Investasi Swasta dalam Ekuitas Publik

Apa itu Investasi Swasta Dalam Ekuitas Publik (PIPE)?

Investasi swasta dalam ekuitas publik (PIPE) adalah pengaturan di mana investor swasta bersertifikat membeli sekuritas milik perusahaan publik dalam jumlah besar. Jadi, itu adalah penempatan pribadi sekuritas yang diperdagangkan secara publik, yaitu perdagangan ekuitas di luar pasar saham publik.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Dihiperlink
Misalnya: Sumber: Investasi Swasta dalam Ekuitas Publik (wallstreetmojo.com)

PIPE terdiri dari penjualan saham biasa, surat utang konversi, saham preferensi konversi, waran saham, dll. Saham ini ditawarkan di bawah nilai pasar saat ini. PIPE selanjutnya diklasifikasikan menjadi subtipe tradisional dan non-tradisional. Untuk perusahaan publik, ini adalah sumber dana instan. Selain itu, alternatif ini lebih ekonomis.

Takeaway kunci

Investasi swasta dalam ekuitas publik (PIPE) adalah sumber pembiayaan yang diadopsi oleh perusahaan publik dengan menerbitkan sekuritas dalam jumlah besar kepada investor swasta terakreditasi.
Penerbit PIPE tidak perlu menjalani pendaftaran federal. Selain itu, emiten tidak diharuskan untuk mengajukan ke Securities and Exchange Commission (SEC). Akibatnya, baik penerbit maupun pembeli secara signifikan membatasi pekerjaan administratif.
Melalui PIPE, perusahaan publik skala kecil dan menengah memperoleh pembiayaan dari investor swasta. Namun, banyak perusahaan tersebut tidak dapat memperoleh dana melalui pembiayaan ekuitas tradisional.

Investasi Swasta Dalam Ekuitas Publik Dijelaskan

Investasi swasta dalam ekuitas publik (PIPE) adalah pembelian massal sekuritas baru atau yang sudah ada yang dibatasi—saham perusahaan publik. Investor swasta bersertifikat melaksanakannya. Sederhananya, itu adalah penempatan pribadi saham preferensi umum atau konvertibel, waran, dan surat utang konvertibel milik perusahaan publik — dengan harga diskon.

Selain itu, penerbit PIPE tidak perlu mengajukan pendaftaran sekuritas ke US Securities and Exchange Commission (SEC). Prosedur ini tidak memerlukan formalitas pendaftaran federal. Sebagai gantinya, perusahaan penerbit memberikan pernyataan pendaftaran penjualan kembali untuk membuat pembelian lebih nyaman. Investor menggunakan pernyataan ini untuk menawarkan sekuritas kepada publik.

Di satu sisi, ini merupakan sumber modal bagi perusahaan publik; di sisi lain, investor mendapatkan sebagian besar ekuitas publik—harga lebih rendah dari nilai pasar. Selain itu, emiten tidak dapat menjual efek tersebut secara langsung (bursa). Namun, investor dapat menghasilkan uang dengan short-selling ekuitas.

Investor swasta adalah orang atau perusahaan dengan keahlian, pengetahuan, dan minat dalam berinvestasi. Lebih sering daripada tidak, mereka memasukkan uang mereka ke perusahaan yang membutuhkan modal dari mereka untuk berhasil dan mendapatkan keuntungan finansial. Mereka kurang fokus pada spekulasi dan lebih pada pertumbuhan dan peluang yang ditunjukkan.

Investasi Swasta Dalam Jenis Ekuitas Publik

PIPE adalah cara menawarkan sekuritas milik perusahaan publik. Tetapi ditawarkan hanya untuk investor terakreditasi.

Investasi swasta dalam ekuitas publik selanjutnya diklasifikasikan menjadi dua jenis:

#1 – PIPA Tradisional

Emiten berurusan dengan saham preferen biasa dan konversi kepada investor terakreditasi dalam pengaturan seperti itu. Ini ditawarkan dengan harga tetap, harga variabel, dan nilai tukar di sekitar nilai pasar. Juga, investor dilindungi jika perusahaan yang mendasari mengalami pengambilalihan atau merger. Dalam skenario seperti itu, Investor berhak menerima dividen.

#2 – PIPA Non-Tradisional

PIPE terstruktur melibatkan perdagangan sekuritas utang yang dapat dikonversi seperti saham preferen yang dibayar investor pada saat penutupan, yaitu setelah dimulainya perjanjian pembelian. Saham semacam itu dijual dengan harga variabel dengan batasan Legenda Undang-Undang Sekuritas.

Contoh s

Mari kita lihat beberapa contoh investasi swasta dunia nyata dalam ekuitas publik dan investor PIPE yang berbasis di AS dan aset PE mereka:

Investor PIPA	Aset PP
Mitra Centerbridge	$16900 Juta
Castle Creek Capital LLC	$750 Juta
Investasi industri	$12396 Juta
Mitra MPE	$3000 Juta
Mitra Ekuitas Vista	$57000 Juta
LLP Ekuitas Pribadi Montagu	$11269 Juta
Dana Edgewater	$2800 Juta

Pro

PIPE adalah ketentuan bagi emiten untuk mencari modal dari sumber luar (selain pasar saham publik). Selain itu, ia menawarkan keuntungan sebagai berikut:

Melalui PIPE, perusahaan publik skala kecil dan menengah memperoleh pembiayaan dari investor swasta. Namun, banyak perusahaan tersebut tidak dapat memperoleh dana melalui pembiayaan ekuitas tradisional.
Sekuritas yang dijual melalui PIPE tidak memerlukan pendaftaran federal dengan Securities and Exchange Commission (SEC). Akibatnya, baik penerbit maupun pembeli secara signifikan membatasi pekerjaan administratif.
Untuk perusahaan publik, alternatif ini lebih ekonomis dan menjanjikan. Tapi, yang lebih penting, ini adalah sumber dana instan.
Sekuritas PIPE ditawarkan kepada investor bersertifikat dalam blok yang cukup besar — dalam jangka panjang.
Investor juga mendapat keuntungan dari PIPE, membayar di bawah nilai pasar untuk memperoleh saham ini.

Kontra

PIPE memang memiliki kekurangan. Kerugiannya adalah sebagai berikut:

Pertama, emiten dipaksa untuk menjual sekuritas di bawah nilai pasar saat ini—yang merupakan trade-off untuk mendapatkan modal dengan cepat.
Sekuritas ini hanya tersedia untuk mengakreditasi investor swasta.
Sekuritas ini dapat sering dibeli atau dijual — short selling PIPE adalah hal biasa — yang berdampak buruk pada harga sahamnya.
Jika harga pasar sekuritas terus turun, penerbit mungkin perlu melepaskan saham tambahan dengan harga lebih rendah. Hal ini mengakibatkan dilusi nilai saham. Penurunan harga tersebut disebabkan oleh short selling,
Dalam transaksi PIPE, perusahaan publik penerbit memerlukan izin dari pemegang saham yang ada jika menerbitkan lebih dari 20% saham beredar.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu kesepakatan PIPA?

Kesepakatan PIPE melibatkan penerbitan sekuritas perusahaan publik. Saham tersebut ditawarkan dalam jumlah besar kepada investor swasta terakreditasi (di luar pasar saham publik). Ini adalah sarana sekunder akuisisi modal untuk perusahaan publik (selain penawaran umum perdana yang dikeluarkan di pasar saham publik).

Bagaimana PIPE menghasilkan uang?

Perusahaan publik sering meningkatkan modal kerja melalui investasi swasta dalam ekuitas publik dengan menjual sekuritas di bawah harga pasar. Perusahaan publik menerbitkan saham preferensi umum atau konvertibel baru dan ekuitas publik yang ada. Namun, saham tersebut tidak dijual di bursa. Sebaliknya, untuk menghasilkan uang, investor melakukan short-selling sekuritas.

Bisakah perusahaan ekuitas swasta berinvestasi di perusahaan publik?

Perusahaan ekuitas swasta hanya dapat berinvestasi di perusahaan publik dengan mengambil bagian dalam pembelian.

Apa itu transaksi PIPA non-tradisional?

Dalam transaksi PIPE non-tradisional, perusahaan publik menjual sekuritasnya kepada investor swasta bersertifikat dengan harga tetap atau variabel (biasanya lebih rendah dari harga pasar).

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Investasi Swasta dalam Ekuitas Publik. Di sini, kami menjelaskan jenis, contoh, dan pro & kontra. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –