Formula Penilaian Mutlak

Apa itu Formula Penilaian Mutlak?

Istilah ‘penilaian absolut’ mengacu pada metode penilaian bisnis yang menggunakan analisis DCF untuk menentukan nilai wajar perusahaan. Metode ini membantu menentukan nilai keuangan perusahaan berdasarkan arus kas yang diproyeksikan. Rumus arus kas terdiskonto dihitung dengan menjumlahkan arus kas pada setiap periode dibagi satu ditambah tingkat diskonto, yang dipangkatkan lagi dengan jumlah periode.

Rumus Penilaian Mutlak

Persamaan ini dan stok direpresentasikan sebagai berikut: –

tautan atribusi

#1 – Formula Penilaian Mutlak Bisnis

Secara matematis, persamaan penilaian absolut dapat direpresentasikan sebagai,

Nilai Mutlak = CF ₁/(1+r) ¹+ CF ₂/(1+r) ²+ … + CF _n/(1+r) ⁿ+ Nilai Terminal/(1+r) ⁿ

Nilai Mutlak = ∑ ⁿ_i=1[CF _i/(1+r) ⁱ+ Nilai Terminal/(1+r) ⁿ]

Di mana,

CF _i= Arus kas pada tahun ^{ke i}
n = Tahun terakhir dari proyeksi
r = Tingkat diskonto

#2 – Formula Penilaian Absolut Saham

Akhirnya, nilai absolut dari persamaan saham dihitung dengan membagi nilai absolut bisnis dengan jumlah saham perusahaan yang beredar. saham yang telah dibeli kembali oleh entitas. Itu ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan. Baca lebih lanjut di pasar, dan nilai absolut saham direpresentasikan sebagai,

Nilai Mutlak _Saham= Nilai Mutlak _Bisnis/ Jumlah Saham Beredar

Penjelasan Formula Penilaian Mutlak

Seseorang dapat menghitung rumus untuk penilaian absolut dengan menggunakan langkah-langkah berikut: –

Pertama, proyeksi keuangan perusahaan mencatat proyeksi arus kas sepanjang tahun. Arus kas dapat berupa pendapatan dividen, pendapatan, arus kas bebas, arus kas operasi, dll. CFi menunjukkan arus kas untuk tahun ke-i.
Selanjutnya, biaya modal rata-rata tertimbang perusahaan (WACC) biasanya diambil sebagai tingkat diskonto karena menunjukkan tingkat pengembalian yang diharapkan investor dari investasi di perusahaan itu, diwakili oleh r.
Selanjutnya, tentukan nilai terminal dengan mengalikan arus kas tahun terakhir yang diproyeksikan dengan faktor, yang biasanya merupakan kebalikan dari tingkat pengembalian yang disyaratkan. Nilai terminal menunjukkan nilai asumsi bahwa bisnis akan berlanjut setelah periode yang diproyeksikan.

Nilai terminal = CF _n* Faktor

Selanjutnya, hitung nilai sekarang dari semua arus kas dengan mendiskontokannya menggunakan tingkat diskonto.
Selanjutnya, persamaan perhitungan valuasi absolut untuk perusahaan tertentu dilakukan dengan menjumlahkan semua nilai sekarang dari arus kas dan nilai terminal yang dihitung pada langkah 4.

Terakhir, seseorang dapat menghitung nilai absolut suatu saham dengan membagi nilai pada langkah 5 dengan jumlah saham beredar perusahaan.

Penilaian Mutlak _Saham= Penilaian Mutlaku00a0 _Bisnis/ Jumlah saham yang beredar

Contoh Rumus Penilaian Mutlak (dengan Template Excel)

Mari kita ambil contoh ABC Ltd., dan seorang analis tertentu tertarik untuk memprediksi nilai wajar perusahaan berdasarkan informasi keuangan yang tersediaInformasi KeuanganInformasi Keuangan mengacu pada ringkasan data transaksi moneter yang berguna bagi investor dalam memahami profitabilitas perusahaan, aset mereka , dan prospek pertumbuhan. Data Keuangan tentang individu seperti Laporan Bank Bulan lalu, tanda terima pengembalian pajak membantu bank untuk memahami kualitas kredit pelanggan, kapasitas pembayaran, dll.baca lebih lanjut. Tingkat pengembalian yang diharapkan investor di pasar adalah 6%. Di sisi lain, perusahaan telah memproyeksikan arus kas bebas perusahaan Arus Kas BebasArus kas ke perusahaan atau ekuitas setelah melunasi semua hutang dan komitmen disebut sebagai arus kas bebas (FCF). Ini mengukur berapa banyak uang tunai yang dihasilkan perusahaan setelah dikurangi modal kerja dan belanja modal (CAPEX) yang dibutuhkan.baca lebih lanjut akan tumbuh sebesar 7%. Oleh karena itu, tentukan nilai absolut saham berdasarkan perkiraan finansial berikut untuk CY19.

Jadi, dari data yang diberikan di atas, pertama-tama kita akan menghitung CF untuk CY19.

CF _CY19= NOPATNOPATNOPAT, atau Laba Operasi Bersih setelah Pajak, adalah ukuran profitabilitas di mana laba perusahaan dihitung tidak termasuk pengaruh leverage dengan mengasumsikan bahwa perusahaan tidak memiliki utang dalam modalnya dan, akibatnya, mengabaikan pembayaran bunga dan keuntungan pajak yang diterima perusahaan dengan mengeluarkan utang dalam modalnya.baca lebih lanjut + Biaya Depresiasi & Amortisasi – Peningkatan Modal Kerja – Pengeluaran Modal selama tahun berjalan – Pelunasan Utang + Utang Baru diperoleh selama tahun tersebut

$150,00 juta + $18,00 juta – $17,00 juta – $200,00 juta – $35,00 juta + $150,00 juta
$66,00 juta.

Sekarang, dengan menggunakan CF CY19 dan tingkat pertumbuhan CF ini, kami akan menghitung CF yang diproyeksikan untuk CY20 SAMPAI CY23.

Proyeksi CF dari CY20

Proyeksi CF _CY20= $66,00 juta * (1 + 7%) = $70,62 juta.

Proyeksi CF dari CY21

Proyeksi CF _CY21= $66,00 juta * (1 + 7%) ²= $75,56 juta.

CF yang diproyeksikan dari CY22

Proyeksi CF _CY22= $66,00 juta * (1 + 7%) ³= $80,85 juta.

CF yang diproyeksikan dari CY23

Proyeksi CF _CY23= $66,00 juta * (1 + 7%) ⁴= $86,51 juta.

Kami akan menghitung Nilai TerminalMenghitung Nilai TerminalRumus nilai terminal membantu memperkirakan nilai bisnis di luar periode perkiraan eksplisit. Ini mencakup nilai semua arus kas, terlepas dari durasinya, dan merupakan komponen penting dari model arus kas terdiskonto (DCF).baca lebih lanjut.

Nilai terminal = CF _CY23* (1 / Tingkat pengembalian yang diperlukan Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan (RRR), juga dikenal sebagai Tingkat Pengembalian, adalah jumlah modal minimum atau pengembalian yang diharapkan diterima oleh investor dari investasi. Hal ini ditentukan oleh , Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment/Existing Stock Price) + Dividend Growth Ratebaca selanjutnya)
=$86,51 juta * (1/6%)
= $1.441,88 juta.

Oleh karena itu, perhitungan penilaian absolut adalah sebagai berikut: –

Perhitungan Penilaian Mutlak Perusahaan

Nilai Mutlak = $1.394,70 juta

Sekarang, kami akan menghitung nilai wajar saham, yaitu sebagai berikut: –

Penilaian Mutlak Saham = Penilaian Mutlak Perusahaan / Jumlah Saham Beredar
= $1.394,70 juta/60.000.000

Perhitungan Absolute Valuation of Stock

Penilaian Mutlak Saham = $23,25.

Relevansi dan Penggunaan

Dari sudut pandang investor nilai, sangat penting untuk memahami konsep persamaan penilaian absolut karena digunakan untuk memeriksa apakah suatu saham over atau undervalued. Namun, sangat menantang untuk meramalkan arus kas dengan tingkat pertumbuhan yang pasti dan menilai berapa lama arus kas akan terus tumbuh di masa depan. Oleh karena itu, seseorang harus menggunakan metode ini tetapi dengan sedikit garam.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan Formula Penilaian Mutlak. Kami membahas perhitungan nilai absolut dan persamaan nilai absolut, contoh dengan template Excel. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang penilaian dari artikel berikut: –

Rumus Nilai di ExcelDi Excel, fungsi nilai mengembalikan nilai teks yang mewakili angka. Jadi, jika kita memiliki teks dengan nilai $5, kita dapat menggunakan rumus nilai untuk mendapatkan 5 sebagai hasilnya, jadi fungsi ini memberi kita nilai numerik yang diwakili oleh sebuah teks.baca lebih lanjut
Metode Penilaian TeratasMetode Penilaian TeratasDiskon arus kas, analisis perusahaan sebanding, comps transaksi sebanding, penilaian aset, dan penjumlahan bagian adalah lima metode untuk menilai perusahaan.baca lebih lanjut
DCFDCFDDiscounted cash flow analysis adalah metode menganalisis nilai sekarang perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut
Post Money Valuations Post Money ValuationIstilah “post-money valuation” mengacu pada penentuan nilai perusahaan setelah menerima perintah modal. Pada dasarnya, penilaian pasca-uang adalah proses penentuan nilai suatu perusahaan setelah meningkatkan aliran modalnya. Akibatnya, penilaian infus pasca-dana menunjukkan nilai perusahaan kapan saja.baca lebih lanjut