Tingkat Pengembalian Tahunan

Berapa Tingkat Pengembalian Tahunan?

Tingkat pengembalian tahunan adalah tingkat pengembalian per tahun, ketika pengembalian selama periode, lebih pendek atau lebih lama dari satu tahun, disetahunkan untuk memfasilitasi perbandingan antara pengembalian tahunan dari kelas aset yang sama atau berbeda.

Dengan kata lain, tingkat pengembalian tahunan dievaluasi sebagai jumlah pengembalian tahunan yang setara yang berhak diterima investor selama periode yang ditentukan. Ini dihitung tergantung pada bobot waktu dan skala hingga 12 bulan, memungkinkan investor untuk membandingkan pengembalian aset selama waktu tertentu.

Sebagai contoh, asumsikan bahwa sebuah aset menghasilkan 50% dalam tiga tahun dan aset lainnya menghasilkan 85% dalam 5 tahun. Dengan data ini, mungkin sulit untuk memahami aset mana yang menghasilkan pengembalian lebih baik sampai kami mengukur dan menentukan aset mana yang menghasilkan tingkat pengembalian lebih tinggi.

Rumus

tautan atribusi

Bila masa simpan lebih dari satu tahun, dihitung dengan menggunakan rumus berikut:

Rumus Tingkat Pengembalian Tahunan = (Nilai Akhir / Nilai Awal) ^1/n– 1

Kapan,

Ending Value = Nilai investasi pada akhir periode
Nilai Awal = Nilai investasi pada awal periode
n = Jumlah tahun

Dalam rumus di atas, 1/n dapat diganti dengan 365/hari untuk perhitungan yang tepat. Di sini, ‘hari’ adalah jumlah hari investasi diadakan.

Jika investasi dipegang kurang dari satu tahun, pengembaliannya dapat dihitung dengan menggunakan rumus berikut:

Rumus ARR = (Nilai Akhir / Nilai Awal) ^365/n– 1

Kapan,

n = Jumlah hari seseorang memegang investasi

Secara signifikan, Global Investment Performance Standards (GIPS), badan global yang merumuskan standar pelaporan kinerja, merekomendasikan untuk tidak menyetahunkan kinerja kurang dari satu tahun.

Contoh Tingkat Pengembalian Tahunan

Di bawah ini adalah contoh konsep ini untuk memahaminya dengan cara yang lebih baik:

Anda dapat mengunduh Template Excel Tingkat Pengembalian Tahunan ini di sini – Template Excel Tingkat Pengembalian Tahunan

Contoh 1

Membandingkan pengembalian untuk jangka waktu investasi lebih dari satu tahun.

Misalkan dua investasi dengan nilai awal yang sama sebesar $100.000 ditebus dalam periode yang berbeda. Investasi 1 menghasilkan $150.000 dalam nilai akhir dalam 3 tahun, sedangkan Investasi 2 menghasilkan $185.000 dalam 5 tahun. Total pengembalian untuk periode holding masing-masing adalah 50% dan 85% untuk investasi 1 dan 2.

Larutan:

Di bawah ini adalah data yang diberikan untuk menghitung tingkat pengembalian tahunan:

Investasi 1

= ($150.000/$100.000) ^ (1/3)-1
=14,5%

Investasi 2

= ($185.000/$100.000) ^ (1/5)-1
=13,1%

Perbandingan hasil yang absolut tidak akan membantu karena periode penahanan tidak sama. Oleh karena itu, kita perlu menghitung tingkat pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) mengacu pada pengembalian investasi yang diharapkan (keuntungan atau kerugian) & dinyatakan sebagai persentase. Anda dapat menghitungnya dengan, ROR = {(Nilai Investasi Saat Ini – Nilai Investasi Asli)/Nilai Investasi Asli} * 100baca lebih lanjut untuk perbandingan yang bermakna.

Kemudian, kita dapat dengan cepat menentukan bahwa Investasi 1 telah menghasilkan pengembalian yang lebih baik daripada Investasi 2 dengan perbandingan yang sama dari kedua investasi tersebut.

Contoh #2

Membandingkan pengembalian untuk jangka waktu investasi kurang dari satu tahun.

Ketika periode investasi investasi kurang dari satu tahun, mungkin tidak masuk akal untuk membandingkan pengembalian absolut karena itu tidak memeriksa waktu yang diperlukan aset ini untuk memberikan pengembalian.

Misalnya, Investasi 1 dan Investasi 2 memiliki awal yang sama sebesar $100.000. Namun, Investasi 1 ditahan selama 100 hari dan menghasilkan pengembalian 10% dengan nilai akhir $110.000. Sedangkan, Investasi 2 mencapai nilai akhir $113.000 dalam 150 hari memberikan pengembalian investasi sebesar 13%.

Solusi: Di bawah ini diberikan data untuk perhitungan tingkat pengembalian tahunan.

Investasi 1

= ($110.000/$100.000) ^ (365/100)-1
=41,6%

Investasi 2

= ($113.000/$100.000) ^ (365/150)-1
= 34,6%

Pada pandangan pertama, 13% dari Investasi 2 terlihat seperti pengembalian yang lebih besar daripada 10% dari Investasi 1. Namun, kita mungkin mendapatkan hasil yang berbeda jika kita membandingkan pengembalian kedua investasi dengan benar.

Terbukti dari perhitungan di atas bahwa setelah disetahunkan pengembalian untuk kedua investasi ini. Investasi 1 melampaui Investasi 2 dengan margin yang bagus, bukan sebelum mengevaluasi pengembalian tahunan.

Praktisnya, pengembalian tahunan untuk periode holding kurang dari satu tahun tidak dianggap sebagai barometer kinerja yang tepat karena beberapa alasan. Pertama, cakrawala investasiHakrawala InvestasiIstilah “cakrawala investasi” mengacu pada jumlah waktu yang diharapkan investor untuk memegang portofolio investasi atau sekuritas sebelum menjualnya. Bergantung pada kebutuhan dana dan selera risiko, investor dapat berinvestasi selama beberapa hari atau jam hingga beberapa tahun atau dekade. Membaca lebih banyak kurang dari satu tahun terlalu sedikit untuk dipertimbangkan oleh investor secara matang. Kedua, mengekstrapolasi pengembalian untuk periode yang lebih pendek menjelaskan bahwa investasi mungkin telah memperoleh pengembalian yang setara untuk keseluruhan periode, yang mungkin tidak berlaku dengan benar dalam banyak kasus. Terakhir, imbal hasil jangka pendek tahunan adalah imbal hasil yang diperkirakan, bukan imbal hasil aktual.

Kesimpulan

Tingkat pengembalian tahunan berguna saat membandingkan dan memberi peringkat pengembalian. Karena pengembalian absolut bisa menipu, ini memungkinkan kejelasan tentang profil pengembalian investasi. Namun, keuntungan yang signifikan adalah menginformasikan investor tentang tingkat pengembalian tahunan gabungan, mengingat bahwa mereka telah diinvestasikan kembali Diinvestasikan kembali Diinvestasikan kembali adalah proses menginvestasikan pengembalian yang diterima dari investasi dalam dividen, bunga, atau hadiah tunai untuk membeli saham tambahan dan menginvestasikan kembali keuntungannya . Investor tidak memilih keuntungan tunai karena mereka menginvestasikan kembali keuntungan mereka dalam portofolio mereka. Baca lebih lanjut penghasilan dari akuisisi dengan tarif yang sama. Oleh karena itu, ini juga dapat disebut tingkat pengembalian tahunan gabungan.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk Annualized Rate of Return dan artinya. Di sini, kami membahas rumus dan perhitungan tingkat pengembalian tahunan dengan contoh. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut: –