Present Value of Perpetuity

Apa Nilai Kekekalan Saat Ini?

Perpetuitas dapat didefinisikan sebagai aliran pendapatan yang diperoleh individu untuk periode waktu yang tidak terbatas dan nilai sekarang diperoleh dengan mendiskontokan arus kas yang identik dengan tingkat diskonto. Di sini arus kas tidak terbatas tetapi nilai sekarangnya berjumlah nilai terbatas.

Penjelasan

Perpetuitas adalah serangkaian arus kas Arus KasArus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut yang memiliki umur tak terbatas, dan aliran pendapatan seperti itu tumbuh dengan tingkat yang proporsional. Arus kas harus identik.

Rumus tersebut pada dasarnya berasal dari model pertumbuhan dividen Model Pertumbuhan Dividen Model Diskon Dividen (DDM) adalah metode penghitungan harga saham berdasarkan kemungkinan dividen yang akan dibayarkan dan mendiskontokannya pada tingkat tahunan yang diharapkan. Dengan kata lain, ini digunakan untuk menilai saham berdasarkan nilai sekarang bersih dividen masa depan.baca lebih lanjut. Rumus mencoba untuk menentukan nilai terminalNilai TerminalNilai Terminal adalah nilai proyek pada tahap di mana nilai saat ini tidak dapat dihitung. Nilai ini adalah nilai permanen dari sana dan seterusnya. baca lebih lanjut tentang arus kas yang identik. Oleh karena itu, nilai sekarang dari arus kas pada pernyataan dasar dapat diturunkan sebagai berikut: –

Nilai sekarang = D / (1+r) + D x (1 + g) / (1 + r) ^2 + D / (1+r) + D x (1 + g) ^2 / (1 + r) ^3……….

Nilai sekarang = D / r

Nilai Sekarang Formula Perpetuitas

Rumusnya dinyatakan sebagai berikut: –

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel yang akan Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Present Value of Perpetuity (wallstreetmojo.com)

PV Kekekalan = ICF / r

Di Sini,

Arus kas yang identik dianggap sebagai CF.
Tingkat bunga atau tingkat diskonto dinyatakan sebagai r.

Jika keabadian tumbuh dengan tingkat pertumbuhan konstan, maka itu akan dinyatakan seperti yang dijelaskan di bawah ini: –

PV Kekekalan = ICF / (r – g)

Di Sini,

Arus kas yang identik dianggap sebagai CF.
Tingkat bunga atau tingkat diskonto dinyatakan sebagai r.
Tingkat pertumbuhan dinyatakan sebagai g.

Bagaimana Menghitung Nilai Perpetuitas Sekarang?

Untuk menghitungnya hanya memiliki tingkat diskonto, langkah-langkah berikut harus dilakukan seperti yang ditampilkan di bawah ini: –

Langkah #1 – Pilih instrumen keuanganInstrumen KeuanganInstrumen keuangan adalah kontrak atau dokumen tertentu yang bertindak sebagai aset keuangan seperti surat utang dan obligasi, piutang, setoran tunai, saldo bank, swap, cap, futures, saham, bill of exchange, forward, FRA atau perjanjian tingkat ke depan, dll. untuk satu organisasi dan sebagai kewajiban untuk organisasi lain dan hanya digunakan untuk tujuan perdagangan.baca lebih lanjut atau aset yang memberikan arus kas tak terbatas yang berkelanjutan untuk seluruh siklus hidupnya. Aset keuangan tersebut Aset KeuanganAset keuangan adalah aset investasi yang nilainya berasal dari klaim kontraktual atas apa yang mereka wakili. Ini adalah aset likuid karena sumber daya ekonomi atau kepemilikan dapat dikonversi menjadi aset berharga seperti uang tunai.baca lebih lanjut atau instrumennya dapat berupa properti hunian sewa, properti komersial sewaan, saham preferen, dan obligasi.

Langkah #2 – Selanjutnya, Tentukan arus kas atau aliran pendapatan yang identik.

Langkah #3 – Selanjutnya, tentukan tingkat diskonto.

Langkah #4 – Untuk sampai pada PV perpetuitas, bagilah arus kas dengan nilai hasil yang ditentukan pada langkah 3.

Untuk menghitung PV perpetuitas yang memiliki tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan, langkah-langkah berikut harus dilakukan seperti yang ditampilkan di bawah ini: –

Langkah #1 – Pilih instrumen keuangan atau aset yang memberikan arus kas tak terbatas yang berkelanjutan untuk seluruh siklus hidupnya. Aset keuangan tersebut Aset KeuanganAset keuangan adalah aset investasi yang nilainya berasal dari klaim kontraktual atas apa yang mereka wakili. Ini adalah aset likuid karena sumber daya ekonomi atau kepemilikan dapat dikonversi menjadi aset berharga seperti uang tunai.baca lebih lanjut atau instrumennya dapat berupa properti hunian sewa, properti komersial sewaan, saham preferen, dan obligasi.

Langkah #2 – Selanjutnya, Tentukan arus kas atau aliran pendapatan yang identik.

Langkah #3 – Selanjutnya, tentukan tingkat diskonto.

Langkah #4 – Selanjutnya, tentukan tingkat pertumbuhan, jika ada, sesuai dengan arus kas tak terbatas.

Langkah #5 – Selanjutnya, tentukan selisih antara tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan.

Langkah #6 – Untuk sampai pada nilai sekarang dari perpetuitas, bagi arus kas dengan nilai hasil yang ditentukan pada langkah 5.

Contoh

Contoh 1

Mari kita ambil contoh bisnis perdagangan. Bisnis bermaksud untuk menerima pendapatan sebesar $120.000 untuk kepemilikan tak terbatas. Biaya modal untuk bisnis adalah 13 persen. Arus kas tumbuh pada basis proporsional 3 persen. Bantu manajemen untuk menentukannya.

Larutan

Perhitungan PV Kekekalan

= $120, 000 / (13% – 3%)
= $1.200.000

Contoh #2

Mari kita ambil contoh seorang investor individu yang memiliki saham preferen di perusahaan ABC. Bisnis bermaksud untuk membagikan dividen pilihan Dividen Pilihan Dividen pilihan mengacu pada jumlah dividen yang dibayarkan pada saham preferen dari laba yang diperoleh perusahaan, dan pemegang saham pilihan memiliki prioritas dalam menerima dividen tersebut daripada pemegang saham biasa.baca lebih lanjut $20 per saham untuk masa jabatan tak terbatas. Tingkat pengembalian yang diminta untuk investor adalah 8 persen. Arus kas tumbuh pada basis proporsional 2 persen. Investor saat ini memegang 200 saham perusahaan ABC. Bantu investor untuk menentukannya. Hitung nilai total pendapatan dividen seperti yang ditampilkan di bawah ini: –

Larutan

Total Nilai Dividen

Nilai total dividenDividenDividen mengacu pada porsi pendapatan bisnis yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai rasa terima kasih karena telah berinvestasi di ekuitas perusahaan.baca lebih lanjut=Dividen pilihan per saham x jumlah saham

= $20 x 200
Total Nilai Dividen = $4.000

Perhitungan PV Kekekalan

= $4, 000 / (8% – 2%)
= $66.666,67

Contoh #3

Mari kita ambil contoh skema endowmen. Skema ini bermaksud untuk memberikan pendapatan sebesar $320.000 untuk kepemilikan tak terbatas. Tingkat pengembalian yang diminta adalah 10 persen. Bantu investor untuk menentukannya?

Larutan

Perhitungan Present Value of Perpetuity

= $320, 000 / 10%
= $3.200.000

Penggunaan

Perpetuitas biasanya digunakan dalam saham preferen.
Saham preferen cenderung memberikan dividen tetap sepanjang siklus hidup perusahaan.
Karena perpetuitas adalah jumlah yang tidak terbatas, nilai sekarang membantu dalam mencapai nilai yang memiliki jumlah terbatas.
Perpetuitas juga memiliki penerapannya dalam real estat.
Jika real estat memberikan aliran pendapatan yang berkelanjutan, maka nilai sekarang diperoleh dengan menggunakan hubungan nilai sekarang dari perpetuitas.
Selain itu, PV untuk selama-lamanya menjadi dasar bagi beberapa skema dana abadi dan perencanaan pensiun.
Skema endowmen adalah rencana perlindungan keuangan yang memberikan perlindungan keuangan serta memenuhi rencana tabungan yang komprehensif.

Skema seperti itu, jika direncanakan dengan baik, dapat menghasilkan pendapatan tetapPendapatan TetapPendapatan Tetap mengacu pada investasi yang membayar bunga tetap dan dividen kepada investor hingga jatuh tempo. Obligasi pemerintah dan perusahaan adalah contoh investasi pendapatan tetap. Baca lebih lanjut aliran untuk kepemilikan tak terbatas.

Kesimpulan

Perpetuitas adalah arus kas identik yang diterima untuk kepemilikan tak terbatas. PV dari aliran pendapatan tersebut diperoleh dengan membagi melalui tingkat diskonto dan disebut sebagai nilai sekarang dari perpetuitas. Perpetuitas yang ditentukan melalui tingkat diskonto dapat bervariasi jika analis keuangan memodifikasi tingkat diskonto pada tingkat periodik.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Present Value of Perpetuity dan definisinya. Berikut kita bahas cara menghitungnya beserta rumus, contoh, dan kegunaannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang dari artikel berikut –