Keterampilan Penelitian Ekuitas

Keterampilan yang diperlukan untuk Riset Ekuitas

Sudah tujuh tahun sejak saya meninggalkan pekerjaan analis penelitian saya di CLSA India. Saya ikut mendirikan eduCBA untuk melatih siswa tentang Investment Banking & Equity Research. Sejak itu, kami telah melatih lebih dari 10.000 siswa tentang berbagai topik penelitian. Namun, setiap kali kita melihat rangkaian pertanyaan yang sama, satu pertanyaan umum adalah, “ Apa keterampilan Riset Ekuitas Teratas yang harus dimiliki seseorang agar berhasil dalam Riset.”

Berikut adalah 5 Keterampilan Riset Ekuitas teratas –

Keterampilan Unggul
Pemodelan Keuangan
Keterampilan AkuntansiKeterampilan AkuntansiKeterampilan Akuntansi adalah seperangkat keterampilan yang diperlukan untuk menyajikan transaksi bisnis yang terdiri dari keuangan dan non-keuangan dalam pembukuan sesuai Standar Akuntansi yang ditentukan (US GAAP, IFRS, Ind AS) dan sebagai bagian dari kepatuhan hukum dan analisis hasil bisnis dengan cara yang optimal.baca lebih lanjut
Valuasi
Kemampuan menulis

Mari kita bahas masing-masing secara rinci –

tautan atribusi

#5 – Keterampilan Menulis

Keterampilan Menulis ada di nomor #5. Laporan penelitian ekuitas adalah komunikasi terpenting dari perusahaan sekuritas kepada kliennya. Laporan ini memiliki tujuan tertentu; yaitu, ini dimaksudkan untuk membantu investor memutuskan alokasi sumber daya.

First thing First – Salah satu aspek penting adalah bahwa laporan penelitian tidak jauh dari novel-novel dari Dan Brown, di mana yang terbaik disimpan untuk yang terakhir!. Dalam laporan penelitian, rekomendasi target saham dan harga didahulukan.
Prinsip KISS – “Keep it Simple Silly” adalah aturan emas. Sangat penting untuk menjadi to the point dan tepat.
Less is More – Aspek penting lainnya adalah Anda tidak diharuskan untuk menulis gelar Ph.D. tesis di sini; catatan satu halaman atau beberapa laporan akan bagus. Pembaca hampir tidak punya waktu 1-2 menit untuk membaca laporan lengkap Anda. Mereka bahkan mungkin tidak memindai hingga halaman ke-2.

#4 – Keterampilan Akuntansi (Lebih dari Angka!)

Nomor #4 adalah Akuntansi! Akuntansi di sini bukan tentang Debit dan Kredit. Jauh lebih dari itu.

Mahir dalam Analisis Laporan Keuangan – Kata kunci di sini adalah Analisis Laporan Keuangan. Anda diharapkan mahir dalam analisis vertikal, analisis horizontal, analisis rasio, siklus konversi kas. . Ini mempertimbangkan persediaan hari terutang, penjualan hari terutang dan hutang hari terhutang untuk perhitungan.baca lebih lanjut, ROE, ROCE, dll.
Sumber Data yang Benar – Aspek lain di mana saya melihat banyak tantangan adalah mencari data yang benar. Misalnya, jika Anda memerlukan Laporan Tahunan perusahaanLaporan Tahunan PerusahaanLaporan tahunan adalah dokumen yang diterbitkan perusahaan untuk pemangku kepentingan internal dan eksternalnya untuk menjelaskan kinerja perusahaan, informasi keuangan, dan pengungkapan yang terkait dengan operasinya. Seiring waktu, laporan ini telah menjadi persyaratan hukum dan peraturan.Baca lebih lanjut, apakah Anda akan mengunjungi situs web perusahaan atau situs web SEC. Selain itu, dokumen lain mana yang akan Anda rujuk untuk menarik kesimpulan Anda? Sumber utama yang umum untuk mencari informasi adalah Siaran Pers, Panggilan Konferensi Pengajuan SEC Pengajuan SEC Pengajuan SEC adalah dokumen formal yang diserahkan ke Securities and Exchange Commission di Amerika Serikat yang berisi informasi keuangan tentang perusahaan serta informasi relevan lainnya tentang aktivitas terkini atau yang akan datang .baca lebih lanjut, dll. Analisis Laporan Keuangan yang dilakukan pada rangkaian angka yang salah akan menghasilkan hasil yang menyesatkan analisis. Oleh karena itu, sebagai seorang analis, tantangan utamanya adalah mengambil data yang benar.
“Identify the Shenanigans” – Fokus utama kami dalam Akuntansi Khusus Analis adalah untuk mengidentifikasi dan memprediksi malpraktik akuntansi oleh perusahaan. Ini biasanya tersembunyi. Anda dapat melihat di bawah ini pengakuan dalam Kasus Penipuan Satyam

#3 – Penilaian (Terletak di mata yang melihatnya!)

Keterampilan Penilaian ada di Nomor #3. Valuasi Ekuitas adalah memperkirakan nilai pasar potensial dari aset keuanganAset KeuanganAset keuangan adalah aset investasi yang nilainya berasal dari klaim kontraktual atas apa yang mereka wakili. Ini adalah aset likuid karena sumber ekonomi atau kepemilikan dapat diubah menjadi aset berharga seperti uang tunai.baca lebih lanjut atau liabilitas. Penilaian diperlukan dalam banyak konteks, termasuk analisis investasi, penganggaran modal, transaksi merger dan akuisisi Transaksi Penggabungan dan AkuisisiMerger dan akuisisi (M&A) adalah kolaborasi antara dua perusahaan atau lebih. Dalam merger, dua atau lebih perusahaan yang berfungsi pada level yang sama bergabung untuk menciptakan entitas bisnis baru. Dalam akuisisi, organisasi yang lebih besar membeli entitas bisnis yang lebih kecil untuk ekspansi. Baca selengkapnya, pelaporan keuangan, peristiwa kena pajak untuk menentukan kewajiban pajak yang tepat, dan litigasi. Anda harus mengetahui hal-hal berikut –

Metode Penilaian Intrinsik – Metode Penilaian Intrinsik (DCF) yang berarti terutama menentukan nilai dengan memperkirakan pendapatan masa depan yang diharapkan dari memiliki aset yang didiskontokan ke nilai sekarang.
Metode Penilaian Ekstrinsik – Model nilai relatif menentukan nilai berdasarkan harga pasar dari aset serupa. Ini mencakup rasio penilaian seperti Rasio PE Rasio PE Rasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif dari saham perusahaan, yaitu apakah dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. baca lebih lanjut, Rasio P/CF, P/BVP/BVHarga terhadap Nilai Buku atau Rasio P/B membantu mengidentifikasi peluang saham di perusahaan Keuangan, terutama bank, dan digunakan dengan alat penilaian lain seperti Rasio PE, PCF, EV/EBITDA. Price to Book Value Ratio = Price Per Share / Book Value Per Share read more, and many more.
Kuncinya adalah mengidentifikasi metodologi penilaian yang tepat – Ada lebih dari 15 pendekatan penilaian, termasuk DCF, Metode Penilaian PerusahaanMetode PenilaianArus kas yang didiskontokan, analisis perusahaan yang sebanding, perbandingan transaksi yang sebanding, penilaian aset, dan jumlah bagian adalah lima metode untuk menilai sebuah company.baca lebih lanjut, dan Metode Penilaian Ekuitas. Hal penting yang perlu diketahui adalah mengapa Metodologi penilaian tertentu digunakan di sektor tertentu. Misalnya, Bank dinilai menggunakan Price/Book Value; namun, sektor lain mungkin tidak menggunakan Harga/Nilai Buku sebagai metrik penilaian utama.

#2 – Pemodelan Keuangan (Cliffhanger!)

Di nomor #2 adalah Pemodelan Keuangan. Sarana Pemodelan Keuangan Sarana Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan mengacu pada penggunaan model berbasis excel untuk mencerminkan proyeksi kinerja keuangan perusahaan. Model seperti itu mewakili situasi keuangan dengan mempertimbangkan risiko dan asumsi masa depan, yang sangat penting untuk membuat keputusan penting di masa depan, seperti meningkatkan modal atau menilai bisnis, dan menafsirkan dampaknya.baca lebih lanjut meramalkan masa depan perusahaan atau masa depan aset menggunakan Model Excel yang mudah dipahami dan melakukan analisis skenario. Dalam konteks diskusi kita di sini, Pemodelan Keuangan berbasis Excel mencakup perkiraan laporan keuangan masa depan secara profesional seperti Laporan Laba Rugi, Neraca & Arus Kas. Sayangnya, setiap mata pelajaran lain diajarkan selama kelulusan dan pasca kelulusan kecuali Pemodelan Keuangan dan Excel.

Pemodelan Keuangan mengikuti Pendekatan Modular – Pendekatan utama yang diambil adalah pendekatan Modular. Pendekatan modular pada dasarnya berarti bahwa kami membangun laporan inti seperti Laporan Laba Rugi Neraca Lembar Neraca Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan aset pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Itu didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan.Baca lebih lanjut, dan Arus Kas menggunakan modul/jadwal yang berbeda.
Berikan Jadwal Tambahan untuk kejelasan – Jadwal yang berbeda adalah depresiasiDepresiasiDepresiasi adalah metode alokasi sistematis yang digunakan untuk memperhitungkan biaya aset fisik atau berwujud selama masa manfaatnya. Nilainya menunjukkan berapa banyak nilai aset yang telah digunakan. Depresiasi memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari aset mereka sambil hanya membebankan sebagian kecil dari biaya aset yang digunakan setiap tahun. baca lebih lanjut jadwal, jadwal modal kerja, jadwal tidak berwujud, jadwal ekuitas pemegang saham, jadwal item jangka panjang lainnya, jadwal utang Jadwal Utang Jadwal utang adalah daftar utang bisnis, termasuk pinjaman berjangka, surat utang, kredit tunai, dll. Persiapan organisasi bisnis jadwal ini untuk mengetahui jumlah pasti kewajiban perusahaan kepada orang lain dan mengelola arus kasnya untuk mencegah krisis keuangan dan memungkinkan pengelolaan utang yang lebih baik. Baca lebih lanjut, dll. Jadwal yang berbeda terkait dengan laporan inti setelah penyelesaiannya.
Pelatihan Pemodelan Keuangan Gratis – Jika Anda ingin mempelajari Pemodelan Keuangan dari bawah ke atas, Anda dapat merujuk ke Kursus Pemodelan Keuangan Gratis. Harap dicatat bahwa keterampilan Pemodelan Keuangan mungkin tidak mudah diperoleh. Butuh waktu dan kesabaran untuk menguasai keahlian ini.

#1 – Keahlian Excel (Paling Jelas Paling Berbahaya!)

Di nomor #1 adalah Keterampilan Microsoft Excel! Saya tidak bercanda, saya juga tidak mabuk. Analis Riset Ekuitas Analis Riset EkuitasAnalis riset ekuitas adalah profesional berkualifikasi yang menginterpretasikan informasi keuangan dan tren organisasi atau industri untuk memberikan rekomendasi, opini, laporan, dan proyeksi pada saham perusahaan untuk memfasilitasi perdagangan ekuitas.baca lebih lanjut pengeluaran sekitar 10-12- 14-16 jam setiap hari mengerjakan excel melakukan pemodelan keuangan, valuasi, dan analisis laporan keuangan. Poin penting yang perlu diperhatikan di Excel adalah

Pemformatan yang paling penting – Seorang analis perlu menghasilkan keluaran yang bebas dari kesalahan dan rapi. Ada banyak uang yang dihabiskan untuk laporan penelitian yang diterbitkan oleh para analis dan hal terakhir yang dibutuhkan seseorang adalah kehilangan klien karena tabel yang diformat secara longgar dan model excel.
Kecepatan & Akurasi – Pengiriman laporan dan model yang tepat waktu diperlukan di Industri Riset Ekuitas. MS Excel adalah satu-satunya tempat yang dapat saya katakan di mana terdapat “ Jalan Pintas Menuju Sukses’! Saya hampir tidak pernah melihat penelitian menggunakan mouse, dan kebanyakan dari mereka adalah master di Excel.
Analisis – Seseorang harus menggunakan alat Excel seperti Pivot, Filter, Sort, VLOOKUP di ExcelVLOOKUP Di ExcelFungsi excel VLOOKUP mencari nilai tertentu dan mengembalikan kecocokan yang sesuai berdasarkan pengenal unik. Pengidentifikasi unik secara unik terkait dengan semua catatan database. Misalnya, ID karyawan, nomor daftar siswa, nomor kontak pelanggan, alamat email penjual, dll., adalah pengidentifikasi unik. baca lebih lanjut, Fungsi HLOOKUPHLOOKUP FunctionHlookup adalah fungsi lembar kerja referensi yang menemukan dan mencocokkan nilai dari baris daripada kolom menggunakan referensi. Hlookup adalah singkatan dari pencarian horizontal, di mana kami mencari data dalam baris secara horizontal.baca lebih lanjut, dll. untuk menganalisis data kompleks dan permintaan klien.
Pembuatan Skenario – Penting untuk membuat berbagai skenario untuk Pemodelan seperti Optimis, Pesimis, dan Paling diharapkan. Selain itu, klien Anda mungkin ingin mengubah beberapa asumsi untuk melihat bagaimana pengaruhnya terhadap harga target menemukan nilai terminalMenemukan Nilai TerminalNilai Terminal adalah nilai proyek pada tahap di mana nilai saat ini tidak dapat dihitung. Nilai ini adalah nilai permanen dari sana dan seterusnya. baca lebih lanjut, capm betaCapm BetaCAPM Beta adalah ukuran teoretis penting tentang bagaimana satu saham bergerak sehubungan dengan pasar. Dalam metode ini, kami menentukan biaya ekuitas dengan menjumlahkan produk beta dan premi risiko dengan tingkat bebas risiko.baca lebih lanjut, dll. Oleh karena itu, Anda harus mengetahui Tabel Data, Pencarian Sasaran di ExcelPencarian Tujuan Di ExcelThe Goal Seek di excel adalah alat ‘what-if-analysis’ yang menghitung nilai sel input (variabel) sehubungan dengan hasil yang diinginkan. Dengan kata lain, alat ini membantu menjawab pertanyaan, ‘berapa nilai input yang seharusnya untuk mencapai output yang diberikan?’ baca lebih lanjut, dll. untuk menyediakan fitur ini kepada klien Anda.
Grafik & Bagan – Sebuah gambar berbicara lebih dari seribu kata! Sebagian besar laporan penelitian berisi grafik dan bagan perbankan investasi yang rapi dan informatif Grafik dan Bagan Perbankan Investasi 4 bagan perbankan investasi teratas yang harus diperhatikan oleh perusahaan perbankan investasi sambil menciptakan model keuangan dan penilaian yang sangat baik dan analisisnya meliputi bagan PE, bagan pita PE, grafik lapangan sepak bola dan grafik skenario. membaca lebih banyak dan lebih sedikit materi tertulis. Anda harus mencoba dan menguasai teknik representasi data ini.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Equity Research Skills. Jika Anda mempelajari sesuatu yang baru atau menikmati postingan ini, beri komentar di bawah. Biarkan aku tahu apa yang Anda pikirkan. Banyak terima kasih, dan hati-hati. Selamat Belajar!