Proses Pemodelan Keuangan

Proses Pembuatan Pemodelan Keuangan

Proses pembuatan model keuangan adalah pendekatan langkah demi langkah yang dimulai dengan mengisi data keuangan historis dalam lembar excel, melakukan analisis keuangan, membuat asumsi dan peramalan, dan terakhir menilai risiko dengan melakukan analisis sensitivitas dan stress testing. Kami telah membagi proses ini secara luas menjadi tujuh langkah –

Masuknya Data Keuangan Historis
Analisis Kinerja Historis
Pengumpulan Asumsi untuk Peramalan
Ramalan Model Tiga Pernyataan Model Tiga Pernyataan Model pernyataan 3 adalah jenis pemodelan keuangan yang menghubungkan tiga laporan keuangan utama: laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas. Ini mempersiapkan model ekonomi tunggal yang terhubung secara dinamis yang digunakan sebagai dasar model keuangan kompleks seperti pembelian leverage, arus kas terdiskonto, model merger, dan model keuangan lainnya.baca lebih lanjut
Penilaian Risiko Bisnis Masa Depan
Kinerja Analisis SensitivitasAnalisis SensitivitasAnalisis sensitivitas adalah jenis analisis yang didasarkan pada analisis bagaimana-jika, yang meneliti bagaimana faktor-faktor independen mempengaruhi aspek dependen dan memprediksi hasil ketika analisis dilakukan dalam kondisi tertentu.baca lebih lanjut
Stres Pengujian Prakiraan

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Proses Pemodelan Keuangan (wallstreetmojo.com)

#1 – Masuknya Data Keuangan Historis

Setiap model keuangan dimulai dengan masuknya laporan keuangan historis. Analis kemudian memasukkan informasi historis ke dalam spreadsheet excel, yang menandai dimulainya pemodelan keuangan. Umumnya, analis lebih memilih data historis 3 hingga 5 tahun terakhir karena memberikan sedikit wawasan tentang tren bisnis perusahaan di masa lalu. Analis harus berhati-hati saat menangkap data historis dari tiga laporan keuanganLaporan KeuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartalan, enam bulanan atau tahunan). Laporan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut dan jadwal yang sesuai. Setiap kesalahan dalam langkah ini berpotensi menurunkan kualitas model akhir.

#2 – Analisis Kinerja Historis

Pada langkah ini, analis harus menerapkan semua pengetahuannya tentang akuntansi dan keuangan. Setiap item baris dari laporan laba rugi historisLaporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang merangkum semua pendapatan dan pengeluaran perusahaan dari waktu ke waktu untuk menentukan laba atau rugi perusahaan dan mengukur aktivitas bisnisnya dari waktu ke waktu berdasarkan kebutuhan pengguna. baca lebih lanjut, neraca Neraca Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan aset pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Ini didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan.baca lebih lanjut dan laporan arus kasLaporan Arus KasLaporan Arus Kas adalah dokumen akuntansi yang melacak arus masuk dan keluar kas dan setara kas dari suatu bisnis.baca lebih lanjut harus dianalisis untuk mendapatkan wawasan yang bermakna dan mengidentifikasi tren. Misalnya, meningkatkan pendapatan, menurunkan profitabilitasProfitabilitasProfitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan keuntungan di atas pengeluaran dan biaya operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan. Baca lebih lanjut, struktur modal yang memburuk, dll.

Penting untuk dicatat bahwa analisis ini akan sangat mempengaruhi asumsi untuk peramalan. Setelah tren diidentifikasi, analis harus mencoba dan memahami faktor-faktor yang mendasari yang mendorong tren tersebut. Misalnya, pendapatan tumbuh karena pertumbuhan volume; profitabilitas telah menurun dalam tiga tahun terakhir karena lonjakan harga bahan baku; struktur modalStruktur ModalStruktur Modal adalah komposisi sumber dana perusahaan, yang merupakan campuran dari modal pemilik (ekuitas) dan pinjaman (utang) dari pihak luar dan digunakan untuk membiayai operasi keseluruhan dan kegiatan investasi.baca lebih lanjut telah memburuk di belakang capex sarat utangCapexCapital Expenditure adalah jumlah total yang dikeluarkan Perusahaan untuk membeli & meningkatkan aset tetapnya seperti PP&E (Properti, Pabrik, Peralatan), teknologi, & kendaraan, dll. Anda dapat menghitungnya dengan menambahkan perubahan bersih dalam nilai PP&E selama periode tertentu untuk biaya penyusutan untuk tahun yang sama. baca lebih lanjut rencana dll.

#3 – Pengumpulan Asumsi untuk Peramalan

Selanjutnya, analis harus membangun asumsi untuk ramalan tersebut. Metode pertama untuk menarik asumsi adalah menggunakan informasi historis yang tersedia dan trennya untuk memproyeksikan kinerja masa depan. Misalnya, perkirakan pertumbuhan pendapatan sebagai rata-rata pertumbuhan pendapatan historis dalam tiga tahun terakhir, proyeksikan marjin kotorMargin kotorMarjin kotor diperoleh dengan menyimpulkan harga pokok penjualan (HPP) dari pendapatan bersih atau penjualan bersih (penjualan kotor dikurangi oleh diskon, pengembalian, dan penyesuaian harga). Rumus margin kotor (dalam istilah absolut) = Penjualan bersih – COGSbaca lebih lanjut sebagai rata-rata periode historis, dll. Metode ini berguna dalam kasus perusahaan yang stabil.

Di sisi lain, beberapa analis lebih suka menggunakan asumsi peramalan berdasarkan skenario pasar saat ini. Pendekatan ini lebih relevan dalam kasus perusahaan yang beroperasi dalam industri siklis Industri siklis Industri siklis mengacu pada bisnis yang efisiensi kinerjanya sangat berkorelasi dengan atau sensitif terhadap siklus ekonomi. Perusahaan-perusahaan ini tumbuh ketika ekonomi berada dalam tahap pertumbuhan atau ekspansi dan menurun dengan resesi atau depresi ekonomi—misalnya, mobil, penerbangan, industri konstruksi.baca lebih lanjut, atau entitas memiliki rekam jejak yang terbatas. Namun demikian, asumsi untuk beberapa item dalam neraca, seperti utang dan CAPEX, harus diambil dari panduan yang diberikan oleh perusahaan untuk membangun model yang andal.

#4 – Perkirakan Laporan Keuangan menggunakan Asumsi

Setelah asumsi diputuskan, sekarang saatnya untuk membangun laporan laba rugi dan neraca masa depan berdasarkan asumsi tersebut. Setelah itu, laporan arus kas dikaitkan dengan laporan laba rugi dan neraca untuk menangkap pergerakan kas pada periode yang diperkirakan. Di akhir langkah ini, ada dua pemeriksaan dasar –

Nilai Total AsetTotal AsetTotal Aset adalah penjumlahan dari aset lancar dan tidak lancar perusahaan. Total aset juga sama dengan jumlah total kewajiban dan total dana pemegang saham. Total Aset = Liabilitas + Ekuitas Pemegang Sahambaca lebih lanjut harus sesuai dengan penjumlahan total liabilitas dan ekuitas pemegang saham
Saldo kas pada akhir laporan arus kas harus sama dengan saldo kas di neraca

#5 – Penilaian Risiko Bisnis Masa Depan

Selanjutnya, analis harus membuat ringkasan keluaran dari model keuangan akhir. Output biasanya disesuaikan sesuai kebutuhan pengguna akhir. Namun demikian, analis harus memberikan pendapat mereka tentang bagaimana perilaku bisnis di tahun-tahun mendatang berdasarkan model keuangan. Misalnya, analis dapat berkomentar bahwa perusahaan akan dapat tumbuh secara berkelanjutan dan melunasi kewajiban utangnya tanpa risiko nyata dalam jangka pendek hingga menengah.

#6 – Kinerja Analisis Sensitivitas

Langkah ini bertujuan untuk menentukan pada titik mana kinerja perusahaan akan mulai menurun dan sampai sejauh mana. Pada langkah ini, analis harus membuat skenario ke dalam model untuk melakukan analisis sensitivitas. Dengan kata lain, ketahanan model bisnis akan diuji berdasarkan skenario. Langkah ini bermanfaat karena membantu menilai variasi kinerja jika terjadi peristiwa yang tidak terduga.

#7 – Stres Pengujian Prakiraan

Di sini analis mengasumsikan skenario terburuk (ekstrim) berdasarkan beberapa kejadian yang tidak menguntungkan selama periode tertentu, katakanlah satu dekade. Misalnya, resesi 2008-09 digunakan untuk stress testing model peramalan perusahaan yang berbasis di AS. Langkah ini juga penting karena membantu memahami bagaimana perusahaan akan berperilaku dalam skenario ekstrem seperti itu dan apakah dapat mempertahankan dirinya sendiri.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk proses Pemodelan Keuangan. Di sini kita membahas 7 langkah teratas, termasuk – entri data keuangan historis, Analisis kinerja historis, mengumpulkan asumsi untuk peramalan, memperkirakan tiga laporan keuangan, dll. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –