Efek Kekayaan

Apa Itu Efek Kekayaan?

Efek kekayaan mengacu pada teori ekonomi perilaku yang menyatakan bahwa individu mengubah kebiasaan belanja mereka dengan mengubah harga aset mereka dan pandangan tentang kekayaan yang mereka rasakan. Ini menunjukkan bahwa ketika harga suatu aset meningkat, keamanan yang terkait dengan aset tersebut meningkat, dan kebiasaan membeli secara positif meningkatkan pengeluaran konsumen.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Wealth Effect (wallstreetmojo.com)

Peningkatan pengeluaran terjadi terlepas dari pertumbuhan atau penurunan pendapatan. Perusahaan mempekerjakan lebih banyak, pedagang keamanan membeli lebih banyak, dan konsumen membeli lebih banyak properti karena efek kekayaan. Hal ini dikaitkan dengan efek psikologis konsumen yang merasa kaya ketika harga aset mereka meningkat. Sayangnya, efeknya belum dibuktikan secara empiris tetapi berlaku sebagai konsep yang belum diverifikasi, yang sering salah.

Takeaway kunci

Efek kekayaan terjadi ketika seseorang merasa bahwa nilai asetnya telah meningkat dan mulai membelanjakan lebih banyak terlepas dari apakah pendapatannya meningkat.
Hal ini menyebabkan perubahan persepsi mengenai keamanan kekayaan seseorang, yang mengarah pada peningkatan pengeluaran untuk produk lain tanpa mengalami pertumbuhan pendapatan riil.
Ini berbeda dengan efek pendapatan dalam arti bahwa hanya persepsi tentang perubahan kekayaan pemegang aset karena Efek Kekayaan. Sebaliknya, efek pendapatan meningkatkan pendapatan dan daya beli dan memengaruhi semua orang dengan atau tanpa aset.
Efek ini hanyalah konsep psikologis yang belum terbukti secara empiris hingga tahun 2022.

Efek Kekayaan Dijelaskan

Efek kekayaan adalah rasa keamanan kekayaan palsu bagi pemegang aset dan sekuritas ketika harganya naik, yang menyebabkan peningkatan konsumsi dan pengeluaran. Di satu sisi, ini berdampak positif pada psikologi konsumen yang memegang aset. Oleh karena itu, rasa keamanan uang mereka meningkat ketika sekuritas dan aset menunjukkan peningkatan nilai. Ini mengarah pada peningkatan keinginan untuk membelanjakan, peningkatan peminjam terhadap rumah, dan peningkatan pendapatan melalui sewa, bunga, dan dividen. Singkatnya, konsumen membelanjakan lebih banyak dan menabung lebih sedikit.

Banyak teori siklus hidup telah mencoba menjelaskan manajemen efek kekayaan pada pengeluaran konsumen. Misalnya, ada yang mengatakan bahwa konsumsi rumah tangga diperhalus selama siklus hidup. Oleh karena itu, setiap perubahan kekayaan secara langsung berdampak pada tingkat pengeluaran rata-rata konsumen ini. Dalam kasus ini, konsumen dengan aset menggabungkan peningkatan kekayaan dan total pendapatan mereka, memaksa mereka membelanjakan lebih banyak untuk membeli barang mewah yang tidak perlu dengan uang mereka.

Bisnis juga dapat menggunakan teori ekonomi efek kekayaan. Seperti yang diamati di sisi konsumen, bisnis sering meningkatkan tingkat pekerjaan dan belanja modal sebagai respons terhadap kenaikan harga aset. Menurut hal ini, pertumbuhan ekonomi harus naik selama pasar bullish dan turun selama pasar bearish.

Namun, masih banyak ketidaksepakatan di antara pakar pasar mengenai apakah ada dampak kekayaan, khususnya di pasar saham. Beberapa berpendapat bahwa pengeluaran yang lebih besar menyebabkan apresiasi aset, bukan sebaliknya, dan efeknya lebih merupakan fungsi korelasi daripada kausalitas.

Dampak

Konsep ini memiliki efek kekayaan positif dan negatif tertentu pada konsumen, tetapi dampak positifnya lebih besar daripada dampak negatifnya seperti di bawah ini:

Kekayaan yang lebih besar mengarah pada pendapatan bunga, dividen, atau sewa yang lebih tinggi.
Penarikan ekuitas hipotek dan remortgage menjadi lebih mudah.
Satu-satunya dampak negatif yang terlihat adalah penurunan rasio tabungan mengenai pendapatan yang dapat dibuang konsumen karena persepsi peningkatan kekayaan palsu.
Bank semakin cenderung memberikan pinjaman hipotek.
Pemerintah mendapatkan lebih banyak pungutan pajak dan meningkatkan pendapatannya.

Periode ketika harga aset dan portofolio sekuritas meningkat sering disebut sebagai periode bull-market. Efek Kekayaan paling penting karena belanja konsumen tidak berdampak buruk selama pasar bull ketika pajak dan suku bunga dinaikkan.

Contoh

Mari kita lihat contoh efek kekayaan untuk memahami konsepnya dengan lebih baik.

Sesuai data FRED tahun 2022 yang digambarkan dalam bagan di bawah ini, telah diamati bahwa selama virus corona:

Kekayaan bersih rumah tangga, termasuk nilai rumah, kepemilikan keamanan, dan kepemilikan 401K, telah meroket 86% dari $56 triliun (T) pada kuartal pertama tahun 2009 menjadi $104T untuk kuartal pertama tahun 2020 dan menjadi $141T pada kuartal pertama tahun 2022. Artinya kenaikan 36%.
Peningkatan kekayaan bersih dihasilkan dari peningkatan tabungan, nilai aset, dan harga aset dari mereka yang memilikinya.
Mereka yang tidak memiliki aset, portofolio keamanan, atau tabungan telah mengalami efek kemiskinan.

Bagan Efek Kekayaan ( Sumber: FRED)

Oleh karena itu, peningkatan nyata sebesar $37T yang diamati selama virus corona berjumlah setengah kali lipat Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan sebesar $24T. Peningkatan 37T dolar dalam kekayaan bersih konsumen telah menciptakan efek kekayaan yang sangat besar yang mengarah pada peningkatan pengeluaran, meskipun tidak ada peningkatan pendapatan yang nyata.

Efek Kekayaan vs Efek Pendapatan

Mari kita lihat perbedaan antara efek kekayaan vs efek pendapatan menggunakan tabel perbandingan di bawah ini:

Efek Kekayaan	Efek Pendapatan
Ini mencerminkan perubahan nilai sekuritas atau aset yang dimiliki konsumen.	Ini mencerminkan perubahan nyata dalam pendapatan konsumen.
Di bawah pengaruhnya, hanya persepsi peningkatan kekayaan yang terjadi.	Di bawah pengaruhnya, daya beli meningkat pesat.
Nilai sekuritas atau aset meningkat secara positif.	Pendapatan riil konsumen meningkat secara positif.
Keamanan kekayaan yang diciptakan oleh kenaikan harga aset menyebabkan pemegangnya meningkatkan pengeluaran mereka untuk barang.	Peningkatan pendapatan menciptakan lebih banyak daya beli untuk barang-barang pada tingkat yang sama atau sedikit meskipun harga naik.
Ini mungkin atau mungkin tidak menunjukkan pengaruhnya terhadap perekonomian suatu negara.	Ini sering mencerminkan pertumbuhan ekonomi dan pemotongan pajak pemerintah.
Ini hanya mendukung populasi tertentu dengan investasi portofolio aset atau sekuritas.	Ini mempengaruhi seluruh populasi secara positif, apakah mereka memiliki investasi aset atau keamanan.
Itu tidak mempengaruhi sektor produksi atau sektor jasa	Karena efek kekayaan pada permintaan agregat, seluruh sektor produksi dan jasa terpengaruh oleh peningkatan permintaan dari peningkatan daya beli dari peningkatan pendapatan.
Ini hanya memengaruhi pasar keamanan, pasar kerja, dan sektor real estat.	Ini mempengaruhi semua sektor tersebut dan semua sektor lainnya juga.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa efek kekayaan yang sebenarnya?

Efek kekayaan riil muncul ketika perubahan tingkat harga menciptakan perubahan dalam pembelanjaan konsumen karena aset yang berbeda memiliki daya beli yang berbeda. Jadi jika harga turun, uang Anda akan langsung dapat membeli lebih banyak barang, memberi Anda kesan bahwa Anda kaya dan melakukan lebih banyak pembelian.

Apa yang dilakukan efek kekayaan?

Ini membantu seseorang untuk berhasil menjelaskan konsep psikologis orang yang merasa kekayaan mereka meningkat ketika nilai aset atau keamanan mereka meningkat. Namun, mungkin tidak ada peningkatan tingkat pendapatan atau daya beli pelanggan.

Bagaimana seseorang bisa mengukur efek kekayaan?

Para peneliti mengukur efeknya dengan menggunakan variasi geografis dalam kepemilikan pasar saham Amerika Serikat. Kemudian, mereka menentukan kekayaan pasar saham setiap negara dengan menggunakan data pendapatan dividen yang dianonimkan dari pengembalian pajak.

Apa yang dimaksud dengan efek kekayaan dalam ilmu ekonomi?

Di bidang ekonomi, efek seperti itu berarti bahwa peningkatan nilai aset dan sekuritas rumah tangga menciptakan rasa keamanan kekayaan yang salah. Akibatnya, mereka mulai membelanjakan lebih banyak dengan pendapatan lama yang sama.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu Wealth Effect. Di sini, kami menjelaskannya secara rinci dengan dampaknya dan contoh dan membandingkannya dengan efek pendapatan. Anda juga dapat menemukan beberapa artikel bermanfaat di sini –