Diversifikasi adalah seni memasuki pasar produk yang berbeda dari pasar yang saat ini digeluti perusahaan. Akan sangat membantu untuk membagi diversifikasi menjadi diversifikasi ‘terkait’ dan diversifikasi ‘tidak terkait’.
Diversifikasi terkait adalah salah satu di mana dua bisnis yang terlibat memiliki kesamaan yang bermakna, yang memberikan potensi untuk menghasilkan skala ekonomi atau sinergi berdasarkan pertukaran keterampilan atau sumber daya. Dalam diversifikasi terkait, bisnis gabungan yang dihasilkan harus dapat mencapai ROI yang lebih baik karena peningkatan pendapatan, penurunan biaya, atau pengurangan investasi, yang disebabkan oleh kesamaan.
Masalah penting dalam setiap keputusan diversifikasi adalah apakah, pada kenyataannya, ada area kesamaan yang nyata dan bermakna yang akan menguntungkan ROI akhir. Jika kesamaan yang bermakna seperti itu kurang, diversifikasi mungkin masih dapat dibenarkan, tetapi alasannya harus berbeda.
Diversifikasi terkait:
- Bertukar keterampilan dan sumber daya:
Diversifikasi terkait memberikan potensi untuk mencapai sinergi dengan bertukar atau berbagi keterampilan atau sumber daya. Satu unit bisnis harus memiliki keterampilan atau sumber daya yang dapat ‘diekspor’ ke perusahaan atau unit bisnis lain. Jadi, syarat pertama untuk diversifikasi terkait yang berhasil adalah mengidentifikasi keterampilan atau sumber daya yang dapat diekspor atau yang dibutuhkan dan dapat ‘diimpor!
Kondisi kedua adalah menemukan mitra atau unit bisnis yang dapat menyediakan atau menggunakannya. Yang ketiga adalah untuk memastikan apakah integrasi organisasi yang diperlukan untuk mencapai pertukaran itu layak dilakukan. Keterampilan atau sumber daya yang dapat diimpor atau diekspor dengan bermanfaat dapat mengambil berbagai bentuk.
- Nama merek:
Salah satu sumber daya yang umum ditemukan dan dapat diekspor adalah nama merek yang sudah mapan seperti Coca-Cola, Microsoft, Pepsi, Puma, BMW, atau Nivea. Misalnya, Puma memperluas kehadirannya ke pasar sunglass pada 2008-2009 (Gambar 8.17).
- Keterampilan pemasaran:
Biasanya perusahaan akan memiliki atau tidak memiliki keterampilan yang kuat dalam pemasaran untuk pasar tertentu. Jadi, motif yang sering untuk melakukan diversifikasi adalah mengekspor atau mengimpor bakat pemasaran. Kasus tipikal dalam hal ini adalah pengenalan produk Microsoft ke Republik Rakyat Tiongkok (RRC). RRC bergerak dari pola masyarakat sosialistik ke ekonomi pasar.
Selama tahun 1990-an, urbanisasi mulai meningkat dan terjadi pergeseran dari pertanian ke sektor jasa. Pertanian, sains dan teknologi, industri dan pertahanan menjadi sasaran modernisasi. Richard Fade, wakil presiden yang bertanggung jawab atas operasi Far-east Microsoft, mempertimbangkan rencana pengenalan produk Microsoft ke China.
Dalam industri perangkat keras komputer China dari 36 vendor domestik menyumbang 82 persen dari unit PC yang diproduksi di dalam negeri. Di industri perangkat lunak, Badan Usaha Milik Negara (BUMN) mendominasi pasar. Karena BUMN bertanggung jawab kepada pemerintah, semua pendapatan mereka diperoleh langsung ke pemerintah pusat.
Jenis pemain lainnya adalah produsen peralatan asli. Mereka sebagian dijalankan oleh pemerintah atau memiliki hubungan yang signifikan dengan pemerintah. Vendor perangkat lunak adalah kategori berikutnya. Mereka adalah pemasok utama untuk industri perangkat lunak.
Vendor perangkat lunak yang kompeten secara teknis jumlahnya sedikit, sering dikaitkan dengan kementerian atau universitas atau keduanya. Pasar PC secara keseluruhan tumbuh sebesar 32 persen; Mesin berbasis 386 dan 486 telah tumbuh sebesar 102 persen.
Ini menunjukkan bahwa kompatibilitas ditingkatkan untuk bertahan dengan versi perangkat lunak terbaru. Orang Tionghoa perantauan sangat ingin berpartisipasi dalam kebangkitan ‘China Hebat’. CAGR (16,5 persen) dari Pasar Perangkat Lunak Komputer dan Layanan Pemrograman Dunia adalah yang tertinggi di Asia.
Perusahaan perangkat lunak Barat secara historis tidak memperkenalkan versi perangkat lunak yang dilokalkan di China. Jadi, untuk merebut pasar, Microsoft harus memperkenalkan perangkat lunak tersebut dalam versi lokal. Lokalisasi adalah konsep adaptasi perangkat lunak ke lokal tertentu. Ini adalah proses yang rumit, yang melibatkan berbagai tugas.
Berikut ini adalah tugas utama yang perlu dilakukan saat melokalkan:
(i) Rangkaian karakter lokal perlu didukung.
(ii) Antarmuka perlu diterjemahkan dalam bentuk yang familiar bagi pengguna lokal.
(iii) Semua dokumen harus dalam bahasa lokal.
(iv) Konfigurasi perangkat lunak sehingga dapat mendukung perangkat lunak dan perangkat keras yang tersedia secara lokal.
(v) Menyediakan layanan pelanggan lokal.
Microsoft pada tahun 1984 menandatangani perjanjian OEM pertamanya di Taiwan, rumah bagi lebih dari 3.000 produsen sistem dan komponen PC, sebelum membuka kantor pada tahun 1989. Lima tahun kemudian Microsoft membuka kantor di China. Diperkirakan bahwa 95 persen PC memiliki Microsoft DOS versi bahasa Inggris yang diinstal bersama dengan salah satu dari banyak shell China.
Microsoft telah bekerja dengan SV sebelumnya pada proyek yang lebih kecil dan setuju untuk bekerja dengan mereka pada proyek P-DOS. Berdasarkan pengalaman mereka sebelumnya, dipahami bahwa sangat sulit untuk membagi tugas pelokalan perangkat lunak utama tertentu ke satu SV dan karenanya memilih ‘konsorsium’ SV dan mendirikan pusat pengembangan produk. Ini akhirnya memberi perusahaan ‘hadiah hadiah’ dengan membatasi pesaing lain di pasar.
- Layanan:
Sebuah perusahaan kecil seringkali dapat menciptakan atau memasuki area pasar dan melakukannya dengan baik dengan produk yang inovatif. Namun, ketika pasar semakin matang, kebutuhan akan organisasi jasa yang kuat menjadi penting. Perusahaan yang lebih kecil kemudian dapat mempertimbangkan untuk bergabung dengan perusahaan yang lebih besar yang memiliki organisasi jasa yang dapat disesuaikan dengan produk yang terlibat. Contoh tipikal adalah teknologi Bluetooth Blackberry.
- R&D dan pengembangan produk:
Sebuah perusahaan mungkin sangat terampil dalam R&D dan pengembangan produk baru, tetapi mungkin kurang terampil dalam pemasaran atau produksi. Godrej memasarkan obat nyamuk Good knight dan jus mangga Jumpin, yang merupakan produk khas pengusaha kecil. Shampo sutra matahari HUL diproduksi di unit SSI Pondicherry.
- Memanfaatkan kelebihan kapasitas:
Salah satu jenis sumber daya yang sering dipertukarkan dengan mudah adalah kelebihan kapasitas. Pabrik pembotolan SDC (Soft Drink Concentrates) sekarang banyak terlibat dalam pembotolan jus segar jeruk, apel, mangga, nanas, anggur, kelapa lunak, dan jus lemon untuk Pepsi dan Coke MNC di India.
- Mencapai skala ekonomi:
Diversifikasi terkait terkadang dapat memberikan skala ekonomi. Dua perusahaan produk konsumen yang lebih kecil, misalnya, mungkin tidak mampu membeli tenaga penjualan yang efektif, program pengembangan atau pengujian produk baru, atau sistem pergudangan dan logistik. Namun, kedua perusahaan bersama-sama mungkin dapat beroperasi pada tingkat yang efisien. Demikian pula, dua perusahaan ketika digabungkan mungkin dapat membenarkan peralatan produksi otomatis yang mahal.
- Risiko diversifikasi terkait:
Bahkan diversifikasi terkait bisa berisiko. Ada tiga masalah utama. Pertama, keterkaitan dan potensi sinergi sama sekali tidak ada. Ahli strategi menipu diri mereka sendiri bahwa ada pembenaran sinergis bukan berdasarkan penilaian yang didukung oleh analisis eksternal dan diri yang menyeluruh, tetapi dengan memanipulasi semantik.
Kedua, potensi sinergi mungkin ada tetapi tidak pernah terealisasi karena masalah implementasi. Hal ini terjadi ketika langkah diversifikasi melibatkan pengintegrasian dua organisasi yang memiliki perbedaan mendasar dan/atau karena salah satu dari dua organisasi tidak memiliki kemampuan atau motivasi untuk menjalankan program yang diperlukan agar diversifikasi berhasil.
Ketiga, kemungkinan pelanggaran undang-undang antitrust di barat dan undang-undang MRTP (Monopoli and Restrictive Trade Practice) di India menimbulkan risiko tambahan saat melibatkan akuisisi atau merger. Ironisnya, seiring dengan meningkatnya derajat keterkaitan dan potensi sinergi, kemungkinan munculnya masalah antimonopoli atau MRTP juga meningkat. Kesepakatan Jet Airways dan Sahara adalah contoh tipikal.
Jet Airways telah memperluas layanannya ke pasar massal di bawah Jet Lite. Demikian pula, Kingfisher mengakuisisi Air Deccan dan secara simbolis menyimpan logo Kingfisher di sayap dan outlet POS di negara tersebut, yang mencakup semua kantor pos dan pompa bensin.
Diversifikasi tidak terkait :
Diversifikasi yang tidak terkait tidak memiliki kesamaan di pasar, saluran distribusi, teknologi produksi, dan dorongan R&D untuk memberikan kesempatan sinergi melalui pertukaran atau berbagi aset atau keterampilan. Ketergantungan yang dimasukkan ke dalam ritel dengan mengalokasikan Rs25.000 crore secara bertahap adalah contoh tipikal.
- Mengelola dan mengalokasikan arus kas:
Diversifikasi yang tidak terkait dapat menyeimbangkan arus kas entitas SBU. Sebuah perusahaan, yang memiliki banyak SBU yang layak investasi mungkin membeli atau bergabung dengan sapi perah untuk menyediakan sumber kas. Akuisisi sapi perah dapat mengurangi kebutuhan untuk meningkatkan hutang atau ekuitas dari waktu ke waktu, meskipun jika sapi perah diperoleh, sumber daya perlu diharapkan.
Contoh umum adalah Kingfisher Airlines, di mana ketua dan CEO Vijay Mallya sendiri mengarahkan kelebihan uang tunai dari bisnis minuman keras ini untuk memberikan pengalaman ‘Terbang saat-saat indah’ ke penerbangan India. Jadi ada KF Fun TV dengan tujuh saluran (gaya hidup, hiburan, olahraga, premium bahasa Inggris, toon (kartun), panduan penerbangan dan tontonan dari saluran teratas, dan Radio KF dengan 10 saluran chartbuster dan hindi pop, hindi retro (the golden oldies) , Hindi Easy Listening, ghazals, english pop, english retro (an earful of vintage), Easy Listening (Honey parit note yang mengingatkan pendengar bahwa dunia masih merupakan tempat yang indah), Club (lantai dansa) Jazz and Blues and Lounge (lie kembali di pangkuan lounge dengan nada musik lounge yang menenangkan) didukung dengan pesawat canggih dan teknologi untuk penerbangan, katering.Sistem reservasi adalah upaya luar biasa untuk memposisikan ulang citra industri India.
- Memasuki area bisnis dengan prospek ROI tinggi:
Motivasi dasar diversifikasi adalah untuk meningkatkan ROI dengan pindah ke area bisnis dengan prospek ROI yang tinggi. Salah satu pendekatannya adalah memasuki area bisnis dengan pertumbuhan tinggi. Menurut studi konsumsi gaya hidup oleh Edelweiss Securities, perdagangan eceran yang terorganisasi di India kini menemukan pijakannya. Bagiannya dalam total kue eceran akan meningkat dari 2 persen saat ini menjadi sekitar 10 persen pada tahun 2010. Hal ini akan diterjemahkan menjadi sekitar Rs1.400 miliar perdagangan eceran pada tahun 2010 (Gambar 8.19).
Studi lebih lanjut mengatakan ruang ritel diperkirakan akan meningkat dari 10 juta kaki persegi pada tahun 2002 menjadi 80 juta kaki persegi pada tahun 2010. Pengembangan ruang ritel di pusat-pusat terkemuka akan memberikan dorongan tinggi untuk pertumbuhan ritel sekitar 38 persen dari tinggi India. rumah tangga berpenghasilan tinggal di lima kota teratas (Mumbai, Delhi, Kolkata, Chennai, dan Bangalore), dan tambahan 28 persen tinggal di kota berukuran sedang.
Pertumbuhan yang signifikan dalam ritel terorganisir selama tiga tahun ke depan diharapkan di metro dan mini-metro melalui kinerja yang lebih baik dari toko yang ada, serta pembukaan toko baru. Dari 25 mal yang beroperasi pada tahun 2003, negara ini mengharapkan lebih dari 600 mal pada tahun 2010. Dengan demikian Videocon Industries melihat ritel terorganisir sebagai titik terang untuk investasi masa depan hingga Rs25.000 crore pada tahun 2010.
- Memperoleh harga ‘tawar-menawar’ untuk sebuah bisnis
Cara lain untuk meningkatkan ROI adalah dengan mengakuisisi bisnis dengan harga ‘murah’ sehingga investasi yang terlibat rendah dan ROI terkait karenanya tinggi.
- Potensi untuk merestrukturisasi perusahaan:
Allen, Oliver, dan Schwallie, tiga spesialis akuisisi Booz Allen telah menyarankan kemungkinan lain: bahwa akuisisi dapat memberikan dasar untuk restrukturisasi perusahaan yang diakuisisi, perusahaan yang mengakuisisi, atau keduanya.
- Mengurangi risiko:
Pengurangan risiko bisa menjadi motivasi lain untuk diversifikasi yang tidak terkait. Ketergantungan yang tinggi pada satu lini produk dapat merangsang langkah diversifikasi. Mengurangi risiko juga dapat mengarah pada memasuki bisnis yang akan melawan atau mengurangi sifat siklus dari pendapatan yang ada.
- Risiko diversifikasi yang tidak terkait:
Konsep bisnis yang tidak terkait, di mana menurut definisi tidak ada kemungkinan untuk meningkatkan bisnis itu melalui sinergi, menunjukkan risiko dan kesulitan. Banyak orang berpengetahuan telah membuat pernyataan peringatan terhadap diversifikasi yang tidak terkait. Peter Drucker mengklaim bahwa semua diversifikasi yang berhasil membutuhkan inti atau kesatuan yang sama yang diwakili oleh pasar, teknologi, atau proses produksi yang sama. Dia menyatakan bahwa tanpa kesatuan seperti itu, diversifikasi tidak akan pernah berhasil; ikatan keuangan saja tidak cukup.
