Apa itu Tingkat Dana Federal?
Tingkat dana federal (FFR) adalah tingkat bunga yang dibebankan bank komersial satu sama lain untuk pinjaman semalam. Tingkat dana Federal ditetapkan oleh Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Komite merevisi FFR delapan kali setahun. Berfluktuasi sesuai dengan kondisi pasar.
templat , dll., Harap berikan kami tautan atribusi
Bank komersial AS diberi mandat untuk menyimpan persentase modal semalam dengan Federal Reserve. Untuk memenuhi persyaratan cadangan Fed, bank komersial saling meminjam, ketika mereka menghadapi masalah likuiditas. Misalnya, pada November 2022, FFR berfluktuasi antara 3,75% – 4%.
Takeaway kunci
- Suku Bunga Dana Federal adalah suku bunga yang dikenakan bank-bank komersial AS satu sama lain untuk pinjaman dan pinjaman semalam.
- Bank komersial memfasilitasi ratusan transaksi setiap hari; Adalah umum bagi bank untuk kehabisan uang tunai cair. Jadi, untuk memenuhi persyaratan cadangan semalam Fed, bank-bank komersial saling meminjam.
- FFR berdampak pada inflasi, dan pertumbuhan ekonomi dengan memicu perubahan suku bunga jangka pendek.
Tingkat Dana Federal Dijelaskan
Tingkat dana federal adalah tingkat bunga yang dikenakan oleh bank komersial ketika meminjamkan pinjaman semalam ke bank komersial lain. Di AS, kurs ini diatur oleh Federal Open Markets Committee (FOMC). FOMC bertemu delapan kali setiap tahun dan menetapkan FFR berdasarkan kondisi pasar yang berlaku.
Bank komersial memfasilitasi ratusan transaksi setiap hari; baik itu pelunasan pinjaman, penyetoran, sanksi, atau penarikan. Di tengah itu, setiap bank komersial wajib menyetor persentase tertentu ke Federal Reserve. Tetapi jumlah transaksional berfluktuasi dan tidak dapat diprediksi sepenuhnya. Adalah umum bagi bank komersial untuk kehabisan uang tunai cair.
Oleh karena itu, bank komersial saling meminjamkan untuk memenuhi batas Federal Reserve. Ini adalah pinjaman semalam. Sekali lagi, Tingkat Dana Federal adalah tingkat bunga yang dikenakan oleh bank-bank komersial AS ketika mereka saling meminjamkan.
The Fed dapat menaikkan tarif dengan mengubah jumlah cadangan. Ini dapat dilakukan dengan menjual sekuritas pemerintah ke bank komersial. Grafik FFR menggambarkan bahwa tingkat dana Fed telah meningkat selama bertahun-tahun. Sebaliknya, untuk mengurangi FFR, Federal Reserve dapat membeli kembali obligasi treasury AS dari bank komersial—menurunkan cadangan.
FFR secara signifikan memengaruhi ekonomi AS, karena menentukan nada. FFR menjadi acuan beberapa suku bunga lainnya. Ini dapat memicu masalah ekonomi penting lainnya seperti inflasi, krisis keuangan, atau stagnasi pasar (jangka panjang).
Biasanya, FFR dinaikkan untuk menaikkan biaya kredit dalam perekonomian. Ketika suku bunga naik, warga menunda atau membatalkan pembelian. Sehingga kenaikannya menyebabkan stagnasi peredaran uang. Tapi ini sangat membantu dalam mengurangi inflasi.
Contoh
Mari kita lihat contoh tingkat dana federal untuk memahami konsepnya dengan lebih baik.
Contoh 1
Federal Reserve mengamanatkan bank komersial untuk menahan persentase aset likuid dalam semalam. Ini adalah langkah keamanan. Ini mencegah bank mengambil risiko yang tidak masuk akal. Jadi, bank komersial tidak dapat meminjamkan setiap sen. The Fed bertindak sebagai dana darurat (cadangan) untuk seluruh perekonomian.
Ketika bank komersial saling meminjamkan dalam semalam, mereka menyerahkan agunan. Namun, saat krisis finansial 2008, keaslian agunan itu dipertanyakan. Bank tidak yakin dengan kekuatan keuangan rekan-rekan mereka. Satu bank komersial tidak yakin dengan kemampuan bank lain untuk membayar kembali pinjaman semalam.
Dengan demikian, frekuensi pinjaman antar bank turun drastis. The Fed mencoba meminjamkan langsung ke bank komersial. Tetapi bank paranoid tentang meminjam dari The Fed. Itu adalah permainan penampilan; meminjam dari Fed akan mengirimkan sinyal, bahwa bank tertentu sedang dalam masalah. Krisis di antara bank-bank AS ini semakin memicu masalah di pasar pertukaran mata uang luar negeri.
Contoh #2
Mari kita lihat contoh lain.
Mari kita asumsikan Jordan ingin membeli rumah untuk keluarganya. Dealer properti memberi tahu Jordan bahwa rumah itu akan menelan biaya $ 1.080.000. Jordan berencana untuk membayar uang muka 20% dan sisanya sebagai pinjaman. Bank menawarkan sisa $900.000 sebagai pinjaman dengan suku bunga tetap selama 18 tahun dan menagih Jordan dengan bunga 3,6%.
Jika Jordan memutuskan untuk melanjutkan, dia akan melakukan pembayaran bulanan sebesar $5667. Pada saat dia melunasi seluruhnya, dia akan membayar total $1.224.178. Dari jumlah tersebut, bank akan memperoleh 324.178 dalam bentuk bunga.
Sementara itu, Fed menaikkan FFR efektif sebesar 1%; bank pada gilirannya mengenakan biaya tambahan 1% dari Yordania.
Sekarang, Jordan menghitung ulang angkanya; pembayaran bulanannya akan meningkat menjadi $6135. Selama jangka waktu pinjaman, dia akan membayar sejumlah $1325070. Artinya, dengan kenaikan suku bunga, Jordan akan membayar bunga sebesar $425070 saja.
Selama periode tersebut, perubahan kecil tersebut akhirnya menjadi jumlah yang besar, dan Jordan memutuskan untuk menunda pembeliannya.
Hipotesis ini adalah contoh yang baik tentang bagaimana FFR berdampak serius pada perbankan dan perekonomian.
Bagan
Bagan tingkat dana federal adalah sebagai berikut.
(Sumber)
FFR memiliki sejarah fluktuasi yang konstan. Bagan di atas menggambarkan bagaimana hal itu telah berubah secara substansial selama bertahun-tahun.
Federal Funds Rate Vs Discount Rate Vs Prime Rate Vs LIBOR
Sekarang, mari kita lihat perbandingan federal funds rate vs discount rate vs prime rate vs LIBOR untuk membedakan antara istilah-istilah tersebut.
- Tingkat Dana Federal adalah tingkat di mana bank komersial AS meminjam atau meminjamkan uang, Bank sentral mengenakan tingkat diskonto (bunga) ketika meminjamkan ke bank komersial (tanpa agunan). Suku bunga utama adalah bunga yang dikenakan oleh bank komersial kepada peminjam mereka yang paling layak kredit. LIBOR, di sisi lain, bertindak sebagai suku bunga untuk hipotek dan pinjaman korporasi.
- FFR diatur oleh FOMC. Sedangkan tingkat diskonto ditetapkan oleh Federal Reserve. Sementara itu, tarif dasar bervariasi, karena ditetapkan oleh bank komersial sendiri. LIBOR (London Interbank Offer) diatur oleh Intercontinental Exchange.
- FFR mempengaruhi seluruh perekonomian. Tingkat diskonto dan suku bunga utama memengaruhi pembayaran pinjaman bulanan — pinjaman mobil dan pinjaman hipotek.
- FOMC merevisi FFR delapan kali setahun. Federal Reserve, di sisi lain, mengubah suku bunga utama setiap enam minggu. Pada Juni
