Keuangan Perusahaan vs Keuangan Proyek

Perbedaan Antara Keuangan Perusahaan dan Keuangan Proyek

Pembiayaan perusahaan mengacu pada pengelolaan keuangan perusahaan secara keseluruhan, seperti menentukan model keuangan perusahaan, kemudian meningkatkan keuangan dan pemanfaatan dana secara optimal, dan meningkatkan kinerja perusahaan. Sebaliknya, pembiayaan proyek mengacu pada pengambilan keputusan keuangan seperti sumber dana, kontrak dengan vendor, dan negosiasi.

Keuangan perusahaan dan keuangan proyek adalah mata pelajaran yang harus Anda baca setidaknya selama 100 jam atau lebih untuk memahami seluk-beluknya. Namun, dalam artikel ini, kami akan membahas ikhtisar dengan beberapa contoh sehingga sebelum Anda mulai belajar dan masuk ke detail, Anda memiliki gambaran tentang apa yang Anda coba lalui.

Itu tidak berarti kami hanya akan mencakup pakan ayam. Tidak. Kami akan memberikan materi yang cukup untuk Anda renungkan agar lebih tertarik dengan mata pelajaran tersebut. Kedengarannya bagus? Mari kita mulai.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Corporate Finance vs Project Finance (wallstreetmojo.com)

Mengapa Mempelajari Keuangan Perusahaan & Keuangan Proyek?

Alasan dasar Anda harus mempelajari kedua mata pelajaran ini adalah Anda perlu memahami bagaimana keduanya berbeda satu sama lain. Keuangan perusahaan jauh berbeda dari keuangan proyek. Banyak mahasiswa keuangan yang akan bergabung dengan organisasi setelah lulus atau pasca kelulusan mungkin menghadapi kesulitan untuk menganalisis keduanya secara lebih rinci. Misalnya, jika Anda menyelesaikan MBA di bidang Keuangan dan bergabung dengan sebuah organisasi sebagai Senior Eksekutif Keuangan dan organisasi tersebut terutama adalah organisasi matriks yang naik melalui proyek-proyek besar, bagaimana Anda akan menanganinya? Anda perlu mengetahui pembiayaan proyek Pembiayaan Proyek Pembiayaan Proyek adalah pembiayaan utang jangka panjang yang ditawarkan untuk proyek infrastruktur besar tergantung pada arus kas yang diproyeksikan. Selain itu, investor harus membentuk Special Purpose Vehicle (SPV) untuk memperolehnya. baca lebih dalam.

Di sisi lain, jika Anda bekerja untuk organisasi yang mempertahankan struktur datar dan berkembang dengan mempertahankan rasio hutang-ekuitas yang tepat, Anda perlu mengetahui bagaimana Anda dapat membiayai operasi Anda dan membuat kehadiran Anda diperhitungkan. Keuangan perusahaan akan membantu Anda dengan itu.

Selain itu, kedua mata pelajaran ini akan mengajarkan Anda untuk memahami proses mendapatkan uang dari lembaga keuangan Lembaga Keuangan Lembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. baca lebih lanjutatau bank, detail dokumen, pihak yang terlibat dalam proses, dan lainnya. Dan istilah-istilah ini akan sangat masuk akal. Kami akan membahasnya lebih lanjut di bagian selanjutnya. Berpegangan kuat. Kekacauan akan diselesaikan saat Anda membaca.

Apa itu Keuangan Perusahaan?

Dalam organisasi di mana keuangan perusahaan dipraktikkan, tujuan praktiknya adalah untuk memaksimalkan kekayaan pemegang saham Memaksimalkan Kekayaan Pemegang Saham Maksimalisasi kekayaan berarti memaksimalkan kekayaan pemegang saham sebagai akibat dari kenaikan harga saham sehingga meningkatkan kapitalisasi pasar dari perusahaan. Kenaikan harga saham merupakan fungsi langsung dari seberapa kompetitif perusahaan, posisinya, strategi pertumbuhan, dan bagaimana menghasilkan keuntungan. Baca lebih lanjut kekayaan. Keuangan perusahaan terutama berurusan dengan sumber dana dan bagaimana struktur modal yang optimal akan dicapai.

Mari kita ambil contoh untuk memahaminya.

ABC Ltd. meminjamkan 50% dana dari kreditur dengan jaminan untuk mengembalikan 15% dalam waktu lima tahun. Dan sisa jumlah yang mereka dapatkan dari pemegang saham ekuitas mereka. Mereka membayar dividen, dan biaya dividen adalah 10% dari laba. 15% dan 10% ini adalah biaya modal mereka yang ingin mereka kurangi dengan cara apa pun. Jadi mereka perlu mengetahui rasio hutang-ekuitas yang tepat (sekarang 50:50) yang akan mengurangi biaya modal mereka.

Pada saat yang sama, jika mereka dapat mengurangi total biaya modal mereka (termasuk hutang dan ekuitas), mereka akan dapat mempertahankan keuntungan yang lebih baik atau berpikir untuk menginvestasikan kembali keuntungan tersebut ke dalam bisnis. Keuangan perusahaan akan membantu ABC Ltd. mengetahui hal-hal ini dan membantu mereka menemukan solusi yang optimal.

Sekarang, Anda dapat memahami mengapa keuangan perusahaan sangat penting. Uraian di atas hanyalah sebuah contoh, dan ada banyak jalan keuangan perusahaan, yang akan kita bahas di bagian selanjutnya.

Apa itu Pembiayaan Proyek?

Pembiayaan proyek digunakan untuk membiayai proyek dalam proses yang berurutan. Ini berguna dalam kasus di mana keuangan diperlukan dalam kasus industri besar atau proyek energi terbarukan. Seluruh jumlah tidak diinvestasikan di muka.

Dalam pembiayaan proyek, lembaga keuangan tidak dapat melihat neraca Anda di muka dalam sebuah proyek. Mereka membiayai proyek berdasarkan arus kas yang diproyeksikan. Jika arus kas tampaknya memuaskan dan bermanfaat bagi lembaga keuangan, mereka berinvestasi dalam proyek tersebut.

Misalnya, jika proyek X perlu dimulai, mereka menghubungi bank atau lembaga keuangan dan meminta 10% dari uang yang dibutuhkan untuk proyek tersebut dengan menunjukkan arus kas yang diproyeksikan untuk masa depan. Sekarang, bank atau lembaga keuangan memiliki kebijaksanaan penuh untuk memutuskan apakah akan berinvestasi dalam proyek itu atau tidak.

Biasanya, ada sejumlah investor ekuitas yang berinvestasi dalam proyek sebagai sponsor dan biasanya pinjaman ini adalah pinjaman tanpa jaminan. seperti properti, peralatan, atau deposito tetap bank, agar pinjaman disetujui. Jika terjadi wanprestasi, pemberi pinjaman berhak menyita agunan untuk melunasi iuran.baca lebih lanjut (pinjaman terjamin) yang diberikan terhadap properti proyek. Pinjaman dibayar sepenuhnya dari arus kas proyek, dan jika para pihak gagal membayar kembali pinjaman tersebut, maka properti proyek akan disita. profil risiko. Ini memiliki tujuan yang telah ditentukan sebelumnya dan ruang lingkup terbatas dalam hal aktivitas dan kadang-kadang digunakan sebagai solusi jangka pendek untuk masalah saat ini atau potensial.baca lebih lanjut entitas tujuan khususEntitas Tujuan KhususEntitas tujuan khusus dibuat untuk memenuhi tujuan tertentu, termasuk merancang langkah-langkah untuk profil risiko keuangan dan hukum yang tepat. Ini memiliki tujuan yang telah ditentukan dan ruang lingkup terbatas dalam hal aktivitas dan kadang-kadang digunakan sebagai solusi jangka pendek untuk masalah saat ini atau potensial.Baca lebih lanjut dibuat untuk keseluruhan proyek. Beginilah cara kerja pembiayaan proyek.

Keuangan Perusahaan vs Infografis Keuangan Proyek

Konsep Kunci

#1 – Keuangan Perusahaan

Banyak konsep dalam keuangan perusahaan akan membantu Anda memahami keseluruhan proses. Kami akan melihat istilah yang paling umum dan paling sering digunakan untuk mendapatkan gambaran tentangnya.

Struktur Modal: Untuk memahami keuangan perusahaan, Anda perlu mengetahui struktur modal dengan baik. Struktur modal adalah bagaimana perusahaan membiayai operasi dan pertumbuhannya dengan mencari uang dari jalan yang berbeda. Perusahaan yang menjalankan operasinya sehari-hari (bukan berdasarkan proyek) perlu mencari sumber dana. Sumber dana bisa berupa pendanaan modal mereka atau sumber uang dari IPO, atau mengambil pinjaman dari kreditur di sekitar pasar.
Kebijakan Dividen: Banyak perusahaan sumber dana utama mereka dari pemegang saham ekuitas. Pemegang saham ekuitas membeli sahamBeli SahamMengetahui cara membeli saham sangat penting bagi seseorang yang ingin terekspos ke pasar ekuitas. Pasar ekuitas tidak stabil, dan waktu sangat penting. Saham diperdagangkan di bursa, tetapi Anda tidak bisa pergi dan membeli saham dari bursa. Ada beberapa langkah yang terlibat dalam membeli saham. Baca lebih lanjut dari perusahaan dan investasikan uang mereka. Mereka disebut pemilik karena mereka hanya dibayar jika perusahaan untung. Jika tidak, mereka tidak akan dibayar apa pun. Sekarang, kebijakan dividen untuk perusahaan seringkali berbeda. Beberapa perusahaan memberikan dividen tunai kepada pemegang saham ekuitas, dan beberapa menyimpan seluruh laba untuk diinvestasikan kembali. Investor tidak memilih keuntungan tunai karena mereka menginvestasikan kembali keuntungan mereka dalam portofolio mereka.baca lebih lanjut. Ada argumen dengan relevansi dividen dan ketidakrelevanan pada harga pasar saham. Mempertimbangkan semua hal ini, perusahaan memutuskan kebijakan dividennya Kebijakan Dividen Kebijakan dividen adalah kebijakan yang diambil perusahaan untuk membayar dividen kepada pemegang saham perusahaan, yang mencakup persentase jumlah di mana dividen harus dibayarkan kepada pemegang saham dan seberapa sering perusahaan membayar jumlah dividen.baca lebih lanjut.
Manajemen Modal Kerja: Perusahaan membutuhkan uang untuk menjalankan operasi secara sederhana. Uang untuk operasi sehari-hari disebut modal kerja. Dalam istilah yang berbeda modal kerjaModal KerjaModal kerja adalah jumlah yang tersedia bagi perusahaan untuk pengeluaran sehari-hari. Ini adalah ukuran likuiditas, efisiensi, dan kesehatan keuangan perusahaan, dan dihitung menggunakan rumus sederhana: “aset lancar (piutang, uang tunai, persediaan barang yang belum selesai dan bahan baku) MINUS kewajiban lancar (hutang, hutang jatuh tempo dalam satu tahun)”baca lebih lanjut adalah perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancar pada hari tertentu. Jika aset lancar lebih dari kewajiban lancarAset Lancar Lebih Dari Kewajiban LancarKewajiban Lancar adalah hutang yang kemungkinan akan diselesaikan dalam waktu dua belas bulan pelaporan. Mereka biasanya hutang gaji, hutang pengeluaran, pinjaman jangka pendek dll.Baca lebih lanjut, maka modal kerjanya positif. Jika aset lancarAset LancarAset lancar mengacu pada aset jangka pendek yang dapat digunakan secara efisien untuk operasi bisnis, dijual untuk mendapatkan uang tunai segera atau dilikuidasi dalam waktu satu tahun. Ini terdiri dari persediaan, kas, setara kas, surat berharga, piutang, dll.Baca lebih lanjut kurang dari kewajiban lancar, maka modal kerja negatif. Manajemen modal kerja tidak dianggap sebagai modal jangka panjang. Ada beberapa hal yang perlu dipertimbangkan saat memikirkan manajemen modal kerja – pertama-tama, arus kas paling penting dalam hal manajemen modal kerja. Ini juga disebut likuiditas; Hal lain yang perlu dipertimbangkan perusahaan adalah profitabilitas atau pengembalian modal.

#2 – Pembiayaan Proyek

Ada banyak hal yang perlu dipertimbangkan dalam pembiayaan proyek. Bagian ini akan mempelajari beberapa konsep penting dan pihak-pihak yang terlibat dalam proses tersebut.

Pengembangan Proyek: Pengembangan proyek merupakan konsep penting dalam pembiayaan proyek. Karena pembiayaan dilakukan berdasarkan kemajuan proyek secara berurutan, memahami pengembangan proyek itu penting. Ada tiga tahap dalam pengembangan proyek –

Tahap pra-penawaran
Tahap negosiasi kontrak
Tahap penggalangan uang

Pihak yang Terlibat: Ada banyak pihak yang terlibat dalam pembiayaan proyek. Mari kita lihat semua pihak ini secara singkat –

Sponsor: Orang yang mensponsori proyek.
Pemberi pinjaman: Lembaga keuangan yang meminjamkan uang untuk proyek tersebut.
Penasihat keuangan: Mereka membantu para pihak untuk memahami berapa banyak laba atas investasi yang dapat mereka hasilkan. Mereka bisa berada di kedua sisi – pemberi pinjaman atau peminjam.
Penasihat teknis: Seringkali untuk pelaksanaan proyek yang efektif, konsultan teknis disewa. Mereka bertindak sebagai penasihat teknis untuk proyek tersebut.
Penasihat hukum: Seperti namanya, mereka membantu dalam masalah hukum.
Debt Financier: Orang yang memberikan pinjaman dengan jaminan Pinjaman dengan Jaminan Pinjaman dengan jaminan mengacu pada jenis pinjaman yang disetujui dan diterima dengan jaminan atau agunan. Jika mereka gagal melakukannya, lembaga pemberi pinjaman memperoleh agunan untuk mengkompensasi jumlah yang diizinkan peminjam. Baca lebih lanjut untuk proyek berdasarkan aset proyek.
Investor Ekuitas: Orang yang menginvestasikan uang sebagai pengganti saham.
Badan pengatur: Umumnya, otoritas pemerintah yang mengurus peraturan sehubungan dengan seluk-beluk proyek.
badan multilateral: Badan-badan tersebut merupakan bagian dari kelompok Bank Dunia.

Model Finansial: Sponsor yang akan berinvestasi dalam proyek perlu mengetahui bagaimana proyek akan dilakukan. Oleh karena itu mereka membutuhkan bantuan seorang ahli untuk melakukan pemodelan keuangan Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan mengacu pada penggunaan model berbasis excel untuk mencerminkan kinerja keuangan yang diproyeksikan perusahaan. Model seperti itu mewakili situasi keuangan dengan mempertimbangkan risiko dan asumsi masa depan, yang sangat penting untuk membuat keputusan penting di masa depan, seperti meningkatkan modal atau menilai bisnis, dan menafsirkan dampaknya.baca lebih lanjut untuk memahami bagaimana proyek dapat masuk masa depan. Dia juga akan mendapatkan gambaran tentang berapa banyak arus kas yang diproyeksikan yang dapat dia harapkan. Atas dasar itu, dia akan memutuskan untuk berinvestasi. Sebenarnya model keuangan adalah spreadsheet yang digunakan untuk menghitung model keuangan.

Dokumen yang diperlukan: Ada beberapa dokumen yang sangat penting. Mari kita lihat mereka –

Dokumen pemegang saham/sponsor
Dokumen keuangan
Dokumen proyek
dokumen proyek lainnya

Masih banyak lagi hal-hal yang penting dalam project finance. Hal-hal di atas adalah hal yang paling penting untuk dipertimbangkan.

Tabel Perbandingan

Poin perbedaan	Keuangan perusahaan	Proyek keuangan
Panggung	Pada tahap awal perusahaan, keuangan perusahaan sedang diperkenalkan. Ketika sebuah organisasi baru memulai, keuangan perusahaan adalah apa yang cocok untuk dibiayai oleh perusahaan.	Dalam kasus perusahaan yang menjalankan proyek biasanya mencari bantuan pemodal proyek ketika mereka 3 tahun atau kurang dalam operasi. Pada saat ini mereka membutuhkan ekspansi.
Bukti dari konsep	Dalam kasus keuangan perusahaan, pada tahap pertama perusahaan, pemodal mencari ‘bukti konsep komersial’ dan itu adalah pendapatan.	Dalam hal pembiayaan proyek, mereka mencari arus kas yang diproyeksikan seperti biasa.
Mempertaruhkan	Saat perusahaan baru mulai, risiko investor jauh lebih tinggi dari biasanya.	Biasanya, risikonya jauh lebih rendah.
Pengembalian	Karena risikonya lebih tinggi, pengembalian (ROI) biasanya lebih tinggi. Tetapi beberapa investor menerima pengembalian yang lebih rendah karena memikirkan dampaknya terhadap masyarakat dan lingkungan (jika ada).	Karena risikonya lebih rendah dan pembayaran diberikan dari arus kas (pokok plus bunga), pengembaliannya biasanya lebih rendah.
Jaminan	Pemodal biasanya memberikan pinjaman atas aset perusahaan.	Pemodal melihat aset proyek sebagai jaminan.
Dasar keputusan	Investor melihat neraca perusahaan Neraca Perusahaan Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan aset pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Hal tersebut didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan. Baca lebih lanjut sebelum berinvestasi.	Pemodal melihat proyeksi arus kas Arus Kas Arus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut dengan mengikuti rute pemodelan keuangan.
Bagaimana ekuitas didefinisikan	Ekuitas adalah kepemilikan perusahaan dengan beberapa manfaat. Pertama, akan ada hak suara dan kemudian manajemen dapat mengklasifikasikan kepemilikan ekuitas (umum vs pilihan).	Ekuitas terdiri dari berbagai investasi langsung termasuk hutang mezzanine, hibah, uang tunai atau bentuk dana lainnya.

Kesempatan berkarir

Keuangan perusahaan

Ada banyak peluang dalam keuangan perusahaan. Peluang utama terletak pada dua bidang utama – akuntansi dan keuangan, yang akan menjadi fungsi utama Anda. Anda akan bekerja sebagai bankir investasi, analis keuangan, di antara peran keuangan lainnya.

Proyek keuangan

Dalam pembiayaan proyek juga, ada banyak peluang. Anda bisa berada di kedua sisi. Entah Anda dapat bekerja sebagai pemodal untuk bank atau mengatur keuangan untuk proyek tersebut. Tetapi Anda perlu memahami prosesnya dengan baik sebelum mengejar impian Anda.

Kesimpulan

Dari pembahasan di atas, jelaslah bahwa keuangan perusahaan dan pembiayaan proyek adalah konsep yang sama sekali berbeda. Perusahaan menggunakannya pada titik waktu yang berbeda dalam grafik pertumbuhan mereka.

Hal yang akan memberi Anda dorongan besar adalah memahami keduanya dengan baik. Jika Anda ingin menjadi profesional keuangan peringkat teratas, sebaiknya Anda mendapatkan pengalaman di masing-masingnya. Kemudian jika Anda mau, Anda dapat memulai perusahaan konsultan keuangan Anda sendiri di mana Anda akan membantu kedua belah pihak (pemberi pinjaman dan peminjam) untuk mendapatkan hasil yang diinginkan. Keduanya menarik dalam hal peluang karir. Yang perlu Anda lakukan hanyalah memiliki pengalaman praktis untuk menguasainya.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Corporate Finance vs Project Finance. Di sini kita membahas perbedaan utama antara Corporate Finance dan project finance dan peluang karir. Anda juga dapat melihat artikel berikut –