CAPM Beta

CAPM Beta adalah ukuran teoretis tentang bagaimana satu saham bergerak sehubungan dengan pasar, dengan mengambil korelasi antara keduanya; pasar mewakili risiko tidak sistematis dan beta mewakili risiko sistematis.

CAPM Beta Ketika kita berinvestasi di pasar saham, bagaimana kita tahu bahwa saham A kurang berisiko dibandingkan saham B. Perbedaan dapat timbul karena kapitalisasi pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham beredar perusahaan. Ini dihitung sebagai produk dari jumlah total saham beredar dan harga setiap saham. Baca selengkapnya, ukuran pendapatan, sektor, pertumbuhan, manajemen, dll. Bisakah kita menemukan satu ukuran yang memberi tahu kita saham mana yang lebih berisiko? Jawabannya adalah YA, dan kami menyebutnya sebagai CAPM Beta atau Capital Asset Pricing Model Beta.

Pada artikel ini, kita melihat mur dan baut dari CAPM Beta –

Apa itu CAPM Beta?

Beta adalah ukuran yang sangat penting yang digunakan sebagai input kunci untuk Discounted Cash Flow atau penilaian DCF Valuasi DCF Analisis arus kas diskon adalah metode menganalisis nilai sekarang dari suatu perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu Uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut.

Formula Beta CAPM

Jika Anda memiliki sedikit petunjuk tentang DCF, maka Anda pasti pernah mendengar tentang Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPMCAPPMModel Penetapan Harga Aset Modal (CAPM) menentukan pengembalian yang diharapkan dari portofolio berbagai sekuritas dengan berbagai tingkat risiko. Ini juga mempertimbangkan volatilitas keamanan tertentu dalam kaitannya dengan pasar.baca lebih lanjut) yang menghitung Biaya EkuitasBiaya EkuitasBiaya ekuitas adalah persentase pengembalian yang dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham ekuitasnya atas kepemilikan mereka. Ini adalah parameter bagi investor untuk memutuskan apakah suatu investasi menguntungkan atau tidak; jika tidak, mereka mungkin beralih ke peluang lain dengan pengembalian lebih tinggi. Baca lebih lanjut sesuai rumus Beta di bawah ini.

Biaya Ekuitas = Tarif Bebas Risiko + Beta x Premi Risiko

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: CAPM Beta (wallstreetmojo.com)

Jika Anda belum pernah mendengar tentang Beta, maka jangan khawatir. Artikel ini menjelaskan kepada Anda tentang Beta dengan cara paling dasar.

Mari kita ambil contoh: ketika kita berinvestasi di saham, manusia hanya memilih saham yang memiliki pengembalian setinggi mungkin. Namun, jika satu pengejaran hanya mengembalikan, elemen terkait lainnya terlewatkan, yaitu Risiko.

Sebenarnya, setiap saham memiliki dua jenis risiko.

Risiko Non-Sistematis termasuk risiko yang spesifik untuk perusahaan atau industri. Risiko semacam ini dapat dihilangkan melalui diversifikasi lintas sektor dan perusahaan. Efek diversifikasi adalah bahwa risiko yang dapat didiversifikasi Risiko yang dapat didiversifikasi Risiko yang dapat didiversifikasi mengacu pada ketidakpastian spesifik perusahaan yang berdampak pada harga saham individu daripada memengaruhi seluruh industri atau sektor tempat perusahaan beroperasi. Risiko tersebut dapat dimitigasi atau dikurangi dengan mengadopsi strategi diversifikasi untuk memastikan bahwa imbal hasil tidak terpengaruh. Baca lebih lanjut berbagai ekuitas dapat saling mengimbangi.
Risiko Sistematis adalah risiko yang memengaruhi pasar saham secara keseluruhan. Risiko sistematis tidak dapat dikurangi melalui diversifikasi tetapi dapat dipahami dengan baik melalui ukuran risiko penting yang disebut “ BETA.”

Apa itu Beta?

Definisi Dasar Beta – Beta mengukur risiko saham sehubungan dengan pasar secara keseluruhan.

Jika Beta = 1: Jika Beta saham adalah satu, maka tingkat risikonya sama dengan pasar saham. Oleh karena itu, jika pasar saham (NASDAQ dan NYSENASDAQ Dan NYSENASDAQ adalah pertukaran National Association of Securities Dealers Automated Quotations untuk membeli dan menjual saham dan memberikan indeks kritis yang menunjukkan kinerja pasar saham. Sebaliknya, NYSE adalah New York Stock Exchange, the bursa saham terbesar di dunia berdasarkan total kapitalisasi pasar sekuritas terdaftar.baca lebih lanjut, dll.) naik sebesar 1%, harga saham juga akan bergerak naik sebesar 1%. Jika pasar saham bergerak turun sebesar 1%, maka harga saham juga akan bergerak turun sebesar 1%.
Jika Beta > 1: Jika Beta saham lebih besar dari satu, berarti tingkat risiko dan volatilitas lebih tinggi dibandingkan dengan pasar saham. Padahal arah perubahan harga saham akan sama; namun, pergerakan harga saham akan agak ekstrim. Misalnya, asumsikan Beta saham ABC adalah dua, maka jika pasar saham bergerak naik sebesar 1%, maka harga saham ABC akan naik sebesar dua persen (pengembalian yang lebih tinggi di pasar yang naik). Namun, jika pasar saham bergerak turun sebesar 1%, harga saham ABC akan turun sebesar dua persen (sehingga menandakan penurunan dan risiko yang lebih tinggi).
Jika Beta >0 dan Beta<1: Jika Beta saham kurang dari satu dan lebih besar dari nol, berarti harga saham akan bergerak mengikuti pasar secara keseluruhan; namun, harga saham akan tetap kurang berisiko dan tidak stabil. Misalnya, jika beta saham XYZ adalah 0,5, berarti jika pasar secara keseluruhan bergerak naik atau turun sebesar 1%, maka harga saham XYZ akan menunjukkan kenaikan atau penurunan hanya sebesar 0,5% (kurang fluktuatif)

Pada umumnya perusahaan besar dengan Laporan Keuangan yang lebih mudah diprediksiLaporan KeuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartalan, enam bulanan atau tahunan). Laporan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut dan profitabilitas akan memiliki nilai beta yang lebih rendah . Misalnya, Energi, Utilitas, dan Bank, dll., semuanya cenderung memiliki beta yang lebih rendah. Sebagian besar beta biasanya jatuh antara 0,1 dan 2,0 meskipun angka negatif dan lebih tinggi dimungkinkan.

Penentu Kunci Beta

Sekarang setelah kita memahami Beta sebagai ukuran Risiko, penting bagi kita juga untuk memahami sumber risiko. Beta bergantung pada banyak faktor – biasanya, sifat bisnis, operasi dan leverage keuangan, dll.

Diagram di bawah ini menunjukkan faktor penentu utama Beta –

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
F atau misalnya:
Sumber: CAPM Beta (wallstreetmojo.com)

Sifat Bisnis – Nilai beta untuk suatu perusahaan bergantung pada jenis produk dan layanan yang ditawarkan dan hubungannya dengan lingkungan ekonomi makro secara keseluruhan. Perhatikan bahwa perusahaan siklis memiliki beta lebih tinggi daripada perusahaan non-siklus. Juga, perusahaan produk diskresioner akan memiliki beta yang lebih tinggi daripada perusahaan yang menjual lebih sedikit produk diskresioner.
Pengungkit operasi: Semakin besar proporsi biaya tetap dalam struktur biayaStruktur BiayaStruktur Biaya mengacu pada biaya atau pengeluaran (biaya tetap dan variabel) yang akan dikeluarkan atau harus dikeluarkan oleh bisnis untuk menghasilkan tujuan bisnis yang diinginkan; biaya tersebut meliputi biaya pembelian bahan mentah hingga biaya pengemasan produk jadi.baca lebih lanjut tentang bisnis, semakin tinggi beta
Leverage keuangan: Semakin banyak hutang yang diambil perusahaan, semakin tinggi beta dari ekuitas dalam bisnis itu. Utang menciptakan biaya tetap Biaya Tetap Biaya Tetap mengacu pada biaya atau pengeluaran yang tidak terpengaruh oleh penurunan atau peningkatan jumlah unit yang diproduksi atau dijual dalam jangka pendek. Ini adalah jenis biaya yang tidak tergantung pada aktivitas bisnis. Baca lebih lanjut, biaya bunga yang meningkatkan paparan risiko pasar.

Saham/Sektor Beta Tinggi

Karena lingkungan ekonomi yang tidak pasti, pertanyaan selalu tetap pada apa strategi investasi terbaik Strategi Investasi Strategi investasi membantu investor dalam menentukan di mana dan bagaimana berinvestasi berdasarkan pengembalian yang diharapkan, selera risiko, jumlah korpus, periode memegang, usia pensiun, industri pilihan, dan seterusnya.baca lebih lanjut. Haruskah saya memilih saham Beta CAPM tinggi atau Saham Beta CAPM Rendah? Biasanya dipahami bahwa saham siklis memiliki Beta tinggi dan sektor defensif memiliki Beta rendah.

Saham siklis adalah mereka yang kinerja bisnis dan kinerja sahamnya sangat berkorelasi dengan kegiatan ekonomi. Jika ekonomi berada dalam resesi, maka saham-saham ini menunjukkan hasil yang buruk, dan dengan demikian kinerja saham terpukul. Demikian juga, jika ekonomi berada pada lintasan pertumbuhan yang tinggi, cyclical stocksCyclical StocksSaham siklis mengacu pada saham yang harganya berfluktuasi dengan perubahan kondisi ekonomi makro secara keseluruhan. Saham seperti itu peka terhadap berbagai fase ekonomi seperti resesi, ledakan, ekspansi, kontraksi, palung, puncak, dan pemulihan. Baca lebih lanjut cenderung sangat berkorelasi dan menunjukkan tingkat pertumbuhan yang tinggi dalam bisnis dan kinerja saham.

Ambil contoh, General Motors; CAPM Beta-nya adalah 1,43. Artinya jika pasar saham bergerak naik 5%, maka saham General Motors akan naik 5 x 1,43 = 7,15%.

Sektor berikut dapat diklasifikasikan sebagai sektor siklis dan cenderung menunjukkan Beta Stok Tinggi.

Sektor Otomotif
Sektor Material
Bidang Teknologi Informasi
Sektor Kebijaksanaan Konsumen
Sektor industri
Sektor perbankan

Saham/Sektor Beta Rendah

Beta rendah ditunjukkan oleh saham-saham di sektor defensif. Defensive stocksDefensive StocksDefensive Stock adalah saham yang memberikan pertumbuhan dan pendapatan yang stabil kepada investor dalam bentuk dividen terlepas dari keadaan ekonomi karena memiliki korelasi rendah dengan keseluruhan pasar saham/ekonomi dan karena itu terisolasi dari perubahan siklus bisnis .read more adalah saham yang kegiatan bisnis dan harga sahamnya tidak berkorelasi dengan kegiatan ekonomi. Sekalipun ekonomi sedang dalam resesi, saham-saham ini cenderung menunjukkan pendapatan dan harga saham yang stabil. Misalnya, PepsiCo, beta sahamnya adalah 0,78. Jika pasar saham bergerak turun sebesar 5%, maka saham Pepsico hanya akan turun sebesar 0,78×5 = 3,9%.

Sektor-sektor berikut dapat diklasifikasikan sebagai sektor defensif dan cenderung menunjukkan Low Stock Betas-

Pokok Konsumen
Minuman
Kesehatan
telekomunikasi
Keperluan

Perhitungan Beta CAPM di Excel

Secara teknis, Beta adalah ukuran variabilitas harga saham dalam kaitannya dengan keseluruhan pasar saham (NYSE, NASDAQ, dll.). Beta dihitung dengan meregresi persentase perubahan harga saham versus persentase perubahan di pasar saham secara keseluruhan. Perhitungan CAPM Beta dapat dilakukan dengan sangat mudah di excel.

Mari kita hitung Beta MakeMyTrip (MMTY) dan Indeks Pasar sebagai NASDAQ.

Paling Penting – Unduh Template Excel Kalkulasi Beta

Menghitung BETA MakeMyTrip di Excel menggunakan SLOPE dan RegressionRegressionRegression Analysis adalah pendekatan statistik untuk mengevaluasi hubungan antara 1 variabel dependen & 1 atau lebih variabel independen. Ini banyak digunakan dalam sektor investasi & pembiayaan untuk meningkatkan produk & layanan lebih lanjut. Baca selengkapnya

Langkah 1 – Unduh Data Harga Saham & Indeks selama 3 tahun terakhir.

Langkah pertama adalah mengunduh data harga saham dan Indeks. Untuk NASDAQ, unduh kumpulan data dari Yahoo Finance.

Demikian juga, unduh data harga saham yang sesuai untuk contoh MakeMyTrip dari sini.

Langkah 2 – Urutkan Tanggal & Harga Penutupan yang Disesuaikan

Setelah Anda mengunduh kumpulan data untuk keduanya, harap lakukan hal berikut untuk masing-masing kumpulan data-

Urutkan tanggal dan Harga Penutupan Disesuaikan dalam urutan menaik
Hapus Kolom Buka, Tinggi, Rendah, Tutup & Volume. Mereka tidak diperlukan untuk Perhitungan Beta.

Langkah 3 – Siapkan satu lembar Data Harga Saham & Data Indeks.

Langkah 4 – Hitung Pengembalian Harian Pecahan

Langkah 5 – Hitung Beta – Tiga Metode

Anda dapat menggunakan salah satu dari tiga metode untuk menghitung Beta – 1) Metode Varians/Kovariansi 2) Fungsi SLOPE di excelFungsi SLOPE Di ExcelFungsi Slope mengembalikan kemiringan garis regresi berdasarkan titik data yang dikenali oleh nilai _y yang diketahui dan nilai _x yang diketahui .baca selengkapnya 3) Regresi Data

Metode Varians / Kovarians

Menggunakan metode varians-kovarians, kita mendapatkan Beta sebagai 0,9859 (Koefisien Beta)

fungsi SLOPE di excel

Dengan menggunakan metode fungsi SLOPE ini, kita kembali mendapatkan Beta sebagai 0,9859 (Koefisien Beta)

Metode 3 – Menggunakan Regresi Data

Untuk menggunakan fungsi ini di excel, Anda harus pergi ke Tab Data dan pilih Analisis Data.

Jika Anda tidak dapat menemukan Analisis Data di Excel, Anda perlu menginstal Analysis ToolPak. Proses ini relatif mudah: Masuk ke FILE -> Options -> Add-Ins -> Analysis ToolPakAnalysis ToolPakExcel toolpak analisis data dapat digunakan oleh pengguna untuk melakukan analisis data dan perhitungan penting lainnya. Ini dapat diaktifkan secara manual dari bagian addins pada tab file dengan mengklik kelola addins, lalu memeriksa analysis toolpak.baca lebih lanjut -> Go -> Check Analysis ToolPak -> OK

Pilih Analisis Data dan klik Regresi.

Pilih Rentang Input Y dan Rentang Input X

Setelah Anda mengklik OK, Anda mendapatkan Keluaran Ringkasan berikut

Seperti disebutkan di atas, Anda mendapatkan jawaban Beta (Koefisien Beta) yang sama di setiap metode.

Juga, perhatikan bahwa MakeMyTrip beta kira-kira mendekati 1.0, ini menyiratkan bahwa harga saham MakeMyTrip memiliki tingkat risiko yang sama dengan Indeks NASDAQ yang luas.

Levered vs. Unlevered Beta

Levered Beta atau Equity BetaEquity BetaEquity Beta mengukur volatilitas saham terhadap pasar, yaitu seberapa sensitif harga saham terhadap perubahan pasar secara keseluruhan. Ini membandingkan volatilitas yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Equity Beta biasa disebut dengan levered beta, yaitu beta perusahaan yang memiliki financial leverage.Baca lebih lanjut Beta yang mengandung pengaruh struktur modal yaitu Debt dan Equity keduanya. Beta yang kami hitung di atas adalah Levered Beta.

Unlevered Beta adalah Beta setelah menghilangkan efek dari struktur modal. Seperti yang terlihat di atas, setelah kami menghapus efek leverage keuangan, kami akan dapat menghitung Beta Unlevered. Dengan kata sederhana, ini menghitung beta perusahaan tanpa mempertimbangkan pengaruh hutang. Unlevered beta juga dikenal sebagai beta aset karena risiko perusahaan tanpa utang dihitung hanya berdasarkan asetnya.baca lebih lanjut.

Unlevered Beta dapat dihitung menggunakan rumus berikut –

Beta (Unlevered) = Beta (levered)/ (1+ (1-pajak) * (Hutang/Ekuitas))

Sebagai contoh, mari kita cari tahu Unlevered Beta untuk MakeMyTrip.

Debt to Equity Ratio Debt To Equity RatioDebt to equity ratio merupakan representasi dari struktur modal perusahaan yang menentukan proporsi kewajiban eksternal terhadap ekuitas pemegang saham. Ini membantu investor menentukan posisi leverage organisasi dan tingkat risiko. baca selengkapnya (MakeMyTrip) = 0,27

Tarif Pajak = 30% (diasumsikan)

Beta (lever) = 0,9859 (dari atas)

Beta (Tanpa Lever) = 0,9859 / (1+ (1-30) * 0,27)

Beta (Tanpa Lever) = 0,8291

Hitung Beta dari Perusahaan Tidak Terdaftar atau Swasta

Seperti yang terlihat sebelumnya, Beta adalah ukuran statistik variabilitas harga saham perusahaan dalam hubungannya dengan pasar saham secara keseluruhan. Namun, saat kami mengevaluasi perusahaan swasta Perusahaan SwastaPerusahaan swasta mengacu pada badan hukum terpisah yang terdaftar di SEC yang memiliki modal saham dan pemilik saham dalam jumlah terbatas. baca lebih lanjut (tidak terdaftar), lalu bagaimana kita harus menemukan Beta? Dalam hal ini, Beta tidak ada; namun, kita dapat menemukan BETA TERSIRAT dari analisis perusahaan yang sebanding Analisis Perusahaan Sebanding Perusahaan yang sebanding tidak lain adalah mengidentifikasi penilaian relatif seperti seorang ahli untuk menemukan nilai wajar perusahaan. Proses comp yang sebanding dimulai dengan mengidentifikasi perusahaan yang sebanding, kemudian memilih alat penilaian yang tepat, dan akhirnya menyiapkan tabel yang dapat memberikan kesimpulan mudah tentang penilaian yang adil dari industri dan perusahaan.baca lebih lanjut.

Beta Tersirat ditemukan menggunakan proses 3 langkah berikut –

Langkah 1 – Temukan semua Sebanding Terdaftar yang Beta-nya sudah tersedia.

Harap diperhatikan bahwa Beta yang Anda unduh adalah Levered BetasLevered BetasLevered beta mengukur risiko sistematis suatu saham yang mencakup risiko akibat peristiwa ekonomi makro seperti perang, peristiwa politik, resesi, dll. Risiko sistematis melekat pada seluruh pasar dan juga dikenal sebagai risiko yang tidak dapat diubah.baca lebih lanjut, dan karenanya, penting untuk menghilangkan pengaruh struktur modal. Jumlah utang yang lebih tinggi menyiratkan variabilitas yang lebih tinggi dalam pendapatan (Leverage Finansial Leverage Finansial Rasio Leverage Finansial mengukur dampak utang terhadap keseluruhan profitabilitas Perusahaan. Selain itu, rasio tinggi & rendah menyiratkan biaya investasi bisnis tetap tinggi & rendah, masing-masing. baca lebih lanjut), yang pada gilirannya menghasilkan sensitivitas yang lebih tinggi terhadap harga saham.

Mari kita asumsikan di sini bahwa kita ingin menemukan Beta dari sebuah perusahaan swasta, sebut saja ini sebagai PRIVATE. Sebagai langkah pertama, kami menemukan semua peer yang terdaftar dan mengidentifikasi Betas mereka (levered)

Langkah 2 – Lepaskan Betas

Kami akan menggunakan rumus yang dibahas di atas untuk Unlever the Beta.

Beta (Unlevered) = Beta (levered)/ (1+ (1-pajak) * (Hutang/Ekuitas))

Harap perhatikan bahwa untuk setiap pesaing, Anda harus mencari informasi tambahan seperti Debt to Equity dan Tax Rates. Sementara tanpa pengaruh, kita akan dapat menghilangkan pengaruh leverage keuangan.

Langkah 3: Relever Beta

Kami kemudian menyesuaikan beta pada struktur modal yang optimal dari perusahaan SWASTA seperti yang ditentukan oleh parameter industri atau ekspektasi manajemen. Dalam hal ini, perusahaan ABC diasumsikan memiliki Hutang/Ekuitas sebesar 0,25x dan Tarif Pajak sebesar 30%.

Perhitungan untuk versi beta yang relevan adalah sebagai berikut:

Beta relevan inilah yang digunakan untuk menghitung Biaya Ekuitas Menghitung Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas (Ke) adalah apa yang diharapkan pemegang saham untuk menginvestasikan ekuitas mereka ke dalam perusahaan. Biaya ekuitas = Tingkat pengembalian bebas risiko + Beta * (tingkat pengembalian pasar – tingkat pengembalian bebas risiko). baca lebih lanjut tentang perusahaan Swasta.

Apa Arti Beta Negatif?

Meskipun dalam kasus di atas, kami melihat bahwa Beta lebih besar dari nol; namun, mungkin ada saham yang memiliki beta negatif. Secara teoritis, beta negatif berarti saham bergerak berlawanan arah dengan pasar saham secara keseluruhan. Meskipun saham-saham ini berharga, mereka memang ada. Banyak perusahaan yang berinvestasi emas dapat memiliki beta negatif karena pasar emas dan saham bergerak berlawanan arah. Perusahaan internasional mungkin juga memiliki beta negatif karena bisnis mereka mungkin tidak terkait langsung dengan ekonomi domestik.

Jika Anda penasaran untuk melihat beberapa contoh Saham Beta Negatif, berikut adalah proses yang dapat Anda gunakan untuk berburu saham beta negatif.

Langkah 1 – Kunjungi Yahoo Screener

Langkah 2 – Pilih Filter Industri

Anda dapat memilih sektor/industri pilihan Anda. Saya telah mengambil Emas (Bahan Dasar)

Langkah 3 – Pilih Nilai Beta Minimum dan Maksimum

Langkah 4 – Klik Temukan Saham, dan Anda akan melihat daftar di bawah ini

Langkah 5 – Urutkan kolom Beta dari Rendah ke Tinggi

Langkah 6 – Nikmati daftar Beta Negatif 🙂

Keuntungan CAPM Beta

Langkah-langkah tunggal untuk memberikan pemahaman tentang volatilitas keamanan dibandingkan dengan pasar. Pemahaman tentang volatilitas saham ini membantu manajer portofolio dengan keputusannya untuk menambah atau menghapus sekuritas ini dari portofolio.
Sebagian besar investor memiliki portofolio terdiversifikasi yang darinya risiko tidak sistematis Risiko Tidak Sistematis Risiko tidak sistematis mengacu pada risiko yang dihasilkan di perusahaan atau industri tertentu dan mungkin tidak berlaku untuk industri lain atau ekonomi secara keseluruhan. Ada dua jenis risiko tidak sistematis: risiko bisnis dan risiko keuangan.baca lebih lanjut telah dihilangkan. Beta hanya mempertimbangkan risiko sistematik Risiko Sistematis Risiko Sistematis didefinisikan sebagai risiko yang melekat pada seluruh pasar atau seluruh segmen pasar karena hal itu memengaruhi ekonomi secara keseluruhan dan tidak dapat didiversifikasikan sehingga juga dikenal sebagai ‘risiko yang tidak dapat diversifikasi’ atau ‘ risiko pasar’ atau bahkan ‘risiko volatilitas’.baca lebih lanjut, sehingga memberikan gambaran nyata tentang risiko yang terlibat.

Kerugian dari CAPM Beta

“Kinerja Sebelumnya bukan jaminan masa depan” – Aturan ini juga berlaku di Beta. Saat menghitung beta, kami memperhitungkan data historis – 1 tahun, 2 tahun, atau 5 tahun, dll. Penggunaan beta historis ini mungkin tidak berlaku di masa mendatang.
Tidak dapat mengukur Beta secara akurat untuk Saham baru – Seperti yang kita lihat dari atas, kita dapat menghitung beta dari perusahaan yang tidak terdaftar atau swasta. Namun, masalahnya terletak pada menemukan pembanding sebenarnya yang dapat memberi kami nomor Beta tersirat. Sayangnya, kami tidak selalu memiliki hak yang sebanding untuk perusahaan rintisan atau swasta.
Beta tidak memberi tahu kami apakah saham lebih tidak stabil selama fase bearish atau fase bullish. Itu tidak membedakan antara gerakan naik atau turun.

Video CAPM Beta

Artikel yang Direkomendasikan

Formula Beta
Arti Stok Beta
Penjumlahan Penilaian Bagian

Apa selanjutnya?

Jika Anda mempelajari sesuatu yang baru atau menikmati postingan tersebut, silakan tinggalkan komentar di bawah. Biarkan aku tahu apa yang Anda pikirkan. Banyak terima kasih, dan hati-hati. Selamat Belajar!