Kehancuran Pasar Saham pada tahun 1987

Apa itu Kejatuhan Pasar Saham pada tahun 1987?

Stock Market Crash pada tahun 1987, juga dikenal sebagai Black Monday, adalah salah satu di mana DJIA (Dow Jones Industrial Average) turun 22% (508 poin) dalam satu hari (19 Oktober 1987) dan memiliki efek menular dalam arti bahwa jatuhnya tidak hanya mempengaruhi AS tetapi seluruh dunia.

Bagaimana Pasar Saham Jatuh pada tahun 1987?

Pada awal 1980-an, dunia mengalami resesi, terutama mempengaruhi ekonomi majuEkonomi MajuEkonomi maju adalah ekonomi yang memiliki pendapatan per kapita atau PDB per kapita yang tinggi, tingkat industrialisasi yang tinggi, infrastruktur yang maju, kemajuan teknis, dan peringkat yang relatif tinggi dalam pembangunan manusia, kesehatan, dan pendidikan.baca lebih lanjut. AS, setelah resesi, mengalami pertumbuhan pesat hingga tahun 1985, setelah itu ekonomi tumbuh dengan kecepatan yang lebih lambat. Tetapi pasar saham, meskipun terjadi perlambatan ekonomi, mengalami kenaikan dari akhir 1985 hingga Agustus 1987. Inflasi meningkat, dan rasio harga terhadap pendapatan pasar saham Rasio Harga terhadap pendapatan Pasar Saham Rasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif dari saham perusahaan, yaitu apakah undervalued atau overvalued. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. read more jauh di atas PE historisnya. Ini adalah tanda-tanda yang tidak menyenangkan dari hal-hal yang akan datang, dan kehancuran itu tampaknya sudah dekat.

Sudah ada pembicaraan tentang perlambatan dan bear market, yang menyebabkan jatuhnya pasar saham AS selama seminggu sebelum Senin hitam. Orang-orang yang diperdagangkan di bursa efekBursa EfekBursa efek mengacu pada pasar yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas yang terdaftar seperti saham perusahaan publik, dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen utang, opsi, dll., sesuai dengan peraturan dan pedoman standar — misalnya, NYSE dan NASDAQ.baca lebih lanjut dengan kekhawatiran dan ketakutan yang semakin meningkat. Sebelum pembukaan pasar saham di AS pada 19 Oktober, terlihat penurunan tajam di pasar saham di Asia dan Inggris. Ketakutan kumulatif ini menyebabkan menumpuknya pesanan jual pada hari Senin hitam, yaitu, 19 Oktober 1987, dan kejatuhan di Asia dan Inggris bertindak sebagai bahan bakar dan menerjemahkan pasar yang sudah jatuh menjadi kehancuran di pasar saham AS.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Kejatuhan Pasar Saham pada tahun 1987 (wallstreetmojo.com)

Penyebab Kejatuhan Pasar Saham pada tahun 1987

Ada banyak penjelasan tentang penyebab kecelakaan tahun 1987 itu. Berikut ini adalah beberapa di antaranya.

#1 – Dolar Menurun dan Defisit Perdagangan

Banyak yang percaya pengumuman oleh departemen perdagangan mengenai pelebaran defisit perdaganganDefisit PerdaganganKetika jumlah total barang atau jasa yang diimpor suatu negara dari negara lain lebih tinggi daripada jumlah total barang atau jasa yang diekspor suatu negara ke negara lain, ini disebut sebagai defisit perdagangan, yang merupakan kebalikan dari teori neraca perdagangan.baca lebih lanjut memicu kehancuran pada hari yang menentukan itu. Selain itu, pengumuman tersebut menyebabkan kegugupan di kalangan asing dan menimbulkan ketakutan di kalangan pelaku pasar lainnya untuk mengantisipasi pelemahan dolar. Akibatnya, orang asing menarik uang mereka dari aset berdenominasi dolar, yang selanjutnya menyebabkan tekanan pada pasar.

#2 – Imbal Hasil Obligasi yang Menarik

Dolar yang jatuh karena melebarnya defisit perdagangan dan pelaku pasar menarik uang mereka keluar dalam aset berdenominasi dolar menyebabkan kenaikan suku bunga, sehingga membuat imbal hasil menarik pada obligasi. Bagi orang-orang yang sudah skeptis tentang pasar saham, imbal hasil obligasi yang menarik memberi mereka alternatif yang baik.

#3 – Pasar yang dinilai terlalu tinggi

Ada tanda-tanda fundamental pasar saham yang terus memburuk karena diperdagangkan di atas nilai wajarnya. Pasar saham bertindak sebagai barometer ekonomi, tetapi perbedaan antara ekonomi dan pasar saham terlihat. Kekhawatiran tentang arah pasar di masa depan karena perlambatan ekonomi dan bukti gelembung di pasar menyebabkan penjualan panik.

#4 – Asuransi Portofolio

Itu dianggap sebagai salah satu alasan terbesar jatuhnya tahun 1987. Asuransi Portofolio mengacu pada strategi untuk melakukan lindung nilai atau membatasi kerugian dengan membeli dan menjual saham dan kontrak berjangka. Orang cenderung membeli di pasar yang naik, yang dapat menciptakan gelembung, dan menjual di pasar yang jatuh, yang dapat menyebabkan kehancuran, yang memang terjadi. Mereka short sellShort SellShort Selling adalah strategi perdagangan yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan cepat dengan berspekulasi pada jatuhnya harga keamanan finansial. Hal ini dilakukan dengan meminjam sekuritas dari broker dan menjualnya di pasar dan setelah itu membeli kembali sekuritas setelah harga turun. Baca lebih lanjut masa depan dengan harapan pasar jatuh, dan jika pasar jatuh lebih jauh, mereka menjual lebih banyak lagi. sehingga membuat pasar tidak stabil.

Ketika pasar dibuka lebih rendah dari hari ke hari, model komputer memberi sinyal untuk menjual saham/indeks berjangka, yang selanjutnya menciptakan tekanan ke bawah. Kemudian, setelah penurunan lebih lanjut, model kembali merekomendasikan penjualan, yang menyebabkan menumpuknya pesanan penjualan yang akhirnya menyebabkan kehancuran.

#5 – Perdagangan Komputer

Perdagangan terkomputerisasi adalah penyebab lain yang menyebabkan crash. Perdagangan komputer memungkinkan pelaku pasar dan pialang untuk menempatkan dan mengeksekusi pesanan besar dengan cepat. Selanjutnya, program dan perangkat lunak dikembangkan untuk mengeksekusi pesanan stop-lossPesanan Stop-lossStop-loss order adalah alat perdagangan lanjutan yang diaktifkan komputer yang terutama digunakan untuk mengeksekusi perdagangan untuk saham tertentu jika hanya tingkat harga yang telah ditentukan tercapai sementara perdagangan, yaitu menjual saham tertentu saat dipicu dan berguna untuk mengurangi beban kerugian investor. Baca lebih lanjut secara otomatis jika jatuh di bawah persentase tertentu dan dijual tanpa izin. Saat pasar turun, stop loss dipukul, dan program mengeksekusi order stop-loss besar dan melikuidasi posisi tersebut. Dengan demikian menciptakan efek domino pada pasar yang sudah jatuh.

#6 – Margin Call & Ilikuiditas

Ketika pasar jatuh, margin call terpicu, yang mengharuskan pemegang posisi berjangka untuk menyetorkan margin, gagal, yang mengakibatkan penjualan posisi di masa depan. Karena penurunan besar dan tiba-tiba di pasar saham, banyak pemegang posisi berjangka tidak dapat menyetor margin, yang menyebabkan likuidasi kepemilikan mereka.

#7 – Keamanan Derivatif

DerivatifDerivatifDerivatif di bidang keuangan adalah instrumen keuangan yang memperoleh nilainya dari nilai aset dasar. Aset dasar dapat berupa obligasi, saham, mata uang, komoditas, dll. Empat jenis derivatif adalah – Kontrak opsi, Kontrak derivatif masa depan, Swaps, Kontrak derivatif forward. baca lebih lanjut seperti futures dan opsi mendapatkan nilainya dari saham yang mendasarinya di pasar spot. Tapi pada 19 Oktober 1987, kontrak berjangka diperdagangkan dengan harga diskon, sedangkan kontrak berjangka diperdagangkan dengan harga premium untuk dasarnya. Karena tekanan jual di seluruh dunia pada hari itu, pesanan jual dalam jumlah besar ditempatkan di pasar saham di AS. Tapi pesanan jual sangat besar sehingga pesanan beli tidak dapat memenuhinya, dan pasar tutup untuk beberapa waktu. Sementara itu, pasar berjangka terbuka, dan harga turun di pasar berjangka karena pesanan jual yang besar.

Ketika pasar saham dibuka, perbedaan antara pasar berjangka dan pasar sangat besar. Futures yang seharusnya diperdagangkan dengan harga premium diperdagangkan dengan diskon besar. Ini menciptakan kepanikan di kalangan investor, dan mereka mulai menutup posisi mereka. Banyak pedagang arbitrase juga mengambil kesempatan ini untuk mendapatkan keuntungan tanpa risiko dari situasi ini dengan membeli kontrak berjangka dan menjual spot. Karena kedua faktor ini, kesenjangan antara futures dan spot menyempit, namun menyebabkan jatuhnya pasar saham.

Efek dari Kecelakaan Pasar Saham pada tahun 1987

Kehancuran pasar saham tahun 1987 memiliki efek menular yang mempengaruhi seluruh dunia. Banyak negara harus mengembangkan kebijakan moneter liberalKebijakan MoneterKebijakan moneter mengacu pada langkah-langkah yang diambil oleh bank sentral suatu negara untuk mengendalikan jumlah uang beredar untuk stabilitas ekonomi. Misalnya, pembuat kebijakan memanipulasi sirkulasi uang untuk meningkatkan lapangan kerja, PDB, stabilitas harga dengan menggunakan alat seperti suku bunga, cadangan, obligasi, dll. Baca langkah-langkah lebih lanjut untuk menyuntikkan likuiditas ke dalam sistem dan bertindak sebagai pemberi pinjaman ke beberapa rumah pialang yang harus menyetor uang margin setelah musim gugur. Ini mencegah runtuhnya seluruh sistem keuangan.
Itu juga mengajarkan banyak pelajaran tentang perdagangan komputer dan program dan perangkat lunak otomatis. Proses kliring perdagangan diperiksa, dan aturan seperti pemutus sirkuit diperkenalkan untuk menghentikan perdagangan dalam kejatuhan besar.
Setelah rekor jatuh, pasar pulih dengan cepat dan memberikan hasil yang luar biasa di tahun-tahun mendatang. Efek keseluruhan dari kecelakaan itu relatif kurang dari yang diharapkan.

Kehancuran Pasar Saham pada tahun 1929 vs. Black Monday pada tahun 1987

Kehancuran pasar saham tahun 1929 adalah serangkaian kejatuhan yang terjadi pada hari Kamis (juga dikenal sebagai Kamis hitam), di mana pasar saham turun sebesar 11%. Pada hari Senin, Kamis berikutnya, pasar turun 13% lagi, dan jatuh lagi pada hari Selasa. Padahal pada tahun 1987, pasar ambruk dalam satu hari. Kecelakaan tahun 1929 menyebabkan depresi besarDepresi BesarDepresi Besar mengacu pada krisis keuangan yang sudah berlangsung lama dalam sejarah dunia modern. Itu dimulai di Amerika Serikat pada 29 Oktober 1929, dengan Keruntuhan Wall Street dan berlangsung hingga 1939.baca lebih lanjut, yang merupakan resesi ekonomi terburuk yang pernah dialami dunia. Pengangguran meningkat, bank gagal bayar, perusahaan bangkrut, dan The Fed tidak bertindak cepat untuk menyuntikkan uang ke dalam sistem. Pada tahun 1987, pasar saham jatuh, tetapi resesi tidak mengikuti kehancuran karena uang yang disuntikkan ke dalam sistem oleh fed; juga, alasannya lebih bersifat teknis daripada fundamental.

Butuh hampir sepuluh tahun bagi dunia untuk keluar dari depresi besar tahun 1929. Depresi telah mempengaruhi dunia secara luas, dan butuh banyak waktu untuk pulih dari resesi. Pasar pada tahun 1987 pulih dalam 2 tahun tanpa mengalami depresi dan memberikan pengembalian yang luar biasa sesudahnya. Namun, efeknya jauh lebih rendah dari yang diperkirakan. Meskipun crash 1987 melihat kejatuhan terbesar yang pernah ada di pasar, efeknya terbatas dibandingkan dengan crash 1929, yang menyebabkan salah satu tingkat pengangguran tertinggi dan penutupan bank.

Kesimpulan

Kehancuran pasar saham tahun 1987 memiliki dampak global. Meskipun sempat mengalami penurunan rekor, namun pulih dengan cepat dan mencapai rekor tertinggi baru dalam 2 tahun. Tidak ada resesi yang mengikuti kehancuran seperti yang diantisipasi hingga krisis minyak tahun 1990-an. Kecelakaan tahun 1987, seperti yang diyakini dan diteliti oleh banyak orang, lebih karena alasan teknis dan bukan karena alasan mendasar. Alasan teknis dan kelemahan dalam sistem perdagangan dirombak untuk mencegah situasi seperti itu terjadi lagi.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk Apa itu Kejatuhan Pasar Saham pada tahun 1987. Di sini kita membahas bagaimana pasar saham jatuh, penyebabnya, efeknya, dan perbedaannya. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –