Artikel ini menyoroti tiga jenis rencana formula teratas. Jenisnya adalah: 1. Rencana Nilai Rupee Konstan 2. Rencana Rasio Konstan 3. Rencana Rasio Variabel.
Paket Rumus: Tipe # 1. Paket Nilai Rupee Konstan:
Rencana nilai rupiah konstan memiliki keuntungan sebagai berikut:
(1) Merupakan bentuk rencana formula yang paling sederhana dan setiap investor dapat menjalankan rencana ini tanpa membuat perhitungan yang rumit. Investor rata-rata akan merasa mudah untuk mengatasi rencana formula ini.
(2) Rencana ini membawa kepada penanam modal suatu dana yang siap untuk diinvestasikan.
(3) Memiliki kelebihan dalam menentukan persentase portofolio agresif dalam dana investasi. Portofolio agresif akan menjadi persentase dari total dana yang memiliki jumlah konstan. Jumlah ini akan berbeda pada tingkat nilai saham yang berbeda atau bervariasi, tetapi akan terus konstan terhadap total dana.
Metodologi Rencana Nilai Rupee Konstan adalah sebagai berikut:
(a) Rencana ini menunjukkan nilai rupee yang tetap konstan dalam portofolio saham dari total portofolio. Portofolio agresif harus tetap konstan dalam total portofolio.
(b) Rumus ini menunjukkan kepada investor bahwa setiap kali nilai saham naik, sahamnya harus dijual untuk mempertahankan portofolio konstan. Investor, menurut rumus ini harus membeli saham saat harga turun untuk mempertahankan portofolio konstan.
(c) Meskipun portofolio agresif harus tetap konstan terhadap total portofolio, menurut rencana ini, sebagian dari total dana harus diinvestasikan dalam dana konservatif.
(d) Menurut rencana ini, investor dipandu oleh “poin tindakan”. Poin tindakan ini juga disebut poin revaluasi. Poin tindakan ini membantu investor untuk melakukan transfer dari portofolio agresif ke portofolio konservatif dan sebaliknya untuk dapat mempertahankan nilai rupee yang konstan.
(e) Menurut formula ini, fluktuasi saham harus terjadi sebelum investor melakukan perubahan untuk penyesuaian kembali.
(f) Rencana ini menyatakan bahwa penentuan waktu stok dan titik baliknya adalah yang paling penting.
(g) Rencana rumusan ini juga menunjukkan kepada investor bagaimana menempatkan poin-poin tindakan, yaitu jangka waktu tindakan harus diambil. Jika poin tindakan terlalu berdekatan, maka tidak akan ada keuntungan karena transfer akan mahal dan biaya transaksi akan tinggi.
Poin aksi tidak boleh terlalu jauh karena mereka kehilangan nilainya dan tidak ada keuntungan yang ditunjukkan jika poin aksi terlalu jauh. Poin aksi ini akan terkait dengan indeks pasar atau aktivitas ekonomi portofolio agresif dan akan bervariasi sesuai dengan persentase perubahan saham.
(h) Poin tindakan dapat dikatakan sebagai trade-off antara saham dan profitabilitas. Kisaran fluktuasi tertentu ditentukan. Jika fluktuasi saham berada dalam kisaran ini, tidak ada perubahan yang dilakukan investor dari portofolio agresif ke portofolio konservatif. Misalnya, jika 20% adalah kisaran yang ditentukan, investor tidak akan melakukan perubahan dari portofolio konservatif ke portofolio agresif dalam kisaran ini. Tapi ketika fluktuasi bergerak di luar kisaran ini, investor harus merencanakan perubahan atau transfer.
(i) Investor di bawah nilai rupee konstan akan membutuhkan pengetahuan tentang seberapa ‘rendah’ fluktuasi dapat terjadi tetapi tidak memerlukan peramalan pergerakan naik atau batas kenaikan harga. Jadi, peramalan oleh investor diperlukan bahkan di bawah rumus nilai rupee konstan tetapi pengetahuannya akan mengenai batas bawah atau nilai depresi dari fluktuasi.
(j) Jika investor memulai dana rupee konstannya ketika saham, dia memperoleh harga yang tidak terlalu tinggi di atas nilai terendah untuk setiap harga yang mungkin berfluktuasi. Investor bisa mendapatkan hasil keseluruhan yang lebih baik dari rencana rupee konstan.
(k) Semua rencana formula biasanya diterapkan pada satu saham biasa. Saham biasa tunggal ini adalah tingkat dari total saham. Pergerakan saham biasa tunggal mirip dengan pergerakan total saham biasa. Investor harus menggunakan rencana formula untuk lingkaran identik penuh agar rencananya berguna. Menggunakan rumus rencana lingkaran penuh membantu investor untuk membuat perbandingan rencana yang diadopsi olehnya dalam kondisi yang berbeda.
Apakah rencana formula dihitung untuk satu saham atau portofolio penuh, efeknya akan sama karena total portofolio berubah tetapi nilai rencana berubah hanya setelah satu siklus penuh selesai dan kemudian kembali ke harga awal.
Perlu dicatat bahwa “siklus penuh” mencakup gerakan pada kedua arah, yaitu ke atas dan ke bawah. Ketika lingkaran penuh ini selesai, investor dapat mengubah saham yang menurutnya tidak sesuai dengan kebutuhannya dan membeli saham yang memenuhi tujuannya.
Rencana Rumus: Tipe # 2. Rencana Rasio Konstan:
Rencana rasio ini sedikit berbeda dengan rencana nilai rupiah konstan. Rencana ini merupakan metode untuk mengidentifikasi rasio nilai pada portofolio agresif terhadap nilai portofolio konservatif. Portofolio agresif dibagi dengan nilai pasar dari total portofolio harus dipertahankan konstan.
K = Nilai Pasar Saham Biasa/Nilai Pasar Total Portofolio
Metodologi:
(1) Menurut metode ini, saham harus dijual ketika nilainya naik agar konstan dengan nilai portofolio konservatif. Investor harus mentransfer dana ke saham biasa ketika nilai saham turun. Dengan cara ini, ia juga harus mengubah nilai dari konservatif menjadi agresif.
(2) Berdasarkan rencana ini, nilai agresif selalu dipertahankan oleh konstanta investor dari total nilai portofolio. Menurut aturan, investor harus beralih dari konservatif ke nilai agresif jika harga saham turun.
(3) Rencana formula berdasarkan rasio konstan tidak mensyaratkan investor untuk membuat ramalan tingkat yang lebih rendah di mana harga berfluktuasi.
(4) Rencana rasio konstan berbeda dengan rencana nilai rupiah konstan. Sementara rencana nilai rupee konstan dioperasikan dan prinsip agresivitas konstan dalam transfer ke dan dari portofolio saham, rencana rasio konstan menarik hubungan yang menghasilkan pembelian saham dengan cara yang kurang agresif karena harga jatuh karena konstan. rencana rasio berlaku dalam hal total dana yang menurun nilainya.
(5) Rencana rasio konstan beroperasi dengan cara yang kurang agresif ketika harga saham bergerak naik dalam tingkat harga yang meningkat, juga terdiri dari penjualan yang sifatnya kurang agresif. Alasan untuk menjadi kurang agresif adalah bahwa dengan rasio konstan, nilai total dana meningkat sedemikian rupa sehingga memungkinkan nilai rupee yang besar dalam portofolio saham.
(6) Kisaran tengah fluktuasi adalah faktor penentu penjualan dan pembelian saham agresif dalam rencana rasio konstan. Saat fluktuasi berada tepat di atas kisaran tengah penjualan yang terjadi, hal tersebut diidentifikasi sebagai titik paling agresif. Demikian pula, ketika fluktuasi tepat di bawah kisaran menengah, itu dianggap paling agresif.
(7) Rencana formula yang paling optimal adalah ketika harga saham dijual secara agresif karena harganya berfluktuasi di atas kisaran fluktuasi menengah dan dengan membeli secara agresif ketika harga bergerak di bawah kisaran fluktuasi menengah.
(8) Dalam rencana rasio konstan, jika fluktuasi saham membutuhkan waktu lama untuk bergerak ke arah atas atau ke bawah maka rencana ini tidak bekerja pada nilai optimumnya.
(9) Rencana formula ini akan bekerja secara optimal dan dengan utilitas maksimum jika diramalkan dengan hati-hati. Tetapi jika seorang investor mulai meramalkan maka itu bertentangan dengan asumsi rencana rasio konstan yang bertumpu pada fakta bahwa tidak ada persyaratan untuk meramalkan.
(10) Dalam rencana rasio konstan, investor akan mendapatkan keuntungan yang tinggi jika terjadi kenaikan atau penurunan harga yang berkelanjutan. Keuntungan ini akan lebih tinggi dengan rencana ini daripada dengan rencana nilai rupee konstan atau rencana rasio variabel.
Keuntungan besar karena kenaikan atau penurunan harga yang berkelanjutan di bawah formula ini disebabkan oleh fakta bahwa rasio di bawah formula ini sendiri membuat investor berada pada posisi yang lebih optimal karena ada investasi besar selama boom dan investasi yang lebih rendah pada periode depresi di bawah ini. rencana rumus.
(11) Mempertimbangkan siklus penuh fluktuasi, telah ditemukan bahwa rencana rasio konstan tidak bekerja dengan efisiensi penuh ketika diperhatikan di bawah siklus penuh fluktuasi atau pergerakan baik ke atas maupun ke bawah. Alasan ketidakefisienan ini adalah karena rencana tersebut tidak memiliki pembelian dan penjualan yang agresif selama titik balik. Gerakan agresif ini dibuat selama fluktuasi tingkat menengah.
(12) Metodologi yang digunakan dalam rencana ini untuk mencapai fluktuasi dan penyesuaiannya dilakukan dengan persentase fluktuasi dan waktu penyesuaian seperti halnya rencana nilai rupiah konstan.
(13) Telah ditemukan bahwa akan terjadi fluktuasi dalam jumlah besar karena kisarannya kecil dan banyak transaksi akan terjadi. Sebaliknya, beberapa transaksi akan terjadi ketika kisaran fluktuasi besar. Para ahli berpendapat bahwa fluktuasi tidak boleh terlalu kecil atau terlalu besar. Jika kecil, maka tindakan penyesuaian tidak akan memiliki cukup waktu.
Rencana Rumus: Tipe # 3. Rencana Rasio Variabel:
Rencana rasio variabel dipertimbangkan oleh investor berdasarkan metodologi berikut yang diadopsi untuk studinya.
Metodologi:
(i) Investor harus menjual saham ketika harga saham naik dan obligasi harus dibeli. Ketika harga saham turun, mereka harus dibeli dan bonusnya harus dijual.
(ii) Metodologi rencana formula harus memiliki seperangkat aturan yang telah ditentukan sebelumnya dan terdiri dari proporsi harga saham yang berbeda.
(1) Jika harga saham bergerak naik, sebaiknya memegang 30% saham dalam ekuitas dan 70% dalam sekuritas pendapatan tetap.
(2) Ketika harga bergerak ke bawah dan harga rendah seperti yang ditunjukkan pada (4) maka 50% portofolio harus terdiri dari ekuitas dan 50% sekuritas pendapatan tetap.
(3) Dalam rasio variabel, rasio dapat disesuaikan dengan setiap investor.
(4) Berdasarkan rencana ini, rasio nilai portofolio agresif, nilai konservatif menurun ketika nilai portofolio agresif naik. Demikian pula, rasio meningkat ketika nilai portofolio agresif menurun.
(5) Portofolio agresif terdiri dari jumlah total yang dapat diambil oleh investor dalam berinvestasi di saham biasa dengan mengambil putaran median dimana fluktuasi masa depan akan bergerak.
(6) Program lengkap investasi akan ditarik oleh investor dari median ini.
(7) Investor di bawah rencana formula ini harus membuat ramalan dalam kisaran fluktuasi yang bergerak di atas dan di bawah median untuk mengetahui rasio yang berbeda pada tingkat saham yang berbeda.
(8) Saham-saham ini harus diprediksi dengan akurasi absolut atau investor tidak akan berhasil menghasilkan keuntungan. Dia akan ditinggalkan dengan sejumlah besar saham saat harga jatuh atau dia akan mendapati dirinya tanpa saham saat harga naik.
(9) Alat yang paling penting dari rencana rasio variabel dapat dikatakan sebagai “peramalan”.
(10) Berdasarkan rencana ini, rasionya harus divariasikan jika pembelian dan penjualan harus dibuat lebih agresif. Rasio yang bervariasi akan menyebabkan pergerakan harga dalam arah yang berbeda baik naik atau turun dan jauh dari median.
(11) Rencana ini paling menguntungkan atau investor ketika ada banyak fluktuasi.
(12) Berdasarkan rencana ini, rasio bervariasi setiap kali terjadi perubahan indeks ekonomi atau pasar. Faktor terpenting setelah peramalan adalah bahwa rencana ini mempertimbangkan “perubahan”. Setiap kali ada tren pertumbuhan saham biasa, maka variasinya dapat diperhitungkan dengan mengeksplorasi fluktuasi di sekitar tren jangka panjang.
Rencana rasio variabel bergerak dan bekerja dengan indikator. Indikator ini adalah indeks pasar atau indeks aktivitas ekonomi dan rata-rata bergerak ditentukan oleh indeks pasar. Kerugian terbesar dari rencana formula ini adalah ketergantungan pada perkiraan.
Setiap kali dia dihadapkan pada risiko perubahan, fakta bahwa rencana formula diberikan kepada investor untuk menghilangkan peramalan tidak dipertimbangkan dalam rencana ini. Oleh karena itu, ini bukan rencana sederhana seperti rencana rasio konstan atau rencana nilai rupee konstan. Ini membutuhkan pengetahuan tentang indikator pasar dan indikator ekonomi. Investor dalam kondisi normal akan kesulitan untuk beroperasi di bawah rencana ini.
