Undercapitalization

Definisi underkapitalisasi

Undercapitalization dalam istilah bisnis berarti skenario di mana bisnis menghadapi kekurangan dana atau kebutuhan modal untuk melanjutkan operasinya sehari-hari. Ini lazim atau umumnya dilihat sebagai masalah dengan perusahaan bisnis kecil. Bisnis pada saat-saat ini juga menghadapi kurangnya kemampuan untuk mendapatkan sumber pendanaan atau modal baru.

Penjelasan

Kekurangan modal dapat menjadi masalah bagi bisnis apa pun, tetapi umumnya lazim terjadi pada unit bisnis yang berskala kecil. Ini dianggap sebagai pemicu kritis untuk beberapa masalah keuangan serius dalam unit usaha kecil. Kadang-kadang dapat menyebabkan penutupan atau penghentian bisnis, sehingga menyebabkan kegagalan bisnis yang parah. Masalah lainnya adalah hal itu dapat membatasi perusahaan untuk memperluas atau berinvestasi di usaha lain. Dengan modal yang cukup, setiap perusahaan akan merasa sangat sulit untuk menjelajah ke area baru atau melakukan ekspansi.

templat , dll., Harap berikan kami tautan
atribusi

Bagaimana cara kerjanya?

Undercapitalization terjadi ketika perusahaan memperoleh keuntungan lebih tinggi pada tingkat yang lebih rendah daripada rekan-rekan mereka yang beroperasi di industri yang sama. Ini adalah situasi di mana bisnis kekurangan dana untuk mendukung operasi. Ini juga bisa menjadi kasus di mana nilai aset yang dimiliki perusahaan secara komparatif sangat tinggi dibandingkan dengan apa yang telah dikumpulkan perusahaan dalam bentuk modal. Ini seperti misalkan tingkat pengembalian rata-rata dalam industri ini adalah 10%. Tetap saja, perusahaan memperoleh laba pada tingkat 20% dari modal yang digunakan. Modal Dipekerjakan. Modal yang digunakan menunjukkan investasi perusahaan dalam bisnis, yaitu, jumlah total dana yang digunakan untuk ekspansi atau akuisisi dan seluruh nilai aset yang terlibat dalam operasi bisnis. “Modal Dipekerjakan = Total Aset – Kewajiban Lancar” atau “Modal Dipekerjakan = Aset Tidak Lancar + Modal Kerja.”baca lebih lanjut, menjadikan perusahaan sebagai unit bisnis yang kekurangan modal.

Contoh

Mari kita asumsikan sebuah perusahaan menjalankan operasi penuhnya dan memperoleh keuntungan sebesar $50.000 dengan menggunakan modal senilai $10.000. Skenarionya adalah modal sebenarnya yang diperlukan untuk memperoleh laba sebesar ini adalah $20.000, tetapi perusahaan menghasilkan uang dengan modal yang sama senilai $10.000. Dengan demikian, perusahaan kekurangan modal hingga nilai $10.000.

Penyebab

Berikut adalah beberapa penyebab kekurangan modal.

Periode resesi di mana aset diperoleh/dikonsumsi : Ada skenario di mana selama periode resesi atau kondisi pasar yang tidak stabil, akuisisi aset perusahaan terjadi dengan harga rendah, dan ketika kondisi menjadi lebih baik atau sebaliknya, hal yang sama aset menghasilkan tingkat pendapatan yang lebih tinggi dengan penggunaannya.
Kebutuhan perusahaan tidak diestimasi dengan baik : Jika suatu perusahaan tidak memiliki kemampuan untuk menilai kebutuhan modalnya yang optimal atau ada perkiraan yang terlalu rendah dari modal yang dibutuhkan, ini juga menyebabkan kekurangan modal karena perusahaan memiliki kekurangan modal untuk mendukung operasionalnya sehari-hari.
Metodologi Plow Back Profit : Sebuah perusahaan memiliki kebijakan untuk membajak kembali keuntungannya dan tidak mengeluarkan dividen, yang selanjutnya mengarah pada kekurangan modal karena kekuatan penghasilan tambahan dari perusahaan / organisasi.
Manajemen, yang efisien dan konservatif : Kadang-kadang, manajemen dapat memutuskan untuk mengeluarkan modal saham minimum dan, di sisi lain, mematuhi pinjaman dana dengan tingkat bunga yang lebih rendah dari pasar. Ini mengarah ke skenario undercapitalization lagi.
Kebijakan manajemen untuk menyimpan cadangan : Kadang-kadang, manajemen dapat memutuskan untuk membuat cadangan berdasarkan modalnya untuk beberapa rencana tersembunyi, yang sekali lagi mengarah pada masalah kekurangan modal.
Strategi promosi selama periode depresi : Sebuah perusahaan selama fase depresi dapat merencanakan kegiatan promosi, tetapi ini sekali lagi dapat menyebabkan kekurangan modal ketika terjadi kondisi inflasi lagi, dan perusahaan mengalami peningkatan laba secara tiba-tiba.
Estimasi pendapatan masa depan yang tidak tepat : Ketika skenario sedemikian rupa sehingga perusahaan telah meremehkan potensi penghasilannya untuk masa depan dan penghasil uang yang sebenarnya cukup tinggi dari yang diperkirakan, perusahaan juga dapat memasuki fase kekurangan modal.

Pengaruh Undercapitalization pada Investor dan Perusahaan dan Pemegang Saham

Kapitalisasi kadang-kadang dapat memaksa manajemen bisnis untuk secara sengaja mengubah jumlah atau memanipulasi harga saham dengan mengikuti praktik yang tidak adil.
Ini mengarah pada pertumbuhan pangsa ekuitas di pasar.
Ini dapat membantu meningkatkan potensi pemasaran saham karena, selama fase ini, EPS sahamEPS Of The SharesEarnings Per Share (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi laba per saham (EPS), semakin menguntungkan perusahaan. Baca lebih lanjut naik dan dividen per saham.
Ini dapat menyebabkan konflik yang tidak semestinya antara manajemen dan karyawan karena karyawan melihat bahwa perusahaan menghasilkan lebih banyak keuntungan dan dengan demikian dapat menuntut upah yang lebih tinggi.
Kewajiban finansial dari bagian pajak dapat meningkat untuk perusahaan karena, selama fase ini, perusahaan menghasilkan lebih banyak, dan otoritas pajak setempat dapat mengenakan pajak atas penghasilan tambahan ini.
Pelanggan mungkin merasa tertipu selama fase ini karena ketika perusahaan menghasilkan lebih banyak dan keuntungan meningkat, mereka mungkin berpikir bahwa itu semua terjadi karena kelebihan harga yang dibebankan oleh perusahaan untuk barang atau jasa.
Ini juga dapat menyebabkan lebih banyak pesaing melibatkan diri dalam persaingan yang ketat untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan.
Skenario kelebihan perdagangan dapat terjadi selama periode kekurangan modal di mana perusahaan menghasilkan lebih banyak uang daripada kemampuan finansialnya. Akibatnya, kreditur akan menderita karena terlambatnya pembayaran kredit yang diambil.
Undercapitalization adalah pendahulu overcapitalizationOvercapitalizationOvercapitalization mengacu pada skenario di mana Perusahaan meningkatkan jumlah modal yang jauh lebih dari nilai aset tetapnya. Artinya, nilai kapitalisasi Perusahaan menjadi lebih dari nilai pasar sebenarnya. baca lebih lanjut karena perusahaan menghasilkan keuntungan dan cadangan yang berlebihan, juga digabungkan dengan pembiayaan hutang.
Meningkatkan likuiditasLikuiditasLikuiditas adalah kemudahan mengubah aset atau sekuritas menjadi uang tunai.baca lebih lanjut investasi karena peningkatan nilai saham, yang dapat dijual kapan saja di pasar saat permintaan meningkat.

Solusi

Kekurangan kapitalisasi dapat diatasi dengan menaikkan nilai dasar suatu saham atau menambah jumlah saham ekuitas dengan mengubah nilai aset yang bersangkutan ke atas. Ketika ini selesai, EPS turun.
Upaya lain yang dapat dilakukan adalah dengan mengeluarkan saham bonus. Saham Bonus Saham bonus mengacu pada saham yang dikeluarkan oleh perusahaan secara gratis kepada pemegang saham yang ada sesuai dengan proporsi kepemilikan sahamnya. Perusahaan menerbitkan saham tersebut untuk mengkompensasi pemegang saham dengan pembayaran dividen yang lebih tinggi dalam bentuk saham.baca lebih lanjut untuk pemegang saham yang ada. Ini juga akan mengurangi EPS tanpa mempengaruhi total pendapatan perusahaan.
Ini terutama terjadi karena kekurangan modal; dengan demikian, salah satu cara untuk mengatasinya adalah dengan menerbitkan lebih banyak saham atau surat utang. Sebagai imbalannya, investor dikompensasi dengan pendapatan bunga karena menjadi kreditur emiten. Baca lebih lanjut sebagai masalah umum bagi publik.
Pemecahan saham Pemecahan saham Pemecahan saham mengacu pada proses di mana perusahaan meningkatkan jumlah sahamnya, mengurangi harga saham per saham. read more juga dapat diterapkan dalam skenario seperti itu, yang meningkatkan jumlah saham di pasar tetapi mengurangi laba per saham.

Kekurangan

Dampak terhadap Perpajakan : Perusahaan menanggung beban tarif pajak yang lebih tinggi karena laba tambahan karena kenaikan nilai saham.
Manipulasi Nilai Saham : Kurangnya kapitalisasi dapat memaksa manajemen untuk melakukan praktik tidak adil terkait manipulasi nilai saham.
Pengaruh terhadap Sentimen Konsumen : Pelanggan merasa tertipu karena keuntungan yang meningkat di mana mereka merasa perusahaan membebani mereka secara berlebihan untuk barang atau jasa.
Konflik Perburuhan dan Manajemen : Karyawan cenderung menuntut lebih banyak upah karena menemukan perusahaan menghasilkan lebih banyak keuntungan.

Kesimpulan

Kekurangan modal dapat menjadi masalah bagi bisnis apa pun, tetapi umumnya lazim terjadi pada unit bisnis yang berskala kecil. Ini dianggap sebagai pemicu penting untuk beberapa masalah keuangan yang serius dalam unit usaha kecil. Kadang-kadang dapat menyebabkan penutupan atau penghentian bisnis, sehingga menyebabkan kegagalan bisnis yang parah. Namun, hal itu dapat diatasi dengan kebijakan yang efektif jika diterapkan oleh manajemen.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk undercapitalization dan definisinya. Di sini kita membahas cara kerjanya beserta contoh, sebab, akibat, solusi, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –