Pengambilalihan

Arti Pengambilalihan

Pengambilalihan adalah pembelian perusahaan target dengan atau tanpa persetujuan manajemen target. Pengakuisisi memenangkan penawaran dan membeli saham utama di perusahaan target. Biasanya, perusahaan besar mencoba mengakuisisi perusahaan kecil.

Pengambilalihan adalah praktik umum—disamarkan agar terlihat seperti merger yang bersahabat. Itu bisa berupa kesepakatan bersama atau pertempuran yang bermusuhan. Dalam pengambilalihan yang bermusuhan, pengakuisisi diam-diam membeli saham pemegang saham non-pengendali dari pasar terbuka. Secara bertahap pengakuisisi menguasai lebih dari 50% saham target, mendapatkan kendali. Manajemen dan dewan perusahaan target tidak mengetahui perkembangan tersebut.

Takeaway kunci

Pengambilalihan adalah langkah strategis entitas bisnis untuk membeli saham besar (biasanya lebih dari 50%) dari perusahaan target dan mendapatkan kendali atas yang terakhir.
Perusahaan yang membeli perusahaan lain disebut pengakuisisi, sedangkan bisnis yang baru diakuisisi disebut target.
Pengambilalihan bisa ramah jika target menerima tawaran dengan sukarela. Dengan konflik kepentingan, pertempuran takeout berubah menjadi permusuhan. Para pengakuisisi dengan nakal membeli perusahaan target tanpa sepengetahuan atau persetujuan pihak terakhir.

Pengambilalihan Dijelaskan

Kesepakatan pengambilalihan dapat dibayar tunai, saham, atau keduanya tergantung pada kesepakatan bersama para pihak. Penggabungan Penggabungan Penggabungan mengacu pada proses strategis di mana dua atau lebih perusahaan saling membentuk usaha hukum tunggal yang baru. Misalnya, pada tahun 2015, pembuat kecap HJ Heinz Co dan Kraft Foods Group Inc menggabungkan bisnis mereka menjadi Perusahaan Kraft Heinz, perusahaan makanan dan minuman global terkemuka.baca lebih lanjut, akuisisiAkuisisiAkuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer.baca lebih lanjut, dan anak perusahaanAnak perusahaanAnak perusahaan dikendalikan oleh perusahaan lain, lebih dikenal sebagai perusahaan induk atau perusahaan induk. Kontrol diberikan melalui kepemilikan lebih dari 50% saham berhak suara anak perusahaan. Anak perusahaan didirikan atau diakuisisi oleh perusahaan pengendali.baca lebih lanjut adalah strategi yang paling umum diikuti. Apa yang memotivasi pembelian? Kadang-kadang, pengakuisisi dapat melihat ruang lingkup pertumbuhan dan nilai jangka panjang yang sangat besar di perusahaan target. Terkadang, pihak pengakuisisi bermaksud memasuki pasar baru dengan segera dan dengan sedikit investasi. Menangkap pangsa pasar yang besar, memperoleh sumber daya dan aset yang berharga, mencapai skala ekonomi, dan memaksimalkan keuntungan adalah beberapa motif lainnya.

Selain itu, perusahaan yang lebih besar mungkin bersedia menghilangkan persaingan dengan membeli perusahaan yang lebih kecil. Dalam pembelian aktivis, pengakuisisi bermaksud untuk mendapatkan saham pengendali dan memulai perubahan. Kadang-kadang alasan di balik akuisisi bisa sangat gila, di mana perusahaan target tersedia untuk dicuri.

Jenis Pengambilalihan

Berikut adalah berbagai jenis pengambilalihan:

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pengambilalihan (wallstreetmojo.com)

Pengambilalihan Ramah : Ketika manajemen perusahaan target dan sebagian besar pemangku kepentinganPemangku kepentinganPemangku kepentingan dalam bisnis mengacu pada siapa saja, termasuk orang, kelompok, organisasi, pemerintah, atau entitas lain yang memiliki kepentingan langsung atau tidak langsung dalam operasi, tindakan, dan hasilnya.baca lebih lanjut secara sukarela setuju untuk menjual saham signifikan perusahaan kepada pengakuisisi, langkah tersebut disambut baik.
Pengambilalihan Bermusuhan : Kadang-kadang, pengakuisisi diam-diam membeli sahamBeli SahamMengetahui cara membeli saham sangat penting bagi orang yang ingin terekspos ke pasar ekuitas. Pasar ekuitas tidak stabil, dan waktu sangat penting. Saham diperdagangkan di bursa, tetapi Anda tidak bisa pergi dan membeli saham dari bursa. Ada beberapa langkah yang terlibat dalam membeli saham. Baca lebih lanjut pemangku kepentingan non-pengendali dari pasar terbuka. Seiring waktu mereka perlahan-lahan merebut saham mayoritas di perusahaan target. Manajemen dan dewan perusahaan target tidak menyadari perkembangan tersebut.
Reverse Takeover : Ini adalah strategi yang diadopsi perusahaan swasta untuk terdaftar. Alih-alih menghabiskan banyak, mereka membeli perusahaan publik yang terdaftar Perusahaan Publik Perusahaan Terbuka, juga disebut Perusahaan Publik, adalah Perusahaan yang mencatatkan sahamnya di bursa saham publik yang memungkinkan perdagangan saham kepada masyarakat umum. Artinya siapa pun dapat menjual atau membeli saham perusahaan ini dari pasar terbuka.baca lebih lanjut. Ini membantu perusahaan menjual saham tanpa melalui prosedur IPO yang rumit.
Pengambilalihan Bailout : Bisnis yang sedang berjuang diselamatkan di bawah skema rehabilitasi yang ditetapkan oleh lembaga keuanganLembaga KeuanganLembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. Baca selengkapnya. Pengakuisisi harus mengajukan proposal ke lembaga keuangan untuk mengakuisisi perusahaan target.
Pengambilalihan Backflip : Pengakuisisi ini mengubah dirinya menjadi anak perusahaan dari perusahaan target untuk mempertahankan nama merek perusahaan yang lebih kecil namun terkenal. Dengan cara ini, pengakuisisi yang lebih besar dapat beroperasi di bawah merek yang mapan dan mendapatkan pangsa pasar Pangsa Pasar Pangsa Pasar menentukan kontribusi perusahaan dalam persentase terhadap total pendapatan yang dihasilkan dalam suatu industri atau pasar dalam periode tertentu. Ini menggambarkan posisi pasar perusahaan jika dibandingkan dengan pesaingnya.baca lebih lanjut.

Bagaimana Cara Mengambil Alih Perusahaan?

Prosedur sistematis untuk pembelian adalah sebagai berikut:

Tetapkan Tujuan : Langkah terpenting adalah memastikan alasan pembelian dan tujuan bisnis.
Mengevaluasi Peluang Pasar : Pengakuisisi yang tertarik menjelajahi pasar untuk menentukan berbagai peluang pertumbuhan dan memeringkatnya berdasarkan kelayakan bisnis. Pengakuisisi secara proaktif mencari perusahaan target potensial.
Identifikasi Pencocokan Sempurna Selanjutnya, pengakuisisi perlu memilih perusahaan target yang paling sesuai dengan tujuan mereka.
Mengevaluasi Posisi Keuangan Perusahaan Sasaran : Pada tahap ini, perusahaan pengakuisisi harus menganalisis laporan keuanganLaporan keuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartalan, enam bulanan atau tahunan). Laporan-laporan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut tentang perusahaan target dan bisnisnya di masa depan kelangsungan hidup.
Ambil Keputusan : Berdasarkan manfaat yang diharapkan dan keterbatasan pembelian, pihak pengakuisisi harus menilai penambahan nilai strategis dari entitas gabungan sebelum melakukan panggilan akhir.
Assess Value of Target Company : Pada tahap ini pihak pengakuisisi melakukan penilaian keuangan terhadap perusahaan target dengan pertimbangan harga. Selain itu, pengakuisisi melihat alternatif yang dapat membiayai transaksi pembelian.
Buat penawaran : Perusahaan yang mengakuisisi harus mengirimkan proposal pembelian ke perusahaan target.
Melakukan Uji Tuntas : Setelah penawaran diterima, pengakuisisi melakukan uji tuntas tuntas Uji Tuntas Uji Tuntas adalah pemeriksaan informasi secara menyeluruh dan ketaatan yang ketat terhadap aturan dan peraturan yang berlaku. Ini memastikan perlindungan aset serta menghindari malpraktik dan konflik. Baca lebih lanjut tentang perusahaan target. Tahap ini melibatkan penyelidikan menyeluruh dan pemeriksaan posisi hukum, keuangan, dan operasional perusahaan target.
Terapkan Pengambilalihan : Akhirnya, kesepakatan definitif disiapkan, dan kesepakatan ditutup.

Contoh Pengambilalihan

Berikut adalah beberapa contoh nyata dari pengambilalihan.

Contoh 1

Pada November 2018, CVS Health dan Aetna menandatangani perjanjian merger senilai $69 miliar. Ini adalah contoh akuisisi yang bersahabat. CVS Health pertama kali mengumumkan merger pada Desember 2017; kedua entitas mengharapkan sinergi yang signifikan Selain itu, penggabungan tersebut mengakibatkan penggabungan Penggabungan Penggabungan adalah peleburan atau penggabungan dua atau lebih perusahaan, yang disebut perusahaan yang menggabungkan, biasanya dalam bidang usaha yang sama atau serupa, untuk menghasilkan badan hukum baru, yang disebut perusahaan yang digabungkan, dengan pemegang saham, aset, dan kewajiban yang sama.baca lebih lanjut apotek CVS Health dengan bisnis asuransi Aetna, menghasilkan biaya operasional yang lebih rendah.

Contoh #2

Pada November 2009, Kraft Foods menawarkan $16,2 miliar kepada Cadbury, dan tawaran itu langsung ditolak. Sebagai tanggapan, Kraft Foods menjadi bermusuhan. Kraft mengajukan proposal langsung ke pemegang saham untuk memulai pertempuran pembelian yang bermusuhan yang berlangsung selama tiga bulan. Namun, pada Januari 2010, Kraft Foods meningkatkan penawarannya menjadi $21,8 miliar, dan Cadbury setuju. Akhirnya, akuisisi itu terealisasi. Ini adalah contoh transaksi yang awalnya bermusuhan tetapi berakhir dengan kesepakatan bersama.

Keuntungan dan kerugian

Siapa yang diuntungkan dari buyoutBuyoutBuyout adalah proses mengakuisisi kepentingan pengendali di sebuah perusahaan, baik melalui pembelian habis-habisan atau melalui pembelian kepentingan ekuitas pengendali. Prinsip dasarnya adalah pihak pengakuisisi percaya bahwa aset perusahaan target dinilai terlalu rendah. Baca lebih lanjut, dan bagaimana caranya? Dengan membeli perusahaan lain, pengakuisisi dapat memperoleh pangsa pasar yang signifikan, memaksimalkan penjualan, menghasilkan laba tambahan, mencapai skala ekonomi Skala Ekonomi Skala ekonomi adalah keunggulan biaya yang dicapai bisnis karena produksi skala besar dan efisiensi yang lebih tinggi. baca selengkapnya, kurangi persaingan, dapatkan sumber daya berharga, atau perluas bisnis.

Backflip membantu perusahaan yang kurang terkenal karena mereka sekarang mendapatkan nama merek. Sedangkan dalam reverse buyout, perusahaan dapat mencatatkan sahamnya tanpa IPOIPO. Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika sebuah perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memungkinkan mereka memperdagangkan sahamnya di bursa saham.baca lebih lanjut keramaian. Perusahaan target juga mendapat manfaat dari pembelian. Dalam perusahaan yang tenggelam, investor, dewan direksiDewan DireksiDewan Direksi (BOD) mengacu pada badan hukum yang terdiri dari sekelompok orang terpilih yang mewakili kepentingan pemegang saham perusahaan. Dewan membentuk lapisan atas hierarki dan berfokus untuk memastikan bahwa perusahaan mencapai tujuannya secara efisien. baca lebih lanjut, dan pemegang sahamPemegang SahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, merupakan pemilik sah perusahaan tersebut. Persentase kepemilikan tergantung pada jumlah saham yang mereka pegang terhadap total saham perusahaan.Baca lebih lanjut dapat memulihkan kerugian. Karyawan juga menghindari ditata.

Pembelian datang dengan risiko mereka sendiri. Saat kesepakatan cepat disiapkan, pihak pengakuisisi mungkin kehabisan waktu. Penilaian yang ketat atas aset dan sumber daya target tidak mungkin dilakukan. Dengan demikian, pengakuisisi mungkin membayar lebih tinggi dari yang disyaratkan. Pembelian secara langsung memengaruhi budaya kerja. Jika etos manajemen baru dan lama berbeda secara signifikan, mungkin ada benturan tujuan dan kebijakan.

Pengakuisisi dapat mengetahui kewajiban yang dirahasiakan dari bisnis target; juga, entitas baru mungkin berakhir dengan dua set karyawan yang menjalankan peran yang sama. Akibatnya, banyak yang akhirnya kehilangan pekerjaan.

Perbedaan Antara Pengambilalihan dan Akuisisi

Ada sedikit perbedaan antara keduanya. Pengambilalihan atau pembelian mungkin diterima atau tidak oleh perusahaan target. Sebaliknya, akuisisi selalu bersahabat.

Dalam pengambilalihan yang bermusuhan, manajemen perusahaan target mungkin tidak bekerja sama dengan pihak pengakuisisi. Manajemen lama tidak membimbing pemilik baru dalam urusan administrasi dan internal. Sebaliknya, akuisisi dipenuhi dengan dukungan penuh dari manajemen dan dewan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu pengambilalihan?

Pembelian adalah strategi yang terencana dengan baik untuk mendapatkan bisnis lain setelah menawar atas saham yang terakhir. Pengakuisisi dapat mengendalikan target setelah membeli lebih dari 50% saham perusahaan target.

Bagaimana cara menghindari pengambilalihan yang bermusuhan?

Beberapa cara terbaik untuk menahan diri dari pembelian yang tidak diinginkan termasuk merumuskan hak suara diferensial (DVR), Pertahanan Pac-Man, pertahanan dewan yang terhuyung-huyung, pembelian kembali saham, pertahanan pil racun, parasut emas, pembelian leverage, perjanjian macet, ksatria putih, mahkota permata, rekapitalisasi leverage, greenmail, dan penolak hiu.

Mengapa pengambilalihan gagal?

Seringkali, pengakuisisi gagal mengevaluasi harga yang wajar dari perusahaan target dan akhirnya membayar lebih dari nilainya. Selain itu, komunikasi dan kompatibilitas menjadi sulit jika pengakuisisi dan target berasal dari negara yang berbeda dan tidak memiliki kesamaan. Akibatnya, sebagian besar sumber daya manusia yang berharga meninggalkan organisasi sasaran karena merasakan risiko dan ketidakamanan. Juga, itu secara negatif mempengaruhi kepercayaan dan loyalitas pelanggan terhadap perusahaan target.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi Panduan tentang apa itu Pengambilalihan dan artinya. Di sini kita membahas jenis pengambilalihan, contoh, keuntungan, dan kerugian. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang dari artikel berikut –