Pasar Tidak Efisien

Definisi Pasar yang Tidak Efisien

Di pasar yang tidak efisien, aset keuangan tidak menampilkan atau mencerminkan nilai pasar yang wajar dan sebenarnya. Juga, tidak mematuhi konsep hipotesis pasar yang efisien. Hipotesis pasar yang efisien menyatakan bahwa aset keuangan yang diperdagangkan dalam sistem keuangan selalu menampilkan nilai sebenarnya dan wajar kepada partisipan atau pasar.

Jenis Pasar Tidak Efisien

Berikut ini adalah jenis-jenis pasar yang tidak efisien.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pasar Tidak Efisien (wallstreetmojo.com)

#1 – Efisiensi Pasar

Pasar yang tidak efisien berasal dari efisiensi pasarEfisiensi PasarEfisiensi Pasar mengacu pada pasar di mana harga mewakili semua informasi keuangan yang relevan tentang aset atau sekuritas yang mendasarinya.baca lebih lanjut. Efisiensi pasar menyatakan bahwa harga aset menampilkan nilai pasar yang adil berdasarkan informasi dan berita yang tersedia. Karena data tersedia di pasar yang tidak efisien, aset tidak pernah dinilai terlalu rendah, dan tidak ada metode untuk mengalahkan ekspektasi pasar. Selain itu, karena pasar efisien, tidak akan ada arbitrase dan spekulan Spekulan Spekulan adalah individu atau lembaga keuangan yang memasang taruhan jangka pendek pada sekuritas berdasarkan spekulasi. Misalnya, daripada berfokus pada prospek pertumbuhan jangka panjang dari perusahaan tertentu, mereka akan mengambil risiko yang telah diperhitungkan pada saham dengan potensi menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi. Baca lebih lanjut sebagai pelaku pasar.

#2 – Ketiadaan Informasi

Di pasar yang tidak efisien, informasi yang mempengaruhi harga aset tidak tersedia. Oleh karena itu, menjadi sulit untuk menentukan atau memprediksi harga aset yang tepat. Itu menyebabkan kepemilikan keuangan tidak menunjukkan nilai sebenarnya yang mengakibatkan pasar lemah.

#3 – Reaksi Tertunda terhadap Berita

Mungkin ada jenis berita tertentu yang dapat memengaruhi harga aset. Pasar yang tidak efisien, harga aset dengan cepat dan dinamis mencerminkan informasi yang tersedia terkait aset tersebut. Di sisi lain, pasar yang tidak efisien tidak menunjukkan dampak pada nilai aset saat berita diterbitkan, sehingga memberikan reaksi yang tertunda dan menghasilkan pasar yang tidak efisien.

#4 – Kehadiran Arbitrase dan Spekulan

Arbitrase adalah entitas yang memanfaatkan kesalahan penetapan harga aset dan mendapatkan keuntungan tanpa risiko dari strategi semacam itu. Spekulan adalah individu yang mendapatkan akses ke berita tingkat tinggi terkait aset dan menggunakannya untuk berspekulasi mengenai harga aset. Pasar tidak efisien, tidak ada ketidaksesuaian aset, dan informasi tersedia untuk semua pelaku pasar.

Namun, situasi ini berlawanan dengan pasar yang tidak efisien dimana arbitrase dan spekulan mendominasi pasar, sehingga mempengaruhi harga aset.

Contoh Inefisiensi Pasar

Berikut ini adalah contoh inefisiensi pasar.

Contoh 1

Misalkan ada aset yang penawarannya selalu bervariasi dengan permintaannya di pasar keuangan. Akibatnya, hal itu menyebabkan posisi ekuilibrium penawaran dan permintaan aset ekonomi berkurang atau memburuk. Hal itu selanjutnya dapat mengakibatkan undervaluation atau overvaluation harga aset karena kurangnya keseimbangan dalam penawaran dan permintaan aset. Oleh karena itu, ini menimbulkan pasar yang tidak efisien.

Contoh #2

Misalkan saham ABC diperdagangkan di bursa NYSE dan NASDAQ. Saat ini diperdagangkan pada $10 di NYSE dan $10,95 di NASDAQ. Pasar yang tidak efisien, seperti mispricing aset, tidak ada karena ketersediaan informasi yang mudah.

Namun, di pasar yang tidak efisien, situasi mispricing aset ini terjadi. Oleh karena itu, ini menjadi peluang bagi arbitrase untuk memperoleh keuntungan tanpa risiko. Misalnya, arbitrase dapat membeli saham seharga $10 di NYSE dan menjual saham seharga $10,95 di NASDAQ untuk mendapatkan keuntungan tanpa risiko sebesar $0,95 per saham.

Contoh #3 – Aplikasi Praktis

Gelembung dotcom Gelembung Dotcom Gelembung Dotcom adalah gelembung ekonomi yang memengaruhi harga saham yang terkait dengan industri teknologi selama akhir 1990-an dan awal 2000-an di Amerika Serikat. Peristiwa tersebut dipicu oleh kehebohan atas industri Internet baru, perhatian media, dan spekulasi keuntungan investor oleh perusahaan dot-com.baca lebih lanjut yang terjadi pada tahun 1990 adalah contoh inefisiensi pasar. Dot-com atau internet adalah perusahaan yang bisnisnya dilakukan melalui situs web dan dengan demikian memperoleh pendapatan Pendapatan Pendapatan adalah jumlah uang yang dapat diperoleh bisnis dalam kegiatan bisnis normalnya dengan menjual barang dan jasanya. Dalam kasus pemerintah federal, ini mengacu pada jumlah total pendapatan yang dihasilkan dari pajak, yang tetap tidak tersaring dari pengurangan apa pun. Baca selengkapnya dari operasi semacam itu. Akibatnya, ekuitas teknologi yang berbasis di ASEquityEquity mengacu pada kepemilikan investor atas sebuah perusahaan yang mewakili jumlah yang akan mereka terima setelah melikuidasi aset dan melunasi kewajiban dan utang. Ini adalah perbedaan antara aset dan liabilitas yang ditampilkan di neraca perusahaan.baca lebih lanjut harga saham naik secara eksponensial dan belum pernah terjadi sebelumnya dalam gelembung dotcom.

Inflasi hargaInflasi HargaInflasi harga adalah tingkat kenaikan harga berbagai barang dan jasa penting selama periode waktu tertentu, umumnya satu tahun.baca lebih lanjut di harga saham ekuitas disebabkan spekulasi berlebihan dan kurangnya pemantauan oleh investor ketika mereka berinvestasi dan mengambil posisi di saham tersebut. Ini mengakibatkan penurunan besar-besaran dalam nilai keseluruhan aset ketika gelembung dotcom akhirnya meledak. Gelembung spekulatif sulit dikenali tetapi mencapai ambang atau puncaknya; gelembung seperti itu pecah untuk membuatnya lebih jelas dan mungkin.

Keuntungan dari Pasar yang Tidak Efisien

Partisipan pasar dapat memperoleh pengembalian berlebih karena ketidakefisienan yang ada di pasar.
Mungkin ada reaksi yang tertunda terhadap berita yang mungkin mencerminkan harga aset yang memberi spekulan dan pedagang kecil waktu yang cukup untuk melikuidasi posisi mereka dan mendapatkan keuntungan yang baik.
Pasar yang tidak efisien menimbulkan mispricing aset, yang dapat digunakan oleh para arbitrase untuk mendapatkan keuntungan tanpa risiko.

Kekurangan

Pelaku pasar mungkin cenderung kehilangan uang dengan sangat cepat dan mudah.
Selalu ada kemungkinan bahwa gelembung aset dan gelembung berbasis spekulatif mungkin ada atau berada di sudut pasar yang tidak efisien di pasar yang tidak efisien.
Permintaan dan penawaran aset cenderung bervariasi, selalu menyebabkan ketidakcocokan harga pada aset yang dimiliki.

Poin Penting

Pasar keuangan atau pasar berbasis aset cenderung tampak efisien.
Namun, karena pengadaan informasi dan berita yang mempengaruhi harga aset sulit diakses, ini mengubah pasar keuangan yang efisien menjadi pasar yang tidak efisien.
Ada aset yang harganya cukup undervalued dan overvalued di pasar yang tidak efisien.
Pasar keuangan Pasar Keuangan Istilah “pasar keuangan” mengacu pada pasar di mana kegiatan seperti penciptaan dan perdagangan berbagai aset keuangan seperti obligasi, saham, komoditas, mata uang, dan derivatif berlangsung. Ini menyediakan platform bagi penjual dan pembeli untuk berinteraksi dan berdagang dengan harga yang ditentukan oleh kekuatan pasar.baca lebih lanjut mungkin mencerminkan dampak berita pada harga aset setelah tingkat penundaan tertentu.

Kesimpulan

Diasumsikan bahwa pasar efisien dan beroperasi sesuai dengan teori pasar efisien. Pasar yang tidak efisien, informasi, dan berita tentang aset sudah tersedia. Tidak ada aset yang harganya undervalued atau overvalued; semua aset diasumsikan memiliki harga yang sama. Tidak ada kehadiran pasar spekulan dan arbitrase yang tidak efisien. Ini adalah platform di mana aset tidak dihargai secara adil dan serupa.

Mungkin ada aset yang dinilai terlalu rendah, dan mungkin ada aset yang dinilai terlalu tinggi. Karena skenario seperti itu, beberapa pelaku pasar dapat memperoleh pengembalian yang tinggi dan berlebih. Selain itu, para arbitrase cenderung menghasilkan laba tanpa risiko. Laba Laba mengacu pada pendapatan yang dibawa pulang oleh individu atau bisnis setelah semua biaya dibayarkan. Dalam ekonomi, istilah ini dikaitkan dengan keuntungan moneter. baca lebih lanjut di pasar yang tidak efisien karena pasar ini mungkin memiliki aset yang harganya mungkin tidak cocok di seluruh platform. Akibatnya, gelembung berbasis spekulatif dapat tercipta di pasar yang tidak efisien.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk definisi Pasar Tidak Efisien. Di sini, kami membahas jenis, contoh inefisiensi pasar, kelebihan, dan kekurangan. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut: –