Manajemen Aktif

Apa itu Manajemen Aktif?

Manajemen aktif dari portofolio investasi mengacu pada strategi serbaguna yang bertujuan untuk memberikan pengembalian yang lebih baik, mengurangi risiko dan kewajiban pajak, mengelola volatilitas, dan memilih investasi yang sesuai dengan secara aktif melacak kinerja dan membuat keputusan. Manajer aktif adalah investor dan sebagian besar profesional yang menangani dan membuat keputusan penting terkait portofolio.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Manajemen Aktif (wallstreetmojo.com)

Investasi manajemen aktif berfokus pada mengungguli tolok ukur pasar atau industri dengan mengidentifikasi celah dan peluang. Oleh karena itu, diperlukan perhatian dan tindakan yang konstan menggunakan berbagai alat statistik, analisis fundamental dan kuantitatif, serta teknik peramalan untuk membuat keputusan yang cepat dan terinformasi dengan baik. Ini berbeda dengan manajemen pasif, di mana investor mencoba mereplikasi indeks.

Takeaway kunci

Manajemen aktif adalah pendekatan investasi di mana investor atau profesional keuangan mempertimbangkan banyak faktor yang berpotensi mempengaruhi kinerja investasi. Ini dapat membantu mereka mengoptimalkan pengembalian dengan mempertimbangkan risiko yang terlibat, volatilitas investasi, dan manfaat pajak.
Ini menggunakan berbagai strategi dan teknik matematika untuk membuat keputusan mengenai manajemen portofolio.
Manajer aktif fokus melampaui pencapaian tolok ukur yang ditetapkan, tidak seperti manajer pasif, yang seringkali puas dengan pencapaian tujuan yang direncanakan. Sebaliknya, manajer aktif mencoba melampaui tolok ukur terkait pengembalian dan keuntungan.

Manajemen Aktif Dijelaskan

Manajemen aktif melibatkan pengelolaan portofolio investor, yaitu mempertimbangkan semua parameter yang dapat memengaruhi investasi, industri, atau pasar. Oleh karena itu, manajer aktif, seperti manajer uang atau penasihat keuangan, selalu mengawasi pasar dan sekitarnya. Hal ini memungkinkan mereka untuk membuat keputusan pembelian atau penjualan yang cepat untuk memberikan keuntungan yang lebih baik kepada klien mereka.

Misalnya, pada awal pandemi COVID-19, harga saham banyak perusahaan turun drastis. Namun, perusahaan layanan online seperti Netflix, Zoom Video Communications, dll., melihat harga baru yang tinggi. Oleh karena itu, seorang manajer aktif dapat menjual saham yang menurut mereka akan berkinerja buruk dan malah membeli saham perusahaan layanan internet.

Demikian pula, manajer yang sama dapat meramalkan penurunan harga perusahaan internet setelah pemerintah mencabut penguncian di seluruh dunia dan orang-orang mulai kembali ke pengaturan tradisional, sehingga mengurangi permintaan untuk layanan online.

Salah satu fitur penting dari pengelolaan dana aktif adalah bahwa para pendukungnya tidak mendukung hipotesis pasar yang efisien (EMH). Menurut EMH, tidak mungkin mengalahkan pasar dalam hal pengembalian investasi. Hal ini karena seseorang menentukan harga saham dengan mempertimbangkan semua faktor yang diperlukan. Tetapi manajer aktif percaya bahwa pasar memiliki beberapa inefisiensi dan tidak dapat menentukan harga saham secara akurat. Oleh karena itu, mereka bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari mispricing saham.

Tidak seperti investasi yang diperdagangkan investor dengan intuisi dan firasat, dana manajemen aktif menjalani pengawasan ketat:

Ini menggunakan analisis kuantitatif dan kualitatif untuk mengevaluasi investasi dan pasar.
Ini meramalkan tren menggunakan alat dan teori statistik yang sangat kompleks seperti pengembalian rata-rata, dll.
Manajer aktif bahkan mempertimbangkan dampak geografis dan politik di pasar saham.

Contoh

Pertimbangkan contoh manajemen aktif ETF ini. Menurut sebuah artikel baru-baru ini oleh CNBC, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dikelola secara aktif lebih mungkin untuk mengelola volatilitas pasar. Selain itu, mengelola ETF secara aktif dapat memberikan manfaat pajak dan likuiditas kepada investor.

Diperkirakan ada $6 triliun dalam ETF, dan volatilitas pasar diperkirakan akan terus berlanjut, karena meningkatnya inflasi dan suku bunga serta ketakutan akan resesi. Oleh karena itu, manajemen aktif ETF dapat menguntungkan investor dalam waktu yang bergejolak. Namun, ETF yang dikelola secara aktif menarik biaya lebih tinggi daripada yang dikelola secara pasif.

Manajemen Aktif vs Manajemen Pasif

Manfaat nyata dari manajemen aktif muncul ketika manajemen pasif muncul. Manajemen pasif dapat dijelaskan sebagai pendekatan investasi dimana pengembalian investasi menyerupai indeks tertentu. Artinya, strategi investasi tidak mungkin berubah dengan ekspektasi pasar modal, melainkan lebih menekankan pada indeks.

Di sisi lain, investasi manajemen aktif mencoba menemukan peluang untuk memaksimalkan pengembalian daripada hanya mengikuti indeks dan menghasilkan pengembalian pasar standar. Oleh karena itu, faktor risiko mungkin meningkat dalam kasus ini. Tetapi ada potensi yang lebih tinggi untuk menghasilkan pengembalian yang lebih baik. Untuk tujuan ini, ia menggunakan metode dan alat statistik yang sangat ilmiah dibandingkan dengan manajemen pasif, yang sebagian besar menggunakan teknik dasar.

Manfaat Manajemen Aktif

Mari kita lihat manfaat manajemen aktif:

Pengembalian investasi (ROI) yang lebih baik
Volatilitas dan manajemen risiko
Pengambilan keputusan yang cepat dan akurat
Responsif yang tinggi terhadap pasar
Fleksibilitas dalam pemilihan investasi

Strategi investasi ini juga memiliki kelemahan. Pertama, para profesional menuntut biaya tinggi untuk dana manajemen aktif. Ini karena begitu banyak usaha, waktu, dan analisis yang dilakukan untuk mengelola dana secara aktif.

Selanjutnya, ketika volume investasi yang dikelola secara aktif meningkat, hal itu cenderung meniru kinerja tolok ukur atau indeks, sehingga menjadi pasif. Terakhir, banyak contoh kehidupan nyata menunjukkan bahwa meskipun kemungkinan keuntungan dari dana yang dikelola secara aktif, ini menunjukkan hasil yang lebih buruk daripada pengelolaan pasif.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Mengapa manajemen aktif digunakan?

Dana yang dikelola secara aktif dapat memberikan pengembalian yang lebih tinggi kepada investor karena mencoba melampaui indeks atau tolok ukur. Ini juga mengidentifikasi inefisiensi dan peluang, yang dapat digunakan untuk keuntungan investor untuk menghasilkan keuntungan yang lebih baik.

Apakah manajemen aktif berhasil?

Ya. Manajemen investasi aktif dapat bekerja, asalkan digunakan dengan benar, dan banyak profesional menangani setiap aspek.

Apakah manajemen aktif layak dilakukan?

Ya. Manajemen portofolio aktif adalah pendekatan ilmiah untuk berinvestasi. Ini serbaguna dan kondusif. Ini berfokus di luar faktor utama yang dapat mempengaruhi investasi atau kinerja pasar. Dengan demikian, dapat mengidentifikasi faktor terjauh yang dapat menambah keuntungan investor.

Mengapa manajemen aktif lebih baik daripada pasif?

Mengelola dana secara aktif dianggap sebagai langkah di atas mengelola dana secara pasif karena janji dan potensinya. Ketika digunakan dengan benar, itu dapat mengelola risiko dan volatilitas di pasar, menghasilkan pengembalian yang tinggi, membuat keputusan yang cepat dan lebih baik, dan memprediksi hasil yang mungkin terjadi.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk Apa itu Manajemen Aktif. Kami menjelaskan manfaatnya dengan sebuah contoh dan membandingkannya dengan manajemen pasif. Anda juga dapat membaca artikel yang kami rekomendasikan tentang keuangan perusahaan –