Pengganda Ekuitas

Apa itu Pengganda Ekuitas?

Pengganda ekuitas membantu kita memahami berapa banyak aset perusahaan yang dibiayai oleh ekuitas pemegang saham dan merupakan rasio sederhana dari total aset terhadap total ekuitas. Semakin tinggi rasio ini berarti financial leverage (total debt to equity) semakin tinggi. Dan jika rasio ternyata lebih rendah, leverage keuangan lebih rendah. Kami mencatat dari grafik di bawah ini bahwa Go daddy memiliki pengganda lebih tinggi di 6,73x, sedangkan Pengganda Facebook lebih rendah di 1,09x.

Takeaway kunci

1. Pengganda Ekuitas adalah proporsi aset perusahaan yang dibiayai oleh ekuitas.
2. Ini menetapkan proporsi antara total aset perusahaan dan pembiayaan ekuitasnya. Formula yang sama adalah Total Aset / Total Ekuitas.
3. Jika pengganda ekuitas tinggi, perusahaan memiliki leverage yang sangat rendah, dan pemiliknya sangat terdilusi. Namun, jika pengganda ekuitas rendah, perusahaan memiliki leverage yang tinggi, dan risikonya tinggi.
4. Pengganda Ekuitas sangat membantu dalam Analisis ROE Dupont. Analisis ROE Dupont menggunakan berbagai rasio untuk menentukan pengembalian ekuitas.

Formula Pengganda Ekuitas

Di bawah ini adalah rumus –

Pengganda Ekuitas = Total Aset / Total Ekuitas

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pengganda Ekuitas (wallstreetmojo.com)

Seiring dengan mengetahui setiap unit total aset untuk setiap unit total ekuitas, itu juga memberi tahu banyak tentang berapa banyak perusahaan telah membiayai asetnya melalui sumber keuangan eksternalSumber Keuangan EksternalSumber keuangan eksternal adalah sumber keuangan dari mana di luar organisasi dan umumnya dibagi menjadi dua kategori yang berbeda di mana pertama adalah jangka panjang, menjadi saham, surat utang, hibah, pinjaman bank; kedua jangka pendek, sedang leasing, sewa beli; dan jangka pendek, termasuk cerukan bank, anjak utang.baca lebih lanjut, yaitu utang.

Mari kita ambil contoh untuk mengilustrasikan hal ini.

Contoh Pengganda Ekuitas

Katakanlah Perusahaan Z memiliki total aset $100.000. Total ekuitasnya adalah $20.000. Hitung pengganda ekuitas.

Ini adalah contoh sederhana, tetapi setelah menghitung rasio ini, kita dapat mengetahui berapa banyak aset yang dibiayai oleh ekuitas dan berapa banyak aset yang dibiayai oleh hutang.

Atau, Pengganda = $100.000 / $20.000 = 5.

Pengganda adalah 5 berarti total aset dibiayai oleh 20% ekuitas ($20.000/$100.000 * 100 = 20%) dan sisanya (yaitu 80%) dibiayai melalui utang.

Hal ini menjadi pertimbangan penting karena financial leverageFinancial LeverageFinancial Leverage Ratio mengukur dampak utang terhadap profitabilitas Perusahaan secara keseluruhan. Selain itu, rasio tinggi & rendah menyiratkan biaya investasi bisnis tetap tinggi & rendah. read more akan lebih tinggi/lebih rendah tergantung pada pengalinya (apakah pengalinya lebih tinggi atau lebih rendah).

Penafsiran

Sebagai seorang investor, jika Anda melihat sebuah perusahaan dan penggandanya, Anda hanya dapat mengetahui apakah perusahaan tersebut menggunakan rasio leverage keuangan yang tinggi atau rendah.

Namun, untuk mengetahui apakah perusahaan tersebut berisiko atau tidak, Anda perlu melakukan hal lain juga.

Anda perlu menarik perusahaan serupa lainnya di industri yang sama dan menghitung pengganda ekuitas.

Jika Anda melihat bahwa hasilnya mirip dengan perusahaan tempat Anda ingin berinvestasi, Anda dapat memahami bahwa rasio leverage keuangan yang tinggi atau rendah adalah norma industri.

Itu berarti jika perusahaan lebih banyak membiayai asetnya dengan pembiayaan hutang dan perusahaan lain dalam industri tersebut telah melakukan hal yang sama, maka ini mungkin menjadi norma.

Namun pembiayaan aset melalui utang masih merupakan bisnis yang sangat berisiko. Itu sebabnya Anda perlu pergi ke perhitungan lanjutan dan melihat rasio leverage keuangan Rasio LeverageDebt-to-equity, debt-to-capital, debt-to-assets, dan debt-to-EBITDA adalah contoh rasio leverage yang digunakan untuk menentukan berapa banyak hutang yang diambil perusahaan terhadap aset atau ekuitasnya.baca lebih detail.

Mari kita lihat Pengganda dari beberapa sektor

Contoh Produsen Mobil

Mari kita lihat pengganda dari beberapa Produsen Mobil terkemuka

• Kami mencatat bahwa pengganda ekuitas Ferrari tertinggi di 11,85x, sedangkan Pengganda Honda Motor Co terendah di grup di 2,60x
• Secara keseluruhan kami mencatat bahwa Pengganda relatif lebih tinggi untuk sektor ini

Contoh Perusahaan Internet dan Konten

Mari kita lihat Pengganda untuk Perusahaan Internet.

Kami mencatat bahwa perusahaan besar seperti Facebook (1,10x), Twitter (1,49x), dan Alfabet (1,20x) memiliki Pengganda Ekuitas yang lebih rendah.

• GoDaddy memiliki Pengganda tertinggi di grup ini sebesar 6,73x.
• Yelp dan Facebook memiliki Pengganda terendah di grup ini dengan 1,10x.

Pengganda Bank Global

Di bawah ini adalah daftar Pengganda untuk Bank Global.

• Secara keseluruhan, kami mencatat bahwa Bank Global memiliki Aset Terhadap Ekuitas Pemegang Saham yang lebih tinggi. Dalam kebanyakan kasus, Pengganda lebih tinggi dari 10x.
• JPMorgan memiliki pengganda ekuitas 9,80x, sedangkan Citigroup memiliki pengganda 7,96x (terendah di grup ini)

Pengganda Toko Diskon

Di bawah ini adalah daftar Pengganda untuk Toko Diskon.

• Secara keseluruhan, Equity Multiplier pada grup ini berkisar antara 1,5x -3,5x
• Target memiliki Pengganda tertinggi di 3.42x, sedangkan Ollie’s Bargain Outlet memiliki yang terendah di 1.60x

Ekstensi ke Analisis Dupont

Pengganda Ekuitas sangat membantu dalam Analisis ROE Dupont. Berdasarkan analisis DuPont, kita perlu menggunakan tiga rasio untuk mengetahui return on equityReturn On EquityReturn on Equity (ROE) mewakili kinerja keuangan suatu perusahaan. Ini dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan ekuitas pemegang saham. ROE menandakan efisiensi di mana perusahaan menggunakan aset untuk menghasilkan keuntungan.baca lebih lanjut.

Salah satu rasio dalam analisis DuPont adalah rasio Aset Terhadap Ekuitas Pemegang Saham.

ROE = (Laba/Penjualan) x (Penjualan/Aset) x (Aset/Ekuitas)

ROE = Net Profit MarginNet Profit MarginNet profit margin adalah persentase laba bersih yang diperoleh perusahaan dari penjualan bersihnya. Ini menunjukkan profitabilitas keseluruhan organisasi setelah menanggung biaya bunga dan pajaknya.baca lebih lanjut x Perputaran Aset x Pengganda Ekuitas

Anda mungkin bertanya mengapa seseorang harus menghitung ROE di bawah analisis DuPont

Itu sederhana. Jika Aset Untuk Ekuitas Pemegang Saham lebih tinggi, ROE di bawah analisis DuPont juga akan lebih tinggi.

Dan begitulah seorang investor akan memahami apakah dia akan berinvestasi di perusahaan atau tidak, artinya dia akan mendapatkan rasio lanjutan untuk membantunya mengetahui apakah dia telah sampai pada kesimpulan yang tepat dengan memilih / atau tidak memilih untuk berinvestasi di perusahaan tersebut.

Contoh praktis

Perusahaan Usher memiliki total aset sebesar $400.000. Total ekuitas perusahaan ini adalah $50.000. Ramesh, seorang investor, ingin mengetahui pengganda ekuitas serta ROE di bawah analisis DuPont untuk mengetahui apakah dia harus berinvestasi di perusahaan tersebut atau tidak. Itu sebabnya dia melihat laporan tahunanLaporan TahunanLaporan tahunan adalah dokumen yang diterbitkan perusahaan untuk pemangku kepentingan internal dan eksternal untuk menggambarkan kinerja perusahaan, informasi keuangan, dan pengungkapan terkait dengan operasinya. Seiring waktu, laporan ini telah menjadi persyaratan hukum dan peraturan. Baca lebih lanjut tentang perusahaan dan temukan detail berikut –

• Penghasilan bersih untuk tahun ini – $ 40.000
• Penjualan – $200.000

Cari tahu pengganda dan ROE di bawah analisis DuPont untuk Ramesh.

Kami akan mengikuti rumus pengganda ekuitas dan akan memasukkan data yang kami miliki ke dalam rumus untuk mengetahui rasionya.

Pertama, mari kita Hitung pengganda ekuitas.

Atau, Aset Untuk Ekuitas Pemegang Saham = $400.000 / $50.000 = 8.

Itu berarti 1/8 ^th (yaitu, 12,5%) dari total aset dibiayai oleh ekuitas, dan 7/8 ^th (yaitu, 87,5%) adalah utang.

Sekarang, mari kita hitung ROE di bawah DuPont FormulaDuPont Rumus FormulaDuPont menentukan laba atas ekuitas (ROE), yang menggambarkan pemanfaatan modal pemegang saham secara efisien ke dalam bisnis untuk menghasilkan pendapatan. Rumusnya adalah “Return on Equity (ROE) = Profit Margin * Total Asset Turnover * Leverage Factor”.baca analisis lebih lanjut.

ROE dengan Analisis DuPont = Margin Laba * Rasio Perputaran Aset * Pengganda Ekuitas

Atau, ROE berdasarkan Analisis DuPont = Pendapatan Bersih / Penjualan * Penjualan / Total Aset * Total Aset / Total Ekuitas

Atau, ROE berdasarkan Analisis DuPont = $40.000 / $200.000 * $200.000 / $400.000 * $400.000 / $50.000

Atau, ROE berdasarkan Analisis DuPont = 1/5 * ½ * 8 = 0,2 * 0,5 * 8 = 0,8.

Mengapa investor harus bergantung pada analisis DuPont setelah melihat pengganda?

Ini bisa menjadi pertanyaan besar di benak investor.

Jawabannya ada tiga.

Dalam Aset Untuk Ekuitas Pemegang Saham, kami memahami seberapa besar leverage keuangan sebuah perusahaan.

Jika pengganda ekuitas lebih tinggi, leverage keuangan lebih tinggi dan sebaliknya.

Tetapi bagaimana jika investor tidak yakin hanya dengan leverage keuangan?

Kemudian, ia perlu melihat persamaan aspek lain, yakni efisiensi operasional perusahaan dan efisiensi pemanfaatan aset.

Dengan menghitung ROE di bawah analisis DuPont, investor mendapatkan gambaran yang jelas tentang berapa banyak efisiensi operasional yang dimiliki perusahaan ditambah berapa banyak efisiensi aset yang telah dicapai perusahaan.

Pada contoh di atas, bersama dengan pengganda ekuitas, kami mendapatkan gambaran tentang efisiensi operasional (yaitu 20%) dan efisiensi pemanfaatan aset (yaitu 50%).

Dengan melihat keseluruhan gambaran tersebut, kini seorang investor dapat memutuskan apakah akan berinvestasi di perusahaan tersebut atau tidak.

Video Pengganda Ekuitas

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa rumus Pengganda Ekuitas?

Rumus untuk menghitung Pengganda Ekuitas adalah Total Aset / Total Ekuitas. Ini memerlukan proporsi pembiayaan ekuitas dengan aset perusahaan.

Bagaimana Pengganda Ekuitas dapat ditafsirkan?

Pengganda Ekuitas yang tinggi mensyaratkan bahwa perusahaan tidak memiliki leverage yang tinggi dan kepemilikannya sangat terdilusi. Jika pengganda ekuitas rendah, ini menyiratkan bahwa perusahaan memiliki leverage yang tinggi, sehingga meningkatkan risiko investasi.

Bagaimana tren Equity Multiplier di berbagai industri?

Pabrikan mobil diketahui memiliki pengganda ekuitas yang stabil dengan rata-rata sekitar 6x. Perusahaan internet dan konten serta toko diskon menampilkan pengganda ekuitas yang rendah, menyiratkan bahwa industri bergantung pada utang. Bank Global menampilkan pengganda yang tinggi, menyiratkan bahwa industri ini sangat bergantung pada utang.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Pengganda Ekuitas, rumusnya, contoh, dan rasio sektor. Anda dapat melihat bacaan di bawah ini untuk meningkatkan pengetahuan Anda tentang Analisis Rasio –

• Formula Pengganda Penghasilan
• Jenis Ekuitas dalam Ekonomi
• Bandingkan – Ekuitas vs. Saham
• Rumus Rasio Leverage