Margin Laba

Definisi Margin Keuntungan

Margin keuntungan adalah rasio profitabilitas penting yang digunakan oleh manajemen, analis keuangan, dan investor untuk mengetahui berapa banyak keuntungan yang diperoleh perusahaan terhadap penjualan yang dilakukan dan dihitung dengan membagi keuntungan yang dihasilkan selama periode tersebut dengan penjualan.

Mari kita lihat contoh Etsy di atas. Pertama, kami mencatat bahwa margin kotor perusahaan sekitar 64,5%. Namun, marjin operasi dan marjin laba negatif di -0,69% dan -19,8%. Mengapa demikian?

Namun, sebelum kami menjawab “Mengapa,” penting untuk memahami arti dari tiga jenis – margin kotor, margin operasi, dan margin laba bersih!

Mari kita bahas masing-masing secara rinci: –

#1 – Margin Laba Kotor

Ini juga dikenal sebagai margin kotor atau rasio laba kotor. Itu dihitung seperti di bawah ini: –

Rumus Margin Laba Kotor = (Penjualan – Harga Pokok Penjualan)/Penjualan atau Laba Kotor/Penjualan

• Rasio tersebut mengukur rasio laba kotor terhadap total penjualan yang dilakukan oleh perusahaan.
• Laba kotor merupakan kelebihan hasil penjualan selama periode yang diamati atas biayanya sebelum memperhitungkan biaya administrasi, penjualan dan distribusi, dan pembiayaan. Biaya KeuanganBiaya keuangan, juga dikenal sebagai biaya pinjaman atau biaya kredit, adalah bunga yang masih harus dibayar atau biaya yang telah dibebankan pada fasilitas kredit yang disetujui. Biasanya, biaya ini adalah biaya tetap, tetapi sebagian besar merupakan persentase dari jumlah yang dipinjam pada jalur kredit yang diperpanjang.baca lebih lanjut. Rasio mengukur efisiensi operasi perusahaan, dan orang juga dapat membandingkannya dengan hasil tahun-tahun sebelumnya untuk memastikan efisiensinya.
• Ketika semuanya normal, margin laba kotor akan tetap tidak berubah, terlepas dari tingkat produksi dan penjualan. Itu karena berdiri pada hipotesis bahwa sambil menghitung rasio laba kotor Rasio Laba Kotor Rasio laba kotor mengevaluasi proporsi laba langsung yang dihasilkan perusahaan dari penjualan bersihnya. Di sini, laba kotor adalah pengembalian yang diperoleh setelah mempertimbangkan harga pokok penjualan, diskon perdagangan, dan retur penjualan untuk pengurangan dari total pendapatan. Baca lebih lanjut, semua pengeluaran harus dikurangi, yang secara langsung tidak stabil dengan penjualan.

Sebagai contoh rasio laba kotor, mari kita lihat grafik di bawah ini. Bagan ini membandingkan margin kotor Amazon, Etsy, Alibaba, dan eBay.

sumber: ycharts

• Kami mencatat bahwa eBay memiliki tingkat margin kotor tertinggi (~79,39%), diikuti oleh Alibaba dan Etsy.
• Rasio laba kotor Amazon stagnan hingga 2012 (~20%). Namun, margin kotornya terus meningkat dalam tiga tahun terakhir (~33,04% pada FY 2016).

Seseorang dapat membandingkan margin laba kotor dengan pesaing dalam industri untuk menilai pencapaian operasional pemain industri lainnya.

#2 – Margin Laba Operasi n

Ini juga dikenal sebagai margin operasi atau rasio laba operasi, atau margin EBIT (Penghasilan sebelum bunga dan pajak).

Margin operasi dihitung sebagai berikut:

Formula Rasio Laba Operasional = Laba Operasional/Penjualan atau EBIT/Penjualan

Atau (Laba bersih per akun laba rugi Per Akun Laba Rugi Akun Laba & Rugi, juga dikenal sebagai laporan laba rugi, adalah laporan keuangan yang merangkum pendapatan dan biaya organisasi yang dikeluarkan selama periode keuangan dan menunjukkan kinerja keuangan perusahaan dengan menunjukkan apakah perusahaan memperoleh laba atau mengalami kerugian selama periode tersebut.baca lebih lanjut + biaya non-operasional – pendapatan non-operasional) * / Penjualan.

• Rasio ini memperkirakan efektivitas operasi perusahaan.
• Rasio berkonsentrasi pada margin keuntungan dari kegiatan bisnis sebelum pengurangan pajak dan bunga.
• Rasio ini mencerminkan marjin operasi atas laba atas total penjualan setelah dikurangi semua biaya, tidak termasuk pajak dan bunga.

Sebagai contoh margin EBIT, mari kita lihat grafik di bawah ini. Bagan ini membandingkan margin operasi/margin EBIT Amazon, Etsy, Alibaba, dan eBay.

sumber: ycharts

• Alibaba dan eBay menunjukkan tingkat margin operasi yang sehat (lebih dari 25%). Namun, Amazon berhasil menjadi positif di level EBIT.
• Selain itu, meskipun Etsy memiliki margin kotor yang sehat (sekitar 64%), margin operasinya negatif (~0,69%).
• Biaya pemasaran, pengembangan produk, dan umum serta administrasi Etsy jauh lebih tinggi. Itu menghasilkan margin EBIT negatif.

: Pengajuan Etsy SEC

Harap dicatat bahwa pendapatan operasional dapat dianggap sebagai “garis bawah” dari operasi.

#3 – Margin Laba Bersih

Ini juga dikenal sebagai margin bersih atau rasio laba bersih. Margin bersih dihitung di bawah ini: –

Rumus Net Margin = Laba Setelah Pajak (PAT)/Penjualan atau Laba Bersih/Penjualan

• Rasio ini mencerminkan marjin laba bersih dari total penjualan setelah dikurangi semua biaya yang meliputi bunga dan pajak.
• Satu poin penting yang harus kita perhatikan di sini adalah bahwa margin bersih dapat meningkat atau menurun karena item yang tidak berulang Item yang tidak berulang Item yang tidak berulang adalah entri laporan laba rugi yang tidak biasa dan tidak terduga selama operasi bisnis reguler; contohnya termasuk keuntungan atau kerugian dari penjualan aset, biaya penurunan nilai, biaya restrukturisasi, dan kerugian dalam tuntutan hukum, dan penghapusan persediaan.baca lebih lanjut.
• Karena itu, penting untuk mempertimbangkannya sebelum kita menyimpulkan.

Sebagai contoh margin bersih, mari kita lihat grafik di bawah ini. Bagan ini membandingkan margin bersih Amazon, Etsy, Alibaba, dan eBay.

sumber: ycharts

• Profitabilitas Alibaba dan Ebay sangat tinggi (lebih dari 20%).
• Amazon baru saja berhasil menunjukkan tingkat margin bersih yang hampir tidak positif.
• Di sisi lain, Etsy memiliki margin keuntungan negatif (~19,8%).

Contoh

Contoh 1

ABC Ltd. telah membuat rencana untuk tahun depan. Diperkirakan bahwa perusahaan akan mempekerjakan total aset sebesar $80.000, 50% di antaranya akan dibiayai oleh modal pinjaman dengan tingkat bunga 16% per tahun. Biaya langsung tahun ini diperkirakan sebesar $48.000, dan semua biaya operasional lainnya diperkirakan sebesar $8.000. Mereka akan menjual barang ke pelanggan dengan 150% dari biaya langsung. Tarif pajak penghasilan diasumsikan 50%.

Anda diminta untuk menghitung hal-hal berikut: –

(a) Margin kotor,

(b) Margin bersih

(c) Margin EBIT.

Solusi untuk Profit Margin – Contoh 1

Perhitungan penjualan

Penjualan = 150% dari biaya langsungBiaya LangsungBiaya langsung mengacu pada biaya operasi inti kegiatan bisnis—biaya produksi, biaya bahan baku, dan upah yang dibayarkan kepada staf pabrik. Biaya tersebut dapat ditentukan dengan mengidentifikasi pengeluaran pada objek biaya. Baca lebih lanjut = $48.000 * 150 / 100 = $72.000

Perhitungan Keuntungan

Perhitungan Margin Kotor

Margin Kotor = Laba Kotor * 100 / Penjualan = 24.000 * 100 / 72.000 = 100 / 3 = 33,33 %

Perhitungan Net Margin

Margin bersih = Laba setelah pajak atau laba bersih * 100 / Penjualan = 4.800 * 100 / 72.000 = 20 / 3 = 6,7 %

Perhitungan EBIT Margin

EBIT Margin = Laba usaha atau EBIT * 100 / Penjualan = 16.000 * 100 / 72.000 = 100 / 6 = 16,67 %

Contoh 2

Z Ltd. memiliki informasi berikut:-

Anda diminta untuk menafsirkan dan menganalisis perubahan margin profitabilitas.

Solusi untuk Margin Keuntungan – Contoh 2

Contoh Sektor Teknologi

Di bawah ini adalah 20 perusahaan teratas di sektor teknologi dengan Kapitalisasi PasarKapitalisasi PasarKapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham beredar perusahaan. Itu dihitung sebagai produk dari jumlah total saham yang beredar dan harga setiap saham. Lebih dari $25 miliar.

sumber: ycharts

• Marjin kotor rata-rata peer group ini sekitar 46,8%, marjin operasi rata-rata 17,8%, dan marjin bersih 15,3%.
• Facebook dan Adobe memiliki margin kotor tertinggi dalam kelompok sejawat ini karena mereka tidak menjual produk nyata (tidak ada bahan baku seperti perangkat lunak/internet di mana biaya langsung lebih rendah).
• Meskipun Apple memiliki margin kotor, yang jauh lebih rendah daripada Facebook, mereka memiliki biaya langsung yang lebih tinggi (termasuk biaya produksi, bahan baku, dan tenaga kerja langsung). Namun, Apple melakukannya dengan baik di tingkat operasi (~27,8%) dan tingkat margin keuntungan (21,2%).
• Salesforce.com adalah satu-satunya perusahaan di peer group dengan margin keuntungan negatif (~0,7%). Meskipun memiliki margin kotor yang sangat tinggi.
• Biaya pemasaran dan penjualan Salesforce.com sekitar 50% dari total pendapatan. Dengan biaya pemasaran yang luar biasa tinggi ini, margin profitabilitas perusahaan menderita dan negatif.

: Pengajuan SEC Salesforce

Contoh Sektor Utilitas

Di bawah ini adalah 12 perusahaan teratas dengan kapitalisasi pasar sektor utilitas lebih dari $25 miliar.

sumber: ycharts

• Margin kotor rata-rata untuk peer group utilitas ini sekitar 51,9%, margin EBIT rata-rata 19,0%, dan margin bersih 10,6%.
• Kami mencatat bahwa margin kotor tertinggi untuk sektor utilitas lebih kecil daripada sektor teknologi. Hal ini diperkirakan terutama karena biaya langsung yang lebih tinggi (manufaktur, bahan baku, transmisi, dll.) yang terkait dengan sektor utilitas.
• Engiy (ticker – ENGIY) adalah satu-satunya perusahaan yang memiliki margin EBIT negatif (~4,6%) dan margin bersih negatif (~6,6%).
• American Electric, Dominion Resources, dan Duke Energy memiliki Margin Laba Kotor yang kuat Margin Laba Kotor Margin Laba Kotor adalah rasio yang menghitung profitabilitas perusahaan setelah dikurangi harga pokok penjualan langsung dari pendapatan dan dinyatakan sebagai persentase penjualan. Itu tidak termasuk biaya lain yang diperhitungkan kecuali harga pokok penjualan. Baca lebih lanjut (>60%), margin EBIT (>20%), dan margin bersih (>12%).

Artikel yang Direkomendasikan

• Margin EBIT
• Rasio Harga terhadap Nilai Buku
• Arti Rasio Lancar
• Pengertian Rasio Modal Kerja