Penilaian Berbasis Aset

Apa itu Penilaian Berbasis Aset?

Penilaian berbasis aset mengacu pada salah satu pendekatan yang digunakan untuk menghitung nilai bisnis. Ini menghargai bisnis berdasarkan aset yang dimilikinya. Metode ini mengevaluasi aset dan liabilitas, memperoleh nilai pasar wajarnya, dan mengurangkan liabilitas dari aset.

Metode tersebut merupakan cara yang efektif untuk menentukan harga yang diminta saat menjual perusahaan. Selain itu, ini membantu menganalisis biaya untuk menciptakan kembali bisnis serupa atau mengganti semua aset per lingkungan pasar saat ini. Oleh karena itu, informasi yang jelas tentang nilai bisnis membantu pemilik membuat kesepakatan dan penawaran dengan percaya diri.

Takeaway kunci

Pendekatan penilaian berbasis aset menentukan nilai pasar wajar dari semua aset untuk menentukan nilai perusahaan saat ini. Metode ini penting karena aset merupakan faktor penting dalam proses menghasilkan pendapatan.
Metode penilaian umum adalah akumulasi aset dan metode penilaian laba berlebih.
Keuntungan dari metode ini adalah fleksibilitas, kesederhanaan formula yang digunakan, penyertaan pos-pos di luar neraca, dll.
Kerugiannya adalah kompleksitas dalam menilai aset tidak berwujud, mengabaikan pendapatan dalam perhitungan, aset tidak selalu mengarah pada profitabilitas suatu entitas, dll.

Penjelasan Penilaian Berbasis Aset

Model penilaian berbasis aset memperoleh nilai perusahaan dengan menentukan nilai pasar wajar dari asetnya. Aset merupakan faktor penting dalam pendapatanPendapatanPendapatan adalah jumlah uang yang dapat diperoleh bisnis dalam menjalankan bisnis normalnya dengan menjual barang dan jasanya. Dalam kasus pemerintah federal, ini mengacu pada jumlah total pendapatan yang dihasilkan dari pajak, yang tetap tidak tersaring dari pengurangan apa pun. Baca lebih banyak generasi. Setiap perusahaan dengan bisnis dan operasi aktif memiliki seperangkat aset dan kewajiban. Aset dapat berwujud seperti properti, pabrik & peralatan (PPE) atau tidak berwujud seperti hak cipta dan merek dagang.

Konsep dasar menyiratkan bahwa nilai total ekuitas perusahaan setara dengan nilai total aset perusahaan (berwujud dan tidak berwujud) dikurangi dengan nilai total kewajiban perusahaan (tercatat dan kontingen). Seorang analis dapat menggunakan teknik yang berbeda untuk menilai suatu aset. Misalnya, mereka dapat mengikuti neraca Neraca Neraca Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan aset pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Ini didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan. Baca lebih lanjut nilai, nilai penggantian, atau nilai pasar wajar.

Ini adalah metode penilaian bisnis yang diterima secara umumMetode PenilaianDiskon arus kas, analisis perusahaan yang sebanding, perbandingan transaksi yang sebanding, penilaian aset, dan penjumlahan bagian adalah lima metode untuk menilai perusahaan.baca lebih lanjut. Metodenya fleksibel dan kompleks pada saat bersamaan. Penyisihan penambahan rekening off-balance-sheet Pos-pos off-balance-sheet Item-item off-balance sheet adalah aset yang tidak dimiliki secara langsung oleh usaha sehingga tidak muncul dalam format dasar neraca. Namun, mereka cenderung mempengaruhi keuangan perusahaan secara tidak langsung.baca lebih lanjut seperti aset kontinjensi Aset KontinjensiAset kontinjensi adalah potensi dan kemungkinan aset perusahaan di masa depan berdasarkan peristiwa kontinjensi di luar kendali perusahaan. Itu akan dicatat dalam neraca hanya jika sudah pasti bahwa manfaat ekonomi akan mengalir ke perusahaan.baca lebih lanjut atau kewajiban menjelaskan fleksibilitasnya. Nilai pasar aset berwujud mudah diperkirakan menggunakan nilai buku. Namun, memperkirakan nilai aset tidak berwujud membuat metode ini rumit. Akibatnya, metode ini mungkin memerlukan lebih banyak data, upaya analis, dan pengeluaran terkait daripada pendekatan penilaian alternatif.

Metode Penilaian Berbasis Aset

Mari kita bahas dua metode penilaian yang terkenal: metode akumulasi aset dan metode penilaian pendapatan berlebih.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Valuasi Berbasis Aset (wallstreetmojo.com)

#1 – Penilaian Akumulasi Aset

Metode penilaian akumulasi aset menyerupai persamaan neraca; yaitu perbedaan antara nilai aktiva dan kewajiban memberikan nilai ekuitas atau kekayaan bersih perusahaan. Metode ini mempertimbangkan semua aset dan kewajiban, bahkan item yang tidak ada di neraca. Misalnya, ini mencakup nilai aset tidak berwujud seperti merek dagang dan kewajiban kontinjensi, yang biasanya muncul di catatan kaki laporan keuangan.

#2 – Penilaian Penghasilan Kelebihan

Metode penilaian laba berlebih yang direkomendasikan oleh IRS Rev. Rul. 68–609 menggabungkan model berbasis aset dan berbasis pendapatan yang menggabungkan informasi aset dan pendapatan. Putusan IRS juga menyatakan bahwa teknik tersebut “tidak boleh digunakan jika ada bukti yang lebih baik yang tersedia untuk menentukan nilai aset tidak berwujud.” Metode ini menggunakan dua tingkat kapitalisasi. Tingkat Kapitalisasi Tingkat Kapitalisasi adalah tingkat yang membantu menentukan nilai investasi real estat. Ini memproyeksikan tingkat pengembalian yang diharapkan atas investasi yang dilakukan. baca lebih lanjut untuk mengidentifikasi pengembalian aset berwujud vs. tidak berwujud. Jadi, kombinasi nilai aset berwujud dan tidak berwujud berkontribusi untuk mengevaluasi nilai keseluruhan perusahaan.

Berbagai penelitian menunjukkan bahwa metode laba berlebih adalah alternatif penilaian yang layak untuk perusahaan swasta, tanpa pemantauan analis. Di sisi lain, kesulitan dalam memperkirakan dua tingkat kapitalisasi bertindak sebagai disinsentif untuk penggunaan yang lebih luas dalam penilaian bisnis.

Contoh

Untuk menemukan nilai menggunakan pendekatan berbasis aset, seorang analis memulai prosedur penilaian ini dengan neraca yang diaudit. Semua aset entitas dan akun liabilitas tunduk pada revaluasi dengan standar penugasan penilaian nilai. Untuk menyiapkan neraca yang dinilai kembali, analis mengidentifikasi dan mengkapitalisasi semua aset dan kewajiban entitas. Proses ini mencakup semua aset dan kewajiban yang sudah tercatat di neraca entitas dan belum tercatat di neraca entitas.

Berdasarkan nilai di neraca yang direvaluasi sesuai dengan nilai pasar wajar:

Total aset: $107 miliar
Total kewajiban: $60 miliar
Nilai: Total aset – Total kewajiban = $107 – $60 = $47 miliar

Pertimbangkan contoh penilaian berbasis aset lainnya di mana nilai buku aset adalah $50.000 (aset lancar, aset tetap, dan aset lain seperti investasi di anak perusahaan); jumlah yang sesuai diperoleh setelah menambahkan nilai pasar wajar dari setiap item dalam daftar aset adalah $76.000. Nilai pasar wajar aset tidak berwujud adalah $10.000. Jadi, Nilai Total AsetTotal AsetTotal Aset merupakan penjumlahan dari aset lancar dan tidak lancar perusahaan. Total aset juga sama dengan jumlah total kewajiban dan total dana pemegang saham. Total Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Sahambaca lebih lanjut $86.000. Nilai buku Nilai buku Formula nilai buku menentukan nilai aset bersih yang dapat diterima oleh pemegang saham biasa jika perusahaan bubar. Ini dihitung dengan mengurangkan saham preferen dan total kewajiban dari total aset perusahaan. Baca lebih lanjut atau nilai pasar wajar dari kewajiban lancar dan jangka panjang adalah $33.000. Pada langkah selanjutnya, tambahkan $7.000 sebagai nilai kewajiban kontinjensi; total kewajiban adalah $40.000. Terakhir, total ekuitas pemilikEkuitas PemilikEkuitas Pemilik adalah jumlah uang milik pemilik bisnis setelah dikurangi semua kewajiban. Contohnya termasuk Laba Ditahan, Laba Akumulasi, Saham Biasa & Saham Preferen, Cadangan Umum & Cadangan lainnya, dll. read more diperoleh dengan mengurangkan kewajiban dari aset, $46.000.

Pro dan kontra

Pro

Ini adalah metode yang paling disukai dalam konteks kritis seperti likuidasiLikuidasiLikuidasi adalah proses penutupan bisnis atau segmen bisnis dengan menjual asetnya. Jumlah yang direalisasikan oleh ini digunakan untuk melunasi kreditur dan semua kewajiban bisnis lainnya dalam urutan tertentu. Baca lebih lanjut dan M&A.
Ini mengikuti rumus matematika sederhana.
Pertimbangkan pos-pos di luar neraca.

Kontra

Memiliki aset yang tak terhitung jumlahnya tidak menunjukkan profitabilitasProfitabilitasProfitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan keuntungan di atas pengeluaran dan biaya operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan. Baca lebih lanjut tentang bisnis ini.
Menilai aset tidak berwujud Aset Tak Berwujud Aset Tak Berwujud adalah aset yang dapat diidentifikasi yang tidak memiliki keberadaan fisik, yaitu, Anda tidak dapat menyentuhnya, seperti niat baik, paten, hak cipta, & waralaba, dll. Mereka dianggap sebagai aset jangka panjang atau berumur panjang karena Perusahaan menggunakannya selama lebih dari setahun. read more membutuhkan perhatian terhadap detail dan membuat keseluruhan proses menjadi rumit.
Metode tersebut tidak termasuk pendapatan perusahaan.
Membutuhkan revaluasi untuk memperoleh nilai pasar wajar.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa sajakah ketiga metode penilaian tersebut?

Metode penilaian bisnis yang umum adalah metode berbasis pendapatan, berbasis aset, dan berbasis pasar. Pertama, contoh pendekatan aset adalah metode aset bersih yang disesuaikan. Penghasilan yang dikapitalisasi dan arus kas yang didiskontokan adalah pendekatan pendapatan. Terakhir, merger dan akuisisi adalah contoh pendekatan pasar.

Apa yang dimaksud dengan pendekatan berbasis aset?

Sederhananya, itu mencerminkan persamaan neraca. Metode tersebut menentukan aset bersih atau kekayaan bersih perusahaan dengan menghilangkan kewajiban dari nilai aset. Teknik ini sering digunakan untuk menilai nilai aset bersih perusahaan berdasarkan nilai pasar wajar dari aset dan kewajibannya. Selanjutnya, itu termasuk pos-pos off-balance sheet dalam perhitungan.

Apa rumus penilaian berbasis aset?

Terlepas dari konsep nilai pasar wajar, nilai aset setara dengan nilai buku perusahaan atau ekuitas pemegang saham. Perhitungan dasar termasuk mengurangi semua total kewajiban dari total aset. Nilai total aset dan kewajiban berbeda dari yang tercantum dalam neraca karena periode yang dipertimbangkan untuk penilaian dan pemeriksaan nilai pasar.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini adalah Panduan untuk Model Penilaian Berbasis Aset. Kami membahas pendekatan menggunakan metode, formula, dan pro & kontra yang berbeda. Anda juga dapat melihat artikel berikut untuk mempelajari lebih lanjut –