Proses M&A (Merger dan Akuisisi)
Proses M&A adalah proses multi-langkah dan bisa singkat tergantung pada ukuran dan kompleksitas transaksi yang terlibat. Merger dan Akuisisi adalah bagian dari operasi perusahaan. Dua entitas menggabungkan aset mereka sepenuhnya atau sebagian untuk membentuk entitas baru atau berfungsi sebagai satu atau yang lain.
Kami telah membagi ini menjadi delapan langkah besar:
- Mengembangkan Strategi
- Mengidentifikasi dan Menghubungi Target
- Pertukaran informasi
- Valuasi dan Sinergi
- Penawaran dan Negosiasi
- Uji kelayakan
- Persetujuan pembelian
- Penutupan Transaksi dan Integrasi
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Proses M&A (wallstreetmojo.com)
8 Langkah dalam Proses Merger dan Akuisisi (M&A).
#1 – Mengembangkan Strategi
Proses M&A dimulai dengan mengembangkan strategi yang melibatkan berbagai aspek. Pertama, pembeli mengidentifikasi motivasi di balik proses transaksi merger dan akuisisi, jenis transaksi yang ingin mereka lakukan, dan jumlah modal yang bersedia mereka keluarkan untuk transaksi ini. Ini adalah beberapa faktor yang dipertimbangkan pembeli saat mengembangkan strategi.
#2 – Mengidentifikasi dan Menghubungi Target
Setelah pembeli mengembangkan strategi M&A, mereka mulai mengidentifikasi target potensial di pasar yang sesuai dengan kriteria mereka. Terakhir, daftar semua target potensial dibuat, dan pembeli mulai menghubungi target untuk menyatakan minatnya. Tujuan utama dari langkah ini adalah untuk mendapatkan lebih banyak informasi tentang target dan mengukur tingkat ketertarikan mereka dalam transaksi semacam itu.
#3 – Pertukaran Informasi
Setelah percakapan awal berjalan dengan baik dan kedua belah pihak telah menunjukkan minat untuk melanjutkan transaksi, mereka memulai dokumentasi awal, yang umumnya mencakup penyerahan Letter of Intent untuk menyatakan minat secara resmi dalam transaksi dan menandatangani dokumen kerahasiaan yang memastikan bahwa proses dan diskusi kesepakatan tidak akan keluar. Setelah itu, entitas saling bertukar informasi seperti keuangan, riwayat perusahaan, dll., sehingga kedua belah pihak dapat menilai dengan lebih baik manfaat kesepakatan tersebut bagi masing-masing pemegang saham.
#4 – Penilaian dan Sinergi
Setelah kedua belah pihak memiliki lebih banyak informasi tentang pihak lawan Pihak lawan Pihak lawan dalam transaksi keuangan adalah orang atau badan di sisi lain dari perjanjian. Setiap perdagangan harus memiliki setidaknya dua pihak yang berfungsi sebagai rekanan satu sama lain. Untuk setiap pembeli dalam transaksi pembelian, pasti ada penjual. Dan untuk setiap penjual, pasti ada pembeli yang mau membeli. Baca lebih lanjut, mereka mulai menilai target dan kesepakatan secara keseluruhan. Penjual sedang mencoba untuk menentukan harga yang baik yang akan menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham dari kesepakatan tersebut. Penjual sedang mencoba menilai penawaran yang masuk akal untuk target. Pembeli juga mencoba menilai sejauh mana sinergi dalam M&A yang dapat mereka peroleh dari transaksi ini dalam bentuk pengurangan biaya, peningkatan kekuatan pasar, dll.
#5 – Penawaran dan Negosiasi
Setelah pembeli menyelesaikan penilaian dan penilaian mereka, mereka mengajukan penawaran kepada pemegang saham target. Penawaran ini bisa berupa penawaran tunai atau penawaran saham. Penjual menganalisis penawaran dan menegosiasikan harga yang lebih baik jika mereka merasa bahwa penawaran tersebut tidak masuk akal. Langkah ini bisa memakan waktu lama untuk diselesaikan karena tidak ada pihak yang ingin memberikan keunggulan kepada yang lain dengan menunjukkan ketergesaan mereka untuk menutup kesepakatan. Hambatan umum lainnya pada langkah ini adalah terkadang, mungkin ada lebih dari satu pembeli potensial jika targetnya adalah entitas yang sangat menarik. Sehingga seringkali terjadi persaingan di antara para pembeli untuk menawarkan harga dan persyaratan yang lebih baik kepada sasaran.
#6 – Uji Tuntas
Setelah target menerima tawaran dari pembeli, pembeli memulai uji tuntas terhadap entitas target. Uji tuntas terdiri dari tinjauan menyeluruh terhadap setiap aspek entitas target, termasuk produk, basis pelanggan, pembukuan keuangan, sumber daya manusia, dll. Tujuannya adalah untuk memastikan tidak ada perbedaan dalam informasi yang diberikan sebelumnya kepada pembeli dan berdasarkan yang ditawarkan. Jika beberapa ketidaksesuaian muncul, hal itu dapat menyebabkan revisi penawaran untuk membenarkan informasi yang sebenarnya.
#7 – Perjanjian Pembelian
Dengan asumsi bahwa semuanya telah berjalan dengan baik, termasuk persetujuan pemerintah dan tidak ada undang-undang antitrust Undang-undang Antitrust Clayton Antitrust Act adalah undang-undang antimonopoli Amerika Serikat yang diberlakukan pada tahun 1914 untuk mencegah praktik perdagangan yang tidak adil dan berbahaya yang tidak adil dan merugikan daya saing pasar Undang-undang ini disusun oleh Henry De Lamar Clayton, dan diberlakukan pada masa pemerintahan Woodrow. Baca lebih lanjut dimulai, kedua belah pihak mulai menyusun kesepakatan akhir, yang menguraikan uang tunai/saham yang akan diberikan kepada pemegang saham target. Ini juga termasuk kapan pembayaran tersebut akan dilakukan kepada pemegang saham target.
#8 – Kesepakatan Penutupan dan Integrasi
Setelah perjanjian pembelian diselesaikan, kedua belah pihak menutup kesepakatan dengan menandatangani dokumen, dan pembeli mendapatkan kendali atas target. Setelah kesepakatan ditutup, tim manajemen dari kedua entitas bekerja sama untuk mengintegrasikan mereka ke dalam entitas gabungan.
Peraturan Transaksi M&A
Peraturan Proses Merger dan Akuisisi adalah sebagai berikut –
- Antitrust – Proses M&A diatur dengan sangat ketat karena berpotensi mengganggu pasar yang adil dan adil. Transaksi M&A membutuhkan persetujuan pemerintah untuk dilakukan. Jika pemerintah merasa bahwa transaksi tersebut bertentangan dengan kepentingan umum, mereka akan menerapkan Peraturan Antimonopoli dan tidak menyetujui transaksi tersebut.
- Hukum – Berbagai undang-undang telah diberlakukan untuk memantau merger dan akuisisiMerger dan AkuisisiMerger dan akuisisi (M&A) adalah kolaborasi antara dua perusahaan atau lebih. Dalam merger, dua atau lebih perusahaan yang berfungsi pada level yang sama bergabung untuk menciptakan entitas bisnis baru. Dalam akuisisi, organisasi yang lebih besar membeli entitas bisnis yang lebih kecil untuk ekspansi. Baca lebih lanjut proses transaksi dan pastikan tidak bertentangan dengan kepentingan publik. Misalnya, Undang-undang Williams mensyaratkan pengungkapan publik jika sebuah perusahaan mengakuisisi lebih dari 5% perusahaan lain.
Kesimpulan
Transaksi M&A terjadi secara teratur, dan terkadang berbentuk transaksi ramah, dan terkadang bermusuhan. Mereka membantu perusahaan tumbuh di industri yang sama dan berekspansi ke industri baru. Proses transaksi M&M&A bisa panjang atau pendek, tergantung kompleksitas dan ukuran transaksi. Jangka waktu juga tergantung pada persetujuan peraturan yang diperlukan. Artikel yang Direkomendasikan
Artikel yang Direkomendasikan
Artikel ini telah menjadi panduan untuk proses M&A dan definisinya. Kami membahas delapan langkah dalam proses merger dan akuisisi (M&A) dan regulasinya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang merger & akuisisi dari artikel berikut –
- Jenis M&A
- Arti Penggabungan
- Definisi Arbitrase Penggabungan
- Jenis Akuisisi
- Integrasi Horizontal vs Vertikal
