Pertarungan Proxy

Definisi Pertarungan Proksi

Pertarungan proxy adalah ketika kelompok pemegang saham bersama-sama memilih manajemen saat ini, dan biasanya terjadi ketika pemegang saham tidak senang dengan manajemen perusahaan saat ini.

Penjelasan

Misalkan pemegang saham tidak senang dengan struktur modal perusahaan. Misalnya, mungkin saja perusahaan mengambil terlalu banyak hutang, sehingga membahayakan ekuitas pemegang sahamEkuitas Pemegang SahamEkuitas pemegang saham adalah hak sisa pemegang saham di perusahaan dan dihitung sebagai selisih antara Aset dan Liabilitas. Pernyataan Ekuitas Pemegang Saham di neraca merinci perubahan nilai ekuitas pemegang saham dari awal hingga akhir periode akuntansi. Baca lebih lanjut kepemilikan. Jadi untuk mencegah hal ini terjadi, para pemegang saham dapat berkelompok dan mulai memperjuangkan tujuan bersama.

Jadi saat mereka melawan manajemen, mereka harus mengganti beberapa atau semua anggota dewan. Agar hal ini terjadi, pemegang saham harus bersatu, berjuang untuk tujuan bersama, dan memberikan suara menentang dewan direksiDewan DireksiDewan Direksi (BOD) mengacu pada badan perusahaan yang terdiri dari sekelompok orang terpilih yang mewakili kepentingan pemegang saham perusahaan. Dewan membentuk lapisan atas hierarki dan berfokus untuk memastikan bahwa perusahaan mencapai tujuannya secara efisien. Baca selengkapnya.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Proxy Fight (wallstreetmojo.com)

Bagaimana Cara Kerja Proxy Fight?

Ketika sebuah perusahaan go public, manajemen bertindak sebagai karyawan bagi pemegang saham. Jadi pada dasarnya, manajemen dipekerjakan oleh pemegang saham untuk menjalankan perusahaan atas nama pemegang saham. Masalahnya dimulai ketika manajemen berhenti bekerja untuk pemegang saham dan memikirkan strategi jangka pendek untuk meningkatkan remunerasinya Remunerasi Remunerasi mengacu pada kompensasi moneter dan non-moneter keseluruhan yang diterima karyawan atau kontraktor independen untuk menyediakan layanan kepada organisasi atau perusahaan.baca lebih lanjut. Situasi ini sangat kritis bagi perusahaan.

Katakanlah pemegang saham tidak senang dengan kebijakan dividen manajemen Kebijakan Dividen Kebijakan dividen adalah kebijakan yang diadopsi perusahaan untuk membayar dividen kepada pemegang saham perusahaan, yang mencakup persentase jumlah dividen yang harus dibayarkan kepada pemegang saham dan seberapa sering perusahaan membayar jumlah dividen. baca lebih lanjut dan kebijakan lainnya dan ingin mengubah manajemen. Jadi pertama-tama, pemegang saham harus membuat grup yang siap memberikan suara menentang manajemen. Terkadang kepemilikan saham bukan pada pemegang saham tetapi pada broker, karena mereka berada di akun Broker. Jadi, setelah mereka semua memberikan suara mereka atau memberi seseorang kekuatan untuk memberikan suara proksi, hasilnya diserahkan ke Agen Pengalihan Saham perusahaanAgen TransferAgen transfer melacak dan memelihara catatan pemegang saham organisasi. Contoh agen transfer adalah perusahaan keuangan, perusahaan perwalian, bank, atau individu. Perusahaan yang terdaftar sering menugaskan manajemen data pemegang saham mereka ke agen transfer. Misalnya, agen transfer Amazon adalah Computershare. Amazon telah memberikan detail kontak agen kepada para pemegang sahamnya untuk membantu mereka memperbarui nama, alamat, atau laporan tentang sertifikat saham yang hilang.baca lebih lanjut.

Agen transfer menyampaikan hasilnya kepada sekretaris perusahaan perusahaan sebelum rapat pemegang saham. Jika Pemegang Saham Memiliki Mayoritas Pemegang Saham Memiliki Mayoritas Pemegang saham mayoritas atau pemegang saham pengendali adalah individu atau korporasi yang memiliki mayoritas saham perusahaan (lebih dari 50%) dan karenanya memiliki hak suara yang lebih besar daripada pemegang saham lainnya. Pemegang saham ini berada dalam posisi untuk mempengaruhi keputusan perusahaan.baca lebih lanjut dan tidak ada kebijakan untuk melindungi dewan, maka manajemen akan diganti.

Contoh Pertempuran Proksi

Guyana Goldfield, sebuah perusahaan Kanada, mengejutkan semua orang ketika mereka mengumumkan bahwa produksi turun hampir 1,7 juta ons di tambang Aurora mereka di Guyana dibandingkan dengan perkiraan setahun yang lalu. Pemegang saham tidak puas dengan hasilnya dan melakukan pertarungan proxy untuk mengubah manajemen.

Setelah pertempuran panjang, perselisihan itu diselesaikan, dan CEO perusahaan kehilangan pekerjaannya. Sebagai bagian dari perjanjian, perusahaan tambang menunjuk dua direktur independenDirektur IndependenIstilah “direktur independen” mengacu pada anggota dewan yang tidak terkait dengan organisasi dan yang memberikan pendapat netral karena dia tidak terikat dengan manajemen saat ini .baca lebih lanjut dan dua direktur lama lainnya mengundurkan diri.

Alasan untuk pertarungan Proxy

Mungkin ada beberapa alasan untuk pertarungan proxy. Beberapa disebutkan di bawah ini:

Perusahaan telah menghasilkan laba rendah selama beberapa kuartal. Parameter terpenting untuk Mengukur kinerja Perusahaan adalah Laba per Saham Laba Per Saham Laba Per Saham (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi laba per saham (EPS), semakin menguntungkan perusahaan tersebut.baca lebih lanjut. Jika terlihat manajemen tidak mampu menjalankan perusahaan dengan baik dan EPS jatuh, maka pemegang saham dapat memutuskan untuk mengubah manajemen dengan Proxy Voting Proxy Voting Proxy Vote mengacu pada suara yang dikeluarkan oleh Perusahaan atau individu atas nama pemegang saham, setelah mendapatkan izin yang diperlukan, karena ketidakmampuan atau ketidaktertarikan untuk memberikan suara untuk alasan yang sah. Baca selengkapnya.
Masalah prinsipal-agen adalah ketika agen manajemen perusahaan tidak bekerja untuk kepentingan prinsipal, yaitu pemegang saham. Ini adalah situasi tipikal di sebagian besar perusahaan publik. Manajemen mulai berpikir bahwa mereka adalah pemilik perusahaan dan mulai membuat keputusan yang akan menguntungkan generasi kekayaan manajemen. Untuk menjaga kepentingan pemegang saham dalam skenario ini, pemungutan suara proksi dipilih untuk mengubah manajemen.
Tata kelola perusahaan juga merupakan faktor penting dalam kinerja perusahaan publik. Tata kelola perusahaan yang baik mengarah pada pengungkapan informasi yang tepat dari manajemen kepada pemegang saham. Saat manajemen memimpin perusahaan, selalu ada asimetri informasi antara pemegang saham dan manajemen. Jika tata kelola perusahaan Tata Kelola Perusahaan Tata kelola perusahaan adalah seperangkat aturan atau praktik di mana suatu entitas diarahkan dan dikendalikan untuk meningkatkan kekayaan pemegang saham dengan meningkatkan nilai ekonomi dan memperhatikan hubungannya dengan berbagai pemangku kepentingan entitas.baca lebih lanjut tidak kuat, menjadi sulit bagi pemegang saham untuk mempercayai manajemen, dan mereka memilih manajemen melalui pemungutan suara proksi.
Pengambilalihan adalah ketika satu perusahaan menjadi target pengakuisisi untuk membeli perusahaan lain. Ada beberapa cara untuk mengambil alih. Salah satu caranya adalah proxy battle.

Katakanlah sebuah perusahaan ABC ingin membeli XYZ. ABC mencoba menegosiasikan kesepakatan dengan manajemen XYZ, tetapi mereka belum siap untuk menjual perusahaan tersebut. Misalkan ABC dapat meyakinkan para pemegang saham XYZ bahwa manajemen ABC akan dapat mengelola perusahaan lebih baik dari manajemen yang ada. Dalam hal ini, pemegang saham XYZ dapat menggunakan Proxy Fight dan mengganti dewan dengan anggota baru yang mendukung pengambilalihan tersebut.

Strategi untuk Perkelahian Proxy

Strategi pertarungan proxy selalu mengatur dukungan maksimal dari pemegang saham. Reksa dana dan Hedge fund memegang banyak saham perusahaan mana pun. Jadi, penting untuk meyakinkan pengelola dana untuk berpartisipasi dalam pertarungan proksi.

Mereka memiliki basis saham terbesar karena mereka mengumpulkan uang investor dan berinvestasi atas nama mereka. Selain itu, mereka memiliki hak suara atas nama investor, sehingga mereka memiliki basis proxy yang besar.

Bagaimana Menghindari Pertarungan Proksi?

Beberapa tindakan diambil oleh manajemen untuk melindungi diri mereka sendiri jika terjadi pertarungan proxy:

#1 – Staggered Board – Hal ini mencegah pemegang saham mengubah seluruh dewan sekaligus jika terjadi pertarungan proxy. Katakanlah dewan itu terdiri dari 9 anggota, dan dalam dewan yang terhuyung-huyung Dewan yang Terhuyung-huyung Dewan yang Terhuyung-huyung, yang dikenal sebagai Dewan Baris, mengacu pada pengaturan tertentu dari anggota dewan sedemikian rupa sehingga berisi direktur yang dikelompokkan ke dalam kelas yang berbeda. klausul selengkapnya, disebutkan hanya tiga anggota yang bisa diganti dalam satu tahun. Jadi jika pemegang saham ingin mengganti dewan, mereka harus menunggu selama dua tahun, dan pada saat itu manajemen dapat mengembangkan strategi baru.
#2 – Golden ParachuteGolden ParachuteGolden parachute mengacu pada klausul dalam kontrak kerja dimana eksekutif tingkat atas berhak menerima keuntungan yang signifikan jika perusahaan menghadapi merger atau pengambilalihan. Manfaat tersebut terdiri dari pembayaran pesangon yang bebas, bonus tunai, paket pensiun, opsi saham, dll.Baca selengkapnya – Ini adalah semacam mekanisme pertahanan yang dilakukan manajemen untuk melindungi dirinya sendiri jika terjadi pengambilalihan. Jika perusahaan menjadi target pengambilalihan, manajemen harus dibayar sejumlah besar uang sebelum diminta keluar dari perusahaan.

Kesimpulan

Proxy Fight adalah alat penting yang ada di tangan pemegang saham. Ini melindungi mereka dari menghapus manajemen jika yang terakhir tidak melakukan untuk kepentingan pemegang saham. Masalah Agen Utama sangat umum di sebagian besar perusahaan publik. Jika manajemen bekerja untuk kepentingan terbaik pemegang saham, maka tidak akan pernah ada kebutuhan untuk pertarungan proxy karena pemegang saham tahu bahwa uang mereka ada di tangan yang aman.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Proxy Fight dan definisinya. Di sini kami membahas bagaimana pertarungan proxy bekerja bersama dengan strategi dan contoh. Kami juga membahas cara menghindari pertarungan proxy. Anda juga dapat melihat artikel berikut –