Premi Kontrol

Apa itu Premi Kontrol?

Premi kontrol adalah pertimbangan tambahan yang bersedia dibayar oleh pembeli saham di atas harga pasar saham untuk mendapatkan saham mayoritas di perusahaan. Misalnya, seseorang dapat memperdagangkan sejumlah kecil saham di pasar sekunder. Namun, untuk memperoleh saham yang lebih besar di perusahaan, pembeli harus menawarkan harga tambahan dari harga pasar sehingga pemegang saham yang ada akan menunjukkan minat untuk menjual saham tersebut.

Seorang pembeli yang membayar premi kontrol akan memperoleh banyak saham. Perusahaan pengakuisisi dapat mengontrol dan memantau aktivitas bisnis dan akan menjadi bagian dari keputusan penting yang diambil oleh perusahaan dan dibayarkan bila ada potensi keuntungan dari perusahaan pengakuisisi. PenggabunganMergerMerger mengacu pada proses strategis di mana dua atau lebih perusahaan saling membentuk usaha hukum tunggal yang baru. Misalnya, pada tahun 2015, pembuat kecap HJ Heinz Co dan Kraft Foods Group Inc menggabungkan bisnis mereka menjadi Perusahaan Kraft Heinz, perusahaan makanan dan minuman global terkemuka.baca lebih lanjut akan membawa sinergiSinergiSinergi dalam M&A adalah pendekatan unit bisnis yang jika mereka menggabungkan bisnis mereka dengan membentuk satu unit tunggal dan kemudian bekerja sama untuk mencapai tujuan bersama, total pendapatan bisnis bisa lebih besar dari jumlah pendapatan kedua bisnis yang diperoleh secara terpisah, dan biaya merger dapat dikurangi.baca manfaat semakin banyak. Ini menghasilkan lebih banyak ketika ada persaingan dalam mengakuisisi perusahaan.

Rumus

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Kontrol Premium (wallstreetmojo.com)

Premi Kontrol = Akuisisi / Harga Take Over (-) Pasar / Estimasi Harga

Contoh

Contoh 1

X Corp. ingin mengakuisisi ABC Inc. Nilai per saham ABC Inc. adalah $15, tetapi X Corp. menawarkan $20. Premi kontrol yang bersedia dibayar oleh X Corp. adalah $5 per saham (yaitu) premi 30% [($20-$15)/ $15].

Larutan

Control premium bervariasi dari bisnis ke bisnis, tergantung pada industri dan nilai serta manfaat yang diperoleh dari akuisisi. Selain itu, juga tergantung pada persaingan yang hadir dalam akuisisi Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer.baca lebih lanjut. Akhirnya, premi ditentukan berdasarkan harga saham yang dipertimbangkan untuk akuisisi.

Contoh #2

Z Group ingin mengakuisisi SM Corp. Penilaian bisnis SM Corp. mencapai $8.000.000.

Larutan

Z Group percaya bahwa jika SM Corp. bergabung dengan Z Group, akan ada lebih banyak peluang bisnis dan sinergi, yang membawa lebih banyak keuntungan bagi bisnis. Selain itu, Grup Z pasca akuisisi memperkirakan bahwa nilai SM Corp. dapat meningkat menjadi $12.000.000. Oleh karena itu, manfaat tambahan yang diperoleh dari akuisisi adalah $4.000.000.

Z Group memutuskan untuk membayar premi untuk mengakuisisi saham tersebut. Ini telah memutuskan untuk $2.000.000 sebagai premi akuisisi (yaitu) premi 25%. Total nilai pengambilalihan adalah $10.000.000.

Rentang Premi Kontrol

Premi kontrol merupakan pertimbangan utama dalam merger dan akuisisiMerger dan AkuisisiMerger dan akuisisi (M&A) adalah kolaborasi antara dua perusahaan atau lebih. Dalam merger, dua atau lebih perusahaan yang berfungsi pada level yang sama bergabung untuk menciptakan entitas bisnis baru. Dalam akuisisi, organisasi yang lebih besar membeli entitas bisnis yang lebih kecil untuk ekspansi.baca lebih lanjut. Premi kontrol dapat berkisar dari 20% hingga 80%; itu murni tergantung pada kondisi bisnis perusahaan yang mengakuisisi dan permintaan pasar untuk hal yang sama. Itu harus ditentukan berdasarkan nilai intrinsik perusahaanNilai Intrinsik PerusahaanNilai intrinsik didefinisikan sebagai nilai sekarang bersih dari semua arus kas bebas masa depan ke ekuitas (FCFE) yang dihasilkan oleh perusahaan selama keberadaannya. Ini mencerminkan nilai sebenarnya dari perusahaan yang mendasari saham, yaitu jumlah uang yang mungkin diterima jika perusahaan dan semua asetnya dijual hari ini.baca lebih lanjut, nilai tambah, atau sinergi yang dapat diperoleh dari perolehan target perusahaan.

Premi kontrol tidak diperlukan jika perusahaan target tidak dapat memaksimalkan nilai pasca akuisisi. Ukuran premi dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti kemungkinan pemaksimalan nilai pasca akuisisi, perusahaan saingan/pesaing lain yang mencoba mengakuisisi perusahaan target yang sama, atau ekspektasi pemegang saham yang ada untuk menyerahkan saham mereka di perusahaan.

Dengan mengakuisisi 51% saham di perusahaan target dengan membayar premi kontrol, mereka memiliki kekuatan besar untuk mengarahkan aktivitas bisnis Aktivitas Bisnis Aktivitas bisnis mengacu pada aktivitas yang dilakukan oleh bisnis untuk menghasilkan keuntungan dan memastikan kelangsungan bisnis. Baca selengkapnya. Mereka dapat menjadi bagian dari semua pengambilan keputusan; Jika mereka memperoleh 26% atau lebih, mereka dapat menggunakan pengaruh yang signifikan dalam mengarahkan aktivitas.

Ini bervariasi sesuai dengan lini bisnis dan industri. Itu juga tergantung pada periode akuisisi dan kondisi pasar dan ekonomi.

Seseorang dapat membayar menggunakan uang tunai atau dalam bentuk saham perusahaan yang mengakuisisi atau kombinasi keduanya. Itu diputuskan berdasarkan kebutuhan dan harapan perusahaan pengakuisisi dan pemegang saham yang ada Pemegang SahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, merupakan pemilik sah perusahaan . Persentase kepemilikan tergantung dari jumlah saham yang dimiliki terhadap total saham perusahaan.baca selengkapnya.

Alasan

Premi kontrol diperlukan untuk membayar untuk mengakuisisi saham mayoritas di perusahaan. Pemegang Saham MayoritasPemegang Saham MayoritasPemegang saham mayoritas atau pemegang saham pengendali adalah individu atau korporasi yang memiliki mayoritas saham perusahaan (lebih dari 50%) dan karenanya memiliki hak suara yang lebih besar daripada pemegang saham lainnya. Pemegang saham ini berada dalam posisi untuk mempengaruhi keputusan perusahaan.baca lebih lanjut dapat mempengaruhi keputusan dan operasi perusahaan. Ini membantu menutup kesepakatan sebelum menjadi lebih kompetitif, dan sinergi serta manfaat yang diperoleh dari akuisisi akan lebih besar daripada harga yang dibayarkan untuk akuisisi tersebut. Premi dibayarkan hanya untuk memperoleh manfaat tambahan dengan mendapatkan kontrol penuh atas bisnis menggunakan akuisisi. Beberapa keputusan utama yang dapat diputuskan oleh pemegang saham mayoritas adalah: –

Penunjukan manajemen.
Memperbaiki kompensasi untuk personel manajerial.
Deklarasi dividenDeklarasi DividenDividen yang diumumkan adalah bagian laba yang diperoleh yang diputuskan oleh dewan direksi perusahaan untuk dibayarkan sebagai dividen kepada pemegang saham perusahaan tersebut sebagai imbalan atas investasi yang dilakukan oleh pemegang saham melalui pembelian sekuritas perusahaan.baca lebih lanjut.
Persetujuan anggaran dan pengeluaran untuk bisnis.
Memutuskan strategi dan rencana jangka panjang bisnis.
Pengambilan keputusan dalam operasi bisnis Operasi BisnisOperasi bisnis mengacu pada semua aktivitas yang dilakukan karyawan dalam pengaturan organisasi setiap hari untuk menghasilkan barang dan jasa untuk mencapai tujuan perusahaan seperti menghasilkan keuntungan.baca lebih lanjut.
Mengelola semua transaksi aset.
Kebebasan untuk mengubah kebijakan dan aspek operasional bisnis.
Restrukturisasi Restrukturisasi Restrukturisasi didefinisikan sebagai tindakan yang diambil organisasi ketika menghadapi kesulitan karena keputusan manajemen yang salah atau perubahan kondisi demografis. Oleh karena itu, mencoba menyelaraskan bisnisnya dengan tren menguntungkan saat ini dengan a) merestrukturisasi keuangannya dengan penerbitan/penutupan utang, penerbitan ekuitas baru, penjualan aset, atau b) restrukturisasi organisasi, yang meliputi perpindahan lokasi, PHK, dll.baca lebih lanjut, liquidatingLiquidatingLiquidation adalah proses penutupan bisnis atau segmen bisnis dengan menjual asetnya. Jumlah yang direalisasikan oleh ini digunakan untuk melunasi kreditur dan semua kewajiban bisnis lainnya dalam urutan tertentu.Baca lebih lanjut, atau menggabungkan perusahaan.

Keuntungan

Premi kontrol memungkinkan akuisisi saham dari pemegang saham yang ada karena harga yang ditawarkan untuk saham tersebut lebih dari harga pasar.
Ini membantu menyelesaikan akuisisi sebelum lebih banyak pesaing memasuki kesepakatan.
Ini membantu memperoleh kepentingan pengendali Kepentingan pengendali Kepentingan pengendali adalah kekuatan pemegang saham untuk berbicara dalam tindakan korporasi atau keputusan yang berasal dari kepemilikan sebagian besar saham berhak suara perusahaan. Namun, pemangku kepentingan tersebut mungkin atau mungkin tidak memiliki porsi signifikan dari saham biasa perusahaan. Baca lebih lanjut tentang bisnis dan dapat melakukan kontrol yang signifikan atas operasinya.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk Control Premium dan definisinya. Di sini kami membahas rumus premi kontrol, contoh, dan alasan membayar premi tersebut. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut: –