Reksa dana terbuka secara teratur menerbitkan laporan yang merangkum kinerja investasi. Laporan hipotetis perusahaan yang menunjukkan Ringkasan Perubahan Pendapatan dan Modal disediakan.
Curtsey Gambar: lh3.googleusercontent.com/-rXJrYM8Sx6s/UlPykLGHSRI/AAAAAAABT2A/DU_EfnxxWzY/w800-h600/mutual%2Bfunds.jpg
Pernyataan ini terdapat dalam profil atau prospektus reksa dana. Ini memberikan gambaran singkat tentang aktivitas investasi dana, termasuk rasio pengeluaran dan tingkat perputaran portofolio. Yang menarik bagi kami di sini adalah bagian atas laporan (yang dimulai dari “nilai aset bersih, awal periode” hingga “nilai aset bersih akhir periode”-baris 1 sampai 10). Bagian ini mengungkapkan jumlah pendapatan dividen dan keuntungan modal yang dibagikan kepada pemegang saham, bersama dengan perubahan nilai aset bersih dana tersebut.
Pendapatan dividen berasal dari pendapatan dividen dan bunga yang diperoleh dari sekuritas reksa dana. Itu dibayarkan dari pendapatan investasi bersih yang tersisa setelah semua biaya operasional dipenuhi. Ketika dana tersebut menerima pembayaran dividen atau bunga, dana tersebut diteruskan kepada pemegang saham dalam bentuk pembayaran dividen.
Dana tersebut mengakumulasikan semua pendapatan saat ini yang telah diterima untuk periode tersebut dan kemudian membayarnya secara prorata. Jika dana diperoleh, katakanlah, Rs. 2 crore dividen dan bunga pada tahun tertentu dan jika dana tersebut memiliki 1 juta saham beredar, setiap saham akan menerima pembayaran dividen tahunan sebesar Rs. 2.
Distribusi capital gain bekerja dengan prinsip yang sama, kecuali bahwa pembayaran ini berasal dari capital gain, yang diperoleh dari dana tersebut. Cara kerjanya seperti ini: Misalkan dana tersebut membawa sejumlah saham setahun yang lalu seharga Rs. 50 dan menjual saham itu pada periode berjalan seharga Rs. 75 per lembar.
Jelas, dana tersebut telah mencapai keuntungan modal Rs. 25 per saham. Jika memegang 50.000 lembar saham ini, maka total keuntungan modal akan direalisasikan sebesar Rs. 12.50.000 (Rp 25 x 50.000 = Rp 12.50.000).
Mengingat dana tersebut memiliki 1 juta saham beredar, setiap saham berhak atas Rs. 1.25 dalam bentuk distribusi capital gain. Perhatikan bahwa distribusi capital gain ini hanya berlaku untuk capital gain yang direalisasikan (yaitu, sekuritas sekuritas benar-benar dijual dan capital gain benar-benar diperoleh).
Keuntungan modal yang belum direalisasi (atau keuntungan kertas) adalah elemen ketiga dan terakhir dari pengembalian reksa dana. Ketika kepemilikan dana naik atau turun harganya, nilai aset bersih dari dana tersebut bergerak sesuai dengan itu.
Misalkan seorang investor membeli dana di Rs. 10 per saham dan beberapa waktu kemudian dana tersebut dikutip pada Rs. 12.50. Selisih Rp. 2,50 per saham adalah keuntungan modal yang belum direalisasi. Ini mewakili keuntungan yang akan diterima (dan menjadi hak) pemegang saham jika dana tersebut menjual kepemilikannya. (Sebenarnya, karena beberapa perubahan nilai aset bersih juga dapat terdiri dari pendapatan yang tidak dibagikan).
Pengembalian perusahaan investasi tertutup berasal dari tiga sumber yang sama dengan dana terbuka dan dari sumber keempat juga: perubahan harga diskon atau premi.
Tetapi karena diskon atau premium sudah tertanam dalam harga saham suatu dana, maka untuk dana close-end, elemen ketiga pengembalian-perubahan harga saham-terdiri tidak hanya dari perubahan nilai aset bersih tetapi juga juga perubahan harga diskon atau premium.
