Apa itu LIBOR?

Apa itu Tingkat LIBOR?

Tingkat LIBOR (London Interbank Offer) adalah perkiraan tingkat yang dihitung dengan merata-ratakan tingkat bunga saat ini yang dibebankan oleh bank-bank besar terkemuka di London yang berfungsi sebagai tingkat acuan untuk pasar keuangan domestik maupun internasional, di mana ia dapat berubah. setiap hari mengingat perubahan kondisi pasar tertentu.

Komponen LIBOR

Itu dibangun di atas lima mata uang, yaitu dolar AS ($), Euro (€), pound Inggris (£), Yen (¥), dan Franc (Fr), dan disusun untuk tujuh jatuh tempo yang berbeda:

• Semalam
• Satu minggu
• 1 bulan
• 2 bulan
• 3 bulan
• 6 bulan
• 12 bulan

Oleh karena itu, total 35 tarif LIBOR dihitung pada setiap hari kerja.

Penetapan LIBOR

Panel Intercontinental Exchange (ICE) LIBOR menentukan tingkat LIBOR. Bank dengan kehadiran yang luar biasa di pasar keuangan London membentuk panel ini. Lembaga-lembaga ini secara kolektif ditanyai tentang tingkat yang bersedia mereka pinjam dan pinjamkan. Tanggapan untuk setiap jatuh tempo dikirim secara rahasia. Asosiasi Tolok Ukur ICE kemudian menghitung LIBOR menggunakan rata- rata terpangkas dengan memposisikan angka di kuartil tertinggi dan terendah dan rata-rata sisanya.

Setelah menyusun semua data dalam urutan menurun Metode Trimmed Mean Metode Trimmed Mean Trimmed mean adalah metode untuk menemukan nilai rata-rata yang lebih realistis dengan menghilangkan pengamatan tertentu yang tidak menentu.baca lebih lanjut menghilangkan outlier (persentase kecil dari nilai tertinggi dan terkecil). Kemudian rata-rata aritmatika standar dihitung untuk sisanya. Menghapus outlier memoles data sehingga diperoleh solusi yang lebih realistis. Ini juga dikenal sebagai rata-rata terpotong.

Contoh

Katakanlah, sekelompok 14 bank anggota mengusulkan berikut ini sebagai tarif LIBOR satu tahun:

• Rata-rata normal= (3,9+3,5+3,1+3,4+2,6+2,7+2,8+3,2+3,6+3,7+3,8+2,9+2,5+2,8)/14
• = 3,17 %

Menghitung rata-rata terpangkas 10%.

Langkah 1: Atur semua data dalam urutan menurun

3.9, 3.8, 3.7, 3.6, 3.5, 3.4, 3.2, 3.1, 2.9, 2.8, 2.8, 2.7, 2.6, 2.5

Langkah 2: Pangkas 5% data dari ujung atas dan bawah.

10% dari 14= 1,4 ≈ 1

Langkah 3: Kumpulan Data Baru

3.8, 3.7, 3.6, 3.5, 3.4, 3.2, 3.1, 2.9, 2.8, 2.8, 2.7, 2.6

• Rata-rata baru = (3,8+3,7+3,6+3,5+3,4+3,2+3,1+2,9+2,8+2,8+2,7+2,6)/12
• = 3,175 %

Tingkat LIBOR satu tahun saat ini akan menjadi 3,175% dalam kasus ini.

Keuntungan

• LIBOR sekarang digunakan di seluruh dunia untuk menetapkan suku bunga pinjaman dan deposito.
• Bankir menggunakan Kurs Penawaran Interbank London untuk hedgingHedgingHedging adalah jenis investasi yang bekerja seperti asuransi dan melindungi Anda dari kerugian finansial. Lindung nilai dicapai dengan mengambil posisi berlawanan di pasar. Baca lebih lanjut eksposur suku bunga. Mereka bertaruh pada arah masa depan LIBOR. Pasar keuangan yang dilanda kepanikan menyebabkan kenaikan tingkat LIBOR, sehingga melindungi para bankir.
• Kurs Penawaran Interbank London adalah kurs berwawasan ke depan. Ini telah ditentukan sebelumnya sebelum dimulainya pinjaman, dan para pihak dalam pinjaman memiliki gagasan yang lebih baik tentang apa yang diharapkan di masa depan, yang pada akhirnya membantu mereka mengelola arus kas mereka.
• Ini digunakan sebagai patokan untuk banyak suku bunga lainnya di bisnis yang berbeda.
• Tingkat Penawaran Antar Bank London mewakili tingkat pinjaman terendah di antara lembaga keuangan besar Lembaga Keuangan Besar Lembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. Baca selengkapnya.
• Perhitungan Suku Bunga Interbank London diyakini cukup akurat dan memberikan gambaran yang layak tentang suku bunga di masa depan.

Kekurangan

• Ada persepsi umum bahwa pengaturan tarif cacat dan rentan terhadap manipulasi selama perlambatan. Bank Inggris Barclays dikenakan denda $450 juta setelah setuju untuk mencoba memanipulasi LIBOR.
• Sebagian besar bank meminjamkan atau meminjam dari satu sama lain hanya untuk periode yang sangat singkat, yang sebagian besar tidak ditanggung oleh LIBOR. Perbedaan antara suku bunga acuan dan suku bunga pinjaman sebenarnya semakin meragukan keaslian LIBOR.
• Ada keraguan yang signifikan mengenai apakah London Interbank Offered Rate benar-benar mencerminkan biaya pendanaan bank.

Keterbatasan

• Sebagian besar bank meminjam atau meminjamkan untuk waktu yang singkat sehingga tidak termasuk dalam lingkup LIBOR. Oleh karena itu, tidak adanya pasar aktif yang mendasarinya menimbulkan keraguan atas keberlanjutan tolok ukur ini.
• Beberapa reformasi dilaksanakan setelah Barclays, Deutsche Bank, dan UBS didenda karena memanipulasi LIBOR. Tetapi seluruh proses masih memiliki celah, dan tarifnya hanyalah perkiraan dan bukan berdasarkan transaksi.

Selamat tinggal LIBUR

Menyusul manipulasi LIBOR oleh bank-bank besar, dilakukan reformasi yang menekankan pada penyerahan LIBOR berdasarkan data transaksi dan pengawasan pasar. Tapi LIBOR ternyata masih sangat rentan. Setelah banyak pertimbangan, Otoritas Perilaku Keuangan Inggris mengumumkan bahwa LIBOR akan dihapus secara bertahap pada akhir tahun 2021. Bank panel akan mendukung keberlanjutan sistem untuk mewujudkan transisi yang mulus. Tingkat referensi bebas risiko alternatif berdasarkan transaksi akan diusulkan untuk penggantian.

Kesimpulan

Suku bunga LIBOR, didefinisikan sebagai seperangkat suku bunga rata-rata harian, adalah suku bunga acuan di mana bank global saling meminjam atau meminjamkan satu sama lain di pasar antar bank internasional.

Pinjaman ini sebagian besar tanpa jaminan. Itu singkatan dari London Interbank Offered Rate.

Tarif ini diterima secara universal sebagai suku bunga dasar untuk menilai pinjaman dan instrumen utang lainnya. Instrumen utang Instrumen utang menyediakan pembiayaan untuk pertumbuhan perusahaan, investasi, dan perencanaan masa depan dan setuju untuk membayarnya kembali dalam waktu yang ditentukan. Instrumen jangka panjang termasuk surat utang, obligasi, GDR dari investor asing. Instrumen jangka pendek termasuk pinjaman modal kerja, pinjaman jangka pendek. Baca lebih lanjut oleh lembaga keuangan di seluruh dunia.

Tingkat LIBOR dianggap sebagai angka terpenting di dunia sejak kemunculannya pada pertengahan 1980-an. Penghentiannya dalam tiga tahun ke depan akan membawa perubahan penting di pasar keuanganPasar KeuanganIstilah “pasar keuangan” mengacu pada pasar di mana kegiatan seperti penciptaan dan perdagangan berbagai aset keuangan seperti obligasi, saham, komoditas, mata uang, dan derivatif terjadi. Ini menyediakan platform bagi penjual dan pembeli untuk berinteraksi dan berdagang dengan harga yang ditentukan oleh kekuatan pasar.baca lebih lanjut. Saat ini, ini membentuk basis pinjaman dan derivatif senilai $260 triliun (Sumber: The Economist). Alternatif untuk LIBOR dapat berupa:

• Secured Overnight Funding Rate (SOFR) untuk Dolar AS;
• Sterling Overnight Index Average (SONIA) untuk pound Sterling;
• Kurs Jangka Pendek Euro (ESTER) untuk Euro;
• Swiss Average Rate Overnight (SARON) untuk Swiss Franc; dan
• Kurs Rata-Rata Semalam Tokyo (TONAR) untuk Yen Jepang.

Tingkat bebas risiko ini didasarkan pada transaksi pasar aktif, yang memberikan penghalang terhadap manipulasi. Tarif alternatif diterbitkan pada waktu yang berbeda dan juga mata uang khusus terhadap LIBOR.

Perbedaan antara LIBOR dan alternatifnya ini menimbulkan beberapa hambatan yang menghambat kelancaran transisinya. Namun, belum ada alternatif tunggal yang jelas yang telah diidentifikasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk tingkat LIBOR dan artinya. Di sini kita membahas cara menghitung tingkat LIBOR dan contoh praktis, kelebihan & kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang keuangan perusahaan dari artikel berikut –

• Swap Ekuitas
• Contoh Derivatif
• Tingkat Swap
• Jalur Kredit