Formula Tingkat Pengembalian yang Diperlukan

Berapa Rumus Tingkat Pengembalian yang Diperlukan?

Rumus untuk menghitung tingkat pengembalian yang diperlukan untuk saham yang membayar dividen diperoleh dengan menggunakan model pertumbuhan Gordon Menggunakan Model Pertumbuhan Gordon Model Pertumbuhan Gordon adalah varian Model Diskon Dividen yang digunakan untuk perhitungan harga saham sesuai Net Present Value (NPV) di masa depan dividen. Baca selengkapnya. Model diskon dividen ini menghitung pengembalian yang diperlukan untuk ekuitas dari saham yang membayar dividen dengan menggunakan harga saham saat ini, pembayaran dividen per saham, dan tingkat pertumbuhan dividen yang diharapkan.

Rumus menggunakan model diskon dividen Model Diskon Dividen Model Diskon Dividen (DDM) adalah metode untuk menghitung harga saham berdasarkan kemungkinan dividen yang akan dibayarkan dan mendiskontokannya pada tingkat tahunan yang diharapkan. Dengan kata lain, ini digunakan untuk menilai saham berdasarkan nilai sekarang bersih dividen masa depan. Baca lebih lanjut direpresentasikan sebagai,

Rumus Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan = Pembayaran dividen yang diharapkan / Harga saham + Tingkat pertumbuhan dividen yang diperkirakan

Persamaan pengembalian yang diperlukan menggunakan tingkat pengembalian bebas risiko dan tingkat pengembalian pasar, biasanya pengembalian tahunan indeks acuan. Di sisi lain, menghitung tingkat pengembalian yang diperlukan untuk saham yang tidak membayar dividen diperoleh dengan menggunakan Model Penetapan Harga Aset ModalModel Penetapan Harga Aset ModalModel Penetapan Harga Aset Modal (CAPM) mendefinisikan pengembalian yang diharapkan dari portofolio berbagai sekuritas dengan berbagai tingkat risiko . Ini juga mempertimbangkan volatilitas keamanan tertentu dalam kaitannya dengan pasar.baca lebih lanjut (CAPM). Metode CAPM menghitung pengembalian yang diperlukan dengan menggunakan beta keamanan, yang merupakan indikator keberisikoan keamanan itu.

Rumus menggunakan metode CAPM direpresentasikan sebagai,

Rumus Tingkat Pengembalian yang Diperlukan = Tingkat pengembalian bebas risiko + β * (Tingkat pengembalian pasar – Tingkat pengembalian bebas risiko)

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Rumus Tingkat Pengembalian yang Diperlukan (wallstreetmojo.com)

Langkah-langkah Menghitung Tingkat Pengembalian yang Diperlukan dengan menggunakan Model Diskon Dividen

Untuk saham yang membayar dividen, rumus tingkat pengembalian yang diperlukan (RRR) dapat dihitung dengan menggunakan langkah-langkah berikut:

1. Pertama, tentukan dividen yang akan dibayarkan pada periode berikutnya.

1. Selanjutnya, kumpulkan harga ekuitas saat ini dari saham.

1. Sekarang, coba cari tahu tingkat pertumbuhan yang diharapkan dari dividen berdasarkan pengungkapan manajemen, perencanaan, dan ramalan bisnis.

1. Akhirnya, pengembalian tingkat yang diperlukan dihitung dengan membagi pembayaran dividen yang diharapkan (langkah 1) dengan harga saham saat ini (langkah 2) dan kemudian menambahkan hasilnya ke tingkat pertumbuhan dividen yang diperkirakan (langkah 3) seperti yang ditunjukkan di bawah ini,

Rumus tingkat pengembalian yang diperlukan = Pembayaran dividen yang diharapkan / Harga saham + Untuk tingkat pertumbuhan dividen yang disusun kembali

Langkah-langkah Menghitung Required Rate of Return menggunakan Model CAPM

Tingkat pengembalian yang diperlukan untuk saham yang tidak membayar dividen dapat dihitung dengan menggunakan langkah-langkah berikut:

Langkah 1: Pertama, tentukan tingkat pengembalian bebas risiko, yang merupakan pengembalian dari setiap obligasi yang diterbitkan pemerintah seperti obligasi G-Sec 10 tahun.

Langkah 2: Selanjutnya, tentukan tingkat pengembalian pasar, pengembalian tahunan dari indeks benchmark yang sesuai seperti indeks S&P 500. Premi risiko pasar dapat dihitung dengan mengurangkan return bebas risiko dari return pasar.

Premi risiko pasar = Tingkat pengembalian pasar – Tingkat pengembalian bebas risiko

Langkah 3: Selanjutnya, hitung beta saham berdasarkan pergerakan harga sahamnya terhadap indeks benchmark.

Langkah 4: Akhirnya, tingkat pengembalian yang diperlukan dihitung dengan menambahkan tingkat bebas risiko ke produk beta dan premi risiko pasarPremi Risiko PasarPremi risiko pasar adalah pengembalian tambahan pada portofolio karena risiko tambahan yang terlibat dalam portofolio; intinya, premi risiko pasar adalah pengembalian premi yang harus dipastikan oleh investor untuk berinvestasi di saham alih-alih sekuritas bebas risiko. Baca lebih lanjut (langkah 2) seperti yang diberikan di bawah ini,

Rumus tingkat pengembalian yang diperlukan = Tingkat pengembalian bebas risiko + β * (Tingkat pengembalian pasar – Tingkat pengembalian bebas risiko)

Contoh Formula Tingkat Pengembalian yang Diperlukan (dengan Template Excel)

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan untuk memahami perhitungan Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan dengan lebih baik.

Contoh 1

Mari kita ambil contoh seorang investor yang mempertimbangkan dua sekuritas dengan risiko yang sama untuk memasukkan salah satunya ke dalam portofolionya.

Tentukan keamanan mana yang harus dipilih berdasarkan informasi berikut:

Di bawah ini adalah data perhitungan tingkat pengembalian yang disyaratkan untuk Surat Berharga A dan Surat Berharga B.

Pengembalian yang diperlukan dari keamanan A dapat dihitung sebagai,

Pengembalian yang diperlukan untuk keamanan A = $10 / $160 * 100% + 5%

Pengembalian yang diperlukan untuk keamanan A = 11,25%

Pengembalian keamanan yang diperlukan B dapat dihitung sebagai,

Pengembalian yang diperlukan untuk keamanan B = $8 / $100 * 100% + 4%

Pengembalian yang diperlukan untuk keamanan B = 12,00%

Berdasarkan informasi yang diberikan, Keamanan A harus lebih disukai untuk portofolio karena pengembalian yang diminta lebih rendah memberikan tingkat risiko.

Contoh #2

Hitung tingkat pengembalian saham yang diperlukan berdasarkan informasi yang diberikan. Mari kita ambil contoh saham dengan beta 1,75, yaitu lebih berisiko daripada keseluruhan pasar. Selanjutnya, imbal hasil jangka pendek obligasi treasury AS mencapai 2,5%, sementara indeks benchmark ditandai dengan imbal hasil rata-rata jangka panjang sebesar 8%.

• Diberikan, Tingkat bebas risiko = 2,5%
• Beta = 1,75
• Tingkat pengembalian pasar = 8%

Di bawah ini adalah data untuk perhitungan tingkat pengembalian yang diperlukan dari saham berbasis.

Oleh karena itu, pengembalian saham yang diminta dapat dihitung sebagai,

Pengembalian yang dibutuhkan = 2,5% + 1,75 * (8% – 2,5%)

= 12,125%

Oleh karena itu, pengembalian saham yang diminta adalah 12,125% .

Relevansi dan Penggunaan

Penting untuk memahami konsep pengembalian yang diminta karena investor menggunakannya untuk memutuskan jumlah pengembalian minimum yang diperlukan dari suatu investasi. Berdasarkan pengembalian yang diminta, seorang investor dapat memutuskan apakah akan berinvestasi dalam aset berdasarkan tingkat risiko yang diberikan.

Pengembalian yang diminta untuk saham dengan beta relatif tinggi terhadap pasar seharusnya lebih tinggi karena perlu untuk memberi kompensasi kepada investor atas risiko tambahan yang terkait dengan investasi. Selain itu, seorang investor dapat menggunakan pengembalian yang diperlukan untuk menentukan peringkat aset dan akhirnya melakukan investasi sesuai peringkat dan memasukkannya ke dalam portofolio. Singkatnya, semakin tinggi pengembalian yang diharapkan, semakin baik aset tersebut.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Rumus Tingkat Pengembalian yang Diperlukan. Di sini kita membahas cara menghitung Required Rate of Return menggunakan contoh praktis dan template excel yang dapat diunduh. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Valuasi dari artikel berikut –

• Hitung Premi Risiko Pasar Hitung Premi Risiko Pasar Premi risiko pasar mengacu pada pengembalian ekstra yang diharapkan oleh investor untuk memegang portofolio pasar berisiko daripada aset bebas risiko. Premi risiko pasar = tingkat pengembalian yang diharapkan – tingkat pengembalian bebas risikobaca lebih lanjut
• Rate of Return FormulaRate Of Return FormulaRate of Return (ROR) mengacu pada pengembalian investasi yang diharapkan (keuntungan atau kerugian) & dinyatakan sebagai persentase. Anda dapat menghitungnya dengan, ROR = {(Nilai Investasi Saat Ini – Nilai Investasi Awal)/Nilai Investasi Awal} * 100baca lebih lanjut
• Penghitungan Pengembalian yang Diharapkan
• Tunai pada Pengembalian Tunai