Risiko Refinancing

Apa itu Risiko Refinancing?

Risiko Refinancing mengacu pada risiko yang timbul dari ketidakmampuan individu atau organisasi untuk membiayai kembali utang yang ada karena penebusan dengan utang baru. Risiko pembiayaan kembali membawa risiko kegagalan bisnis untuk memperpanjang kewajiban utangnya dan, dengan demikian, juga dikenal sebagai risiko rolloverRisiko RolloverRisiko Rollover mengacu pada risiko yang timbul dari rollover kewajiban utang finansial atau posisi derivatif yang diambil untuk lindung nilai tujuan, jatuh tempo. Ini sering dikelola oleh bank dan lembaga keuangan saat melakukan rollover kewajiban mereka dan merupakan bagian integral dari manajemen aset-kewajiban.baca lebih lanjut.

Bagaimana Risiko Refinancing Mempengaruhi Bank?

Risiko pembiayaan kembali juga dapat berupa kemampuan bank atau lembaga keuangan untuk membiayai kembali kewajiban yang jatuh tempo tetapi dengan bunga yang sangat tinggi, yang berdampak negatif pada profil pendapatannya, yang diukur melalui pendapatan bunga bersih yang diperoleh bank.

Secara alami, bank menghimpun dana yang biasanya bersifat jangka pendek, dalam bentuk Term Deposit, Giro, Giro, Uang yang disimpan di bank atau lembaga keuangan yang dapat ditarik tanpa pemberitahuan dikenal sebagai giro. Karena waktu lock-in yang lebih pendek, itu tidak membayar bunga atau jumlah nominal bunga.baca lebih lanjut (biasanya berkisar dari satu hari hingga jangka waktu 5 tahun, dan seterusnya), dan aset keuanganAset KeuanganAset keuangan adalah aset investasi yang nilainya berasal dari klaim kontrak atas apa yang mereka wakili. Ini adalah aset likuid karena sumber daya atau kepemilikan ekonomi dapat dikonversi menjadi aset berharga seperti uang tunai.Baca lebih lanjut dalam bentuk pinjaman (yang dapat diperpanjang hingga 30 tahun) yang biasanya bersifat jangka panjang dan secara inheren menciptakan ketidaksesuaian dalam profil aset-liabilitas bank.

Dalam skenario bunga yang meningkat atau, paling buruk, di pasar krisis likuiditas, ketika menjadi sulit bagi bank / lembaga keuangan untuk mengumpulkan dana untuk membiayai kembali kewajiban yang jatuh tempo, hal itu menimbulkan risiko pembiayaan kembali.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Refinancing Risk (wallstreetmojo.com)

Contoh Risiko Refinancing

Mari kita pahami risiko rollover dengan bantuan beberapa contoh hipotetis:

Contoh 1

Laurel International adalah konglomeratKonglomeratKonglomerat dalam terminologi bisnis adalah perusahaan yang memiliki grup anak perusahaan yang menjalankan bisnis secara terpisah, seringkali dalam industri yang berbeda. Ini mencerminkan diversifikasi operasi, lini produk, dan pasar untuk memungkinkan ekspansi bisnis.baca lebih lanjut grup dengan minat bisnis di bidang real estat. Perusahaan ini pada dasarnya sedang membangun proyek turnkey dengan periode persiapan yang panjang. Ini membutuhkan dana untuk jangka panjang, yang dipinjam menggunakan hutang jangka pendek dan berguling sama dengan hutang jangka pendek lainnya untuk tetap memenuhi kebutuhannya. Jadwal kewajiban berikut disebutkan di bawah ini:

Hutang jangka pendek jatuh tempo dalam enam bulan ke depan: $200000
Hutang jangka pendek yang belum dibayar pada tahun berikutnya: $300000
Aset Jangka Pendek yang diharapkan akan terealisasi tahun depan: $100000
Kesenjangan Bersih: ($200000 + $300000 – $100000)

Karena krisis likuiditas yang parah di pasar karena tekanan resesi, perusahaan real estat tidak dapat mengumpulkan dana. Laurel internasional, menjadi real estat, tidak dapat mengumpulkan pembiayaan untuk memenuhi kewajiban jatuh tempo jangka pendeknya, yang mengakibatkan risiko pembiayaan kembali dan harus menjual proyeknya dengan biaya merosot untuk menyelesaikan kesenjangan likuiditas.

Contoh #2

Federal Group adalah perusahaan infrastruktur yang menerbitkan obligasi konversi tiga tahun lalu, sebesar $10 juta untuk mendanai proyek infrastrukturnya, yang akan selesai dalam 10 tahun. Perusahaan mengumpulkan dana tiga tahun lalu di libor+ 3% dan menggulirkan hutang setiap kali hal yang sama jatuh tempo pada tingkat yang sama untuk menghindari kelebihan biaya. Setiap Pembebanan Biaya Pembengkakan biaya, juga dikenal sebagai pembengkakan anggaran, adalah skenario di mana biaya proyek atau bisnis cenderung meningkat di atas apa yang dianggarkan. Hal ini dapat terjadi karena penganggaran yang tidak tepat atau meremehkan biaya sebenarnya karena skenario tak terduga yang tidak diperhitungkan dalam proses penganggaran. Baca lebih lanjut karena meningkatnya minat. Baru-baru ini karena penurunan pasar dan krisis likuiditas, grup federal tidak dapat membiayai kembali utang jangka pendek untuk melakukan pembayaran utang jangka pendek, yang menyebabkan gagal bayar di pihak grup nasional. Perusahaan tidak dapat memperoleh pembiayaan, mengakibatkan operasinya berhenti total dan likuiditas parahLikuiditasLikuiditas adalah kemudahan mengubah aset atau sekuritas menjadi uang tunai.baca lebih lanjut kekurangan yang menyebabkan kebangkrutan dan penutupan.

Keuntungan Risiko Refinancing

Meskipun risiko dalam bentuk apapun idealnya tidak membawa keuntungan apapun, namun manfaat tertentu dari menjaga risiko refinancing ditawarkan kepada bank/lembaga keuangan dan individu:

Mengumpulkan dana jangka pendek dengan biaya yang lebih murah untuk mendanai proyek jangka panjang relatif lebih nyaman dan memberikan margin bunga bersih yang lebih baik kepada bank dan lembaga keuangan Lembaga Keuangan Lembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. Baca selengkapnya.
Dalam skenario kenaikan suku bunga, jika bank dan lembaga keuangan mengharapkan suku bunga menjadi moderat atau turun dalam jangka menengah, masuk akal untuk mengumpulkan dana jangka pendek untuk memenuhi proyek jangka panjang, yang nantinya dapat dibiayai kembali dengan suku bunga yang lebih rendah.
Dalam siklus suku bunga rendah, individu dapat membiayai kembali hutang mereka dengan biaya lebih rendah, sehingga menghemat biaya bunga. itu ditunjukkan pada laporan laba rugi sebagai beban bunga.baca lebih lanjut.

Kerugian Risiko Refinancing

Risiko rollover dapat mempengaruhi kelangsungan bisnis dan menderita berbagai kerugian:

Misalkan sebuah perusahaan tidak dapat membiayai kembali kewajibannya yang telah jatuh tempo. Dalam hal ini, hal ini dapat menyebabkan gagal bayar dan dapat menyebabkan kebangkrutan perusahaan meskipun bisnis dapat memenuhi biaya sehari-harinya. Meskipun menjadi pelarut, karena krisis likuiditas, risiko refinancing dapat menyebabkan kebangkrutan bisnis.
Risiko pembiayaan kembali meningkatkan biaya bisnis karena bunga tidak akan tetap sama selamanya. Bisnis harus membiayai kembali kewajibannya pada tingkat yang lazim pada saat pembiayaan kembali Pembiayaan kembali Pembiayaan kembali didefinisikan sebagai mengambil kewajiban hutang baru sebagai ganti kewajiban hutang yang sedang berlangsung. Dengan kata lain, itu hanyalah tindakan mengganti kewajiban hutang yang sedang berlangsung dengan kewajiban hutang lebih lanjut mengenai syarat dan ketentuan tertentu seperti tenor suku bunga. Baca lebih lanjut, yang bisa lebih tinggi dari yang baik, sehingga berdampak pada margin bisnis.

Poin Penting untuk Dicatat tentang Risiko Refinancing

Refinancing Risiko tidak hanya terbatas pada bank dan lembaga keuangan tetapi dapat dihadapi oleh individu dan bisnis.
Risiko refinancing diperburuk ketika ada perlambatan dan krisis likuiditas dalam ekonomi karena menyimpan uang tunai lebih disukai, yang menghasilkan lebih sedikit penciptaan kredit dan ketidakmampuan individu dan institusi untuk memenuhi kewajiban mereka yang jatuh tempo, sehingga memperburuk masalah lebih lanjut.
Bank dan LK tidak dapat sepenuhnya menghindari risiko refinancing yang melekat pada model bisnis. Oleh karena itu, mereka perlu sering menilai profil jatuh tempo dan bobot pembiayaan jangka pendek terhadap total pembiayaan dan mengambil tindakan yang tepat jika diperlukan untuk menghindari masalah di masa depan.

Kesimpulan

Risiko refinancing adalah fenomena umum di bank dan lembaga keuangan. Bank secara teratur mengambil risiko ini untuk mendanai aset jangka panjang seperti proyek infrastruktur, pinjaman rumah, dll. Risiko ini dikelola oleh fungsi khusus yang dikenal sebagai departemen manajemen aset-kewajiban (ALM) di setiap bank dan Lembaga Keuangan. Terlepas dari potensi kerugian yang ditimbulkan oleh risiko ini bagi bisnis, bank menerimanya karena tidak mungkin mendanai aset jangka panjang dengan liabilitas jangka panjang Liabilitas Jangka Panjang Liabilitas Jangka Panjang, juga dikenal sebagai Liabilitas Tidak Lancar, mengacu pada kewajiban finansial Perusahaan yang jatuh tempo lebih dari satu tahun (dari siklus operasinya atau Tanggal Neraca). Baca selengkapnya. Solusi yang berkelanjutan terletak pada pemahaman risiko secara rinci dan memutuskan berapa banyak yang akan diterima dan berapa banyak yang akan ditransfer atau dimitigasi melalui pemetaan profil maturitas yang lebih baik dari aset jangka pendek dan kewajiban jangka panjang.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu risiko refinancing dan definisinya. Di sini kita membahas contoh risiko rollover beserta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –