Hak Menyeret

Apa itu Hak Menyeret?

Klausul hak drag-along memberikan kekuasaan kepada pemegang saham mayoritas perusahaan dimana mereka dapat ‘menyeret’ pemegang saham minoritas untuk menjual saham mereka di perusahaan pada saat merger atau akuisisi.

Misalnya, Perusahaan ABC terdaftar di bursa. Perusahaan yang lebih besar, XYZ, telah berhasil membeli lebih dari 51% saham ABC dari pasar dan pemilik perusahaan lainnya, yang karenanya ada akuisisi yang disebutkan di masa mendatang untuk ABC oleh XYZ. Namun, XYZ ingin memiliki perusahaan ABC ‘sepenuhnya’, yang berarti mereka ingin memegang 100,0% saham di ABC tanpa berbagi kepemilikan dengan pemegang saham minoritas. Dalam hal ini, sebagian besar pemegang saham akan memaksa pemegang saham minoritas untuk menjual sahamnya. Dengan kata lain, mayoritas pemegang saham menggunakan hak drag-along mereka.

Fitur Hak Seret-Sepanjang

Klausul hak drag-along sangat penting baik bagi perusahaan penerbit maupun pembeli. Beberapa poin penting adalah:

Saat Merger dan AkuisisiMerger And AcquisitionMerger dan akuisisi (M&A) adalah kolaborasi antara dua perusahaan atau lebih. Dalam merger, dua atau lebih perusahaan yang berfungsi pada level yang sama bergabung untuk menciptakan entitas bisnis baru. Dalam akuisisi, organisasi yang lebih besar membeli entitas bisnis yang lebih kecil untuk ekspansi.Baca lebih lanjut, perusahaan penerbit mungkin ingin menjual kepemilikannya kepada perusahaan pembeli baru. Untuk ini, mayoritas pemegang saham pasti sudah memutuskan untuk menjual sahamnya, tetapi bagaimana dengan sisa saham yang dipegang oleh pemegang saham yang lebih kecil? Perusahaan penerbit, dalam hal ini, dapat menggunakan hak tariknya dan memaksa pemegang saham minoritas untuk menjual sahamnya juga.
Pemegang Saham Minoritas Pemegang Saham Minoritas Minat minoritas adalah kepemilikan saham investor yang kurang dari 50% saham yang ada atau hak suara di perusahaan. Pemegang saham minoritas tidak memiliki kendali atas perusahaan melalui hak suara mereka, sehingga memiliki peran yang kecil dalam pengambilan keputusan perusahaan.baca lebih lanjut, meski dipaksakan dengan hak ini, ditawarkan harga yang sama dengan calon pembeli perusahaan atau pembeli lain di pasar menawarinya secara langsung. Dengan demikian, terdapat persaingan yang setara bagi pemegang saham mayoritas Pemegang Saham MayoritasPemegang saham mayoritas atau pemegang saham pengendali adalah individu atau korporasi yang memiliki mayoritas saham perusahaan (lebih dari 50%) dan karenanya memiliki hak suara yang lebih besar daripada pemegang saham lainnya. Pemegang saham ini berada dalam posisi untuk mempengaruhi keputusan perusahaan.Baca lebih lanjut untuk pembeli lain di pasar.
Klausul hak seret adalah nilai tambah bagi calon pembeli perusahaan karena dia mendapatkan seluruh kepemilikan perusahaan. Ini membantu mereka untuk menjalankan perusahaan sesuai kebijakan mereka.
Syarat dan ketentuan mengenai pelaksanaan klausula hak drag-along umumnya disebutkan dalam dokumen penawaran pada saat penerbitan sekuritas. Dengan demikian, investor harus berpengalaman dengan kondisi saham mereka di perusahaan sebelum melakukan investasi.

Manfaat bagi Pihak Terkait

Meskipun hak ini memiliki arti penting, ia juga memiliki manfaat tertentu. Beberapa keuntungan bagi para pihak adalah:

tautan atribusi

#1 – Pemegang Saham Mayoritas

Mayoritas pemegang saham yang juga merupakan sebagian atau seluruh pemilik perusahaan menggunakan hak ini pada saat merger dan akuisisi hanya karena ada keuntungan bagi mereka. Selama M&A, pembeli dapat mengajukan syarat bahwa mereka memerlukan 100% kepemilikan di perusahaan yang diakuisisi dan dapat menawarkan sedikit tambahan dari yang ditawarkan. Pemilik dapat menerima lebih banyak dengan menggunakan hak drag-along ini dalam kasus seperti itu.

#2 – Pemegang Saham Minoritas

Sebuah klausul melindungi hak-hak pemegang saham minoritas dimana mereka akan dibayar dengan jumlah yang sama untuk menjual saham mereka di perusahaan yang akan dibayar penjual lain di pasar.

#3 – Pembeli Perusahaan

Bagi pembeli, keuntungan terbesar adalah mereka mendapatkan 100% kepemilikan perusahaan. Ini menghilangkan gangguan dari prosedur dan kebijakan mereka untuk menjalankan perusahaan. Bahkan jika mereka diharuskan membayar jumlah yang lebih tinggi untuk mengakuisisi perusahaan yang bersangkutan, mereka tertarik karena hal itu menjamin sarana untuk menjalankan perusahaan dengan lebih baik.

Beberapa Fakta tentang Drag-Along Rights Clause

Klausul hak seret muncul karena manfaatnya dan Klausul hak seret muncul karena manfaatnya dan monopoli yang dilakukan oleh sebagian besar pemegang saham. Namun, ada beberapa fakta yang perlu diketahui oleh semua pemegang saham perusahaan mana pun jika mereka menghadapi situasi seperti itu dengan saham yang mereka pegang:

Pemegang saham mayoritas yang sudah membuat kesepakatan dengan pembeli perusahaan dalam situasi M&A dapat menggunakan hak ini pada pemegang saham minoritas kapan saja dan harus memahami tanggung jawab mereka untuk melindungi hak mereka dengan menawarkan harga saham yang sama.
Jika dokumen penawaran tidak membaca apapun tentang hak drag-along, pemegang saham minoritas dapat menolak penjualan perusahaan. Mereka juga dapat menunda proses atau meminta harga tertentu untuk saham mereka dari pemegang saham mayoritas.
Dengan menyebutkan istilah ‘pemegang saham mayoritas’ berulang kali, kami merujuk bahwa kepemilikan minimum di perusahaan harus minimal 51%.
Pemegang saham mayoritas perlu memberi tahu pemegang saham minoritas sebelum acara penjualan terjadi. Setelah perjanjian jual beli diputuskan, hak seret tidak dapat dilakukan.
Seiring dengan manfaat, ada perhatian yang signifikan bagi pemegang saham minoritas. Situasi dapat muncul ketika saham yang dibeli oleh mereka menjadi tidak likuid di pasar, atau saham yang mereka beli adalah saham preferenSaham preferenSaham preferen adalah saham yang mendapat prioritas dalam menerima dividen dibandingkan dengan saham biasa. Tingkat dividen dapat diperbaiki atau mengambang tergantung pada ketentuan masalah. Juga, pemegang saham preferen umumnya tidak menikmati hak suara. Namun, klaim mereka dilepaskan sebelum saham pemegang saham biasa pada saat likuidasi.baca lebih lanjut, yang tidak diperdagangkan secara terbuka di pasar. Dalam kasus seperti itu, harga sekuritas tersebut tidak transparan kepada publik. Oleh karena itu, harga disembunyikan, yang berarti bahwa pemegang saham minoritas tidak dapat menemukan harga sebenarnya pada saat transaksi apa pun di perusahaan atau ketika hak tarik-menarik dilakukan. Untuk menghindari skenario seperti itu, pemegang saham harus selalu memperhatikan pasar dan di mana saham mereka mengambang secara teratur.

Kesimpulan

Klausul hak seret mungkin tampak bermanfaat dalam berbagai cara bagi semua pihak yang terlibat dalam transaksi; Namun, ada banyak titik kritis yang perlu diperhatikan oleh semua pemangku kepentingan. Diperlukan banyak analisis oleh pembeli dan penjual perusahaan sebelum melanjutkan transaksi semacam itu. Mungkin juga terdapat beberapa kemungkinan di akhir pemegang saham minoritas, yang dapat menyebabkan keterlambatan dalam finalisasi kesepakatan. Salah satu cara terbaik untuk melanjutkan situasi ini adalah dengan menyebutkan semua detail rumit dalam dokumen penawaran pada saat penerbitan sehingga semua pihak mengetahui dengan baik prospek masalah tersebut.

Video Hak Seret

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu Drag-Along Rights? Di sini kami membahas fitur-fitur Drag-along rights beserta manfaatnya bagi pemegang saham mayoritas, pemegang saham minoritas, dan pembeli. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Private Equity dari artikel berikut –