Rasio Kas

Apa itu Rasio Kas?

Rasio kas adalah rasio yang mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar hutang jangka pendek dengan kas atau setara kas, dan dihitung dengan membagi total kas dan setara kas perusahaan dengan total kewajiban lancarnya.

Jika rasionya lebih dari 1, apakah itu menunjukkan bahwa ada ketidakefisienan dalam memanfaatkan uang tunai untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan atau pasar sedang jenuh? Ini bisa terjadi karena tingkat kualitas yang menurun atau tren pasar yang berubah.baca lebih lanjut
Jika rasionya kurang dari 1, apakah ini menunjukkan bahwa perusahaan telah menggunakan uang tunai secara efisien atau belum melakukan penjualan yang cukup untuk mendapatkan lebih banyak uang tunai?

Melihat grafik di bawah ini, kami mencatat bahwa Starbucks memiliki rasio kas tertinggi (0,468x di FY2016) dibandingkan dengan Colgate dan Procter & Gamble. Tapi apa yang dimaksud dengan rasio ini? Apakah penting jika rasio perusahaan ini lebih dari 1? Kami akan mencari tahu di artikel ini.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Rasio Kas (wallstreetmojo.com)

Rumus Rasio Kas

Rumusnya sesederhana mungkin. Cukup bagi kas & setara kas dengan kewajiban lancar, dan Anda akan mendapatkan rasio Anda.

Rumus Rasio Kas = Kas + Setara Kas / Total Kewajiban Lancar

Sebagian besar perusahaan menunjukkan kas & setara kas bersama di neraca. Tetapi beberapa perusahaan menunjukkan kas dan setara kas secara terpisah.

Tapi apa artinya setara kas?

Menurut GAAP, setara kas adalah investasi dan aset lain yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu 90 hari atau kurang. Dengan demikian, mereka termasuk dalam rasio cakupan kas.

Kewajiban Lancar adalah kewajiban yang jatuh tempo dalam 12 bulan ke depan atau kurang.

Mari kita lihat kas & setara kas dan kewajiban lancar yang dipertimbangkan perusahaan mana pun untuk dimasukkan ke dalam neraca mereka.

Kas & Setara Kas: Di bawah Kas, perusahaan memasukkan koin & uang kertasUang kertasUang kertas adalah mata uang negara dalam uang kertas yang memiliki nilai tertentu dan membayar barang dan jasa. Uang kertas memegang dukungan pemerintah suatu negara sementara bank sentral mengontrol pencetakan dan sirkulasi uang kertas. Baca lebih lanjut, tanda terima yang tidak disimpan, rekening giro Memeriksa Rekening Rekening giro adalah rekening bank yang memungkinkan banyak penyetoran dan penarikan. Selain itu, ini memberikan likuiditas yang unggul. Baca lebih lanjut, dan wesel. Dan di bawah setara kas, organisasi memperhitungkan reksa dana pasar uang, sekuritas treasury, saham preferenSaham preferenSaham preferen adalah saham yang mendapat prioritas dalam menerima dividen dibandingkan dengan saham biasa. Tingkat dividen dapat diperbaiki atau mengambang tergantung pada ketentuan masalah. Juga, pemegang saham preferen umumnya tidak menikmati hak suara. Namun, klaim mereka dilepaskan sebelum saham pemegang saham biasa pada saat likuidasi.baca lebih lanjut yang jatuh tempo 90 hari atau kurang, sertifikat deposito bank, dan surat berharga.

Hutang lancar: Di bawah kewajiban lancar, perusahaan akan memasukkan hutang usaha Hutang Usaha Hutang usaha adalah jumlah yang harus dibayar oleh bisnis kepada pemasok atau vendornya untuk pembelian produk atau jasa. Ini dikategorikan sebagai kewajiban lancar di neraca dan harus dipenuhi dalam periode akuntansi.baca lebih lanjut, hutang pajak penjualan Hutang Pajak Penjualan Hutang pajak penjualan mengacu pada akun kewajiban yang dibuat saat entitas mengumpulkan pajak penjualan atas nama pemerintah dan menyimpan agregat jumlah pajak sebelum membayar otoritas pajak yang bersangkutan.baca lebih lanjut, hutang pajak penghasilan, hutang bunga, cerukan bank, hutang pajak gaji, simpanan pelanggan di muka, biaya yang masih harus dibayar, pinjaman jangka pendek, hutang jangka panjang yang jatuh tempo saat ini, dll.

Interpretasi Rasio Kas

Misalkan Kas & Setara Kas > Kewajiban Lancar ; itu berarti organisasi memiliki lebih banyak uang tunai (lebih dari 1 dalam hal rasio) daripada yang mereka butuhkan untuk melunasi kewajiban lancar. Ini tidak selalu merupakan situasi yang baik karena ini menunjukkan bahwa perusahaan belum menggunakan aset secara maksimal.
Jika Kas & Setara Kas = Kewajiban Lancar, itu berarti perusahaan memiliki cukup uang tunai untuk melunasi kewajiban lancar.
Jika Kas & Setara Kas < Kewajiban Lancar, maka ini adalah situasi yang tepat, dalam hal perspektif perusahaan. Karena ini berarti perusahaan telah memanfaatkan asetnya dengan baik untuk mendapatkan keuntungan.

Bahkan jika itu adalah rasio yang baik karena menghilangkan semua ketidakpastian (piutang, persediaan, dll. untuk diubah menjadi uang tunai untuk melunasi kewajiban lancar) dari aset lancar dan berfokus hanya pada kas & setara kas, sebagian besar analis keuangan tidak melakukannya. menggunakan rasio kas untuk menyimpulkan posisi likuiditas perusahaan.

Contoh Rasio Kas

Contoh 1

Mari kita ambil contoh untuk mengilustrasikan hal ini. Dalam contoh di bawah ini, perhatian utama kita adalah melihat posisi likuiditas perusahaan dari dua perspektif. Pertama, kita akan melihat perusahaan mana yang berada dalam situasi yang lebih baik untuk melunasi utang jangka pendeknya, dan kedua, kita akan melihat perusahaan mana yang lebih baik memanfaatkan aset jangka pendeknya.

	X (dalam US $)	Y (dalam US$)
Uang tunai	10.000	3000
Setara Kas	1000	500
Piutang	1000	5000
Persediaan	500	6000
Akun hutang	4000	3000
Hutang Pajak Saat Ini	5000	6000
Kewajiban Jangka Panjang Lancar	11000	9000

rasio cakupan kas	0,55	0,19
Rasio saat ini	0,63	0,81

Dari contoh di atas, kita akan dapat membuat beberapa kesimpulan.

Pertama, perusahaan mana yang lebih mampu melunasi hutang jangka pendek secara pasti (tidak memiliki ketidakpastian)? Itu pasti Perusahaan X karena kas & setara kas Perusahaan X jauh lebih banyak daripada Perusahaan Y dibandingkan dengan kewajiban lancar masing-masing. Dan jika kita melihat rasio kedua perusahaan tersebut, kita akan melihat bahwa rasio Perusahaan X adalah 0,55, sedangkan rasio cakupan kas Perusahaan Y hanya 0,19.

Misalkan kita memasukkan rasio lancar ke dalam perspektif (rasio lancar = aktiva lancar / kewajiban lancar). Dalam hal ini, Perusahaan Y berada pada posisi yang lebih baik untuk melunasi hutang jangka pendek (jika kami mempertimbangkan bahwa piutang dan persediaan dapat diubah menjadi uang tunai dalam waktu singkat) karena rasio lancarnya adalah 0,81.

Dari satu perspektif, ini adalah posisi yang baik karena tidak ada yang dikunci, dan sebagian besar telah dilikuidasi. Tetapi pada saat yang sama, lebih banyak rasio kas dan lebih sedikit rasio lancar (dibandingkan dengan Perusahaan Y); Perusahaan X dapat memanfaatkan kas yang ada dengan lebih baik untuk menghasilkan aset. Bahkan jika Perusahaan X memiliki lebih banyak uang tunai, mereka memiliki lebih sedikit piutang & persediaan. Dari perspektif ini, Perusahaan Y telah memanfaatkan kasnya dengan lebih baik.

Contoh 2 – Nestle

Pada bagian ini, kita akan mengambil contoh dari industri untuk memahami bagaimana rasio ini bekerja.

Di sini kami akan memperhitungkan data mentah dan menghitung rasio ini selama dua tahun berturut-turut.

Pertama, kami akan memperhitungkan data neraca Nestle.

sumber: Laporan Tahunan Nestle

Jika Anda melihat neraca Neraca Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas pemegang saham, kewajiban, dan aset perusahaan pada titik waktu tertentu. Hal ini didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan.Baca lebih lanjut, Anda akan melihat bahwa ada dua kumpulan informasi yang penting bagi kita dalam menentukan kas perbandingan.

Yang pertama adalah kas & setara kas dua tahun (lihat yang disorot kuning di neraca di atas), dan data kedua, yang berguna bagi kita, adalah total kewajiban lancar untuk tahun 2014 dan 2015.

Sekarang, kami akan menentukan rasio ini menggunakan rumus sederhana yang kami sebutkan di atas.

Pada tahun 2014, rasio Nestlé adalah = (7448/32895) = 0,23.

Pada tahun 2015, Nestlé adalah = (4884/33321) = 0,15.

Jika kita membandingkan rasio cakupan kas dari dua tahun ini, kita akan melihat bahwa pada tahun 2015 rasionya lebih rendah dibandingkan dengan tahun 2014. Alasannya mungkin penggunaan uang tunai yang lebih baik dalam menghasilkan laba.

Di sisi lain, pada tahun 2014, Nestle memiliki lebih banyak uang tunai untuk melunasi hutang jangka pendek dibandingkan tahun 2015.

Sekarang mari kita bandingkan rasio cakupan kas Nestle dengan para pesaingnya – Hershey’s dan Danone.

sumber: ycharts

Kami mencatat bahwa rasio Nestle cukup stabil, berkisar antara 0,14x – 0,25x selama sepuluh tahun terakhir.
Rasio Danone adalah yang terendah di antara para pesaingnya sebesar 0,056x
Rasio Hershey telah bervariasi dalam sepuluh tahun terakhir. Rasio cakupan kas adalah antara 0,45-0,80x antara 2011 – 2015. Namun, baru-baru ini, rasio Hershey turun menjadi sekitar 0,156x

Contoh 3 – Colgate

Mari kita ambil contoh lain dari Colgate

sumber: ycharts

Colgate telah mempertahankan rasio yang sehat sebesar 0,1x hingga 0,28x dalam sepuluh tahun terakhir. Dengan rasio kas yang lebih tinggi ini, perusahaan memiliki posisi yang lebih baik untuk melunasi kewajiban lancarnya.

Di bawah ini adalah perbandingan cepat rasio pertanggungan uang Colgate vs. P&G vs. Unilever.

sumber: ycharts

Dibandingkan dengan rekan-rekannya, rasio Colgate tampaknya jauh lebih unggul.
Rasio Unilever mengalami penurunan dalam 5-6 tahun terakhir.·
Rasio P&G terus meningkat selama periode 3-4 tahun terakhir.

Relevansi dan Penggunaan

Kreditur lebih cenderung melihat rasio kas perusahaan daripada investor karena hal itu menjamin apakah Perusahaan dapat melunasi utangnya atau tidak. Karena rasio tersebut tidak menggunakan persediaan dan piutang usaha, para kreditur diyakinkan bahwa hutang mereka dapat diperbaiki jika rasionya lebih besar dari 1.
Piutang usaha Piutang usaha Piutang usaha adalah uang yang terhutang kepada bisnis oleh klien dimana bisnis telah memberikan layanan atau mengirimkan produk tetapi belum mengumpulkan pembayaran. Mereka dikategorikan sebagai aset lancar di neraca sebagai pembayaran yang diharapkan dalam satu tahun. read more dapat memakan waktu berminggu-minggu atau berbulan-bulan untuk dikonversi menjadi uang tunai, dan persediaan dapat memakan waktu berbulan-bulan untuk dijual; namun, uang tunai adalah bentuk aset terbaik yang digunakan untuk melunasi kewajiban. Oleh karena itu, kreditur mengambil pelipur lara dan memberikan pinjaman kepada Perusahaan dengan rasio kas yang lebih baik.
Meskipun para kreditur lebih menyukai cash ratio yang lebih tinggi, Perseroan tidak mempertahankannya terlalu tinggi. Rasio kas lebih dari 1 menunjukkan bahwa Perusahaan memiliki aset kas yang terlalu tinggi. Itu tidak dapat digunakan untuk kegiatan yang menguntungkan. Perusahaan tidak mempertahankan aset kas yang tinggi karena kas menganggur di rekening bank tidak menghasilkan pengembalian yang baik. Oleh karena itu, mereka mencoba menggunakannya untuk proyek, mengakuisisi bisnis baru, merger, akuisisi, penelitian, dan pengembangan untuk menghasilkan keuntungan yang lebih baik. Oleh karena itu, rasio kas pada kisaran 0,5-1 dianggap baik.
Meskipun rasio kas adalah ukuran likuiditas yang ketat, investor tidak terlalu sering melihat rasio tersebut selama analisis fundamental Perusahaan. Investor ingin perusahaan menggunakan kas menganggur untuk menghasilkan lebih banyak keuntungan dan pendapatan.
Para investor lebih baik jika perusahaan melunasi hutangnya tepat waktu dan menggunakan uang tunai yang menganggur untuk diinvestasikan kembali dalam aktivitas bisnis. Aktivitas Bisnis Aktivitas bisnis mengacu pada aktivitas yang dilakukan oleh bisnis untuk menghasilkan keuntungan dan memastikan kelangsungan bisnis. baca lebih lanjut dan menghasilkan pengembalian yang lebih baik.

Keterbatasan

Dari pembahasan di atas, jelas bahwa cash coverage ratio bisa menjadi salah satu grid pengukur likuiditas terbaik bagi perusahaan. Tetapi ada beberapa batasan rasio ini, yang mungkin menjadi alasan sifatnya yang terkenal.

Pertama-tama, sebagian besar perusahaan berpikir bahwa kegunaan rasio pertanggungan kas terbatas. Bahkan perusahaan dengan rasio yang lebih rendah dapat menggambarkan rasio lancar dan cepat yang jauh lebih tinggi pada akhir tahun.
Di beberapa negara, rasio kurang dari 0,2 dianggap sehat.
Karena rasio pertanggungan tunai menggambarkan dua perspektif, tidak mudah untuk memahami perspektif mana yang harus dilihat. Jika rasio perusahaan ini kurang dari 1, apa yang akan Anda pahami? Apakah itu menggunakan uangnya dengan baik? Atau apakah itu memiliki kapasitas lebih untuk melunasi hutang jangka pendek? Itu sebabnya, dalam sebagian besar analisis keuangan, rasio cakupan kas digunakan bersama dengan rasio lain seperti Rasio Cepat Rasio Cepat Rasio cepat, juga dikenal sebagai rasio uji asam, mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar hutang jangka pendek dengan bantuan aset yang paling likuid. Ini dihitung dengan menambahkan total kas dan setara, piutang, dan investasi perusahaan yang dapat dipasarkan, lalu membaginya dengan total kewajiban lancar.baca lebih lanjut dan Rasio Lancar.

Video Rasio Cakupan Kas

Artikel yang Direkomendasikan

Rasio Q
Arti Rasio Cakupan
Berapakah Rasio Lancar?
Laba Per Saham Jelaskan

Kesimpulan

Setelah membahas batasannya, rasio kas bisa jadi kurang bermanfaat dibandingkan rasio likuiditas lainnya. Namun jika Anda tetap ingin mengecek berapa banyak kas yang ada di perusahaan Anda, ada baiknya menggunakan panduan ini untuk menentukan sendiri rasio kas.