Pembiayaan Utang vs Pembiayaan Ekuitas

Perbedaan Antara Hutang dan Pembiayaan Ekuitas

Perbedaan utama antara Pembiayaan Utang dan Ekuitas adalah pembiayaan utang adalah ketika perusahaan meningkatkan modal dengan menjual instrumen utang kepada investor. Sebaliknya, pembiayaan ekuitas adalah ketika perusahaan mengumpulkan modal dengan menjual sahamnya kepada publik.

Hutang terhadap ekuitas Pepsi sekitar 0,50x pada 2009-1010. Namun, mulai naik dengan cepat dan saat ini berada di 2.792x. Apa artinya ini bagi Pepsi? Bagaimana Debt to Equity Ratio meningkat secara dramatis? Apa perbedaan utamanya? Bagaimana pengaruhnya terhadap Kekuatan Finansial perusahaan?

Apa itu Pembiayaan Utang?

Utang berarti meminjam uang, dan pembiayaan utang berarti meminjam uang tanpa memberikan hak kepemilikan Anda. Pembiayaan hutang berarti harus membayar bunga dan pokok pinjaman pada tanggal tertentu; Namun, dengan persyaratan dan perjanjian yang ketat, jika persyaratan utang tidak dipenuhi atau gagal, maka ada konsekuensi berat yang harus dihadapi.

Utang dapat berupa pinjaman atau dalam bentuk penjualan obligasi; namun, mereka tidak mengubah kondisi pinjaman. Biasanya, suku bunga dan jatuh tempo atau tanggal pengembalian pinjaman utang adalah tetap atau telah didiskusikan sebelumnya. Pengembalian prinsipal dapat dilakukan secara penuh atau sebagian pembayaran seperti yang telah disepakati dalam perjanjian pinjaman. Pemberi pinjaman uang dapat mengklaim uangnya kembali sesuai perjanjian. Dan karenanya meminjamkan uang ke perusahaan biasanya aman, karena Anda pasti akan mendapatkan kembali pokok Anda beserta bunga yang disepakati di atas yang sama.

Pembiayaan utang dapat aman dan tidak aman. Jaminan biasanya berupa garansi atau kepastian bahwa pinjaman akan lunas; keamanan ini dapat berupa jenis apa pun. Sebaliknya, beberapa pemberi pinjaman akan meminjamkan uang kepada Anda berdasarkan ide Anda atau nama atau niat baik merek Anda. Berbagai jenis keamanan dapat ditawarkan untuk memanfaatkan pembiayaan utang berdasarkan keamanan, atau pembiayaan utang dapat digunakan sebagai jenis niat baik yang berbeda Niat baikDalam akuntansi, niat baik adalah aset tidak berwujud yang dihasilkan ketika satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan harga yang lebih besar dari jumlah aset bersih teridentifikasi perusahaan pada saat akuisisi. Ini ditentukan dengan mengurangkan nilai wajar aset bersih perusahaan yang dapat diidentifikasi dari total harga pembelian. Baca lebih lanjut nama atau merek Anda. Berbagai jenis keamanan dapat ditawarkan untuk memanfaatkan pembiayaan utang berdasarkan keamanan, atau pembiayaan utang dapat dicairkan sebagai jenis pinjaman tanpa jaminan yang berbeda. Hal ini didukung oleh kelayakan kredit yang kuat dari peminjam dan stabilitas ekonomi.baca lebih lanjut juga.

Apa itu Pembiayaan Ekuitas?

Perusahaan selalu membutuhkan kas atau kas tambahan untuk tumbuh. Dana ini dapat diperoleh baik melalui pembiayaan utang atau ekuitas. Sekarang setelah Anda mengetahui tentang pembiayaan utang, mari kami jelaskan pembiayaan ekuitas. Berbeda dengan pembiayaan utang, pembiayaan ekuitas adalah proses penggalangan dana dengan menjual saham perusahaan kepada penyandang dana.

Keuangan diperlukan untuk setiap bisnis dan di setiap tahap bisnis, baik itu startup atau pertumbuhan perusahaan. Penjualan saham memberikan hak kepemilikan perusahaan kepada penyandang dana. Proporsi kepemilikan yang diberikan kepada penyandang dana tergantung pada jumlah yang diinvestasikan di perusahaan.

Pembiayaan Ekuitas Pembiayaan Ekuitas Pembiayaan ekuitas adalah proses penjualan kepemilikan kepada berbagai investor untuk mengumpulkan dana untuk tujuan bisnis. Uang yang diperoleh dari pasar tidak harus dilunasi, tidak seperti pembiayaan utang yang memiliki jadwal pembayaran yang pasti. Baca lebih lanjut adalah kata lain dari kepemilikan dalam suatu perusahaan. Biasanya, perusahaan menyukai pembiayaan ekuitas karena investor menanggung semua risiko jika terjadi kegagalan bisnis. Investor juga rugi. Namun, hilangnya ekuitas adalah hilangnya kepemilikan karena ekuitas memberi Anda suara dalam operasi perusahaan dan sebagian besar dalam masa-masa sulit perusahaan.

Selain hanya hak kepemilikan, investor juga mendapat beberapa klaim keuntungan masa depan di perusahaan. Kepuasan kepemilikan ekuitas datang dalam berbagai bentuk; misalnya, beberapa investor senang dengan hak kepemilikan; ada yang senang dengan penerimaan dividen Dividen Dividen mengacu pada porsi pendapatan bisnis yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai rasa terima kasih karena telah berinvestasi di ekuitas perusahaan.baca lebih lanjut. Sebaliknya, beberapa investor senang dengan apresiasi harga saham perusahaan.

Ada berbagai alasan dan persyaratan untuk berinvestasi dalam suatu organisasi. Lihatlah catatan di bawah ini untuk mempelajari lebih lanjut.

Infografis Pembiayaan Utang vs Pembiayaan Ekuitas

Mari kita lihat perbedaan utama antara pembiayaan hutang vs. ekuitas.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pembiayaan Hutang vs Pembiayaan Ekuitas (wallstreetmojo.com)

Perbedaan Kunci

• Pembiayaan hutang tidak lain adalah peminjaman hutang, sedangkan pembiayaan ekuitas adalah tentang meningkatkan dan meningkatkan modal saham Modal Saham Modal saham mengacu pada dana yang dikumpulkan oleh suatu organisasi dengan menerbitkan penawaran umum perdana perusahaan, saham biasa atau saham preferensi kepada publik. Tampaknya sebagai ekuitas pemilik atau pemegang saham di sisi kewajiban neraca perusahaan. Baca lebih lanjut dengan menawarkan saham kepada publik.
• Sumber pembiayaan utang adalah pinjaman bank, obligasi korporasi, hipotek, cerukan, kartu kredit, anjak piutang, kredit perdaganganKredit perdaganganIstilah “kredit perdagangan” mengacu pada kredit yang diberikan oleh pemasok kepada pembeli barang atau jasa. Hal ini memungkinkan untuk membeli barang atau jasa dari pemasok secara kredit daripada membayar tunai di muka.baca lebih lanjut, pembelian cicilan, pemberi pinjaman asuransi, perusahaan berbasis aset, dll. Sebaliknya, sumber pembiayaan ekuitas adalah investor malaikat, perusahaan investor, investor institusional, perusahaan modal ventura, dan laba ditahan.
• Pembiayaan ekuitas kurang berisiko dibandingkan dengan pembiayaan utang. Pemberi pinjaman utang tidak akan memperoleh hak untuk mempengaruhi manajemen kecuali disebutkan lain dalam perjanjian. Sebaliknya, pemegang ekuitas akan mempengaruhi manajemen. Hutang dapat diubah menjadi ekuitas jika hal yang sama disebutkan dalam perjanjian, sedangkan konversi ekuitas menjadi hutang hampir tidak mungkin. Jangka waktu pengambilan hutang tetap ditentukan, sedangkan jangka waktu yang dipilih oleh pembiayaan ekuitas tetap tidak ditentukan. Utang memiliki tanggal jatuh tempo, dan tingkat bunga tetap harus diberikan pada saat yang sama. Sebaliknya, pembiayaan ekuitas tidak memiliki tanggal jatuh tempo, dan dividen harus diberikan saat perusahaan menghasilkan laba.

Tabel Perbandingan

Contoh Analisis Utang vs Pembiayaan Ekuitas

Menganalisis Pembiayaan Utang dan Ekuitas Perusahaan Minyak & Gas (Exxon, Royal Dutch, BP & Chevron)

Di bawah ini adalah Rasio Kapitalisasi Rasio Kapitalisasi Rasio Kapitalisasi adalah seperangkat rasio yang membantu analis dalam menentukan bagaimana struktur modal perusahaan akan mempengaruhi jika investasi dilakukan di perusahaan. Rasio utang terhadap ekuitas, kapitalisasi utang terhadap pasar jangka panjang, dan total kapitalisasi utang terhadap pasar semuanya disertakan.Baca lebih lanjut (Debt to Total Capital) grafik Exxon, Royal Dutch, BP, dan Chevron.

Sumber: ycharts

Kami mencatat bahwa Rasio Kapitalisasi (Hutang / Hutang + Ekuitas) telah meningkat untuk sebagian besar perusahaan Minyak & Gas. Ini berarti bahwa perusahaan telah mengumpulkan lebih banyak hutang selama bertahun-tahun. Hal ini terutama disebabkan oleh penurunan harga komoditas (minyak) yang mempengaruhi bisnis inti mereka, mengurangi arus kas dan menekan neraca mereka.

Sumber: ycharts

Poin penting yang perlu diperhatikan di sini adalah sebagai berikut –

• Rasio kapitalisasi Exxon meningkat dari 6,5% menjadi 18,0% dalam 3 tahun.
• Rasio kapitalisasi BP meningkat dari 28,4% menjadi 35,1% dalam 3 tahun.
• Rasio kapitalisasi Chevron meningkat dari 8,1% menjadi 20,1% dalam 3 tahun.
• Rasio kapitalisasi Kerajaan Belanda meningkat dari 17,8% menjadi 26,4% dalam 3 tahun.

Membandingkan Exxon dengan rekan-rekannya, kami mencatat bahwa rasio kapitalisasi Exxon adalah yang terbaik. Exxon tetap tangguh dalam siklus penurunan ini dan menghasilkan arus kas yang kuat karena cadangan dan pelaksanaan manajemennya yang berkualitas tinggi.

Keuntungan Kerugian

#1 – Pembiayaan Utang

Keuntungan

• Pembiayaan hutang tidak memberikan hak kepemilikan pemberi pinjaman di perusahaan Anda. Bank Anda atau lembaga pemberi pinjaman Anda tidak akan memiliki hak untuk memberi tahu Anda cara menjalankan perusahaan Anda, dan karenanya hak itu menjadi milik Anda sepenuhnya.
• Setelah Anda membayar kembali uangnya, hubungan bisnis Anda dengan pemberi pinjaman berakhir.
• Bunga yang Anda bayarkan atas pinjaman adalah setelah dikurangi pajak.
• Anda dapat memilih jangka waktu pinjaman Anda. Itu bisa jangka panjang atau jangka pendek.
• Jika Anda memilih paket tarif tetap, Anda akan mengetahui jumlah pokok dan bunganya, sehingga Anda dapat merencanakan anggaran bisnis sesuai dengan itu.

Kekurangan

• Anda harus membayar kembali uang dalam jumlah waktu tertentu
• Terlalu banyak pinjaman atau hutang menciptakan masalah arus kas yang menimbulkan masalah dalam membayar kembali hutang Anda.
• Menunjukkan terlalu banyak hutang menimbulkan masalah dalam meningkatkan modal ekuitas karena hutang dianggap berpotensi berisiko tinggi oleh investor, dan ini akan membatasi kemampuan Anda untuk meningkatkan modal.
• Bisnis Anda dapat jatuh ke dalam krisis besar jika terlalu banyak hutang, terutama pada masa-masa sulit ketika penjualan organisasi Anda jatuh.
• Biaya pelunasan pinjaman tinggi, dan karenanya dapat mengurangi peluang pertumbuhan perusahaan Anda.
• Biasanya aset suatu perusahaan dijadikan jaminan kepada lembaga pemberi pinjaman untuk mendapatkan pinjaman sebagai jaminan pelunasan pinjaman.

#2 – Pembiayaan Ekuitas

Keuntungan

• Resiko di sini lebih kecil karena ini bukan pinjaman, dan tidak perlu dibayar kembali. Pembiayaan ekuitas adalah cara yang baik untuk membiayai bisnis Anda jika Anda tidak mampu membayar pinjaman.
• Anda benar-benar mengumpulkan jaringan investor, yang meningkatkan kredibilitas bisnis Anda.
• Seorang investor tidak mengharapkan pengembalian langsung dari investasinya, dan karenanya membutuhkan pandangan jangka panjang tentang bisnis Anda.
• Anda harus mendistribusikan keuntungan dan tidak melunasi pembayaran pinjaman Anda.
• Pembiayaan ekuitas memberi Anda lebih banyak uang tunai untuk memperluas bisnis Anda.
• Jika bisnis gagal, uang tidak perlu dikembalikan.

Kekurangan

• Anda dapat membayar pengembalian lebih banyak daripada yang mungkin Anda bayarkan untuk pinjaman bank.
• Anda mungkin atau mungkin tidak suka menyerahkan kontrol perusahaan Anda dalam hal kepemilikan atau bagian dari persentase laba Persentase Laba Rumus persentase laba menghitung manfaat finansial yang tersisa dengan entitas setelah membayar semua biaya. Persentase keuntungan terdiri dari dua jenis – markup dinyatakan sebagai persentase harga biaya atau margin keuntungan yang dihitung menggunakan harga jual.baca lebih lanjut dengan investor.
• Penting untuk mengambil persetujuan atau berkonsultasi dengan investor Anda sebelum membuat keputusan besar atau rutin, dan Anda mungkin tidak setuju dengan keputusan yang diberikan.
• Dalam kasus ketidaksepakatan besar dengan investor, Anda mungkin hanya perlu mengambil keuntungan tunai Anda dan membiarkan investor menjalankan bisnis Anda tanpa Anda.
• Menemukan investor yang tepat untuk bisnis Anda membutuhkan waktu dan usaha.

Video Pembiayaan Utang vs. Ekuitas

Kesimpulan

Dalam hal pembiayaan, perusahaan akan memilih pembiayaan utang daripada ekuitas, karena tidak ingin memberikan hak kepemilikan kepada orang; ia memiliki arus kas, aset, dan kemampuan untuk melunasi hutang. Namun, jika perusahaan tidak memenuhi syarat dalam aspek-aspek di atas untuk memenuhi risiko besar pemberi pinjaman, mereka akan lebih memilih pembiayaan ekuitas daripada utang.

Ketika Anda berbicara tentang sebuah contoh, kami akan selalu memberi Anda contoh sebuah startup karena perusahaan-perusahaan ini memiliki aset yang sangat terbatas untuk disimpan sebagai jaminan dengan pemberi pinjaman. Mereka tidak memiliki rekam jejak, tidak menguntungkan, mereka tidak memiliki arus kas. Dan karenanya pembiayaan utang menjadi sangat berisiko. Di sinilah pembiayaan ekuitas masuk karena investor dapat menanggung risikonya, karena mereka menantikan keuntungan besar jika perusahaan berhasil.

Di sisi lain, perusahaan yang memiliki terlalu banyak hutang mungkin tidak dapat memperoleh lebih banyak pinjaman atau uang muka dari pasar. Ini sama saja dengan dipotongnya pinjaman hipotek karena alasan sederhana bahwa bank tidak dapat mengambil risiko mendanai perusahaan dengan arus kas yang lemah Arus Kas Arus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu . Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut, sejarah kredit yang buruk bersama dengan terlalu banyak utang yang ada. Di sinilah perusahaan harus mencari investor.

Sangat penting untuk mencapai keseimbangan antara rasio hutang dan ekuitas perusahaan untuk memastikan perusahaan Anda menghasilkan keuntungan yang sesuai. Terlalu banyak hutang dapat menyebabkan kebangkrutan, sedangkan terlalu banyak ekuitas dapat melemahkan pemegang saham yang ada, yang dapat merugikan pengembaliannya.

Oleh karena itu, kuncinya adalah keseimbangan antara keduanya untuk menjaga struktur modal perusahaan. Nah, rasio utang/ekuitas yang ideal adalah 1:2, di mana ekuitas harus selalu dua kali lipat dari utang organisasi. Melipatgandakan kuantitas ekuitas merupakan jaminan bahwa perusahaan dapat dengan mudah menutup semua kerugian yang ditanggung perusahaan secara efisien.

Seperti yang kita semua tahu, sangat penting untuk menjaga dan memelihara keseimbangan segalanya. Mempertahankan keseimbangan yang tepat antara pembiayaan perusahaan Anda dapat menghasilkan keuntungan yang sesuai. Hal yang sama berlaku untuk bisnis dan investasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Debt vs Equity Financing. Di sini kita membahas mekanisme pembiayaan hutang dan ekuitas serta perbedaan dan contohnya. Anda juga dapat melihat artikel berikut –

• Pembiayaan Aset Pembiayaan Aset Pembiayaan aset didefinisikan sebagai pinjaman yang diambil oleh organisasi dengan menggunakan aset neraca sebagai jaminan, seperti tanah dan bangunan, kendaraan, mesin, piutang dagang, dan investasi jangka pendek. Nilai aset dibagi menjadi interval pembayaran reguler dari bagian aset yang belum dibayar ditambah bunga.baca lebih lanjut
• Akuisisi Pembiayaan
• Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan
• Kapitalisasi Pasar