticals Industries Ltd. dan mergerMergerMerger mengacu pada proses strategis di mana dua atau lebih perusahaan saling membentuk satu usaha hukum tunggal yang baru. Misalnya, pada tahun 2015, pembuat kecap HJ Heinz Co dan Kraft Foods Group Inc menggabungkan bisnis mereka menjadi Perusahaan Kraft Heinz, perusahaan makanan dan minuman global terkemuka.baca lebih lanjut Taro Pharmaceuticals Ltd. pada Mei 2007. Sesuai dengan Taro Pharmaceuticals Industries Ltd. ., beberapa pelanggaran persyaratan secara sepihak membatalkan perjanjian ini dengan Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. Meskipun mengakuisisi 36% saham seharga ₹470 crores. Mahkamah Agung Israel telah memerintahkan Sun Pharmaceuticals Ltd. untuk tidak menutup kesepakatan tersebut. Taro Pharmaceuticals Industries Ltd. telah menerapkan berbagai strategi pertahanan seperti pertahanan permata mahkota, menjual unit Irlandianya, dan kerahasiaan keuangan untuk mencegah Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. Kesepakatan antara Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. dan Taro Pharmaceuticals Industries Ltd. masih menjulang dalam ketidakpastian.

Kesimpulan

Sering diasumsikan bahwa strategi pertahanan permata mahkota menghancurkan perusahaan target dan membunuhnya. Tapi ini adalah kesalahpahaman. Seseorang juga dapat menggunakan strategi ini dengan lebih baik, di mana perusahaan target menjual aset berharga kepada pihak ketiga yang ramah dan membeli kembali setelah penawar yang bermusuhan menarik penawarannya.

Video Pertahanan Permata Mahkota

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk Pertahanan Permata Mahkota. Di sini, kita membahas cara kerja pertahanan permata mahkota dan contoh praktis dari Sun Pharma vs Taro. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang M&A dari artikel berikut: –