Apa itu Stok Air?
Penerbitan stok air terakhir yang diketahui terjadi beberapa dekade lalu. Watered Stock mengacu pada saham perusahaan yang diterbitkan dengan harga yang jauh lebih tinggi dari nilai intrinsiknya, dengan maksud untuk menipu investor yang kurang informasi. Namun, badan pengawas memperkenalkan berbagai peraturan untuk menyusun proses penerbitan saham untuk mengakhiri malpraktek tersebut.
Secara etimologis, istilah ini awalnya digunakan untuk membuat ternak meminum air dalam jumlah banyak sebelum menjualnya di pasar. Dengan cara ini, berat badan hewan bertambah karena air yang dikonsumsi dan terlihat lebih berat, memungkinkan peternak mendapatkan harga yang lebih tinggi.
Penjelasan
Perusahaan dapat melebih-lebihkan atau menilai terlalu tinggi nilai buku aset Nilai Buku Aset Nilai Buku Aset adalah nilai aset dalam pembukuan catatan perusahaan atau institusi pada saat tertentu. Rumus Nilai Buku Aset = Total Nilai Aset – Depresiasi – Biaya Lainnya Yang Terkait Langsung dengannya baca lebih lanjut melalui beberapa cara yang tidak bermoral. Misalnya, eskalasi palsu dalam properti atau nilai inventaris meningkatkan modal saham melalui penerbitan opsi saham karyawan palsu atau dividen saham Dividen Saham Dividen saham mengacu pada saham bonus yang dibayarkan kepada pemegang saham, bukan uang tunai. Perusahaan menggunakan dividen seperti itu ketika ada krisis uang tunai. Pemegang saham diberikan persentase tertentu dari kepemilikan saham.Baca lebih lanjut, dll. Kadang-kadang, promotor perusahaan juga membuat klaim berlebihan tentang profitabilitas merekaProfitabilitasProfitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan keuntungan di atas biaya pengeluaran dan operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan. Baca lebih lanjut untuk meningkatkan ekspektasi investor. Setelah semua ini, para promotor dengan sengaja menjual sahamnya di perusahaan dengan nilai nominalNilai Par Nilai par adalah nilai minimum dari suatu set keamanan dan dinyatakan dalam piagam perusahaan atau sertifikatnya oleh penerbit saat diterbitkan pertama kali.baca lebih lanjut yaitu jauh lebih tinggi dari nilai buku aset yang mendasari Aset yang Mendasari Aset yang mendasari adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset semacam itu terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan suku bunga. Baca lebih lanjut dan dapatkan keuntungan untuk diri mereka sendiri, sementara investor yang tidak sadar dibiarkan tinggi dan kering dengan kerugian besar.
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Watered Stock (wallstreetmojo.com)
Contoh Stock Berair
Pertama, mari kita pahami cara kerja saham berair dengan contoh perusahaan fiktif.
Mari kita asumsikan bahwa promotor BNM Inc. memiliki aset senilai $5 juta dalam bentuk tanah, bangunan, peralatan, dan inventaris. Perusahaan kemudian memutuskan untuk go public dan karenanya mulai menaikkan nilai propertinya sehingga kapitalisasi pasar yang diharapkan Kapitalisasi PasarKapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham perusahaan yang beredar. Itu dihitung sebagai produk dari jumlah total saham yang beredar dan harga setiap saham. Baca lebih lanjut naik menjadi $15 juta. Jadi, secara efektif perusahaan overvaluedOvervaluedOvervaluedSaham mengacu pada saham yang memiliki nilai pasar saat ini lebih dari potensi pendapatan riil mereka atau Rasio P/E. Penilaian saham yang berlebihan dapat terjadi karena pengambilan keputusan yang tidak logis atau memburuknya kesehatan keuangan Perusahaan. baca lebih lanjut sebesar $10 juta, dan ini memaparkan investor pada apa yang disebut saham berair.
Sekarang, mari kita lihat beberapa contoh nyata dari penipuan saham di masa lalu.
Contoh 1
Periode dari tahun 1866 hingga 1868 adalah masa ketika Perang Erie yang terkenal itu terjadi. Trio terkenal Daniel Drew, James Fisk, dan Jay Gould menipu Cornelius Vanderbilt. Dia ingin mengakuisisi Erie Railway Company dan membangun kerajaan perkeretaapian karena dia menyadari bahwa ada banyak peluang bisnis dan keuangan yang tersedia di sektor perkeretaapian karena berkembang pesat setelah perang sipil Amerika. Ketiganya menjual kepadanya saham-saham Erie Railroad senilai $7.000.000.
Namun, kemudian ketiganya terpaksa mengembalikan sebagian besar uang yang ditipu dan, sebagai gantinya, mendapatkan kembali kendali perusahaan. Perusahaan mengalami beberapa penipuan keuangan lainnya sebelum akhirnya menyatakan bangkrut pada tahun 1878 karena salah urus terus menerus, setelah itu dibentuk kembali sebagai New York, Lake Erie, dan Perusahaan Kereta Api Barat.
Contoh #2
Pada tahun 1873, Komisaris Kereta Api Illinois menyatakan bahwa saham perusahaan kereta api senilai $75.000.000 disiram, jika tidak diharapkan menghasilkan laba $6.000.000 bagi pemegang saham setiap tahun. Malpraktik ini tidak terbatas di Illinois tetapi secara aktif terjadi di semua negara bagian, kebanyakan di New York, New Jersey, Pennsylvania, dan Amerika Serikat Pasifik.
Investigasi menemukan bahwa 60% modal saham Central Pacific Company sebesar $100.000.000 didasarkan pada laba fiktif yang ditolak oleh entitas untuk dibagikan di antara pemegang sahamPemegang SahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan , oleh karena itu, adalah pemilik sah perusahaan. Persentase kepemilikan tergantung pada jumlah saham yang mereka pegang terhadap total saham perusahaan. Baca lebih lanjut dalam bentuk dividen Dividen Dividen mengacu pada bagian pendapatan bisnis yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai rasa terima kasih karena telah berinvestasi di ekuitas perusahaan. Baca lebih lanjut. Pendapatan/penerimaan kotor perusahaan yang meningkat dan profitabilitas yang tinggi mendorong kinerja saham.
Penyebab Persediaan Air
- Penerapan kebijakan penyusutan yang gagal Kebijakan Penyusutan Penyusutan adalah metode alokasi sistematis yang digunakan untuk memperhitungkan biaya aset fisik atau berwujud selama masa manfaatnya. Nilainya menunjukkan berapa banyak nilai aset yang telah digunakan. Depresiasi memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari aset mereka sambil hanya membebankan sebagian kecil dari biaya aset yang digunakan setiap tahun. Baca selengkapnya
- Akuisisi kepemilikan perusahaan dengan harga yang jauh lebih tinggi
- Pembelian aset tidak berwujud yang tidak berharga dengan harga yang jauh lebih tinggi.
Keuntungan
- Investor Ace dapat mengambil keuntungan dari kesalahan interpretasi pasar mengenai saham dengan menjual saham dengan harga yang dinilai terlalu tinggi dan membukukan keuntungan besar.
- Biasanya, promotor perusahaan menghasilkan uang dari asimetri informasi ini karena mereka memimpin seluruh kontroversi.
Kritik
Selama bertahun-tahun penggunaan stok air telah banyak dikritik oleh berbagai ahli, seperti Walter Rauschenbusch dan George D. Herron. Beberapa kritik utama adalah sebagai berikut:
- Selama pengungkapan penipuan, tanggung jawab uang kreditur jatuh pada pemegang saham yang tidak sadar.
- Investor baru atau yang tidak berpengalaman berjuang di pasar yang dirusak oleh saham yang disiram. Mereka tidak dapat melakukan penelitian terperinci dan menghitung data konklusif.
- Dalam kebanyakan kasus, investor terjebak dalam perangkap nilai, dan satu-satunya jalan keluar adalah membongkar saham-saham ini dengan menimbulkan kerugian yang cukup besar.
Kesimpulan
Jadi, seperti yang kita semua tahu, “Semua yang berkilau bukanlah emas ,” sama halnya dengan harga saham yang naik. Karena itu, seseorang membutuhkan banyak pengalaman dan keahlian untuk menemukan saham-saham yang disiram ini dari begitu banyak saham yang dinilai terlalu tinggi. Jadi, sebelum berinvestasi di perusahaan, penting untuk menganalisis operasinya untuk memahami dasar-dasar bisnis dan potensi pertumbuhannya.
Artikel yang Direkomendasikan
Artikel ini telah menjadi panduan untuk persediaan air dan definisinya. Di sini kita membahas contoh, penyebab, dan keuntungan dari stok encer dan kritik. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –
- Definisi Saham Emas
