Pengembalian yang Disesuaikan dengan Risiko

Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko adalah teknik untuk mengukur dan menganalisis pengembalian investasi yang mencakup risiko keuangan, pasar, kredit, dan operasionalRisiko OperasionalRisiko operasional adalah ketidakpastian bisnis yang dihadapi perusahaan dalam industri saat menjalankan operasi bisnis sehari-hari. Risiko tersebut muncul karena kerusakan sistem internal, masalah teknis, faktor eksternal, masalah manajerial, kesalahan manusia atau kesenjangan informasi. baca lebih lanjut dianalisis dan disesuaikan sehingga seorang individu dapat membuat keputusan tentang apakah investasi itu sepadan dengan semua risiko yang ditimbulkannya terhadap modal yang diinvestasikan.

Mengapa kita berinvestasi dalam uang? Sederhana. Untuk menuai hasil. Tapi pernahkah kita berpikir jika pengembaliannya cukup dibenarkan untuk faktor risiko yang mendasarinya? Sementara orang biasanya memiliki persepsi tentang pengembalian yang menghasilkan uang, risiko adalah elemen yang sering dilupakan. Pengembalian tidak lain adalah keuntungan dari surplus yang diinvestasikan: uang diferensial yang diperoleh. Dalam istilah ekonomi murni, ini adalah metode untuk mempertimbangkan keuntungan dalam kaitannya dengan modal yang diinvestasikan.

Pada artikel ini, kami membahas Pengembalian yang Disesuaikan dengan Risiko secara Detail –

Bagaimana risiko didefinisikan?

Definisi standar untuk risiko investasi adalah penyimpangan dari hasil yang diharapkan. Ini dapat dinyatakan secara absolut atau dalam kaitannya dengan sesuatu seperti tolok ukur pasar. Penyimpangan itu bisa positif atau negatif. Jika seorang investor berencana untuk mencapai pengembalian yang lebih tinggi, dalam jangka panjang, mereka harus lebih terbuka terhadap volatilitas jangka pendek. Kuantum volatilitas bergantung pada toleransi risiko investor. Toleransi risiko tidak lain adalah kecenderungan untuk mengambil volatilitas untuk keadaan keuangan tertentu, mengingat kemudahan psikologis dan mental mereka dengan ketidakpastian dan kemungkinan menimbulkan kerugian jangka pendek yang besar.

Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dan kepentingannya

Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko menyempurnakan pengembalian investasi dengan mengukur seberapa besar risiko yang terlibat dalam menghasilkan pengembalian itu. Portofolio Investasi terdiri dari posisi saham, reksa dana, dan ETF. Konsep pengembalian yang disesuaikan dengan risiko digunakan untuk membandingkan pengembalian portofolio dengan tingkat risiko yang berbeda terhadap tolok ukur dengan pengembalian dan profil risiko yang diketahui.

Jika suatu aset memiliki risk quotient yang lebih rendah daripada pasar, pengembalian aset di atas tingkat bebas risiko dianggap sebagai keuntungan besar. Jika aset menggambarkan tingkat risiko yang lebih tinggi dari pasar, pengembalian diferensial bebas risiko berkurang.

Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko sangat penting karena membantu menyelesaikan tiga masalah utama:

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pengembalian yang Disesuaikan Risiko (wallstreetmojo.com)

Ada enam metode yang paling banyak digunakan untuk menghitung imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko. Kami melihatnya secara detail di bawah ini –

#1 – Rasio Sharpe (Pengembalian yang Disesuaikan dengan Risiko)

Rasio Sharpe yang berarti Rasio Sharpe Arti Rasio Sharpe, juga dikenal sebagai Pengukuran Sharpe, adalah metrik keuangan yang digunakan untuk menggambarkan kelebihan pengembalian investor untuk volatilitas tambahan yang dialami untuk memegang aset berisiko. Anda dapat menghitungnya dengan, Sharpe Ratio = {(Rata-rata Tingkat Pengembalian Investasi – Tingkat Bebas Risiko)/Standard Deviasi Pengembalian Investasi} baca lebih lanjut seberapa baik pengembalian suatu aset mengkompensasi investor atas risiko yang diambil. Saat membandingkan dua aset dengan tolok ukur umum, aset dengan rasio Sharpe yang lebih tinggi memberikan pengembalian yang lebih baik untuk risiko yang sama (atau, dengan kata lain, pengembalian yang sama untuk risiko yang lebih rendah). Dikembangkan oleh pemenang Hadiah Nobel William F. Sharpe pada tahun 1966, rasio Sharpe didefinisikan sebagai pengembalian rata-rata yang diperoleh melebihi tingkat bebas risiko per unit volatilitas atau risiko total yaitu standar deviasi. Rasio Sharpe telah menjadi metode yang paling banyak digunakan untuk menghitung imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko; namun, itu hanya bisa akurat jika data memiliki distribusi normalDistribusi NormalDistribusi Normal adalah kurva distribusi frekuensi berbentuk lonceng yang membantu menggambarkan semua nilai yang mungkin dapat diambil oleh variabel acak dalam rentang tertentu dengan sebagian besar area distribusi berada di tengah dan sedikit yang berada di bagian ekor, paling ekstrem. Distribusi ini memiliki dua parameter utama: rata-rata (µ) dan standar deviasi (σ) yang berperan penting dalam perhitungan pengembalian aset dan dalam strategi manajemen risiko.baca lebih lanjut.

Rp = Pengembalian Portofolio yang diharapkan
Rf – Tingkat Bebas Risiko
Sigma(p) = Deviasi Standar Portofolio

Rasio Sharpe juga dapat membantu menentukan apakah pengembalian berlebih sekuritas adalah hasil dari keputusan investasi yang hati-hati atau terlalu banyak risiko. Meskipun satu dana atau sekuritas dapat memperoleh pengembalian yang lebih tinggi daripada rekan-rekannya, investasi tersebut dapat dianggap baik jika pengembalian yang lebih tinggi tersebut bebas dari unsur risiko tambahan. Semakin besar rasio Sharpe, semakin baik kinerja yang disesuaikan dengan risiko.

Contoh Rasio Sharpe

Mari kita asumsikan pengembalian tahunan 10 tahunPengembalian TahunanPengembalian tahunan adalah pendapatan yang dihasilkan dari investasi selama satu tahun sebagai persentase dari modal yang diinvestasikan dan dihitung dengan menggunakan rata-rata geometris. Pengembalian ini memberikan perincian tentang pengembalian gabungan yang diperoleh setiap tahun dan membandingkan pengembalian yang diberikan oleh berbagai investasi seperti saham, obligasi, derivatif, reksa dana, dll. Baca lebih lanjut untuk S&P 500 (portofolio pasar) adalah 10%, sedangkan rata-rata pengembalian tahunan atas Tagihan perbendaharaan (proksi yang baik untuk tingkat bebas risiko) adalah 5%. Standar deviasi adalah 15% selama periode 10 tahun.

Manajer	Pengembalian Tahunan Rata-Rata	Deviasi Standar Portofolio	Pangkat
Dana A	10%	0,95	AKU AKU AKU
Dana B	12%	0,30	Saya
Dana C	8%	0,28	II

Pasar = (.10-.05)/0.15 =0.33
(Dana A) = (0,10-,05)/0,95= 0,052
(Dana B) = (0,12-,05)/0,30 = 0,233
(Dana C) = (.08-.05)/0.28 = .0.107

#2 – Rasio Treynor (Pengembalian yang Disesuaikan dengan Risiko)

Treynor adalah pengukuran pengembalian yang diperoleh melebihi apa yang bisa diperoleh dari investasi yang tidak memiliki risiko yang dapat didiversifikasi. dimana perusahaan beroperasi. Risiko tersebut dapat dikurangi atau dikurangi dengan mengadopsi strategi diversifikasi untuk memastikan bahwa pengembalian tidak terpengaruh.baca lebih lanjut. Singkatnya, ini juga merupakan rasio reward-volatility, seperti rasio Sharpe, tetapi hanya dengan satu perbedaan. Ini menggunakan koefisien betaMenggunakan Koefisien BetaKoefisien beta mencerminkan perubahan harga sekuritas sehubungan dengan pergerakan harga pasar. Beta saham/keamanan juga digunakan untuk mengukur risiko sistematis yang terkait dengan investasi tertentu. Baca lebih lanjut sebagai pengganti standar deviasi.

Rp = Pengembalian Portofolio yang diharapkan
Rf – Tingkat Bebas Risiko
Beta(p) = Portofolio Beta

Rasio yang dikembangkan oleh Jack L. Treynor ini menentukan seberapa sukses suatu investasi dalam memberikan kompensasi kepada investor, dengan mempertimbangkan tingkat risiko yang melekat pada investasi tersebut. Rasio Treynor Rasio Treynor Rasio Treynor mirip dengan rasio Sharpe dan menghitung pengembalian berlebih atas pengembalian bebas risiko per unit volatilitas portofolio menggunakan beta daripada standar deviasi sebagai ukuran risiko. Akibatnya, ini memberikan pengembalian berlebih atas tingkat pengembalian bebas risiko per unit beta dari keseluruhan portofolio investor. Baca lebih lanjut bergantung pada Beta – yang menggambarkan sensitivitas investasi terhadap pergerakan di pasar – untuk mengevaluasi mempertaruhkan. Rasio Treynor didasarkan pada premis bahwa risiko, elemen integral dari keseluruhan pasar (seperti yang diwakili oleh Beta) harus didenda karena diversifikasi tidak dapat menghilangkannya.

Ketika nilai rasio Treynor tinggi, itu menandakan bahwa seorang investor telah menghasilkan keuntungan yang tinggi pada setiap risiko pasar yang dia tanggung. Rasio Treynor membantu seseorang untuk memahami bagaimana kinerja setiap investasi dalam portofolio. Dengan cara ini, investor juga mendapatkan gambaran tentang seberapa efisien modal digunakan.

Juga, periksa CAPM BetaCAPM BetaCAPM Beta adalah ukuran teoretis penting tentang bagaimana satu saham bergerak sehubungan dengan pasar. Dalam metode ini, kami menentukan cost of equity dengan menjumlahkan produk beta dan risk premium dengan risk-free rate.read more

Contoh Rasio Treynor

Mari kita asumsikan pengembalian tahunan 10 tahunPengembalian TahunanPengembalian tahunan adalah pendapatan yang dihasilkan dari investasi selama satu tahun sebagai persentase dari modal yang diinvestasikan dan dihitung dengan menggunakan rata-rata geometrik. Pengembalian ini memberikan perincian tentang pengembalian gabungan yang diperoleh setiap tahun dan membandingkan pengembalian yang diberikan oleh berbagai investasi seperti saham, obligasi, derivatif, reksa dana, dll. Baca lebih lanjut untuk S&P 500 (portofolio pasar) adalah 10%, sedangkan rata-rata pengembalian tahunan atas Tagihan perbendaharaan (proksi yang baik untuk tingkat bebas risiko) adalah 5%.

Manajer	Pengembalian Tahunan Rata-Rata	Beta	Pangkat
Dana A	12%	0,95	II
Dana B	15%	1.05	Saya
Dana C	10%	1.10	AKU AKU AKU

Pasar = (.10-.05)/1 = .05
(Dana A) = (.12-.05)/0.95 = .073
(Dana B) = (.15-.05)/1.05 = .095
(Dana C) = (.10-.05)/1.10 = .045

#3 – Jensen’s Alpha (Risk Adjusted Return)

Alpha sering dianggap sebagai pengembalian investasi aktif. Ini menentukan kinerja investasi terhadap indeks pasar yang digunakan sebagai tolok ukur, karena sering dianggap mewakili pergerakan pasar secara keseluruhan. Kelebihan pengembalian dana dibandingkan dengan pengembalian indeks acuan adalah dana Alpha. Pada dasarnya, koefisien alfa menunjukkan kinerja investasi setelah memperhitungkan risiko yang terlibat:

Rp = Pengembalian Portofolio yang diharapkan
Rf – Tingkat Bebas Risiko
Beta(p) = Portofolio Beta
Rm = Pengembalian Pasar

Alpha<0: investasi menghasilkan terlalu sedikit untuk risikonya (atau terlalu berisiko untuk pengembalian)

Alpha = 0: investasi telah menghasilkan pengembalian yang memadai untuk risiko yang diambil

Alpha>0: investasi memiliki pengembalian yang melebihi hadiah untuk risiko yang diasumsikan

Contoh Alfa Jensen

mari kita asumsikan portofolio merealisasikan pengembalian 17% pada tahun sebelumnya. Perkiraan indeks pasarIndeks PasarIndeks pasar melacak kinerja berbagai pilihan sekuritas yang membentuk bagian penting dari pasar keuangan. Ini berfungsi sebagai indikator kondisi pasar keuangan secara keseluruhan dengan mencantumkan tren historis dan real-time di berbagai segmen pasar. baca lebih lanjut untuk dana ini mengembalikan 12,5%. Beta dana versus indeks yang sama adalah 1,4, dan tingkat bebas risiko adalah 4%.

Jadi, Alfa Jensen = 17 – [4 + 1,4 *(12,5-4)]

= 17 – [4 + 1,4* 8,5] = = 17 – [4 + 11,9]

= 1,1%

Mengingat Beta 1,4, dana tersebut diharapkan berisiko daripada indeks pasar dan karenanya menghasilkan lebih banyak. Alfa positif merupakan indikasi bahwa manajer portofolio memperoleh pengembalian yang substansial untuk dikompensasi atas risiko tambahan yang diambil selama setahun. Jika dana tersebut mengembalikan 15%, Alpha yang dihitung akan menjadi -0,9%. Alfa negatif menunjukkan bahwa investor tidak mendapatkan pengembalian yang cukup untuk jumlah risiko yang ditanggung.

#4 – R-Squared (Pengembalian yang Disesuaikan dengan Risiko)

R-squaredR-squaredR-squared ( R2 atau Koefisien Determinasi) adalah ukuran statistik yang menunjukkan tingkat variasi dalam variabel dependen karena variabel independen.baca lebih lanjut adalah ukuran statistik yang mewakili persentase pergerakan dana atau sekuritas yang didasarkan pada pergerakan indeks benchmark.

Nilai R-kuadrat berkisar dari 0 hingga 1 dan umumnya dinyatakan sebagai persentase dari 0 hingga 100%.
R-kuadrat 100% berarti semua pergerakan keamanan dapat sepenuhnya dibenarkan oleh pergerakan dalam indeks.
R-kuadrat yang tinggi, antara 85% dan 100%, menunjukkan pola kinerja dana yang mencerminkan pola indeks.

Namun, kinerja yang lebih baik, ditambah dengan rasio R-Squared yang sangat rendah, berarti diperlukan lebih banyak analisis untuk mengidentifikasi alasan kinerja yang lebih baik.

#5 – Rasio Sortino (Pengembalian yang Disesuaikan dengan Risiko)

Rasio SortinoRasio SortinoRasio Sortino adalah alat statistik yang digunakan untuk mengevaluasi laba atas investasi untuk tingkat risiko buruk tertentu. Ini dihitung dengan mengurangi tingkat pengembalian bebas risiko dari pengembalian yang diharapkan dan membagi hasilnya dengan standar deviasi portofolio negatif (deviasi sisi bawah). Baca lebih lanjut adalah variasi dari rasio Sharpe. Sortino mengambil pengembalian portofolio dan membaginya dengan “Risiko penurunan” portofolio Risiko Turun adalah ukuran statistik untuk menghitung kerugian nilai sekuritas karena variasi dalam kondisi pasar. Juga, ini mengacu pada tingkat ketidakpastian pengembalian yang direalisasikan jauh lebih rendah daripada yang diantisipasi. read more Downside risk adalah volatilitas imbal hasil di bawah level tertentu, biasanya imbal hasil rata-rata portofolio atau imbal hasil di bawah nol. Sortino menunjukkan rasio pengembalian yang dihasilkan ‘per unit risiko penurunan.’

Standar deviasiStandar DeviasiStandar deviasi portofolio mengacu pada volatilitas portofolio yang dihitung berdasarkan tiga faktor penting: deviasi standar dari masing-masing aset yang ada dalam total portofolio, bobot masing-masing aset individual, dan korelasi antara setiap pasang aset portofolio .baca lebih lanjut mencakup volatilitas naik dan turun. Namun, sebagian besar investor terutama khawatir tentang volatilitas ke bawah. Oleh karena itu, rasio Sortino menggambarkan ukuran yang lebih realistis dari risiko penurunan yang melekat pada dana atau saham.

Rp = Pengembalian Portofolio yang diharapkan
Rf – Tingkat Bebas Risiko
Sigma(d) = Deviasi Standar Pengembalian Aset Negatif

Contoh Rasio Sortino

Mari kita asumsikan Reksa DanaReksa DanaReksa dana adalah produk investasi yang dikelola secara profesional di mana kumpulan uang dari sekelompok investor diinvestasikan di seluruh aset seperti ekuitas, obligasi, dllbaca lebih lanjut A memiliki pengembalian tahunan sebesar 15% dan deviasi ke bawah sebesar 8 %. Reksa Dana B memiliki pengembalian tahunan sebesar 12% dan deviasi penurunan sebesar 5%. Tingkat bebas risiko adalah 2,5%.

Rasio Sortino untuk kedua dana akan dihitung sebagai:

Reksa Dana X Sortino = (15% – 2,5%) / 8% = 1,56
Reksa Dana Z Sortino = (12% – 2,5%) / 5% = 1,18

#6 – Performa Modigliani yang Disesuaikan dengan Risiko

Juga dikenal sebagai ukuran Modigliani-Modigliani atau M2, ini digunakan untuk mencapai tingkat pengembalian portofolio investasi yang disesuaikan dengan risiko. Ini digunakan untuk mengukur pengembalian dari portofolio yang disesuaikan dengan risiko dana/portofolio relatif terhadap tolok ukur (misalnya, pasar atau indeks tertentu). Itu telah mengambil bagian inspirasi dari Sharpe Ratio yang diterima secara luas; namun, ini memiliki keuntungan yang signifikan karena berada dalam satuan pengembalian persen, yang membuatnya lebih mudah untuk ditafsirkan.

M2 = Rp _p– R _m

Rp adalah pengembalian portofolio yang disesuaikan
Rm adalah pengembalian portofolio pasar

Portofolio yang disesuaikan adalah portofolio yang dikelola untuk disesuaikan sedemikian rupa sehingga memiliki risiko total terhadap portofolio pasar. Portofolio yang disesuaikan dibangun sebagai kombinasi dari portofolio yang dikelola dan aset bebas risiko dimana bobot diberikan sesuai dengan risiko yang ditanggung.

Rasio Sharpe dapat menyebabkan interpretasi yang menyesatkan ketika bernilai negatif, dan juga sulit untuk membandingkan secara langsung rasio Sharpe dari beberapa instrumen. Misalnya, jika kita memiliki satu rasio Sharpe 0,50% dan portofolio lain dengan rasio -0,50%, perbandingannya mungkin tidak masuk akal antara kedua portofolio. Sangat mudah untuk mengetahui besarnya perbedaan antara portofolio investasi yang memiliki nilai M2 sebesar 5,2% dan 5,8%. Selisih 0,6% adalah pengembalian yang disesuaikan dengan risiko untuk tahun tersebut dengan tingkat risiko yang disesuaikan dengan portofolio benchmark.

Pengembalian yang Disesuaikan dengan Risiko – Rasio Sharpe vs Rasio Treynor vs Alpha Jensen

Rasio Treynor, seperti rasio Sharpe, paling efektif digunakan sebagai alat peringkat daripada secara individual. Investor dapat membandingkan dana atau portofolio dana dengan jumlah risiko pasar yang berbeda Risiko Pasar Risiko pasar adalah risiko yang dihadapi investor karena penurunan nilai pasar suatu produk keuangan yang mempengaruhi seluruh pasar dan tidak terbatas pada komoditas ekonomi tertentu. Ini sering disebut risiko sistematis. Baca lebih lanjut untuk menentukan peringkatnya menurut tingkat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko. Rasio ini sangat berguna ketika portofolio atau dana yang dibandingkan mengacu pada indeks pasar yang sama atau ketika sebuah dana dibandingkan dengan indeks tolok ukurnya sendiri.

Dibandingkan dengan rasio Sharpe, nilai rasio Treynor bersifat relatif: Lebih tinggi lebih baik. Alpha Jensen, di sisi lain, hanya dapat digunakan dalam konteks absolut. Tanda dan ukuran Alpha mencerminkan keterampilan dan keahlian pengelola dana. Namun, agar ukuran apa pun menjadi efektif, indeks tolok ukur harus dipilih secara tepat untuk portofolio yang sedang dipertimbangkan.

Sering kali seorang manajer tampak ahli dalam hal imbalan terhadap risiko sistematis tetapi tidak terampil dalam hal imbalan terhadap risiko total. Seorang investor yang membandingkan rasio Treynor dan rasio Sharpe suatu dana harus memahami bahwa perbedaan besar antara keduanya sebenarnya dapat menjadi indikasi portofolio dengan proporsi risiko karakteristik yang signifikan dalam kaitannya dengan risiko total. Di sisi lain, portofolio yang terdiversifikasi penuh akan diberi peringkat secara identik menurut kedua rasio tersebut.

Alfa Jensen

Manajer	Pengembalian Tahunan Rata-Rata	Beta	Pangkat
Dana A	12%	0,95	II
Dana B	15%	1.05	Saya
Dana C	10%	1.10	AKU AKU AKU

Pertama, kami menghitung pengembalian yang diharapkan dari portofolio:

ER (A) =0.05+0.95*(0.1-0.05) =0.0975 atau 9.75%
ER (B) =0,05+1,05*(0,1-0,05) =0,1030 atau pengembalian 10,30%
ER (C) ==0,05+1,1*(0,1-0,05) =0,1050 atau pengembalian 10,50%

Kemudian, kami menghitung Alpha portofolio dengan mengurangkan pengembalian yang diharapkan dari portofolio dari pengembalian aktual:

Alfa A = 12%- 9,75% = 2,25%
Alfa B = 15%- 10,30% = 4,70%
Alfa C = 10%- 10,50% = -0,50%

Kesimpulan

Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko digunakan untuk mengukur berapa banyak pengembalian yang dihasilkan portofolio investasi dibandingkan dengan risiko yang terlibat, yang dinyatakan secara umum sebagai angka, dan hal yang sama dapat diterapkan pada dana investasi, sekuritas individu, dan investasi. portofolio, dll.

Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko bervariasi dari orang ke orang dan bergantung pada banyak faktor seperti toleransi risiko, ketersediaan dana, kesiapan untuk memegang posisi dalam waktu lama untuk pemulihan pasar. Jika investor melakukan kesalahan penilaian, biaya peluang investor dan kondisi pajaknya juga akan dipastikan.

Ada berbagai cara di mana seorang investor dapat meningkatkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko. Salah satu cara yang paling umum adalah dengan menyesuaikan posisi sahamnya sesuai volatilitas pasar. Peningkatan volatilitas biasanya akan menyebabkan penurunan posisi ekuitas atau sebaliknya. Pengelola Dana Pengelola Dana Pengelola dana mengacu pada profesional investasi yang bertanggung jawab atas perumusan dan implementasi strategi investasi dana. Mereka mengumpulkan dan menginvestasikan uang dari berbagai investor dan menciptakan beragam dana kelolaan yang sesuai dengan beragam preferensi yang ditunjukkan oleh investor. Baca selengkapnya

semakin mengadopsi strategi ini untuk menghindari kerugian besar dan untuk menekankan memaksimalkan keuntungan.

Namun, langkah-langkah ini tidak menghitung pengembalian yang disesuaikan dengan risiko secara real-time. Sebagian besar rasio ini cenderung menggunakan risiko historis dalam perhitungannya. Ini adalah salah satu celah mendasar yang ditunjukkan oleh kebanyakan ahli. Dalam kehidupan nyata, ada banyak risiko tersembunyi dan tidak teramati yang dapat mengubah peringkat investasi. Seseorang tidak pernah dapat menghitung pengembalian yang disesuaikan dengan risiko secara tepat karena tidak adanya aturan khusus. Fenomena yang mendasari penggunaan tingkat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko adalah bahwa investor pada dasarnya dapat memeringkatnya dari terendah ke tertinggi dalam hal daya tarik.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Risk Adjusted Return dan artinya. Di sini kita membahas 8 pentingnya pengembalian yang disesuaikan dengan risiko beserta perbedaannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –

Hitung Pengembalian Abnormal Hitung Pengembalian Abnormal Pengembalian Abnormal didefinisikan sebagai varians antara pengembalian aktual untuk saham atau portofolio sekuritas dan pengembalian berdasarkan ekspektasi pasar dalam periode waktu yang dipilih. Ini adalah ukuran kinerja utama di mana manajer portofolio atau manajer investasi diukur.baca lebih lanjut
Definisi Rasio Risiko Definisi Rasio Risiko Rasio risiko, juga dikenal sebagai risiko relatif, dapat didefinisikan sebagai metrik yang digunakan untuk mengukur risiko yang terjadi pada kelompok tertentu dan membandingkan hasil yang diperoleh dari yang sama dengan hasil pengukuran. dari tempat pengambilan risiko serupa di grup lain.baca lebih lanjut
Jenis Risiko Tidak Sistematis Jenis Risiko Tidak Sistematis Risiko tidak sistematis mengacu pada risiko yang dihasilkan di perusahaan atau industri tertentu dan mungkin tidak berlaku untuk industri lain atau perekonomian secara keseluruhan. Ada dua jenis risiko tidak sistematis: risiko bisnis dan risiko keuangan.baca lebih lanjut
Jenis Faktor Risiko dalam BisnisJenis Faktor Risiko Dalam BisnisFaktor risiko dalam Bisnis adalah konstituen, keadaan, atau penyebab, yang bertanggung jawab atas gangguan, atau mengganggu kegiatan bisnis atau operasi, harapan, rencana, tujuan, atau strategi bisnis atau investor. Baca selengkapnya