Lintas Perdagangan

Apa Itu Perdagangan Lintas?

Perdagangan silang adalah teknik mengimbangi pesanan beli dan jual untuk instrumen keuangan yang sama tanpa memberitahukan pertukaran transaksi. Ketika jumlah opsi beli dan jual yang sama untuk instrumen keuangan muncul dari klien yang berbeda secara bersamaan, pencocokan pesanan dapat terjadi dan menyebabkan penyeimbangan pesanan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Cross Trade (wallstreetmojo.com)

Perdagangan silang seharusnya jauh lebih murah daripada perdagangan pasar terbuka. Ini berfungsi sebagai alternatif untuk perdagangan di pasar publik. Komisi yang terlibat adalah nol atau sangat kecil dibandingkan dengan biaya broker lainnya, karena broker tidak perlu mencari rekanan untuk transaksi tersebut. Namun, terkadang, komisi dapat dibayarkan untuk layanan pembukuan.

Takeaway kunci

Perdagangan silang adalah teknik mengimbangi pesanan pembelian dan penjualan untuk instrumen keuangan yang sama tanpa memberitahukan pertukaran transaksi.
Ini berfungsi sebagai alternatif untuk perdagangan di pasar publik.
Wash trade dan block trade berbeda dari cross trade karena investor membeli dan menjual instrumen yang sama dalam teknik wash trade, dan beberapa order yang lebih kecil dieksekusi melalui broker yang berbeda dalam block trade.
Cross-trade diperbolehkan jika memenuhi persyaratan yang diuraikan dalam Aturan 17a-7 Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940.

Cross Trade In Stock Market Dijelaskan

Perdagangan silang terjadi ketika broker atau manajer portofolio berhasil mentransfer aset dari satu klien ke klien lainnya dan menghilangkan spread kesepakatan. Dengan kata lain, perdagangan silang adalah transfer aset antara dua akun terpisah tanpa terlebih dahulu melewati pasar publik. Ketika seorang broker mengeksekusi pesanan beli dan jual yang cocok untuk sekuritas yang sama di berbagai akun pelanggan dan menerbitkannya di bursa, praktik tersebut legal, mengingat perdagangan silang dilakukan dengan harga yang mencerminkan harga pasar saat ini. Ini menyoroti pentingnya pelaporan yang cepat.

Satu atau kedua pelanggan mungkin tidak mendapatkan harga pasar saat ini yang tersedia untuk peserta pasar non-perdagangan silang lainnya saat transaksi tidak dicatat melalui bursa. Investor mungkin tidak diberi tahu apakah harga yang lebih baik akan tersedia karena pesanan tidak pernah diposting secara publik. Perdagangan silang kadang-kadang disahkan di bursa besar, seperti ketika pembeli dan penjual keduanya adalah pelanggan dari manajer atau broker yang sama, dan harga lintas perdagangan dianggap kompetitif pada saat kesepakatan.

Keuntungan dari perdagangan silang sangat signifikan karena biaya dan biaya transaksi lainnya dihindari di kedua sisi perdagangan silang. Oleh karena itu membuat perdagangan ini murah dalam hal biaya dan biaya. Biaya perdagangan berbeda dalam kategori instrumen keuangan, termasuk saham, derivatif, mata uang, dan lintas negara. Biaya transaksi mencakup semua biaya yang berkaitan dengan pengelolaan investasi, termasuk waktu yang dihabiskan untuk mengevaluasi dan membuat keputusan investasi. Mereka terdiri dari biaya langsung seperti komisi dan pajak dan biaya tidak langsung seperti bid-ask spread, biaya dampak pasar, biaya penundaan, dan biaya peluang kehilangan perdagangan. Akibatnya, biaya yang terkait dengan perdagangan mungkin setinggi 4% dari jumlah total.

Menurut Aturan 17a-7 Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, beberapa peraturan diberlakukan untuk mencegah perdagangan silang ilegal. Aturan termasuk melibatkan aset yang kuotasi pasarnya mudah diakses. Perdagangan harus dieksekusi pada harga pasar independen saat ini dari sekuritas dalam transaksi. Semua transaksi diwajibkan untuk mematuhi kebijakan masing-masing dana. Tidak ada komisi, biaya, atau bentuk kompensasi lain yang harus dibayarkan sehubungan dengan transaksi tersebut. Dewan (termasuk mayoritas direktur independen) harus mengambil tindakan tertentu, dan dana tersebut harus menyimpan catatan khusus, antara lain.

Contoh

Pada tanggal 28 Februari 2022, pukul 11.00, seorang klien melakukan pemesanan pembelian 5.000 saham ABC. Di sisi lain, klien lain melakukan order jual untuk jumlah saham ABC yang sama pada hari dan waktu yang sama, 28 Februari 2020, pukul 11:00. Pialang menyelesaikan dua pesanan sebagai perdagangan silang alih-alih mengirimkannya ke pasar saham untuk diisi, dan kemudian melaporkan transaksi dengan segera dan diberi cap waktu dengan harga dan waktu persilangan.

Cross Trade vs Wash Trade vs Block Trade

Mari kita lihat perbedaan utama antara cross, wash, dan block trade:

Dasar	Perdagangan Lintas	Cuci Dagang	Blokir Perdagangan
Arti	Mengimbangi pesanan beli dan jual dari klien yang berbeda untuk aset yang sama.	Investor membeli dan menjual instrumen yang sama.	Beberapa order yang lebih kecil dieksekusi melalui broker yang berbeda.
Penjelasan	Perdagangan silang adalah perdagangan antara dua akun di dalam dana atau aset yang sama.	Wash trade adalah pembelian dan penjualan sekuritas yang identik dalam harga, volume, dan waktu eksekusi dan tidak mengakibatkan perubahan kepemilikan manfaat. Jenis perdagangan ini adalah transfer dengan satu akun di kedua sisi perdagangan.	Perdagangan blok adalah transaksi off-exchange yang dapat diterima, dinegosiasikan secara pribadi yang dieksekusi dengan harga yang wajar dan masuk akal dan bukan bagian dari buku pesanan batas pusat. Itu dieksekusi pada jumlah kontrak berjangka atau opsi yang sama atau lebih besar dari jumlah ambang batas minimum yang ditetapkan oleh bursa.
Transfer kepemilikan	Pihak-pihak yang terlibat berbeda; karenanya ada perpindahan kepemilikan dari satu ke yang lain.	Pihak-pihak yang terlibat adalah sama; karenanya terjadi perpindahan kepemilikan dari satu rekening ke rekening lain milik orang yang sama.	Pihak-pihak yang terlibat berbeda; karenanya ada perpindahan kepemilikan dari satu ke yang lain.
Legalitas	Mereka diperbolehkan asalkan sesuai dengan peraturan.	Mereka ilegal.	Mirip dengan perdagangan silang, mereka legal sejauh mereka mematuhi aturan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana Anda mengidentifikasi lintas perdagangan?

Itu terjadi ketika broker mencocokkan pesanan pembelian dan penjualan untuk keamanan yang sama untuk dua akun klien yang berbeda dan kemudian mendaftarkan transaksi tersebut sebagai “perdagangan silang” di bursa yang relevan; transaksi tersebut kemudian dianggap sah secara hukum.

Apakah cross-trade legal?

Cross-trade dapat diterima jika mereka mematuhi standar SEC, khususnya di bawah Aturan 17a-7 dari Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940. Aturan tersebut mencakup persyaratan seperti bahwa sekuritas yang diperdagangkan harus memiliki kuotasi pasar yang tersedia dan bahwa transaksi tersebut harus mematuhi kebijakan masing-masing dana.

Mengapa perdagangan silang tidak diizinkan di sebagian besar bursa?

Mendorong praktik cross trade bisa mengikis kepercayaan pasar. Pelaku pasar lain tidak akan mendapatkan kesempatan untuk berinteraksi dengan pesanan tersebut, bahkan jika transaksi silang tertentu secara teoritis diperbolehkan. Salah satu pesanan itu akan menarik minat para pelaku pasar, tetapi mereka menolak kesempatan itu karena kesepakatan itu terjadi di luar bursa.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu Cross Trade & artinya. Kami menjelaskannya melalui contoh dan perbandingan dengan wash and block trade. Anda juga dapat menemukan beberapa artikel bermanfaat di sini –