Manipulasi Pasar

Apa Itu Manipulasi Pasar?

Manipulasi pasar adalah ketika seseorang dengan sengaja mencoba membuat perubahan dalam penawaran atau permintaan suatu aset. Fenomena ini banyak dikutip di pasar saham. Manipulasi tersebut dapat menyebabkan harga saham naik atau turun secara substansial.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Manipulasi Pasar (wallstreetmojo.com)

Fundamental perusahaan memainkan peran penting dalam menentukan efek harga dari manipulasi saham. Misalnya, mengidentifikasi aktivitas yang mencurigakan, seperti mendistribusikan informasi yang tidak benar atau menyesatkan tentang suatu perusahaan, transaksi untuk membuat suatu saham terlihat lebih sering diperdagangkan, dan sebagainya, dapat membantu dalam mengidentifikasinya.

Takeaway kunci

Tujuan manipulasi pasar adalah untuk menipu investor pasar lainnya dan memanfaatkan fluktuasi harga saham.
Sulit untuk mengidentifikasi dan menetapkan bahwa manipulasi telah terjadi. Juga, lebih sulit dilakukan di pasar yang lebih signifikan dan likuid.
Strategi pump-and-dump dan poop-and-scoop adalah tipikal manipulasi pasar saham.
Manipulasi pasar berbeda dengan perdagangan orang dalam. Perbedaan utamanya adalah informasi yang berperan; informasi yang menyesatkan di yang pertama dan informasi rahasia di yang terakhir.

Manipulasi Pasar Dijelaskan

Manipulasi pasar melibatkan penggunaan teknik seperti menyebarkan informasi yang tidak benar tentang suatu perusahaan, terlibat dalam transaksi keuangan untuk membuat sekuritas tampak diperdagangkan secara aktif, dan mencurangi kuotasi, tingkat harga, atau perdagangan agar tampak seolah-olah ada lebih banyak atau lebih sedikit permintaan akan sekuritas daripada adalah kasusnya. Perlu dicatat bahwa ada potensi manipulasi pasar yang lebih signifikan dengan saham berkapitalisasi mikro.

Praktek manipulasi pasar saham untuk menipu investor dengan mengubah harga sekuritas secara artifisial dikenal sebagai manipulasi pasar. Sebagian besar contoh manipulasi merupakan aktivitas kriminal, namun, hal ini dapat menjadi tantangan bagi regulator dan pejabat lainnya untuk menemukan dan membuktikannya. Tujuan manipulasi pasar selalu mempengaruhi harga untuk menipu pelaku pasar lainnya. Namun, itu mungkin juga memerlukan komentar yang terbukti tidak benar.

Sejarah

Dilaporkan bahwa manipulasi pasar terjadi sejak abad ke-17 ketika pasar saham Amsterdam didirikan. Ini pasti terjadi di pasar berjangka beras Dojima.

Karena perluasan pasar keuangan, variasi strategi dan aset yang lebih besar dapat digunakan untuk memanipulasi harga. Selain itu, meningkatnya pengaruh para trader signifikan telah meningkatkan jumlah orang yang mencurigai adanya manipulasi pasar, khususnya terkait taktik short-selling. Strategi manipulasi membahas berbagai periode, mulai dari beberapa hari hingga beberapa tahun. Namun, kejadian baru-baru ini menekankan manipulasi pasar dalam periode yang sangat singkat, dengan fokus utama pada manipulasi harga harian.

Jenis

Mari kita lihat jenis-jenis manipulasi pasar:

#1 – Pompa-dan-buang

Pump-and-dumping adalah jenis manipulasi pasar yang melibatkan menaikkan harga saham microcap secara artifisial untuk menjual saham tersebut sesudahnya. Istilah “pump and dump” mengacu pada metode manipulasi pasar yang biasa digunakan untuk menaikkan harga sekuritas secara artifisial. Manipulator kemudian menjual, meninggalkan pengikut dengan aset yang telah dinaikkan nilainya secara artifisial. Ini berlaku untuk ekuitas yang memiliki kapitalisasi di pasar mikro.

#2 – Kotoran dan Sendok

Di dalamnya, komentar palsu yang dimaksudkan untuk meremehkan suatu saham dibuat untuk membeli saham tersebut dengan harga lebih rendah. Variasi short-and-distort hanyalah skema poop-and-scoop yang dilakukan oleh short-seller untuk mendapatkan keuntungan. Terakhir, order spoofing adalah metode tipikal yang melibatkan penempatan beberapa order beli atau jual yang bermaksud untuk memindahkan harga saham, diikuti dengan pembatalan order tersebut setelah pedagang lain menyesuaikan tawaran atau permintaan mereka dengan pergerakan harga.

Pemalsuan pesanan dapat terjadi tidak hanya di pasar saham tetapi juga di pasar obligasi, pasar komoditas, dan pasar lainnya. Akibatnya, hal itu memikat karyawan di bisnis besar Wall Street dan pedagang harian yang tidak bermoral.

Konsekuensi

Konsekuensi dan dampak manipulasi pasar terlihat baik pada harga saham maupun perusahaan. Perusahaan yang dimanipulasi biasanya kecil dan memiliki tata kelola perusahaan yang tidak memadai. Sebagian besar contoh manipulasi melibatkan teknik perdagangan “pump-and-dump” dan menstabilkan operasi.

Selama fase manipulasi, operasi pump-and-dump menghasilkan efek harga sementara yang substansial, peningkatan volatilitas, volume perdagangan yang signifikan, kelanjutan harga jangka pendek, dan pembalikan harga jangka panjang. Akibatnya, mereka memiliki pengaruh yang signifikan terhadap efisiensi pasar.

Manipulasi memiliki pengaruh yang kecil terhadap efisiensi pasar dalam skenario stabilisasi, kecuali bahwa penurunan harga dan pengembalian abnormal pada era pasca-manipulasi jauh lebih kecil daripada periode pra-manipulasi. Fundamental perusahaan memainkan peran penting dalam menentukan efek harga dari manipulasi saham. Manipulasi perusahaan dengan fundamental buruk lebih berdampak negatif pada efisiensi pasar daripada manipulasi perusahaan dengan fundamental menguntungkan.

Contoh

Mari kita lihat contoh manipulasi pasar untuk memahami konsepnya dengan lebih baik.

Contoh 1

Sesuai siaran pers Securities and Exchange Commission (SEC), sebuah perusahaan bernama Montgomery Street Research mengumpulkan $2,5 juta melalui wash trading. SEC menggugat perusahaan tersebut pada akhir 2014. Pemilik perusahaan, Paul Pollack dilaporkan memanipulasi saham yang dia jual kepada investor. Diduga, setelah sebuah perusahaan menyewa Montgomery untuk membantu dua penawaran penempatan pribadi, pemilik perusahaan dilaporkan berpartisipasi dalam perdagangan cucian. Ini menyiratkan membuat aset terlihat diperdagangkan secara aktif tanpa mengubah kepemilikan. SEC melaporkan Montgomery melakukan 100 transaksi pencucian ketika pesanan penjualan mengikuti pesanan pembelian dalam waktu 90 detik. SEC mengklaim harga dan jumlah sekuritas yang diperoleh dan dijual secara substansial identik.

Contoh #2

Sebuah artikel Forbes memperingatkan pembaca untuk berhati-hati terhadap manipulasi pasar selama kondisi pasar yang bearish. Ini menekankan untuk berhati-hati terhadap manipulasi saham, untuk memberikan perhatian khusus pada harga sekuritas yang tumbuh atau turun lebih dari yang sering mereka lakukan dalam konteks rata-rata pergerakan 50 hari, dan untuk membuat penilaian berdasarkan perubahan tersebut.

Jika seseorang menyadari fakta bahwa manipulasi saham terjadi secara teratur, seseorang akan lebih berhati-hati ketika pasar mulai menurun. Juga, artikel menyarankan pembaca bahwa mereka harus menghindari investasi pada sekuritas yang menunjukkan gejala manipulasi.

Bagaimana Cara Mencegahnya?

Mencegah manipulasi pasar tidaklah mudah, karena banyak entitas mungkin terlibat. Permainan manipulasi menjadi lebih sulit dengan penggunaan turunan. Dimungkinkan untuk memanipulasi aset dengan memegang posisi langsung di pasar spot dan memperdagangkan derivatif terkait.

Untuk menghindari atau mencegah hal ini,

memiliki staf kepatuhan yang memiliki pengetahuan tentang data besar dan alat untuk menguraikannya akan sangat membantu.
ahli dapat menemukan kelainan dan tanda bahaya dengan keteraturan yang luar biasa jika mereka dapat menganalisis data.
menjaga pengetahuan saat ini tentang spesifikasi yang diterbitkan SEC tentang aktivitas yang meragukan tersebut untuk menginformasikan pelaku pasar tentang potensi risiko baru.

Manipulasi Pasar Dan Perdagangan Orang Dalam

Dalam manipulasi pasar, seseorang dengan sengaja membagikan informasi yang menyesatkan untuk mempengaruhi harga melalui penipuan. Selain itu, perdagangan orang dalam menyiratkan bahwa bursa efek didasarkan pada informasi rahasia yaitu informasi yang tidak tersedia untuk masyarakat umum.

Manajemen perusahaan, spekulan, atau yang disebut “ahli pasar saham” sering menjadi pelaku manipulasi pasar. Orang-orang ini, bertujuan untuk menaikkan harga atau membeli saham mereka dengan memanipulasi pasar. Sedangkan orang yang terlibat dalam perdagangan orang dalam adalah karyawan perusahaan, konsultan, atau memiliki hubungan dekat dengan organisasi.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apakah manipulasi pasar ilegal?

Meski melanggar hukum, tetap saja orang sering memanipulasi pasar. Namun sayangnya, Securities and Exchange Commission tidak dapat mendokumentasikan dan menghukum secara memadai semua perilaku melanggar hukum yang dilakukan karena jumlahnya terlalu banyak.

Bagaimana cara mencegah manipulasi pasar?

Waspadai penjualan yang kuat dan peningkatan volume yang signifikan disertai dengan harga yang relatif datar. Memeriksa informasi dari berbagai sumber sebelum bergantung padanya untuk membuat keputusan keuangan akan membantu Anda menghindari menjadi korban berita palsu.

Bagaimana menemukan manipulasi pasar?

Mengidentifikasi perilaku yang mencurigakan, seperti menyebarkan informasi palsu atau menyesatkan tentang suatu perusahaan, transaksi untuk membuat saham tampak diperdagangkan lebih aktif, dan seterusnya, dapat membantu mengungkapnya. Selain itu, menyiapkan kuotasi, penetapan harga, atau transaksi sedemikian rupa untuk memberi kesan bahwa ada permintaan keamanan yang lebih besar atau lebih kecil daripada yang ada juga bisa merupakan penipuan.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Manipulasi Pasar & maknanya. Berikut kami jelaskan secara detail, beserta jenisnya, contoh stok, akibat, dan pencegahannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –