Bookrunner

Arti Bookrunner

Bookrunner adalah suatu entitas, biasanya bank investasi yang menjadi penjamin emisi utama atau koordinator selama penawaran umum perdana (IPO) atau penerbitan ekuitas atau utang baru. Mereka mengumpulkan penawaran dari investor dan menutup penawaran dengan harga yang dikeluarkan selama IPO. Bookrunner juga dapat mengoordinasikan pelaksanaan leveraged buyout (LBO).

Para bookrunners juga bertanggung jawab untuk menjaga agar pembukuan investor tetap teratur. Peran mereka juga bisa meluas hingga menentukan posisi pihak lain, seperti investor. Para bookrunners sering bersindikasi dengan bank lain untuk mengurangi risiko operasional mereka sendiri. Karena beban kerja yang berat, mereka juga memungut biaya terbesar.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Bookrunner (wallstreetmojo.com)

Takeaway kunci

Bookrunner adalah penjamin emisi utama dalam penerbitan surat utang, penawaran umum perdana (IPO), atau transaksi keuangan lainnya yang bernilai besar. Mereka juga mengoordinasikan pembelian dengan leverage (LBO). Dalam kasus LBO, bookrunner mewakili satu perusahaan yang berpartisipasi.
Bookrunner memainkan peran penting dalam meminimalkan risiko yang terkait dengan proses untuk klien mereka dan memastikan tidak ada hambatan di jalan. Bookrunner juga dibebani dengan memantau proses tanpa membuat klien stres.
Bookrunners mungkin perlu bekerja dengan dan memimpin penjamin emisi lainnya. Dalam hal ini, kelompok penjamin emisi yang bekerja pada suatu perusahaan disebut sindikat.

Apa yang Dilakukan Bookrunner?

Bookrunners adalah bagian integral dari penjaminan investasi besar. Lembaga bookrunner memiliki beberapa peran untuk dijalankan dengan tepat agar investor tidak menggugat mereka. Mereka termasuk:

Penjamin emisi utama- Investasi besar seringkali membutuhkan lebih dari satu penjamin emisi. Namun, bookrunner tetap menjadi penjamin emisi utama, dan mereka bertanggung jawab untuk mengatur segala sesuatunya.
Penawaran awal- Jika seorang investor ingin menerbitkan obligasiBondsBonds mengacu pada instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.baca lebih lanjut atau IPO, mereka sering membutuhkan bank atau lembaga keuangan serupaLembaga KeuanganLembaga keuangan merujuk pada yang organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. baca lebih lanjut untuk membantu mereka. Bookrunners juga berperan menerbitkan obligasi baik secara aktif maupun pasif. Hal ini penting karena penerbitan IPO dan obligasi memerlukan banyak pekerjaan dalam hal teknis hukum dan tanggung jawab keuangan selama proses penerbitan. Tanpa membuat stres investor, bookrunner yang baik akan melakukan penerbitan dengan baik. Mereka mungkin juga perlu memastikan tidak ada halangan sebelum dan sesudah penerbitan.
Pembukuan- Bookrunners juga bertanggung jawab atas pembukuan. Mereka harus memastikan bahwa catatan keuangan adalah yang terkini, sesuai kode, dan representasi jujur dari posisi keuangan perusahaan atau investor. Setiap informasi palsu kemungkinan akan menimbulkan masalah hukum di masa depan karena buku-buku ini adalah dasar dari kewajiban perpajakan.
Pengurangan risiko- Bookrunners mengurangi keseluruhan risiko investor atau peminjam. Mereka memastikan ini dengan bekerja sama dengan sindikat, sekelompok lembaga keuangan serupa. Ini adalah langkah umum selama penerbitan ekuitasEkuitasEkuitas mengacu pada kepemilikan investor atas suatu perusahaan yang mewakili jumlah yang akan mereka terima setelah melikuidasi aset dan melunasi kewajiban dan utang. Ini adalah perbedaan antara aset dan kewajiban yang ditampilkan di neraca perusahaan. Baca lebih lanjut dan sekuritas lainnya.
Kepala sindikat -Bookrunners adalah kepala sindikat investor dan karenanya mewakili perusahaan lain dalam pertemuan dan negosiasi. Selama yang terakhir, mereka mempertimbangkan kepentingan investor, perusahaan lain, dan kepentingan mereka sendiri.
Leveraged buyouts- Dalam kasus analisis LBOLBOLBO (Leveraged Buyout) membantu dalam menentukan nilai maksimum yang dapat dibayar oleh pembeli finansial untuk perusahaan target dan jumlah utang yang perlu dinaikkan bersama dengan pertimbangan finansial seperti masa kini dan masa depan gratis arus kas perusahaan target, investor ekuitas membutuhkan tingkat rintangan dan suku bunga, struktur pembiayaan dan perjanjian perbankan yang dibutuhkan pemberi pinjaman. Baca lebih lanjut, bookrunner mengoordinasikan partisipasi perusahaan sekaligus mewakili salah satunya. Mereka juga bertanggung jawab atas roadshow, diskusi, dll.

Ini hanyalah sebagian dari fungsi bookrunner. Bergantung pada situasinya, fungsi-fungsi ini dapat mencakup banyak hal, dan beberapa di antaranya bahkan tidak biasa tergantung pada kebutuhan investor atau peminjam.

Contoh

Katakanlah sebuah perusahaan besar ingin menerbitkan beberapa IPO. Pasti akan membutuhkan beberapa penjamin emisi dan profesional lainnya untuk mengawasi keseluruhan proses. Dalam kasus seperti itu, kehadiran bookrunner akan sangat membantu perusahaan. Emiten kemudian dapat berkonsentrasi melakukan hal-hal terkait IPO lainnya, seperti pemasaran.

Dalam peran seperti itu, bookrunner akan melayani berbagai tujuan. Pertama, mereka akan bertanggung jawab atas catatan keuangan terkait IPO. Sebelum menerbitkan IPO, badan pengatur (dalam hal ini, Securities and Exchange Commission (SEC)) harus melalui pembukuan perusahaan sebelum memberikan lampu hijau untuk menerbitkan IPO. Ini untuk memastikan bahwa perusahaan layak untuk menerbitkan IPO. Bookrunner bertanggung jawab untuk memeriksa pembukuan, memperbaiki kesalahan, dan menyimpan pembukuan setelah penerbitan IPO.

Jika IPO cukup besar, maka dibutuhkan lebih dari satu penjamin emisi. Tim penjamin emisi dalam hal ini disebut sindikat. Bookrunners akan bertindak sebagai sindikat utama, mewakili semua perusahaan lain dan memastikan bahwa mereka memenuhi kepentingan mereka. Penerbit kadang-kadang mungkin mengharuskan sindikat menjadi kumpulan perusahaan tertentu saja. Dalam hal ini, mereka akan memberikan persyaratannya kepada para bookrunners, yang kemudian akan mencari penjamin emisi lain yang sesuai dengan kebutuhan emiten. Semua penjamin emisi dalam sindikat perlu mendapatkan lisensi dari SEC.

Menerbitkan IPO melibatkan banyak risiko. Jika tidak dikelola dengan baik, penerbitan bisa gagal, dan penerbit bisa mengalami kerugian besar. Salah satu tujuan utama bookrunner adalah pertama-tama menilai risiko penerbit dan kemudian menguranginya seminimal mungkin selama proses berlangsung. Mereka juga harus memberikan ide dasar untuk kampanye iklan untuk menarik orang untuk membeli saham. Bookrunner yang baik harus memiliki pengalaman dalam pemasaran dan psikologi pasar yang mereka hadapi, terutama penerbit.

Bookrunner Bersama

Pembukuan bersama adalah anggota sindikat yang juga penjamin emisi. Meskipun mereka memainkan peran sekunder, mereka merupakan komponen vital dalam menyediakan layanan penjaminan emisi di sindikat. Biasanya, bookrunner utama atau arranger menugaskan tugas bookrunner bersama. Bookrunner utama juga bertanggung jawab untuk memastikan bahwa bookrunners bersama memenuhi semua harapan mereka. Sejak pertukaran keuangan besar membutuhkan pembukuan bersama, mereka harus memiliki reputasi yang sangat baik. Jika situasi menuntut, bookrunner bersama juga harus mampu menangani peran bookrunner utama.

Bookrunner vs Underwriter

Penjamin adalah pihak (bank atau lembaga keuangan) yang membeli saham yang dijual melalui IPO dan kemudian menjualnya kepada publik. Seorang bookrunner biasanya adalah penjamin emisi utama yang bertugas mengawasi prosesnya. Bookrunner terdaftar pertama di antara semua penjamin emisi dan mengendalikan sindikat.

Bookrunners vs Lead Manager

Bookrunners bertanggung jawab atas segala sesuatu yang berkaitan dengan penjaminan emisi. Peran manajer utama adalah menemukan prospek untuk membeli IPO dan memastikan tidak ada rintangan yang menghalangi. Mereka juga berperan dalam menyusun proposal IPO agar diterima oleh SEC. Manajer utama juga dapat memberikan masukan dalam memasarkan IPO dan membantu agar terdaftar di pasar saham.

Pertanyaan yang Sering Diajukan ( FAQ )

Siapa bookrunners?

Bookrunner bertindak sebagai penjamin emisi utama saat menerbitkan ekuitas baru, utang, atau sekuritas lainnya. Mereka bertugas menawar saham perusahaan kepada publik dan mengawasi prosesnya. Mereka juga bertanggung jawab atas buku-buku yang terkait dengan proses tersebut.

Apakah bookrunner penjamin emisi?

Penjamin emisi adalah entitas yang membeli saham yang dijual melalui IPO dan menjualnya kepada publik. Bookrunner adalah penjamin emisi utama dalam penawaran umum perdana dan pembelian dengan leverage.

Apa perbedaan antara bookrunner dan lead coordinator?

Koordinator utama sebagian besar terkait dengan pekerjaan operasional dan peraturan perusahaan. Mereka juga dapat memainkan peran penting dalam pemasaran dan pencatatan perusahaan di pasar saham. Para bookrunners terutama memperhatikan penjaminan emisi dan mengendalikan tim sindikat. Bookrunners melakukan sebagian besar pekerjaan dan mengumpulkan biaya terbesar.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Bookrunner dan artinya. Di sini kita membahas apa yang bookrunners lakukan dengan contoh & perbedaannya dari underwriter/lead manager. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –