Arus Kas vs Arus Kas Bebas

Perbedaan Antara Arus Kas dan Arus Kas Bebas

Perbedaan antara arus kas vs arus kas bebas adalah malapetaka. Satu digunakan untuk mengetahui berapa banyak uang tunai yang masuk ke bisnis dan berapa banyak uang tunai yang keluar pada akhir periode. Lain digunakan untuk mengetahui penilaian perusahaan melalui Discounted Cash Flow (DCF)Discounted Cash Flow (DCF)Discounted cash flow analysis adalah metode menganalisis nilai sekarang dari suatu perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan kas masa depan mengalir ke nilai waktu dari uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan. metode selengkapnya.

Konsep arus kas jauh lebih luas. Dan arus kas bebasArus Kas BebasArus kas bebas adalah ukuran kas yang dihasilkan oleh perusahaan setelah semua pengeluaran dan pinjaman dibayarkan, dan dihitung dengan mengurangkan pengeluaran modal dari arus kas operasi.baca lebih lanjut dihitung dengan menggunakan laba sebelum bunga dan pajak .

Sebagai investor, Anda perlu mengenal keduanya. Arus kas akan membantu Anda melihat gambaran nyata dari sebuah organisasi. Dan arus kas bebas akan membantu Anda menemukan nilai saham (atau bisnis) dengan menggunakan metode penilaian DCF.

tautan atribusi

Arus Kas vs Arus Kas Bebas [Infografis]

Perbedaan antara arus kas dan arus kas bebas adalah sebagai berikut –

tautan atribusi

Apa itu Arus Kas?

Laporan arus kas adalah salah satu laporan terpenting yang harus dilalui investor sebelum dia membeli saham perusahaan. Dalam laporan laba rugi, ada peluang untuk meratakan laba tahun ini. Namun dalam laporan arus kas, cukup sulit untuk memanipulasi angka-angka tersebut.

Oleh karena itu, sebagai seorang investor, due diligenceDue DiligenceDue diligence adalah pemeriksaan informasi secara menyeluruh dan kepatuhan yang ketat terhadap peraturan dan ketentuan yang berlaku. Ini memastikan perlindungan aset serta menghindari malpraktek dan konflik. Baca lebih lanjut tidak lengkap kecuali jika Anda melihat laporan arus kas terlebih dahulu.

Ada dua cara untuk menghitung arus kas bersih organisasi – metode tidak langsung dan metode langsung.

Satu-satunya perbedaan antara metode langsung dan tidak langsung adalah perhitungan aktivitas operasiAktivitas OperasiAktivitas operasi menghasilkan sebagian besar arus kas perusahaan karena terkait langsung dengan aktivitas bisnis inti perusahaan seperti penjualan, distribusi, dan produksi.baca lebih lanjut. Jadi pertama-tama, kita akan melihat arus kas dari aktivitas operasi, lalu kita akan melihat arus kas dari aktivitas pendanaan dan arus kas dari aktivitas investasi.

Arus kas dari aktivitas operasi

Pertama, kami akan menghitung aktivitas operasi arus kas dari metode tidak langsung karena ini adalah metode yang paling disukai organisasi untuk menghitung arus kas dari operasi.

Dalam metode analisis arus kas tidak langsung, hal-hal berikut harus diingat –

• Pertama, Anda perlu melihat laporan laba rugi dan mengambil ‘laba bersih’ untuk memulai perhitungan.
• Kemudian, Anda akan menambahkan kembali semua pengeluaran nontunai seperti penyusutanBeban Nontunai Seperti PenyusutanPenyusutan adalah metode alokasi sistematis yang digunakan untuk memperhitungkan biaya aset fisik atau berwujud selama masa manfaatnya. Nilainya menunjukkan berapa banyak nilai aset yang telah digunakan. Depresiasi memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari aset mereka sambil hanya membebankan sebagian kecil dari biaya aset yang digunakan setiap tahun. baca lebih lanjut, amortisasi, dll. Karena ini bukan pengeluaran tunai, maka harus ditambahkan kembali.
• Selanjutnya, kita akan melihat penjualan aset. Jika ada kerugian dari penjualan aset, jumlah kerugian harus ditambahkan kembali, dan jika ada keuntungan dari penjualan aset, jumlah keuntungan harus dikurangi.
• Selanjutnya, jika ada perubahan aset ‘tidak lancar’, kita harus melakukan penyesuaian yang tepat.
• Terakhir, kami akan membuat perubahan yang diperlukan pada aset lancarAset LancarAset lancar mengacu pada aset jangka pendek yang dapat digunakan secara efisien untuk operasi bisnis, dijual untuk mendapatkan uang tunai segera atau dilikuidasi dalam waktu satu tahun. Ini terdiri dari inventaris, kas, setara kas, surat berharga, piutang, dll.Baca lebih lanjut dan dalam kewajiban lancar.

Lihat panduan komprehensif untuk Arus Kas dari Aktivitas OperasiArus Kas Dari Aktivitas OperasiArus kas dari Operasi adalah bagian pertama dari tiga bagian laporan arus kas yang menunjukkan arus kas masuk dan keluar dari bisnis operasi inti dalam satu tahun akuntansi. Aktivitas Operasi meliputi kas yang diterima dari Penjualan, kas yang dikeluarkan untuk biaya langsung serta pembayaran yang dilakukan untuk mendanai modal kerja.baca lebih lanjut

Berikut adalah contoh untuk mengilustrasikan bahwa –

Perusahaan XYZ – Arus Kas dari Aktivitas Operasi (Metode Tidak Langsung)

Arus kas dari aktivitas investasi

Selain operasi, organisasi juga berinvestasi dalam aset lainnya. Itu sebabnya kita perlu menghitung arus kas dari aktivitas investasi juga –

• Pertama-tama kita harus menambahkan kembali semua kerugian yang timbul dari penjualan aset jangka panjang.
• Dan selanjutnya, kita perlu mengurangi setiap keuntungan yang mungkin kita peroleh dari penjualan aset jangka panjang apa pun.

Lihat panduan komprehensif untuk Arus Kas dari InvestasiArus Kas Dari InvestasiArus kas dari aktivitas investasi mengacu pada uang yang diperoleh atau dihabiskan untuk pembelian atau pelepasan aset tetap (baik berwujud maupun tidak berwujud) untuk tujuan bisnis. Misalnya, pembelian tanah dan investasi usaha patungan merupakan arus kas keluar, sedangkan penjualan peralatan merupakan arus kas masuk.baca lebih lanjut

Berikut adalah contoh untuk mengilustrasikan bahwa –

DEF Perusahaan – Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Arus kas dari aktivitas pendanaan

Dalam arus kas dari aktivitas pendanaan, kami akan mempertimbangkan hal berikut –

• Pembelian kembali saham dan peminjaman serta pelunasan pinjaman jangka pendek/pinjaman jangka panjang harus dimasukkan dalam arus kas dari aktivitas pendanaan.
• Kami juga akan mengambil dividen yang dibayarkan ke rekening.

Lihat panduan komprehensif untuk Arus Kas dari KeuanganArus Kas Dari KeuanganArus kas dari aktivitas pembiayaan mengacu pada arus masuk dan keluar uang tunai dari aktivitas pembiayaan seperti perubahan modal dari sekuritas seperti ekuitas atau saham preferensi, penerbitan utang, surat utang, atau pembayaran kembali a utang, pembayaran dividen atau bunga atas surat berharga.baca lebih lanjut

Sekarang, mari kita lihat contoh –

DEF Perusahaan – Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Lihat juga Panduan Analisis Arus KasPanduan Analisis Arus KasAnalisis arus kas mengacu pada memeriksa atau menganalisis berbagai arus masuk dan keluar kas perusahaan selama periode yang dipertimbangkan dari berbagai aktivitas, termasuk aktivitas operasi, aktivitas investasi, dan aktivitas pembiayaan.baca lebih lanjut

Apa itu Arus Kas Bebas?

Pada bagian ini, kita akan melihat bagaimana kita dapat menghitung arus kas dan juga bagaimana kita menggunakan arus kas bebas dalam metode DCF.

Bagaimana cara menghitung arus kas bebas?

Ini sangat penting karena hanya kita yang akan membahas seberapa relevan arus kas bebas dalam menghitung penilaian bisnis.

Mari kita lihat rumusnya terlebih dahulu –

Arus Kas Bebas (FCF) = EBIT * (1 – Tarif Pajak) + Depresiasi – Belanja Modal – Kenaikan Modal Kerja Bersih / (+) Penurunan Modal Kerja Bersih*

*Catatan: Di sini, modal kerja bersih akan dihitung Modal Kerja Bersih Akan Dihitung Perubahan modal kerja bersih suatu perusahaan dari satu periode akuntansi ke periode berikutnya disebut sebagai perubahan modal kerja bersih. Ini dihitung untuk memastikan bahwa perusahaan mempertahankan modal kerja yang cukup di setiap periode akuntansi sehingga tidak ada kekurangan dana atau dana tidak menganggur di masa depan.baca lebih lanjut dengan masuk ke arus kas dari aktivitas operasi dan melakukan penyesuaian mengenai aset lancar dan kewajiban lancar.

Untuk perincian lebih lanjut, silakan lihat panduan terperinci tentang Arus Kas Bebas ke PerusahaanArus Kas Bebas Ke FirmFCFF (Arus kas bebas ke perusahaan), atau arus kas tidak rata, adalah sisa kas setelah penyusutan, pajak, dan biaya investasi lainnya dibayarkan dari pendapatan. Ini mewakili jumlah arus kas yang tersedia untuk semua pemegang dana – pemegang utang, pemegang saham, pemegang saham pilihan atau pemegang obligasi.baca lebih lanjut.

Sekarang, kita akan melihat contoh untuk mengilustrasikan FCFFCFArus kas ke perusahaan atau ekuitas setelah melunasi semua hutang dan komitmen disebut sebagai arus kas bebas (FCF). Ini mengukur berapa banyak uang tunai yang dihasilkan perusahaan setelah dikurangi modal kerja dan pengeluaran modal (CAPEX) yang dibutuhkan.baca lebih lanjut.

Perusahaan XYZ memiliki informasi berikut –

• EBIT = $240.000
• Tarif Pajak = 33,33%
• Depresiasi = $2400
• Pengeluaran Modal = $11.000
• Kenaikan Modal Kerja Bersih = $6.500

Dengan menggunakan rumus di atas, kita mendapatkan hasil sebagai berikut.

• FCF = $240.000 * (1 – 0,3333) + $2.400 – $11.000 – $6.500
• FCF = $240.000 * 0,6667 + $2.400 – $11.000 – $6.500
• FCF = $160.000 + $2.400 – $11.000 – $6.500
• FCF = $144.900.

Bagaimana Arus Kas Bebas relevan dalam perhitungan penilaian berdasarkan Metode DCF?

Arus kas bebas (FCF) dihitung sehingga dengan metode DCF, kita dapat menggunakan FCF. Inilah rumus di bawah metode DCF –

Harga Saham = ((PV dari FCF) + Kas – Hutang )/ Saham Beredar

Di sini, FCF = Free Cash Flow dan PV = Present Value.

Sekarang, kita akan mengambil contoh untuk mengilustrasikan metode DCF.

Perusahaan ABC memiliki informasi berikut yang disediakan untuk kami –

• Arus Kas Gratis = $150.000
• Tunai = $15.000
• Utang = $75.000
• Jumlah saham beredar = 40.000
• WACC = 12%
• Tingkat Pertumbuhan = 4%

Kita perlu menghitung harga saham menggunakan informasi di atas dengan metode DCF.

Mari kita lihat rumus di bawah metode DCF sekali lagi –

Harga Saham = ((PV dari FCF) + Kas – Utang) / Saham Beredar

Sekarang kita akan memasukkan angka dari contoh ke dalam rumus di atas.

Sebelum itu, kita perlu memahami apa itu PV dari FCF.

PV dari FCF = FCF / (WACC – Tingkat Pertumbuhan)

Untuk perincian lebih lanjut tentang rumus di atas, silakan lihat panduan tentang Perhitungan Nilai Terminal Perhitungan Nilai Terminal Rumus nilai terminal membantu dalam memperkirakan nilai bisnis di luar periode perkiraan eksplisit. Ini mencakup nilai semua arus kas, terlepas dari durasinya, dan merupakan komponen penting dari model arus kas terdiskonto (DCF).baca lebih lanjut

Jika tingkat pertumbuhan tidak tersedia, kami hanya akan menggunakan + [Biaya Utang * % Hutang * (Tingkat Pajak 1)]” url=”https://www.wallstreetmojo.com/weighted-average-cost- capital-wacc/”]the weighted average cost of capital”The”The untuk mendiskontokan FCF.

Mari kita taruh angkanya sekarang –

• Harga Saham = [($150.000 / 0,12 – 0,04) + $15.000 – $75.000] / 40.000
• Harga Saham = [($150.000 / 0,08) + $15.000 – $75.000] / 40.000
• Harga Saham = [$18, 75.000 + $15.000 – $75.000] / 40.000
• Harga Saham = $18, 15.000 / 40.000
• Harga Saham = $45,38

Relevansi arus kas bebas bagi investor

Selain digunakan untuk metode DCF, FCF juga merupakan ukuran besar kinerja keuangan suatu perusahaan.

Arus kas bebas adalah kas yang dapat dihasilkan perusahaan setelah mempertahankan atau memperluas basis aset perusahaan. Jika satu perusahaan memiliki lebih banyak arus kas bebas, itu berarti memiliki lebih banyak likuiditas bahkan setelah mempertahankan atau membelanjakan uang tunai untuk asetnya. Tapi itu juga bisa berarti bahwa kas kurang dimanfaatkan dan dapat diinvestasikan dalam akuisisi Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer. Baca lebih lanjut tentang aset baru.

Itulah mengapa penting untuk melihat gambaran holistik sebelum mencoba menginterpretasikan arus kas bebas dari perusahaan mana pun.

Perbedaan utama – Arus Kas vs. Arus Kas Bebas

Perbedaan antara arus kas vs arus kas bebas adalah sebagai berikut –

• Arus kas adalah konsep yang jauh lebih luas daripada arus kas bebas. Kegunaan arus kas bebas terbatas; sedangkan, kegunaan arus kas sangat luas.
• Laporan arus kas adalah salah satu dari empat laporan keuangan terpentingLaporan KeuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartalan, enam bulanan atau tahunan). Laporan-laporan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut di akuntansi keuanganAkuntansi KeuanganAkuntansi keuangan mengacu pada pembukuan , yaitu mengidentifikasi, mengelompokkan, meringkas dan mencatat semua transaksi keuangan dalam Laporan Laba Rugi, Neraca dan Laporan Arus Kas. Bahkan termasuk analisis laporan keuangan tersebut. Baca lebih lanjut. Arus kas bebas, di sisi lain, dihitung dengan bantuan laporan arus kas.
• Laporan arus kas tidak hanya memastikan arus kas operasi. Ini juga memberikan perhatian yang sama pada aktivitas investasi dan pendanaan. Arus kas bebas, di sisi lain, hanya berbicara tentang berapa banyak likuiditas yang tersisa dari perusahaan setelah mempertahankan atau membelanjakan basis aset perusahaan.
• Arus kas dan arus kas bebas dihitung dengan mengambil bantuan dari laporan laba rugi. Metode arus kas tidak langsung dimulai dari Laba Bersih, dan metode arus kas langsung dimulai dari Penjualan perusahaan. Di sisi lain, perhitungan arus kas bebas dilakukan dengan memperhitungkan EBIT (Laba sebelum bunga & pajak).
• Tanpa mengetahui perubahan modal kerja, arus kas bebas tidak dapat dihitung. Jika tidak ada perubahan modal kerja, maka hanya capexCapexCapex atau Capital Expenditure yang merupakan biaya dari total pembelian aset perusahaan selama periode tertentu yang ditentukan dengan menambahkan kenaikan bersih pabrik, properti, peralatan, dan biaya penyusutan selama satu tahun buku. baca lebih lanjut dan penyusutan akan diperhitungkan. Dalam hal arus kas, perubahan modal kerja tidak perlu diketahui jika arus kas dari aktivitas operasi dihitung dengan menggunakan metode langsung.
• Penyusunan laporan arus kasLaporan Arus KasLaporan Arus Kas adalah dokumen akuntansi yang melacak kas masuk dan keluar dan setara kas dari suatu bisnis.baca lebih lanjut sangat kompleks dan sulit. Di sisi lain, arus kas bebas dapat dihitung dengan mudah.

Arus Kas vs Arus Kas Bebas (Tabel Perbandingan)

Kesimpulan

Arus kas dan arus kas bebas mungkin tampak seperti konsep yang serupa, tetapi keduanya sama sekali berbeda.

Perbedaan mendasar adalah cara mereka digunakan. Salah satunya digunakan untuk mengamati kelangsungan hidup suatu bisnis. Lain digunakan untuk mengetahui penilaian bisnis sebelum berinvestasi.

Sebagai seorang investor, Anda perlu melihat keduanya untuk mendapatkan gambaran menyeluruh tentang bisnis. Tetapi jika Anda membandingkan arus kas dan arus kas bebas dalam hal kepentingan, analisis arus kas harus menjadi pilihan pertama Anda. Karena setelah memastikan arus kas bersih dari laporan arus kas, Anda selalu dapat menghitung arus kas bebas dari sana!

Arus Kas vs. Video Arus Kas Gratis

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan Arus Kas vs. Arus Kas Bebas. Di sini kita membahas perbedaan teratas antara arus kas dan arus kas bebas beserta infografis dan tabel perbandingan. Anda juga dapat melihat artikel berikut –

• Contoh Rencana Arus Kas Contoh Rencana Arus Kas Rencana arus kas adalah rencana di mana perusahaan asuransi menilai pendapatan dan pengeluarannya untuk mempertahankan arus kas dan juga untuk menjaga arus kas di atas biaya. Ini juga dapat merujuk pada rencana individu untuk memastikan likuiditas kas sedemikian rupa sehingga mereka mengelola pengeluaran sambil mempertahankan saldo minimum.baca lebih lanjut
• Hitung Arus Kas Inkremental Hitung Arus Kas Inkremental Arus kas inkremental adalah arus kas masuk tambahan yang mungkin diterima bisnis dengan mengakuisisi proyek tertentu. Dengan kata lain, pada dasarnya peningkatan arus kas yang dihasilkan dari operasi karena penerimaan investasi modal baru atau proyek.baca lebih lanjut
• Contoh Rumus Arus Kas BebasContoh Rumus Arus Kas Bebas Arus kas bebas adalah ukuran kas yang dihasilkan oleh perusahaan setelah semua biaya dan pinjaman dibayarkan, dan dihitung dengan mengurangkan pengeluaran modal dari arus kas operasi.baca lebih lanjut
• Bandingkan – Metode Arus Kas Langsung vs. Tidak LangsungBandingkan – Langsung Vs. Metode Arus Kas Tidak Langsung Perubahan penerimaan dan pengeluaran kas dilaporkan dalam arus kas dari aktivitas operasi dengan metode arus kas langsung. Perubahan akun aset dan kewajiban disesuaikan dalam laba bersih untuk mendapatkan arus kas dari aktivitas operasi dengan metode arus kas tidak langsung.baca lebih lanjut