Tawaran Pengambilalihan

Apa itu Tawaran Pengambilalihan?

Tawaran pengambilalihan mengacu pada harga yang ditawarkan oleh perusahaan pengakuisisi kepada perusahaan target untuk membeli perusahaan tersebut; penawaran dapat berupa uang tunai, ekuitas, atau kombinasi keduanya; tawaran umumnya ditempatkan oleh perusahaan besar untuk mengakuisisi yang lebih kecil di pasar.

Penjelasan

Bentuk paling dasar dari penawaran pengambilalihan adalah penawaran ramah, di mana kedua perusahaan saling menyetujui penawaran tersebut, dan pihak yang diakuisisi. pengakuisisi.baca lebih lanjutmenjual perusahaan untuk mengakuisisi. Dengan cara ini, pengakuisisi membunuh persaingan atau meningkatkan kekuatannya di pasar, dan pengakuisisi mendapatkan nilai perusahaan dalam bentuk uang tunai atau ekuitas dengan pasar yang lebih luas untuk ditangkap.

Pengambilalihan tersebut dapat membawa keuntungan operasional atau peningkatan kinerja perusahaan, yang dalam jangka panjang menguntungkan bagi perusahaan dan pemegang saham Pemegang sahamPemegang saham adalah orang atau badan yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, adalah pemilik sah perusahaan. Persentase kepemilikan tergantung dari jumlah saham yang dimiliki terhadap total saham perusahaan.baca selengkapnya. Oleh karena itu, dapat dikategorikan dalam aksi korporasi, dimana suatu kegiatan penawaran akan mempengaruhi sebagian besar pemangku kepentingan seperti pemegang saham, direktur, pemegang obligasi, dan sebagainya.

Dari sudut pandang perusahaan yang mengakuisisi, mungkin ada sinergi yang terlibat dengan manfaat pajak tambahanManfaat PajakManfaat pajak mengacu pada kredit yang diterima bisnis atas kewajiban pajaknya untuk mematuhi norma yang diusulkan oleh pemerintah. Keuntungannya dikreditkan kembali ke perusahaan setelah membayar jumlah pajak regulernya atau dikurangkan saat membayar kewajiban pajak. Baca lebih lanjut, dan diversifikasi juga dapat menjadi alasan untuk mengajukan penawaran. Jadi, itu tergantung pada tawaran pengambilalihan. Umumnya, setelah penawaran diajukan, penawaran tersebut dibawa ke dewan direksi untuk disetujui dan kemudian ke pemegang saham.

Bagaimana Cara Kerja Tawaran Pengambilalihan?

Langkah pertama adalah perusahaan yang mengakuisisi, di mana ia melihat perusahaan target dan menawar untuk membeli perusahaan itu. Alasan untuk menawar dapat bervariasi dari satu perusahaan ke perusahaan lain. Beberapa alasan umum adalah manfaat pajak, sinergi, diversifikasi, peningkatan pangsa pasar Pangsa Pasar Pangsa pasar menentukan kontribusi perusahaan dalam persentase terhadap total pendapatan yang dihasilkan dalam suatu industri atau pasar dalam periode tertentu. Ini menggambarkan posisi pasar perusahaan jika dibandingkan dengan pesaingnya.baca lebih lanjut, dan seterusnya.
Tawaran ditempatkan dalam bentuk tunai, ekuitas, atau campuran keduanya. Penawaran diteruskan ke dewan direksiDewan DireksiDewan Direksi (BOD) mengacu pada badan hukum yang terdiri dari sekelompok orang terpilih yang mewakili kepentingan pemegang saham perusahaan. Dewan membentuk lapisan atas hierarki dan berfokus untuk memastikan bahwa perusahaan mencapai tujuannya secara efisien. baca lebih lanjut tentang perusahaan target untuk menyetujui atau menolak kesepakatan.
Jika semuanya berjalan dengan baik, kesepakatan disetujui, dan dilanjutkan dengan pemungutan suara kepada pemegang saham perusahaan untuk proses dan persetujuan lebih lanjut.
Izin terakhir dan terakhir dari kesepakatan tersebut berasal dari perspektif hukum, di mana departemen kehakiman memeriksa apakah tidak ada undang-undang antimonopoli yang dilanggar.
Itu saja, kesepakatan sudah selesai, dan harga serta manfaat yang dijanjikan ditransfer ke pemegang saham perusahaan target.

Jenis Tawaran Pengambilalihan

Ada empat jenis penawaran yang akan kita bahas di bawah ini:

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Tawaran Pengambilalihan (wallstreetmojo.com)

#1 – Ramah

Pengambilalihan yang Ramah Pengambilalihan yang Ramah Pengambilalihan yang ramah terjadi ketika perusahaan target dengan damai menerima tawaran akuisisi. Pengambilalihan tunduk pada persetujuan pemegang saham perusahaan target serta persetujuan peraturan untuk memastikan bahwa akuisisi mematuhi undang-undang antimonopoli.baca lebih lanjut adalah saat pengakuisisi dan perusahaan target saling menyetujui harga dan pengambilalihan Pengambilalihan Pengambilalihan adalah transaksi di mana pihak perusahaan penawar mengakuisisi perusahaan target dengan atau tanpa persetujuan bersama manajemen. Biasanya, perusahaan yang lebih besar menyatakan minat untuk mengakuisisi perusahaan yang lebih kecil. Pengambilalihan adalah peristiwa yang sering terjadi dalam dunia bisnis kompetitif saat ini yang disamarkan sebagai merger ramah.baca lebih lanjut. Kemudian, mereka duduk di meja untuk menegosiasikan harga, dan perusahaan target meninjau persyaratan pembelian Pembelian Pembelian adalah proses mengakuisisi kepentingan pengendali di perusahaan, baik melalui pembelian habis-habisan atau melalui pembelian pengendalian kepentingan ekuitas. Prinsip yang mendasarinya adalah pihak pengakuisisi percaya bahwa aset perusahaan target dinilai terlalu rendah. Baca lebih lanjut, yang diteruskan ke pemegang saham untuk menyetujui atau menolak kesepakatan tersebut.

#2 – Bermusuhan

Pengambilalihan yang tidak bersahabat Pengambilalihan yang tidak bersahabat Pengambilalihan yang tidak bersahabat adalah proses di mana sebuah perusahaan mengakuisisi perusahaan lain di luar kehendak manajemennya.baca lebih lanjut terjadi ketika perusahaan target tidak berniat untuk menggabungkan atau menjual perusahaan tersebut. Namun, perusahaan pengakuisisi berusaha untuk membeli perusahaan tersebut. Perusahaan yang mengakuisisi bahkan menawar untuk membeli perusahaan, yang mungkin tidak dapat diterima oleh perusahaan target dan pemegang sahamnya. Di sini, di sebagian besar skenario, perusahaan target menolak kesepakatan mengingat kesepakatan dan harga merusak tujuan perusahaan. Dua cara yang sangat umum digunakan oleh perusahaan pengakuisisi untuk mengambil alih perusahaan target adalah:

Penawaran Tender: Perusahaan menawarkan untuk membeli saham dengan harga premium, yang lebih tinggi dari harga pasar, dan mencoba untuk mengakuisisi saham besar di perusahaan.
Suara Proksi: Cobalah meyakinkan pemegang saham yang ada untuk memilih keluar dari manajemen dan menjual bagian saham mereka ke perusahaan yang mengakuisisi.

#3 – Terbalik

Dalam jenis penawaran ini, perusahaan swasta mengajukan penawaran untuk membeli perusahaan publik. Alasan utama untuk jenis pengambilalihan ini adalah bahwa perusahaan swasta menyelamatkan diri dari melalui seluruh proses IPOIPO Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memungkinkan mereka untuk memperdagangkan sahamnya di bursa saham.baca lebih lanjut dan dapatkan status terdaftar dari perusahaan publik yang diakuisisi. Karena proses IPO terlalu melelahkan dan bersusah payah, perusahaan pengakuisisi memilih untuk mengambil alih perusahaan yang tercatat daripada melakukan IPO. Pada akhirnya, itu akan menghasilkan hasil yang diinginkan. Perusahaan swasta mendapat status terdaftar melalui perusahaan target.

#4 – Backflip

Seperti namanya, ini adalah tawaran Backflip di mana perusahaan pengakuisisi menjadi anak perusahaan dari perusahaan target. Alasan utamanya adalah perusahaan target mungkin memiliki nama merek yang sangat kuat di pasar, dan perusahaan pengakuisisi mungkin kaya dengan menjadi anak perusahaan dari perusahaan target.

Contoh Penawaran Pengambilalihan

Contoh klasik dari tawaran pengambilalihan akhirnya menghasilkan pengambilalihan Backflip antara Southwestern Bell, yang dikenal sebagai SBC, dan AT&T (operator telekomunikasi Amerika). Pada tahun 2005, SBC mengajukan tawaran untuk mengambil alih AT&T sebesar $16 Miliar. Namun, AT&T adalah merek yang mapan dibandingkan dengan SBC, sehingga akhirnya SBC diakhiri dengan penggabungan dan beroperasi di bawah nama merek AT&T.

Kesimpulan

Tawaran pengambilalihan dapat dilakukan oleh perusahaan mana pun dengan cara apa pun untuk mengakuisisi perusahaan target, namun sesuai dengan tren historis; telah terlihat bahwa sebagian besar waktu, pemegang saham perusahaan targetlah yang paling diuntungkan dari kesepakatan tersebut.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk tawaran pengambilalihan dan definisinya. Di sini kita membahas cara kerja tawaran pengambilalihan beserta jenis dan contohnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –