Pembiayaan Modal Ventura

Arti Pembiayaan Modal Ventura

Pembiayaan modal ventura adalah metodologi investasi berisiko tinggi, pengembalian tinggi di mana uang diinvestasikan dalam bentuk ekuitas di perusahaan swasta, yaitu, tidak diperdagangkan secara publik di bursa saham, dan direncanakan untuk tiga tahap luas perusahaan – ide, ekspansi, dan tahap keluar.

Kita perlu memahami dua aspek utama dari bentuk investasi ini; dalam kebanyakan kasus, perusahaan sudah menjual produk dalam skala yang lebih kecil. Modal ventura melihat potensi yang sama dan karena itu berpikir untuk meningkatkannya. Selanjutnya, keluar dari perusahaan sudah direncanakan sebelumnya dan umumnya berbentuk penawaran umum perdana Penawaran Umum Perdana Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memperbolehkan mereka untuk memperdagangkan sahamnya di bursa saham.baca lebih lanjut (IPO) atau buyoutBuyoutBuyout adalah proses akuisisi saham pengendali di suatu perusahaan, baik secara out-and-out pembelian atau melalui pembelian kepentingan ekuitas pengendali. Prinsip dasarnya adalah pengakuisisi percaya bahwa aset perusahaan target dinilai terlalu rendah.baca lebih lanjut.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pembiayaan Modal Ventura (wallstreetmojo.com)

Metode Pembiayaan Modal Ventura

Seni cerdas berikut menunjukkan berbagai metode investasi pembiayaan VC:

Metode ini mungkin berbeda dalam terminologi atau fitur dari satu geografi ke geografi lainnya; namun, kerangka pembiayaan serupa tersedia secara global dan mencakup hampir semua format pembiayaan.

Tahapan Pembiayaan Modal Ventura

Mengikuti smart art menunjukkan berbagai tahapan pembiayaan VC secara luas berdasarkan klasifikasi Schilit; namun, beberapa terminologi diadaptasi berdasarkan evolusi yang sama dan istilah penggunaan umum saat ini:

#1 – Tahap Benih

Pada tahap ini, dana diperlukan untuk melakukan riset pasar untuk memahami kelayakan produk atau untuk mengembangkan produk berdasarkan riset pasar sebelumnya dan prototipe yang dikembangkan.

#2 – Tahap Awal

Pada tahap ini, penjualan komersial belum dimulai, oleh karena itu diperlukan pendanaan. Tahap ini memiliki dua sub bagian:

Start-up: Produksi belum dimulai; dana diperlukan untuk memulai operasi dan melakukan pemasaran awal.
Tahap Pertama: Pembiayaan dilakukan untuk memulai penjualan komersial.

#3 – Tahap Formatif

Ini adalah istilah yang lebih luas yang mencakup kedua atau salah satu tahap sebelumnya. Garis demarkasi yang sangat tipis antara semua tahapan tersebut membuat penentuan dengan tepat kapan satu berakhir dan yang lainnya dimulai menjadi sangat sulit. Oleh karena itu dalam produk-produk tersebut, daripada beberapa tahapan, dilakukan satu putaran pendanaan yang lebih besar untuk mencakup semua.

#4 – Tahap Selanjutnya

Ini terjadi setelah penjualan komersial dimulai dan salah satu tahap paling umum di mana uang paling banyak diinvestasikan. Para kapitalis ventura memiliki kepercayaan yang lebih tinggi pada produk karena mereka dapat memvisualisasikan hal yang sama secara konkret. Ini melibatkan sub-tahap berikut:

Tahap Kedua – ProfitabilitasProfitabilitasProfitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan laba di atas pengeluaran dan biaya operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan. Baca lebih lanjut belum terjadi; penjualan komersial telah dimulai. Namun, perusahaan memerlukan peningkatan skala awal karena ingin menggunakan skala ekonomi Skala Ekonomi Skala ekonomi adalah keunggulan biaya yang dicapai bisnis karena produksi skala besar dan efisiensi yang lebih tinggi. baca lebih lanjut dan masuki zona profitabilitas.
Tahap Ketiga – Di sini, pembiayaannya adalah untuk ekspansi jangka panjang, seperti membuat pabrik baru yang melayani wilayah geografis baru; oleh karena itu, ini melibatkan biaya pemasaran yang sangat besar.
Pembiayaan Mezanin – Ini mirip dengan sedotan sebelum sedotan terakhir, yaitu, pembiayaan sementara yang dibutuhkan oleh perusahaan sebelum IPO diluncurkan, dan oleh karena itu, nama diberikan kepadanya.

Contoh

Penilaian perusahaan dilakukan dalam dua tahap, pada saat pembiayaan VC. Berikut kedua tahapan tersebut:

PRE – Ini adalah penilaian sebelum VC Funding diterima
POST – Ini adalah penilaian setelah VC Funding diterima

POST = PRA + Investasi

Selain itu, ada penilaian komponen risiko yang dipertimbangkan oleh pemodal ventura sebelumnya, yang dapat dihitung dengan cara berikut:

Misalkan kita diberi informasi berikut:

Investasi yang dibutuhkan: $ 10 juta
Nilai yang diharapkanNilai yang diharapkanNilai yang diharapkan mengacu pada antisipasi investasi untuk periode mendatang dengan mempertimbangkan berbagai kemungkinan. Ini dievaluasi sebagai produk distribusi probabilitas dan hasil. Baca lebih lanjut yang akan dikembalikan: $30 juta
Jumlah tahun: 10 tahun
Probabilitas kegagalan per tahun:

Biaya Modal – 22%

Dari sini, kita dapat menghitung probabilitas bahwa proyek tersebut akan berlangsung selama sepuluh tahun:

(1-0,3) x (1-0,29) x (1-0,28) x (1-0,24) ⁷
= 5,24%

Perhitungan NPV Proyek

=-$10000000 + $4106983
= -5.893.016,60

Oleh karena itu proyek ini memiliki NPV negatif dan tidak layak untuk diinvestasikan.

Keuntungan

Pengembalian Tinggi – Jika usaha berhasil, ada kemungkinan pengembalian 40 hingga 50%, yang lebih tinggi dari kebanyakan investasi. Namun, pengembalian ini bukannya tanpa risiko, jadi ini adalah trade-off, dan hanya mereka yang memiliki tingkat toleransi risiko Toleransi Risiko Toleransi risiko adalah potensi dan kemauan investor untuk menanggung ketidakpastian yang terkait dengan portofolio investasi mereka. Hal ini dipengaruhi oleh berbagai batasan individu seperti usia investor, pendapatan, tujuan investasi, tanggung jawab, dan kondisi keuangan. Baca lebih lanjut harus berinvestasi pada hal yang sama.
Partisipasi dalam Inovasi – Seiring perkembangan teknologi, produk-produk baru terus memasuki pasar, dan produk-produk lama menjadi usang; oleh karena itu, agar keuntungan terus datang, pemodal ventura harus terus berinvestasi dalam inovasi sehingga ia mengembangkan sumber pengembalian abadi.
Launch-Pad untuk Kewirausahaan – Bisnis kecil mendapatkan sumber daya yang diperlukan untuk ekspansi dan penjualan yang lebih tinggi. Oleh karena itu, investasi VC mendorong kewirausahaan.

Kekurangan

Kurangnya Likuiditas – Karena saham perusahaan tidak diperdagangkan di bursa sahamBursa Efek Bursa Efek mengacu pada pasar yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas yang terdaftar seperti saham perusahaan publik, dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen utang, opsi, dll. , sesuai peraturan dan panduan standar—misalnya NYSE dan NASDAQ.baca lebih lanjut, investasi menjadi tidak likuid, dan menjadi masalah besar untuk menemukan pembeli yang berminat karena jangkauan pencarian investor menjadi sangat terbatas. IPO atau pembelian lebih mungkin untuk usaha yang sukses; namun, jika usaha sedang berjuang atau akan gagal, jalan keluar menjadi bermasalah.
Investasi Jangka PanjangInvestasi Jangka Panjang Investasi Jangka Panjang adalah instrumen keuangan seperti saham, obligasi, uang tunai, atau aset real estat yang ingin dimiliki perusahaan selama lebih dari 365 hari untuk memaksimalkan keuntungan dan dilaporkan di sisi aset neraca di bawah menuju aset tidak lancar.baca lebih lanjut – Karena investasi dapat dilakukan pada tahap yang sangat awal, dan pengembaliannya mungkin datang di kemudian hari, oleh karena itu masa kehamilan hingga saat perusahaan menjadi menarik cukup lama daripada rata-rata investasi horizonCakrawala Investasi Istilah “cakrawala investasi” mengacu pada jumlah waktu yang diharapkan investor untuk memegang portofolio investasi atau sekuritas sebelum menjualnya. Bergantung pada kebutuhan dana dan selera risiko, investor dapat berinvestasi selama beberapa hari atau jam hingga beberapa tahun atau dekade.baca lebih lanjut. Hanya investor yang sabar yang dapat mengambil investasi semacam itu, namun, pengembaliannya mengkompensasi periode likuiditas yang lebih lama.IlikuiditasIlikuid mengacu pada aset yang tidak dapat dikonversi menjadi uang tunai. Aset tersebut mengalami kerugian penilaian saat dijual dengan imbalan uang tunai. Obligasi, saham, dan properti adalah beberapa contoh investasi tidak likuid.baca lebih lanjut.
Penentuan Nilai Pasar Sangat Sulit – Jika produknya sangat inovatif, mungkin ada peluang pesaing yang sangat rendah. Juga, ada kemungkinan lebih rendah untuk mengukur bagaimana audiens target akan menerima produk. Investasi dilakukan sebelum kejelasan tersebut dapat diperoleh; oleh karena itu, menilai nilai perusahaan itu sulit karena, kadang-kadang, ide yang sangat menjanjikan gagal. Jadi menentukan jumlah investasi menjadi sedikit lebih sulit.
Informasi Terbatas – Karena perusahaan sudah lama tidak berdiri, sangat sedikit informasi mengenai posisi keuangan mereka; lebih lanjut, karena produk itu sendiri baru, angka profitabilitas juga tidak terlalu lama, oleh karena itu menemukan rekam jejak perusahaan dan produknya sangat sulit.
Kurangnya Informasi tentang Persaingan – Perusahaan-perusahaan ini bekerja dalam silo. Ada sangat sedikit informasi yang tersedia untuk umum tentang perusahaan sampai mencapai pendanaan tahap kedua atau ketiga, ketika produk tersebut dijual secara komersial. Pemasaran dilakukan dalam skala yang lebih besar. Jadi sangat sulit untuk mengetahui berapa banyak perusahaan yang mengerjakan ide serupa, dan karenanya menentukan pangsa pasar yang masuk akal juga sulit. Semua ini menambah kekeruhan investasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan Pembiayaan Modal Ventura dan pengertiannya. Berikut kami bahas tahapan, dan metode pembiayaan modal ventura beserta contoh, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –