Apa itu Fund of Funds (FOF)?
Dana dana berarti kumpulan dana pada investor yang tidak secara langsung diinvestasikan dalam saham/sekuritas, yaitu portofolio yang berisi portofolio dana lain yang juga dikenal sebagai investasi multi-manajer dan mereka berinvestasi dalam dana lindung nilai, reksa dana, Saham, Obligasi dan berbagai jenis surat berharga lainnya. Ini populer disebut Investasi Kolektif atau dana investasi Multi-Manager.
Strategi FO
Strategi ini bertujuan untuk mencapai Appropriate Asset Allocation dan Broad Diversification dengan investasi pada berbagai kategori reksa dana, yang semuanya berujung pada satu reksa dana. Dana semacam itu menarik bagi investor kecil yang terbuka untuk kategori eksposur yang lebih luas dengan risiko lebih sedikit daripada investasi langsung dalam sekuritas. Ini memberi mereka tingkat kenyamanan dari investasi utama mereka yang tidak terhapus karena volatilitas pasar atau peristiwa seperti default rekanan, inflasi yang berkepanjangan, tekanan resesi, dll.
FOF mengikuti ini dengan membangun portofolio dana lindung nilai lainnya Hedge Funds Dana lindung nilai adalah portofolio yang diinvestasikan secara agresif yang dilakukan melalui penyatuan berbagai investor dan dana investor institusional. Ini mendukung berbagai aset yang memberikan pengembalian tinggi dengan imbalan risiko yang lebih tinggi melalui berbagai manajemen risiko dan teknik lindung nilai.baca lebih lanjut, yang dapat berbeda tergantung pada strategi investasi yang diterapkan masing-masing dana. Seorang manajer portofolio menggunakan keahlian dan pengalamannya untuk memilih dana lindung nilai dasar terbaik berdasarkan kinerja masa lalu dan faktor relevan lainnya. Jika manajer berbakat, ini dapat meningkatkan potensi pengembalian dan mengurangi potensi risiko.
Perusahaan manajemen FOF berinvestasi langsung ke dana lindung nilai dengan membeli sahamMembeli SahamMengetahui cara membeli saham sangat penting bagi orang yang ingin terpapar pasar ekuitas. Pasar ekuitas tidak stabil, dan waktu sangat penting. Saham diperdagangkan di bursa, tetapi Anda tidak bisa pergi dan membeli saham dari bursa. Ada beberapa langkah yang terlibat dalam membeli saham. Baca lebih lanjut atau tawarkan investor akses ke akun terkelola yang mencerminkan kinerja dana lindung nilai. Akun Terpisah atau TerkelolaAkun TerkelolaAkun terkelola mengacu pada akun investasi khusus yang dikelola oleh manajer investasi profesional atas nama investor. Manajer membuat portofolio investasi dengan mengingat kebutuhan dan tujuan keuangan investor.baca lebih lanjut semakin populer karena mereka memberi investor pelaporan Risiko Harian dan membantu melindungi aset investor jika dana lindung nilai masuk ke LiquidationLiquidationLiquidation adalah prosesnya penutupan bisnis atau segmen bisnis dengan menjual asetnya. Jumlah yang direalisasikan oleh ini digunakan untuk melunasi kreditur dan semua kewajiban bisnis lainnya dalam urutan tertentu. Baca lebih lanjut.
Dengan dana seperti itu, ada manfaat tambahan yang diberikan bahwa sebagian besar dana lindung nilai lainnya memiliki investasi awal minimum yang sangat tinggi. Melalui struktur dana seperti itu, investor secara teoritis dapat memperoleh akses ke dana lindung nilai terbaik beberapa negara dengan jumlah investasi yang relatif lebih kecil. Misalnya, jika seorang investor ingin berinvestasi dalam 5 dana lindung nilai untuk mendiversifikasi portofolio risikonya, maka investasi minimumnya adalah $50 juta (dengan asumsi investasi minimal $10 juta per dana). Namun, jika ada Dana dari dana lindung nilai yang berinvestasi di dasar kelima dana tersebut, maka investor dapat memiliki akses ke keuntungan dari semua dana tersebut dengan investasi sebesar $10 juta. Jika dana tersebut dikelola secara efisien, bahkan dapat membebankan jumlah investasi yang lebih kecil.
Jumlah ini dapat disesuaikan tergantung pada variasi dan jumlah dana di mana investasi akan dilakukan. Ketrampilan pengelola dana Pengelola Dana Pengelola dana mengacu pada profesional investasi yang bertanggung jawab atas perumusan dan implementasi strategi investasi dana. Mereka mengumpulkan dan menginvestasikan uang dari berbagai investor dan menciptakan beragam dana kelolaan yang sesuai dengan beragam preferensi yang ditunjukkan oleh investor. read more sangat penting dalam menentukan jumlah dana di mana diversifikasi harus dilakukan. Ini adalah kegiatan yang sangat dinamis karena pemantauan konstan sangat penting untuk semua dana dan industri.
Manfaat Struktur
Ada beberapa manfaat penting selain poin di atas yang ditawarkan oleh struktur seperti itu:
- Dana lindung nilai cenderung sangat buram mengenai kelas asetnya Kelas AsetAset diklasifikasikan ke dalam berbagai kelas berdasarkan jenis, tujuan, atau dasar pengembalian atau pasarnya. Aset tetap, ekuitas (investasi ekuitas, skema tabungan terkait ekuitas), real estat, komoditas (emas, perak, perunggu), kas dan setara kas, derivatif (ekuitas, obligasi, utang), dan investasi alternatif seperti hedge fund dan bitcoin adalah contoh.baca lebih lanjut dan strategi mereka. FOF berfungsi sebagai Kuasa Investor yang bertanggung jawab untuk melakukan uji tuntas, Pemilihan Manajer, dan pengawasan dana lindung nilai dalam portofolionya.
- Uji tuntas Manajer FOF adalah proses formal yang melibatkan pelaksanaan pemeriksaan latar belakang sebelum pemilihan manajer baru. Investigasi mendalam dilakukan untuk mencari sejarah disiplin manajer dengan industri sekuritas, meneliti latar belakang mereka, memverifikasi kredensial mereka, dan memeriksa referensi individu yang ingin menjadi Manajer FOF.
- Dana tersebut memungkinkan investor masuk ke dana yang sudah ditutup untuk investor baru jika dana dari dana tersebut sudah memiliki uang tunai yang ditempatkan pada manajer tertentu.
- Seseorang juga dapat memiliki keuntungan institusional karena seseorang dapat melakukan investasi dalam berbagai dana, yang, dengan cara lain, terlarang bagi investor ritel Investor RitelInvestor ritel adalah investor individu non-profesional yang cenderung menginvestasikan sejumlah kecil dalam ekuitas , obligasi, reksadana, dana yang diperdagangkan di bursa, dan sekeranjang sekuritas lainnya. Mereka sering mengambil layanan dari perusahaan pialang online atau tradisional atau penasihat untuk pengambilan keputusan investasi.baca lebih lanjut.
- Dengan hati-hati menggunakan leverage dan short sellingShort SellingShort Selling adalah strategi perdagangan yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan cepat dengan berspekulasi pada jatuhnya harga keamanan finansial. Hal ini dilakukan dengan meminjam sekuritas dari broker dan menjualnya di pasar dan setelah itu membeli kembali sekuritas setelah harga turun.Baca lebih lanjut, pengembalian dana lindung nilai dapat meningkat terhadap pasar yang menurun. Posisi pendekPosisi PendekPosisi pendek adalah praktik di mana investor menjual saham yang tidak mereka miliki pada saat penjualan; investor melakukannya dengan meminjam saham dari beberapa investor lain untuk berjanji bahwa yang pertama akan mengembalikan saham ke yang terakhir di kemudian hari. Baca lebih lanjut dapat kehilangan jumlah uang yang tidak terbatas, sementara kekuasaan dapat memperbesar kerugian membuat entri cepat dan keluar lebih sulit. Namun, jika teknik ini digunakan dengan bijak, taktik semacam itu dapat memberikan hasil yang kaya.
Dana Kelemahan Struktur Dana
Kelemahan signifikan dari berinvestasi dalam dana semacam itu adalah jumlah Biaya yang dibebankan. Selain Biaya Manajemen (sekitar 1,5%-2% dari Aset yang Dikelola) dan Biaya Insentif (15%-25% dari Aset), dana tersebut membebankan ‘Biaya Tambahan.’ Secara luas diperdebatkan bahwa struktur biaya tambahan tersebut relatif lebih masif daripada Potensi pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih tinggi Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko adalah strategi untuk mengukur dan menganalisis hasil investasi di mana risiko keuangan, pasar, kredit, dan operasional adalah dievaluasi dan disesuaikan sehingga individu dapat memutuskan apakah investasi tersebut bermanfaat mengingat semua risiko terhadap modal yang diinvestasikan.baca lebih lanjut yang ditawarkan oleh FOF. Misalnya, manajer berhak menerima 10% dari keuntungan tahunan yang melebihi 8% pengembalian yang disesuaikan dengan risiko atau Alpha. Karena akan berinvestasi di beberapa dana swasta, FOG juga menanggung sebagian biaya dan pengeluaran dana lindung nilai yang mendasarinya.
- Karena dana lindung nilai tidak harus terdaftar di Securities & Exchange Commission (SEC), investor dapat menjadi defensif dalam pendekatan mereka. Hedge fund biasanya dijual dalam penawaran pribadi, yang berarti mereka tidak dilaporkan secara publik seperti Reksa Dana Reksa Dana Reksa dana adalah produk investasi yang dikelola secara profesional di mana sekumpulan uang dari sekelompok investor diinvestasikan di seluruh aset seperti ekuitas, obligasi, dllbaca lagi. Perbandingan tersebut dapat mengurangi manfaat FOF atas Reksa Dana.
- Aspek Diversifikasi dapat menjadi pedang bermata dua dimana campuran berbagai jenis dana lindung nilai dapat mengurangi paparan investor; namun, investor akan dikenakan biaya yang lebih tinggi tetapi hasil yang fluktuatif. Oleh karena itu, terlalu banyak diversifikasi belum tentu menjadi pilihan yang menguntungkan.
Risiko Investasi di FOF
Ada Risiko Inheren Risiko Inheren Risiko Inheren adalah kemungkinan cacat dalam laporan keuangan karena kesalahan, kelalaian atau salah saji yang diidentifikasi selama audit keuangan. Risiko seperti itu muncul karena faktor-faktor tertentu yang berada di luar kendali internal organisasi. Baca lebih lanjut berlaku untuk dana lindung nilai, dan jika FOG telah berinvestasi dalam dana lindung nilai tertentu, maka ancaman secara otomatis terbawa ke sana.
- Kurangnya Likuiditas: Dana lindung nilai, baik terdaftar atau tidak terdaftar, adalah investasi yang sulit untuk dikonversi menjadi uang tunai selain kemungkinan pembatasan kemampuan transfer atau penjualan kembali. Tidak ada aturan pasti tentang penetapan harga sekuritasnya, terutama yang tidak likuid. Ketika harga sekuritas tidak tersedia, nilainya dapat dihitung berdasarkan harga yang tersedia oleh data Bloomberg atau berdasarkan biaya. Unit dana lindung nilai yang terdaftar mungkin tidak dapat ditebus atas kebijaksanaan investor, dan mungkin tidak ada pasar sekunderPasar SekunderPasar sekunder adalah platform tempat investor dapat dengan mudah membeli atau menjual sekuritas setelah diterbitkan oleh penerbit asli, baik itu bank, perusahaan, atau entitas pemerintahan. Juga disebut sebagai aftermarket, ini memungkinkan investor untuk memperdagangkan sekuritas secara bebas tanpa campur tangan pihak yang menerbitkannya. Baca lebih lanjut untuk penjualan unit dana lindung nilai tersebut. Dengan kata sederhana, seseorang mungkin tidak dapat keluar dari investasi atas keinginan investor.
- Konsekuensi Pajak yang Merugikan: Struktur perpajakan FOR terdaftar mungkin rumit. Keterlambatan penerimaan informasi penting tentang pembayaran pajak dapat terjadi, yang akan menunda proses penyampaian SPT pajak penghasilan.
- Diversifikasi Berlebih: FOR perlu mengoordinasikan kepemilikannya. Itu tidak akan menambah nilai. Jika tidak waspada, mungkin secara tidak sengaja mengumpulkan sekelompok dana lindung nilai yang menduplikasi berbagai posisinya atau mewakili kualitas di bawah standar di pasar lainnya. Beberapa kepemilikan dana lindung nilai individu dengan tujuan diversifikasi yang sukses cenderung mengurangi manfaat manajemen dinamis, meskipun sementara itu menjalankan struktur biaya ganda. Beberapa penelitian telah dilakukan mengenai jumlah dana lindung nilai untuk diversifikasi, tetapi ‘titik manis’ tampaknya sekitar 8 hingga 15 dana lindung nilai.
Juga, lihat Strategi Hedge Fund Strategi Hedge Fund Strategi dana lindung nilai adalah seperangkat prinsip atau instruksi yang diikuti oleh dana lindung nilai untuk melindungi diri dari pergerakan saham atau sekuritas di pasar dan untuk menghasilkan keuntungan dengan modal kerja yang sangat kecil tanpa mempertaruhkan seluruh anggaran.baca lebih lanjut
Kesimpulan
FOF dapat menjadi pintu masuk tanpa rasa sakit ke industri dana lindung nilai yang jenuh, tidak menjanjikan pengembalian selangit sebelum krisis keuangan 2008. Relatif kurang membosankan bagi investor untuk masuk dengan dana terbatas atau mereka yang relatif tidak berpengalaman dalam menangani dana lindung nilai. Tidak boleh dianggap remeh bahwa meskipun mengambil semua tindakan pencegahan seperti itu, FOF akan sangat cocok untuk selera investor. Seorang investor harus hati-hati membaca dokumen penawaran dana dan materi terkait sebelum melakukan investasi sehingga tingkat risiko yang terlibat dalam strategi investasi dana dipahami dengan jelas. Risiko yang diambil harus memiliki panjang gelombang yang sama dengan tujuan investasi pribadi investor, toleransi risiko Toleransi risiko Toleransi risiko adalah potensi dan kemauan investor untuk menanggung ketidakpastian yang terkait dengan portofolio investasi mereka. Hal ini dipengaruhi oleh berbagai batasan individu seperti usia investor, pendapatan, tujuan investasi, tanggung jawab, dan kondisi keuangan.baca lebih lanjut, dan cakrawala waktu.
Artikel yang Direkomendasikan
Ini telah menjadi panduan untuk apa Fund of Funds (FOF)? Di sini kita membahas struktur FOF beserta kelebihan dan kekurangannya beserta risiko yang terlibat. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Manajemen Portofolio dari artikel berikut –
- Jenis Reksa Dana
- Dana Indeks dan Reksa Dana
- Apa itu Reksa Dana? Apa itu Reksa Dana? Reksa dana adalah produk investasi yang dikelola secara profesional di mana kumpulan uang dari sekelompok investor diinvestasikan di seluruh aset seperti ekuitas, obligasi, dllbaca lebih lanjut
- Reksa Dana dan ETF
