Teori Kecoa

Apa Itu Teori Kecoa?

Teori Kecoa menyatakan bahwa jika beberapa berita buruk terungkap tentang suatu perusahaan, maka lebih banyak berita buruk yang diharapkan. Ini adalah teori populer yang diamati di pasar keuangan. Teori ini mengasumsikan bahwa pasar kurang transparan. Oleh karena itu, spekulasi ketidakwajaran kemungkinan besar akan mengungkap beberapa malpraktek yang tersembunyi.

Disebut teori kecoa karena kecoa tidak terlihat secara terpisah. Ketika satu kecoa terlihat, itu menandakan sekelompok kecoa bersembunyi di suatu tempat. Banyak investor yang menentukan mewaspadai teori ini. Ketika mereka merasakan spekulasi, mereka keluar dari posisi mereka saat ini.

Takeaway kunci

Teori kecoa terutama menunjukkan bahwa berita buruk adalah hal biasa. Satu bukti mengungkap banyak pelanggaran di masa mendatang.
Ketika satu perusahaan ketahuan melakukan penipuan, hal itu memicu penyelidikan di seluruh sektor di mana banyak perusahaan lain dapat terekspos. Reaksi berantai ini adalah teori kecoa yang berlaku.
Ini adalah perspektif yang populer, tetapi banyak ekonom menganggapnya sangat kebetulan. Selain itu, asumsi ini tidak selalu benar dalam skenario dunia nyata—telah terbukti salah dalam banyak kesempatan.
Teori kecoa juga digunakan untuk pengembangan diri. Individu menggandakan kekurangan dan mencoba memperbaikinya.

Teori Kecoa Dijelaskan

Teori kecoa adalah fenomena pasar yang menyatakan bahwa satu berita buruk biasanya merupakan indikasi lebih banyak berita buruk di bawahnya. Misalnya, pada tahun 2017, Warren Buffett berkata tentang Wells Fargo: ‘Tidak pernah hanya ada satu kecoa di dapur.’

Frasa ini mendapatkan popularitas karena buletin Amerika yang ditulis oleh Dennis Gartman. Gartman menyebutnya teori indikasi negatif. Dia menyoroti bagaimana berita buruk, secara alami, dirahasiakan. Teori kecoa memprediksi ketika satu masalah terungkap, mungkin ada lebih banyak masalah yang tidak diketahui publik. Bahkan menyerupai Teori Gunung Es — puncak gunung es terlihat dan kecil, tetapi gunung es yang sebenarnya lebih besar dan terendam di bawah ujungnya.

Tidak ada asap tanpa api. Dan seseorang tidak bisa selalu menilai keseriusan api hanya berdasarkan asap. Kemungkinan situasinya lebih suram di pusat gempa. Pedagang dan investor tidak menyukai spekulasi seperti itu. Mereka tahu bahwa informasi negatif pertama menunjukkan bencana yang akan segera terjadi. Beberapa orang menggunakan teori ini untuk pengembangan diri juga. Mereka mengidentifikasi hal-hal negatif dalam diri mereka dan melihat lebih jauh untuk menemukan lebih banyak kekurangan. Begitu individu menyadari kekurangan, mereka lebih siap untuk menghadapinya.

Praktik akuntansi perusahaan energi Enron pada tahun 2001 dan spekulasi kredit macet Perusahaan Keuangan New Century pada tahun 2007 adalah contoh populer dari teori kecoa. Enron ditutup dalam satu setengah tahun setelah mimpi buruk PR.

Demikian pula, perusahaan seperti Adelphia dan Tyco diselidiki untuk praktik akuntansi dan menjadi korban konsep kecoa. Akibatnya, baik Adelphia maupun Tyco menutup bisnis mereka.

Efek

Berita negatif menimbulkan ketakutan pada investor. Seperti efek riak, paranoia menyebar ke seluruh pasar. Pada akhirnya, kerusakan tidak lagi terbatas pada satu perusahaan atau sektor saja.
Spekulasi dan bukti negatif menciptakan lingkungan yang tidak bersahabat. Akibatnya, investor menjadi sangat curiga terhadap segala hal.
Ini membawa koreksi langsung atau tidak langsung ke pasar.
Banyak investor menganggapnya sebagai peluang untuk dimanfaatkan.

Contoh

Sekarang, mari kita lihat beberapa contoh untuk memahami teori kecoa.

Contoh 1

Steven adalah investor yang cakap; dia berinvestasi di berbagai sektor. Ketika berita tentang bank umum yang diinvestigasi dirilis, Steven tidak panik. Dia tahu bahwa sahamnya milik bank swasta, yang tidak ada hubungannya dengan bank umum. Dia tidak mengantisipasi adanya perubahan harga sahamnya.

Namun tak lama kemudian, tersiar kabar bahwa pemerintah juga akan menyelidiki bank swasta. Ada berbagai spekulasi tentang kemungkinan kesalahan dan kontinjensi.

Saat itu, sudah terlambat bagi Steven untuk bereaksi. Berita itu menyebar dengan cepat, dan pasar panik. Karena reaksi berlebihan pasar, seluruh sektor perbankan terpengaruh. Steven menderita kerugian.

Contoh #2

Sekarang Steven punya teman—Robin. Robin juga seorang investor. Tapi, tidak seperti Steve, Robin lebih menentukan.

Begitu berita tentang bank umum tersiar, dia menjual sahamnya. Tindakan itu ia lakukan meski telah berinvestasi di bank swasta.

Robin mengantisipasi efek teori kecoak dan memprediksi masalah yang akan segera terjadi. Di satu sisi, reaksi berlebihan Robin akhirnya menyelamatkan hari itu. Dia tidak kehilangan uang.

Kritik

Ini adalah perspektif yang populer, tetapi banyak ekonom menganggapnya sangat kebetulan. Tidak ada keharusan untuk ini terjadi sepanjang waktu. Tidak ada penyebab pasti di balik prediksi tersebut. Itu hanyalah dugaan.
Dalam skenario dunia nyata, asumsi ini tidak selalu benar—telah terbukti salah pada banyak kesempatan.
Teori tidak dapat diterapkan di luar pasar keuangan.
Ini menciptakan kepanikan yang tidak perlu. Pada akhirnya, ini adalah sedikit lemparan koin. Investor tidak yakin dengan kedua hasil tersebut.
Terkadang pendekatan yang terlalu hati-hati menyebabkan lebih banyak kerugian daripada kebaikan. Pasar mengoreksi dirinya sendiri dari waktu ke waktu, tetapi perusahaan yang menghadapi masalah karena efek teori kecoak tidak pulih.
Volatilitas pasar memberi insentif kepada pemilik untuk mengurangi transparansi.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Mengapa dinamakan teori kecoa?

Warren Buffett pertama kali berkata, ‘Tidak pernah hanya ada satu kecoa di dapur.’ Belakangan, buletin populer yang ditulis oleh Dennis Gartman memuatnya di Amerika. Teori ini menyoroti kurangnya transparansi dalam bisnis. Jika satu rahasia terungkap, lebih banyak masalah tersembunyi kemungkinan akan muncul kapan saja.

Apa teori kecoa di bidang keuangan?

Teori ini terkait dengan pasar saham. Investor bereaksi berlebihan ketika perusahaan atau sektor tertentu menjadi korban berita buruk. Mereka akhirnya menghindari seluruh sektor. Investor menjadi paranoid dan mencurigai perusahaan lain juga. Teori ini memprediksi perilaku pasar yang bergejolak. Terkadang, spekulasi dan kepanikan menyebabkan kerusakan yang cukup besar. Berita yang mendasarinya bisa saja sepele, namun reaksi pasar terhadap berita tersebut selalu substansial.

Apa tujuan dari teori kecoa?

Ini adalah teori pasar yang memprediksi timbulnya keburukan lebih lanjut. Berita buruk pertama memicu reaksi berantai. Teori tersebut mengasumsikan bahwa, jika diamati dengan cermat, hampir semua perusahaan akan goyah. Tapi ini hanya mempengaruhi perusahaan yang diteliti. Baik media maupun penegak hukum tidak memiliki tenaga untuk menyelidiki setiap perusahaan. Teori ini tidak didukung oleh bukti konkrit atau kausalitas. Selain keuangan, teori kecoa adalah teknik pengembangan diri yang populer.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Teori Kecoa dan artinya. Di sini, kami menjelaskan cara kerjanya, efeknya, contoh, dan kritik. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –